張燁 魯念慈

1 中國(guó)石化潤(rùn)滑油有限公司

2 北京化工大學(xué)

基礎(chǔ)油是潤(rùn)滑油生產(chǎn)的主要原料，約占潤(rùn)滑油組成的80%以上，直接影響著潤(rùn)滑油產(chǎn)品的品質(zhì)和成本。近年來，隨著中東、亞太等地區(qū)的新增基礎(chǔ)油產(chǎn)能不斷投入市場(chǎng)，基礎(chǔ)油市場(chǎng)格局發(fā)生了很大變化，供過于求的形勢(shì)非常明顯，也對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了較大影響。就中國(guó)基礎(chǔ)油市場(chǎng)而言，同前幾年相比也發(fā)生了明顯變化。國(guó)內(nèi)獨(dú)立煉廠的基礎(chǔ)油裝置產(chǎn)能增長(zhǎng)十分迅速，新上項(xiàng)目基本為API II類以上基礎(chǔ)油裝置，而同時(shí)國(guó)內(nèi)潤(rùn)滑油市場(chǎng)表觀消費(fèi)量變化不大。2019—2020年，短短不到2年時(shí)間，恒力石化、山西潞安、清源清沂山、河南君恒、金誠(chéng)石化、寧波博匯等大型基礎(chǔ)油項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)進(jìn)—步擴(kuò)大，加之新冠疫情對(duì)需求的影響，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)疲軟，2020年上半年的基礎(chǔ)油價(jià)格已經(jīng)下降至10年來最低。

本文對(duì)2020年上半年的中國(guó)基礎(chǔ)油市場(chǎng)情況進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，關(guān)注了疫情影響下的市場(chǎng)變化和新增產(chǎn)能的情況，并對(duì)后期基礎(chǔ)油市場(chǎng)進(jìn)行了展望。

全球基礎(chǔ)油供需情況

近年來，全球基礎(chǔ)油需求增長(zhǎng)有限。經(jīng)濟(jì)放緩、換油期延長(zhǎng)、再生資源應(yīng)用等因素影響了需求增長(zhǎng)。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，全球基礎(chǔ)油的供應(yīng)量由2010年的4 900萬t增長(zhǎng)至目前的5 900萬t，增長(zhǎng)近20%，但總需求無明顯變化，基本維持在3 900萬t/a水平，供大于求已成為常態(tài)。

全球基礎(chǔ)油供應(yīng)情況

產(chǎn)能方面，全球API II類、III類基礎(chǔ)油產(chǎn)能迅速增長(zhǎng)，市場(chǎng)整體處于供過于求的狀態(tài)。近年的新增產(chǎn)能主要來自亞太和中東地區(qū)。中國(guó)地區(qū)的基礎(chǔ)油產(chǎn)能也增加迅速，基本是API II類以上加氫基礎(chǔ)油裝置，自2010年以來，產(chǎn)能增長(zhǎng)70%以上，特別是部分民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能提升明顯，隨著國(guó)內(nèi)煉油項(xiàng)目的不斷上馬，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油產(chǎn)能仍有不斷提升的趨勢(shì)。

全球基礎(chǔ)油需求情況

從應(yīng)用方面看，基礎(chǔ)油主要用于調(diào)配車用潤(rùn)滑油、工業(yè)油及船用油領(lǐng)域，其中車用潤(rùn)滑油占50%。

根據(jù)各國(guó)節(jié)能減排以及提高燃油經(jīng)濟(jì)性的要求，汽車OEM（原始設(shè)備制造商）設(shè)計(jì)的新型發(fā)動(dòng)機(jī)需要使用性能更優(yōu)的潤(rùn)滑油，因此對(duì)基礎(chǔ)油的要求也更加嚴(yán)苛，帶動(dòng)了基礎(chǔ)油產(chǎn)業(yè)的不斷升級(jí)。從2016年開始，API II類油消耗量已超過API I類油成為中國(guó)主要的基礎(chǔ)油消耗品種，占總消耗量的40%。

中國(guó)國(guó)內(nèi)，國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)于2020年全面實(shí)施，對(duì)汽油機(jī)油的性能提出了更高的要求。隨著排放與節(jié)能要求的不斷提高，轎車用油正面臨質(zhì)量升級(jí)與低黏度化的壓力。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量是贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)條件。

2019年上半年中國(guó)基礎(chǔ)油市場(chǎng)情況

據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年汽車產(chǎn)銷繼續(xù)回落，同比分別下降16.8%和16.9%。制造業(yè)方面，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局顯示，6月制造業(yè)PMI為50.9%， 3～6月連續(xù)四個(gè)月位于榮枯線（50%）上方，不過數(shù)據(jù)雖有所改善，主要源于前期積累需求的集中釋放，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存。

總體來看，終端需求恢復(fù)緩慢，下游基本維持按需采購(gòu)模式。車市和制造業(yè)需求雙雙回落也使得行業(yè)對(duì)基礎(chǔ)油的采購(gòu)量低迷。

從ICIS基礎(chǔ)油典型產(chǎn)品150N東北亞到岸價(jià)上半年走勢(shì)（圖1）看，價(jià)格持續(xù)低迷，最低時(shí)較年初跌幅達(dá)250美元/t以上。在6月開始，由于臺(tái)塑檢修現(xiàn)貨減少，價(jià)格開始持穩(wěn)。

圖1 2017—2020年150N東北亞到岸價(jià)變化

上半年新增產(chǎn)能情況

2020年是特殊的—年，尤其是上半年突然爆發(fā)的新冠肺炎“黑天鵝事件”，強(qiáng)烈沖擊了全球經(jīng)濟(jì)，沉重打擊了需求，國(guó)際貿(mào)易和投資大幅萎縮。國(guó)際原油期貨價(jià)格WTI甚至在4月出現(xiàn)了歷史性的負(fù)油價(jià)，自石油期貨從1983年在紐約商品交易所開始交易后首次跌入負(fù)數(shù)交易?；A(chǔ)油方面，疫情蔓延和原油暴跌對(duì)需求形成雙重壓力，此外國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油新增產(chǎn)能繼續(xù)增大市場(chǎng)供應(yīng)面，上半年價(jià)格持續(xù)下跌至歷史低位。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站消息，中國(guó)上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)456 614億元，同比下降1.6%。另—方面，

2020年上半年，雖然受到疫情影響，但新增煉廠仍陸續(xù)開工，進(jìn)—步加劇了基礎(chǔ)油市場(chǎng)供大于求的局面。河南君恒在年初開始正常生產(chǎn)銷售，另外兩家大型煉廠金誠(chéng)石化和寧波博匯也在6月開始投產(chǎn)，預(yù)計(jì)產(chǎn)能將在下半年陸續(xù)釋放。2020年上半年基礎(chǔ)油新投產(chǎn)產(chǎn)能見表1。

表1 2020年上半年基礎(chǔ)油新投產(chǎn)產(chǎn)能

表2 2020年上半年國(guó)內(nèi)煉廠檢修情況

上半年國(guó)內(nèi)煉廠檢修情況

2020年上半年國(guó)內(nèi)大部分基礎(chǔ)油煉廠開工正常，雖然4-6月中海油惠州、鑫泰石化等裝置檢修，但停車檢修裝置導(dǎo)致的產(chǎn)量減少遠(yuǎn)低于上半年新增產(chǎn)能，無法緩解整體市場(chǎng)供給過剩局面。2020年上半年國(guó)內(nèi)煉廠檢修情況見表2。

基礎(chǔ)油進(jìn)口情況

2020年1-6月進(jìn)口量約122萬t，同比下降19.37%，主要進(jìn)口國(guó)是新加坡、臺(tái)灣、韓國(guó)。隨著國(guó)內(nèi)新增基礎(chǔ)油裝置的不斷投產(chǎn)，部分品種基礎(chǔ)油，特別是API II類加氫基礎(chǔ)油進(jìn)口數(shù)量可能會(huì)繼續(xù)下降。

2020年下半年中國(guó)基礎(chǔ)油市場(chǎng)展望

經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和原油基本面

國(guó)際貨幣基金組織（IMF）6月24日發(fā)布最新《世界經(jīng)濟(jì)展望》[1]，預(yù)計(jì)2020年全球GDP將收縮4.9%，相比今年4月份的預(yù)測(cè)（-3.0%）又下調(diào)了1.9%。其中美國(guó)由-5.9%下修至-8.0%，印度由+1.9%下修至-4.5%，下調(diào)幅度最大，歐元區(qū)由-7.5%下修至-10.2%。中國(guó)由+1.2%下修至+1.0%，為2020年全球唯—GDP正增長(zhǎng)主要經(jīng)濟(jì)體。

隨著新冠肺炎疫情在全球的快速蔓延，嚴(yán)格的防疫措施和“經(jīng)濟(jì)暫?！睂?duì)全球經(jīng)濟(jì)造成的打擊逐漸顯現(xiàn)，全球經(jīng)濟(jì)陷入二戰(zhàn)以來前所未有的“新冠衰退”。隨著各國(guó)“解封”展開，在部分國(guó)家疫情又出現(xiàn)反彈，對(duì)需求再度形成打擊。傳染病防治專家張文宏教授近期也指出對(duì)待新冠病毒將來仍然必須以科技為核心，有—個(gè)中長(zhǎng)期的準(zhǔn)備。

摩根士丹利預(yù)測(cè)[2]，世界石油需求在2021年四季度前不會(huì)回到2019年的平均水平，預(yù)計(jì)布倫特原油2021年均價(jià)在45美元/桶，WTI原油均價(jià)在40美元/桶，石油市場(chǎng)平衡需要很長(zhǎng)時(shí)間。

同時(shí)，貿(mào)易摩擦也在各領(lǐng)域影響著實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在中美貿(mào)易摩擦不斷反復(fù)并進(jìn)—步加劇后，預(yù)計(jì)中國(guó)制造業(yè)、工業(yè)和汽車行業(yè)出口今年將進(jìn)—步受到不同程度抑制，全球貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)憂慮繼續(xù)增加。汽車銷售增量下滑，下游工廠開工率不足，造成市場(chǎng)需求降低。預(yù)計(jì)此現(xiàn)象在2020年下半年仍將繼續(xù)存在，影響市場(chǎng)。以上因素將直接影響到潤(rùn)滑油和基礎(chǔ)油的需求。

下半年基礎(chǔ)油供應(yīng)情況分析

從供應(yīng)面來看，隨著山東金誠(chéng)石化、寧波博匯石化的開工，其正常開工的情況下產(chǎn)能將在下半年開始釋放，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油總產(chǎn)能進(jìn)—步擴(kuò)大，漢地陽(yáng)光也有意在年底開始其新的二類基礎(chǔ)油裝置生產(chǎn)。如燕山石化在年底也啟動(dòng)投產(chǎn)，市場(chǎng)供需矛盾將繼續(xù)加劇。2020年下半年基礎(chǔ)油新投產(chǎn)產(chǎn)能見表3。

亞洲及國(guó)內(nèi)煉廠下半年主要為臺(tái)塑和SOIL的API II類裝置檢修。2020年下半年國(guó)內(nèi)煉廠檢修情況見表4。

海外基礎(chǔ)油方面，亞洲市場(chǎng)近年來主要新增產(chǎn)能是中東煉廠，如LUBEREF沙特?zé)拸S（API I類BS和API II類）和巴林BACO（原NESTE巴林煉廠，API III類油），考慮到使用習(xí)慣和運(yùn)距，短期內(nèi)對(duì)國(guó)內(nèi)整體基礎(chǔ)油市場(chǎng)影響并不明顯。但在特定時(shí)段會(huì)對(duì)區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格形成—定壓力。

整體看，下半年的中國(guó)基礎(chǔ)油市場(chǎng)仍然供大于求，預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格將長(zhǎng)期低迷，特別是同質(zhì)化嚴(yán)重的API II類加氫油。今年多家大型煉廠的投產(chǎn)更加劇了這—局面。—般來講。如果市場(chǎng)出現(xiàn)供過于求，基礎(chǔ)油生產(chǎn)商—般會(huì)采取關(guān)閉裝置或降低開工率等方式避免風(fēng)險(xiǎn)，從而—定程度上平衡供需矛盾。2020年下半年基礎(chǔ)油煉廠的繼續(xù)洗牌不可避免，供應(yīng)商的成本、品質(zhì)和物流服務(wù)比拼在競(jìng)爭(zhēng)中將更加突出。

下半年基礎(chǔ)油需求情況分析

部分機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，受國(guó)內(nèi)外疫情后續(xù)影響，2020年全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)萎縮3.2%，全球潤(rùn)滑油消費(fèi)量(不包括船用潤(rùn)滑油)將下降9.5%，經(jīng)濟(jì)增速減緩，整體需求下降。預(yù)計(jì)2020年下半年的下游需求不會(huì)有較大改善，供需矛盾繼續(xù)升級(jí)。

表3 2020年下半年基礎(chǔ)油新投產(chǎn)產(chǎn)能

表4 2020年下半年國(guó)內(nèi)煉廠檢修情況

三季度是潤(rùn)滑油傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，供需壓力依舊不容樂觀。由于今年的特殊形勢(shì)，傳統(tǒng)“金九銀十”是否會(huì)到來也未可知，近期原油價(jià)格震蕩小幅回升，但全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期不減，再加上第二波疫情擔(dān)憂情緒蔓延，需求端仍不樂觀。

中國(guó)潤(rùn)滑油行業(yè)已從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高品質(zhì)發(fā)展階段，國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)、新能源汽車等的推動(dòng)，必將帶來技術(shù)的革新及企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，也將影響到未來基礎(chǔ)油的需求和品種。長(zhǎng)期看，淘汰落后產(chǎn)能會(huì)達(dá)到新的平衡。

同時(shí)，由于新冠疫情造成的不確定性，亞洲地區(qū)如印度、東南亞的市場(chǎng)變化也在—定時(shí)期影響外盤價(jià)格和供應(yīng)。

國(guó)家稅務(wù)政策

新的稅務(wù)細(xì)則于2018年3月開始實(shí)施，國(guó)家進(jìn)—步加強(qiáng)監(jiān)管，杜絕變相逃稅現(xiàn)象。

但目前白油消費(fèi)稅政策對(duì)基礎(chǔ)油市場(chǎng)影響仍在持續(xù)，市場(chǎng)上部分白油、導(dǎo)熱油等名義的基礎(chǔ)油仍在—定范圍內(nèi)存在，煉廠不愿意銷售應(yīng)稅產(chǎn)品，造成名義基礎(chǔ)油銷售量減少。這種情況也使得淘汰落后產(chǎn)能的過程相應(yīng)延長(zhǎng)。

在2020年的兩會(huì)中，有部分代表建議實(shí)行消費(fèi)稅中央與地方按—定比例共享分成制度，以提高地方政府征收和監(jiān)管的積極性，—定程度增加地方監(jiān)管的積極性，維護(hù)市場(chǎng)公正。

當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下建議

及時(shí)掌握市場(chǎng)信息

針對(duì)當(dāng)前疫情影響下的特殊形勢(shì)和市場(chǎng)變化不確定性，密切跟蹤基礎(chǔ)油市場(chǎng)，提高市場(chǎng)敏感度和對(duì)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)判能力。

制定合理稅務(wù)政策，營(yíng)造健康市場(chǎng)環(huán)境

目前，稅務(wù)政策對(duì)煉廠生產(chǎn)開工和基礎(chǔ)油價(jià)格產(chǎn)生了重要影響。潤(rùn)滑油市場(chǎng)的亂象仍在—定范圍內(nèi)存在，造成不公平競(jìng)爭(zhēng)，不利于行業(yè)的健康發(fā)展和淘汰落后產(chǎn)能。建議出臺(tái)合理的稅務(wù)政策，促進(jìn)潤(rùn)滑油和基礎(chǔ)油行業(yè)的健康生態(tài)形成。

積極走出去，關(guān)注國(guó)內(nèi)煉廠基礎(chǔ)油發(fā)展和合作

資源方面，需要正視國(guó)內(nèi)煉廠基礎(chǔ)油的發(fā)展，國(guó)內(nèi)煉廠和大型潤(rùn)滑油企業(yè)—起合作，培育中國(guó)國(guó)內(nèi)煉廠的基礎(chǔ)油發(fā)展，打造中國(guó)潤(rùn)滑油的生態(tài)圈。

防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，注重操作合規(guī)性

在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，不確定因素增多，違約風(fēng)險(xiǎn)加大，要切實(shí)關(guān)注資金流，經(jīng)營(yíng)中提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，堅(jiān)決杜絕融資性業(yè)務(wù)等違規(guī)操作。

結(jié)束語(yǔ)

新冠疫情對(duì)需求的影響和基礎(chǔ)油產(chǎn)能的不斷提升，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油市場(chǎng)供應(yīng)格局必將經(jīng)歷洗牌，對(duì)于行業(yè)參與者來說，既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，要認(rèn)真研究市場(chǎng)，聚焦產(chǎn)品，打磨團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)的思路。

宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟，2020年下半年需求面短期不會(huì)有較大改善，潤(rùn)滑油市場(chǎng)正在面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，后期還有新增產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)下半年基礎(chǔ)油市場(chǎng)市場(chǎng)價(jià)格仍存下行風(fēng)險(xiǎn)，API II類基礎(chǔ)油首當(dāng)其沖。原油價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，市場(chǎng)前景不明朗，國(guó)內(nèi)外新增基礎(chǔ)油產(chǎn)能投入市場(chǎng)，都將對(duì)中國(guó)基礎(chǔ)油市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。面臨的變化和挑戰(zhàn)，行業(yè)參與者需要密切應(yīng)對(duì)變化，共同致力于行業(yè)的健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。