童明

摘 要：隨著M藥業(yè)公司近年來業(yè)務(wù)持續(xù)增長，客戶付款方式日益多樣化，商業(yè)票據(jù)在銷售回款中的占比不斷上升、現(xiàn)金（電匯）回款占比日益下降，這不僅影響了公司資金正常周轉(zhuǎn)、降低再投資機會減少潛在收益，而且票據(jù)本身會存在偽造、丟失、到期無法正常兌付的風(fēng)險。因此，日益增加的商業(yè)匯票回款應(yīng)引起管理層的關(guān)注，分析其形成原因和提出相應(yīng)防范措施，降低商業(yè)匯票所帶來的風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：商業(yè)匯票? 銷售回款? 資金周轉(zhuǎn)

一、商業(yè)匯票簡介

（一）定義

商業(yè)匯票是指出票人簽發(fā)，委托付款人在約定日期無條件支付確定的金額給持票人或收款人的一種票據(jù)。根據(jù)付款人的不同可以將商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。由于商業(yè)匯票兼具支付和融資功能，近年來在生產(chǎn)、批發(fā)和大宗銷售等領(lǐng)域商業(yè)匯票支付方式受到人們青睞，它在促進不同企業(yè)間貿(mào)易的達成和推動社會貿(mào)易擴大、經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。

（二）特點

1、充當(dāng)支付手段促成交易順利實現(xiàn)

商業(yè)匯票是一種支付結(jié)算工具，特別是銀行信用的介入，讓匯票具有貨幣的支付結(jié)算功能。在經(jīng)營活動中，只要銷售方和購買方同意以商業(yè)匯票結(jié)算，銷售方在完成貨物交付或購買方票據(jù)出具等合同約定條款后，交易即完成，改變了前期必須以電匯、現(xiàn)金等結(jié)算方式，緩解了企業(yè)資金緊張局面，有利于擴大生產(chǎn)規(guī)模和貿(mào)易規(guī)模，最終實現(xiàn)了買賣方雙贏。

2、充當(dāng)融資工具降低債務(wù)人融資成本

對商業(yè)匯票出票申請人（也就是債務(wù)人）來說，一般只需要有真實的貿(mào)易往來和最低保證金就可以申請辦理商業(yè)匯票，一旦獲批就相當(dāng)于獲得一筆利率較低的短期借款，極大降低了企業(yè)融資成本緩解了營運資本不足的困境。但是，對收取商業(yè)匯票的債權(quán)人來講，匯票的收取會影響本企業(yè)的資金流動性，增加匯票持有成本降低資金收益，而且會發(fā)生票據(jù)丟失、被盜、毀損等意外，給債權(quán)人帶來損失。

3、降低債權(quán)人壞賬風(fēng)險

一般而言，紙質(zhì)商業(yè)匯票最長付款期不超過6個月，電子商業(yè)匯票最長付款期不超過1年，在票據(jù)到期前持票人可以進行背書轉(zhuǎn)讓。因此對于收到承兌匯票的債權(quán)人來講，可以將不定期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為即期的賬款，能在一定程度上降低應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬所帶來的損失。

二、M藥業(yè)公司回款方式現(xiàn)狀

從最近三年M藥業(yè)公司銷售回款情況來看，承兌匯票回款占比波動上升，電匯回款比例在波動下降。

注：以上數(shù)據(jù)來源于企業(yè)年報等公開資料收集整理

從上表可以看出，隨著M藥業(yè)公司銷售規(guī)模的擴大，商業(yè)匯票回款金額也不斷增加，其中6個月銀行承兌匯票占比遠高于3個月銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。

三、M藥業(yè)公司商業(yè)匯票回款比重不斷攀升的原因

銀行票據(jù)回款比重的逐年加大并不能簡單認為是偶然事件，應(yīng)該結(jié)合業(yè)務(wù)模式進行深入分析，提前發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險避免發(fā)生損失。

（一）信用政策條件

應(yīng)收票據(jù)的發(fā)生是企業(yè)采取信用銷售方式的必然結(jié)果。如果公司執(zhí)行較為嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，大量客戶將會流失從而影響公司整體銷售水平;如果公司執(zhí)行較為寬松的信用政策，會增加銷售收入，但是應(yīng)收票據(jù)和壞賬損失也必然會大幅增加。

（二）客戶信用狀況

客戶資源是企業(yè)的重要財產(chǎn)，但往往也是主要的風(fēng)險來源，因為客戶的資信狀況直接決定企業(yè)應(yīng)收狀況風(fēng)險程度，因此企業(yè)要建立完善的客戶評級體系，提前終止信用狀況差的客戶合作關(guān)系，確保公司利益不受損害。

（三）結(jié)算方式的選擇

公司銷售人員往往對結(jié)算方式?jīng)]有深入了解，為了完成銷售業(yè)績，通常會向客戶妥協(xié)，完全按照客戶的要求進行結(jié)算，忽視了不同結(jié)算方式對公司利益的影響。

（四）公司領(lǐng)導(dǎo)的抉擇

以收入為導(dǎo)向的企業(yè)經(jīng)營理念下，公司營銷策略側(cè)重于盡可能多的占領(lǐng)市場份額實現(xiàn)收入規(guī)模的擴大，對貨款回收方式考慮較少，也導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)不斷增加。

（五）國家政策和行業(yè)發(fā)展趨勢

最近幾年我國連續(xù)實施的穩(wěn)健性貨幣政策，企業(yè)流動性相對緊張，“錢不夠花，錢收不回來”現(xiàn)象會有所增加，M藥業(yè)公司電匯回款占比下降印證了穩(wěn)健貨幣政策的影響;國家醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出了醫(yī)藥工業(yè)是未來重點發(fā)展領(lǐng)域，新版GMP的實施，迫使企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能和更新改造舊設(shè)備，加之通貨膨脹、人工、材料成本的不斷上升，企業(yè)普遍資金壓力較大。

四、如何防范化解商業(yè)匯票回款比重過高

如果票據(jù)都是銀行作為承兌人，違約風(fēng)險相對較低，對公司的長遠發(fā)展還不會帶來致命的傷害，但是“貨幣具有時間價值、時間就是金錢”而且“銀行假承兌”屢見報端，公司應(yīng)該審慎收取銀行承兌匯票嚴(yán)控商業(yè)承兌匯票。

（一）微觀入手

制訂合理的信用政策，保證銷售收入和回款方式保持合理比重，公司領(lǐng)導(dǎo)尤其是主管領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)重視銷售賬款的收回并承擔(dān)信用風(fēng)險管理責(zé)任，公司多年來對電匯和3個月銀行承兌回款進行獎勵，卻放松了實際回籠中商業(yè)承兌占比不斷加大問題的關(guān)注。因此建議公司領(lǐng)導(dǎo)轉(zhuǎn)變思路，加強對銷售回款方式的考核，授權(quán)財務(wù)部門根據(jù)公司資金狀況和國家財經(jīng)政策制訂合適的銷售回款管理辦法，并要求業(yè)務(wù)部門無條件執(zhí)行。

對客戶信用狀況進行動態(tài)跟蹤監(jiān)控;首先對現(xiàn)有客戶和潛在客戶的資信、背景進行調(diào)查核實并劃分為不同的信用等級，如對信用狀況較差的客戶，寧可在價格上進行折讓而不在付款方式上讓步，應(yīng)強調(diào)以現(xiàn)款支付為主輔之少量承兌匯票;對經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況不甚理想的企業(yè)應(yīng)盡量要求預(yù)付賬款;對經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況良好的客戶，信用政策可適當(dāng)放寬。

建立業(yè)務(wù)員銷售承包責(zé)任制度，并在績效考核中加大回款時間和方式的考核權(quán)重。缺乏考核制度的約束，公司業(yè)務(wù)人員對回款方式不甚關(guān)注，客觀上導(dǎo)致承兌比重連年上升、現(xiàn)金回款比重逐年下降。

（二）宏觀著眼

把握宏觀經(jīng)濟政策，在國家上調(diào)存款準(zhǔn)備金率收緊銀根時，企業(yè)資金緊張為了支付貨款往往采取向銀行貸款方式融資，銀行承兌匯票屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，正好能夠滿足企業(yè)支付貨款的需求，這種背景下公司回款可能更多是以承兌匯票為主。公司應(yīng)該根據(jù)承兌企業(yè)和銀行的規(guī)模與信用以及往來過程中的經(jīng)驗，確定承兌匯票的收取范圍，同時盡量少接收多次背書的票據(jù)以保證公司資金的安全性。

順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，國家醫(yī)藥發(fā)展規(guī)劃中明確提出醫(yī)藥行業(yè)深度改革實行“優(yōu)勝劣汰”，實現(xiàn)基本藥物生產(chǎn)的規(guī)模化和集約化，鼓勵研發(fā)和生產(chǎn)、原料藥和制劑、中藥材和中成藥企業(yè)之間的上下游整合，完善產(chǎn)業(yè)鏈提高資源配置效率，這無疑會刺激各大藥企展開激烈角逐，大量投資會制約企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，能拖則拖、能用票據(jù)就不付現(xiàn)金，所以也導(dǎo)致了公司匯票收款比重上升現(xiàn)款比重下降。在此背景下公司也應(yīng)該積極順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，在加大投資、支付材料采購款或者其他款項時可以對前期收到的匯票進行背書轉(zhuǎn)讓，這既能保證公司經(jīng)營活動的開展又能降低匯票持有過高的風(fēng)險。

歸納來講，針對M藥業(yè)公司票據(jù)使用情況筆者認為可以從以下幾個方面進行改進：一是對票據(jù)使用單位進行評估，判斷前期資信狀況和當(dāng)前業(yè)務(wù)規(guī)模，進行分級管理;二是加大票據(jù)收取環(huán)節(jié)的驗偽，目前公司是通過各辦事處收取匯票后郵寄至總部財務(wù)室，這種方式不能對票據(jù)的真?zhèn)芜M行及時辨別，因此建議收到票據(jù)的原件收后由商務(wù)經(jīng)理簽收并到銀行驗票，確認無誤后再回寄集團總部財務(wù)部進賬核銷;三是加大回款方式考核力度，如何讓公司商務(wù)人員按照財務(wù)要求選擇最優(yōu)回款方式，這就需要在績效考核中增加這一考核項目。

參考文獻

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