李雅瓊

摘 要：2021年1月1日起，境內(nèi)非上市金融企業(yè)將開(kāi)始全面執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則。本文闡述了新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，分析了新金融工具準(zhǔn)則對(duì)金融企業(yè)的影響，并提出了準(zhǔn)則銜接的應(yīng)對(duì)策略及建議。

關(guān)鍵詞：新金融工具準(zhǔn)則? 金融企業(yè)? 影響

一、新金融工具準(zhǔn)則的主要變化

（一）資產(chǎn)分類變化

新金融工具準(zhǔn)則的一個(gè)重大變化在于資產(chǎn)分類，由原來(lái)的“四分類”改為“三分類”，可供出售金融資產(chǎn)將退出歷史舞臺(tái)，新準(zhǔn)則根據(jù)業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流量特征將金融資產(chǎn)分為三類，即以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（AMC，以下簡(jiǎn)稱“攤余成本法”）、以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVTOCI，以下簡(jiǎn)稱“公允進(jìn)權(quán)益”）和以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL，以下簡(jiǎn)稱“公允進(jìn)損益”）。

舊準(zhǔn)則的兜底項(xiàng)目為“可供出售金融資產(chǎn)”，大量存在不確定性或無(wú)法明確判斷持有意圖的資產(chǎn)（如信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、有限合伙企業(yè)、參股企業(yè)、一年期以上的理財(cái)產(chǎn)品、債權(quán)工具、權(quán)益工具等）被劃分為此類資產(chǎn)?！翱晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)”在會(huì)計(jì)核算中往往起到一個(gè)“蓄水池”的作用，持有期間股票公允價(jià)值變動(dòng)在“其他綜合收益”中核算，不影響利潤(rùn)表;股票出售時(shí)原來(lái)計(jì)入其他綜合收益的“浮盈”將轉(zhuǎn)入投資收益，體現(xiàn)在利潤(rùn)表里。新準(zhǔn)則下“取締”了“可供出售金融資產(chǎn)”這個(gè)科目，并明確其他綜合收益將不允許轉(zhuǎn)入投資收益，而是直接影響留存收益，不再影響利潤(rùn)表。企業(yè)通過(guò)“可供出售金融資產(chǎn)”來(lái)進(jìn)行盈余管理的可能性大大降低。

新準(zhǔn)則的兜底項(xiàng)目為“公允進(jìn)損益（FVTPL）”，除了特殊情況下指定為“非交易性的權(quán)益工具投資”外，其余情況下均劃分為“交易性金融資產(chǎn)”?！敖灰仔越鹑谫Y產(chǎn)”的公允價(jià)值變動(dòng)第一時(shí)間反映在利潤(rùn)表上，而“非交易性的權(quán)益工具投資”的價(jià)值變動(dòng)在當(dāng)期和未來(lái)都不會(huì)在利潤(rùn)表體現(xiàn)。

（二）減值方法變化

新金融工具準(zhǔn)則的另一個(gè)重大變化是減值方法，從原來(lái)的“已發(fā)生損失法”變?yōu)椤邦A(yù)期損失法”。所謂“已發(fā)生損失法”，即當(dāng)金融資產(chǎn)已經(jīng)出現(xiàn)減值的“客觀依據(jù)”時(shí)，才開(kāi)始計(jì)提減值準(zhǔn)備，金融資產(chǎn)減值在利潤(rùn)表的體現(xiàn)存在滯后性和“順周期性”;而“預(yù)期損失法”則是根據(jù)金融資產(chǎn)未來(lái)的預(yù)計(jì)信用損失情況，確保計(jì)提充分足額的減值準(zhǔn)備，金融資產(chǎn)減值在利潤(rùn)表的體現(xiàn)存在前瞻性和“逆周期性”。

（三）套期會(huì)計(jì)的變化

舊準(zhǔn)則對(duì)套期工具范圍及應(yīng)用條件設(shè)定了較為嚴(yán)苛的門檻，導(dǎo)致套期會(huì)計(jì)可操作性不強(qiáng)，被套期業(yè)務(wù)和套期工具的“錯(cuò)期”問(wèn)題，反而加大了損益的波動(dòng)。新金融工具準(zhǔn)則雖然沒(méi)有從根本上改變舊準(zhǔn)則的套期關(guān)系模型、計(jì)量和確認(rèn)無(wú)效性的要求，但是放寬了應(yīng)用條件，擴(kuò)大了范圍，允許企業(yè)通過(guò)調(diào)整數(shù)量實(shí)現(xiàn)套期關(guān)系“再平衡”，應(yīng)用門檻的降低有助于企業(yè)更好地反映套期業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)情況。

二、新金融工具準(zhǔn)則的影響分析

（一）利潤(rùn)波動(dòng)性增大

資產(chǎn)分類的變化導(dǎo)致利潤(rùn)波動(dòng)性增大。如前所述，新金融工具準(zhǔn)則金融資產(chǎn)分類的“兜底項(xiàng)目”改為“公允進(jìn)損益（FVTPL）”，這意味著更多金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益會(huì)進(jìn)入利潤(rùn)表，而活躍的資本市場(chǎng)又會(huì)極大地影響企業(yè)利潤(rùn)的穩(wěn)定性。市場(chǎng)行情上漲情況下，利潤(rùn)會(huì)扶搖直上;市場(chǎng)行情下跌情況下，公允價(jià)值變動(dòng)損益可能會(huì)吞噬掉企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

我國(guó)絕大部分金融企業(yè)屬于國(guó)資背景，利潤(rùn)成長(zhǎng)和業(yè)績(jī)考核的理想模式是“穩(wěn)中有升”，而不是“過(guò)山車式”大起大落。因此對(duì)于金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何運(yùn)用有效金融工具對(duì)抗市場(chǎng)周期對(duì)利潤(rùn)的影響顯得尤為重要。

（二）判斷主觀性增強(qiáng)

減值方法的變化導(dǎo)致判斷主觀性增強(qiáng)。如前所述，“預(yù)期損失法”對(duì)“減值準(zhǔn)備”的影響可以概括為“四化”，即計(jì)提范圍擴(kuò)大化、計(jì)提時(shí)間提前化、減值模型復(fù)雜化、判斷依據(jù)主觀化。雖然“擴(kuò)大化”和“提前化”對(duì)資產(chǎn)減值具有強(qiáng)制性，但是“復(fù)雜化”和“主觀化”卻又給盈余管理留出了一定的空間。目前，除了銀行業(yè)應(yīng)用的新巴塞爾協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型較為成熟，其余金融企業(yè)尚無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的減值標(biāo)準(zhǔn)和細(xì)則可循，減值方面仍有較大的人為判斷因素。

三、準(zhǔn)則銜接的應(yīng)對(duì)策略及建議

（一）減持與處置的考慮

根據(jù)近兩年已執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則的上市公司案例來(lái)看，部分上市公司會(huì)選擇在執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則前，通過(guò)減持和處置金融資產(chǎn)提前釋放利潤(rùn)。金融企業(yè)在2020年應(yīng)重新審視持有金融資產(chǎn)情況，評(píng)估是否需要進(jìn)行戰(zhàn)略性“減持”或“處置”。

首先，需要根據(jù)綜合評(píng)估金融企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和所持有金融資產(chǎn)的特質(zhì)，從而做出“舍”和“留”的選擇?！吧帷钡那疤釛l件是資產(chǎn)已達(dá)到預(yù)期收益率，金融企業(yè)自身屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)較大，企業(yè)無(wú)法繼續(xù)持有導(dǎo)致對(duì)需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減持和處置;“留”的代價(jià)首先是需要接受歷史期間（購(gòu)買日至2020年12月31日）浮盈將永久沉淀在所有者權(quán)益，失去釋放在利潤(rùn)表的機(jī)會(huì)。

其次，需要在“魚(yú)”與“熊掌”之間進(jìn)行一個(gè)艱難抉擇——若金融企業(yè)評(píng)估自身屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者，并且將金融公司資產(chǎn)分類為“公允進(jìn)損益（FVTPL）”，則需要接受自身未來(lái)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)隨市場(chǎng)起伏波動(dòng);若金融企業(yè)評(píng)估自身屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，并且將金融資產(chǎn)分類為“公允進(jìn)權(quán)益（FVTOCI）”，則將會(huì)喪失未來(lái)期間（2021年1月1日至出售日）資產(chǎn)增值部分在利潤(rùn)表中體現(xiàn)機(jī)會(huì)，以后期間即使處置，也不得將已經(jīng)計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)利得或損失轉(zhuǎn)入利潤(rùn)表。

（二）資產(chǎn)組合配置的運(yùn)用

資產(chǎn)組合配置，就是通過(guò)科學(xué)的分析和評(píng)估將企業(yè)所持有的各種金融資產(chǎn)進(jìn)行合理的組合配置，資產(chǎn)組合的目標(biāo)并非實(shí)現(xiàn)收益率最大化，而是提高“風(fēng)險(xiǎn)收益比”，減少資產(chǎn)波動(dòng)性，達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定可持續(xù)持有的目的。

執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則的過(guò)程，不僅是財(cái)務(wù)人員知識(shí)體系框架的一次“概念重塑”，從某種意義上講，也是金融資產(chǎn)組合配置的一次“結(jié)構(gòu)重塑”。金融企業(yè)需要對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行重新梳理，充分利用金融工具化解“非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”。例如，金融企業(yè)可以將持有的金融資產(chǎn)進(jìn)行整合后，重新建立資產(chǎn)管理計(jì)劃。建立資產(chǎn)管理計(jì)劃主要是由于資產(chǎn)組合配置可以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，從而減少波動(dòng)的負(fù)效應(yīng)，更有利于資產(chǎn)的長(zhǎng)期持有。

（三）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立

在“預(yù)期信用損失模型”下，金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)水平劃分為“三階段”。 金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)恰似人類疾病變化的幾個(gè)階段，即第一階段“潛伏期”——信用風(fēng)險(xiǎn)未顯著增加，第二階段“活躍期”——信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，第三階段“惡化期”——發(fā)生減值客觀證據(jù)。

舊準(zhǔn)則對(duì)待信用風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度可以形容為“江心補(bǔ)漏”，當(dāng)減值已成為既成事實(shí)時(shí)才在會(huì)計(jì)信息中予以體現(xiàn);新準(zhǔn)則對(duì)待信用風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度則可以形容為 “未雨綢繆”，金融資產(chǎn)“初始確認(rèn)”時(shí)就要按照未來(lái)一年的預(yù)期信用損失計(jì)提減值，未來(lái)持有期間根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況及時(shí)反映潛在損失。

金融企業(yè)應(yīng)建立具有“前瞻性”的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將金融資產(chǎn)納入“全周期”的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍，使會(huì)計(jì)信息及時(shí)預(yù)警金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)在防范金融風(fēng)險(xiǎn)方面，應(yīng)提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、可靠性、透明性和可比性，揭示企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)目前潛在和實(shí)際的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）業(yè)財(cái)一體化的融合

業(yè)財(cái)一體化的融合不僅僅需要信息系統(tǒng)層面的融合，也需要人員知識(shí)層面的融合。

第一，信息系統(tǒng)層面的融合。這主要體現(xiàn)在金融企業(yè)的減值模型和估值模型如何與原有業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接和嵌套。根據(jù)目前已執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則的金融企業(yè)實(shí)踐來(lái)看，大多數(shù)金融企業(yè)需要借助減值模型來(lái)更準(zhǔn)確地核算金融資產(chǎn)的減值，而模型的落地與執(zhí)行則需要依托于信息系統(tǒng)的建設(shè)。

第二，人員知識(shí)層面的融合。新金融工具準(zhǔn)則相較于舊準(zhǔn)則變化較多，對(duì)金融企業(yè)財(cái)務(wù)人員的要求也隨之提高。在資產(chǎn)分類階段，財(cái)務(wù)人員不能僅僅停留在對(duì)金融工具合同的表面理解，而是需要穿透金融工具合同實(shí)質(zhì)性約定，關(guān)注金融工具實(shí)質(zhì)性權(quán)責(zé)利安排，真正理解復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)下的業(yè)務(wù)本質(zhì)。在減值測(cè)試階段，財(cái)務(wù)人員不能僅僅停留在原來(lái)的對(duì)結(jié)果的“靜態(tài)”記錄，而是應(yīng)該建立“動(dòng)態(tài)”的實(shí)時(shí)跟進(jìn)機(jī)制，隨時(shí)關(guān)注模型參數(shù)的合理性和內(nèi)外部因素的變化。

四、結(jié)束語(yǔ)

新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理來(lái)說(shuō)是一次“追本溯源”的理念變更，它要求企業(yè)會(huì)計(jì)核算應(yīng)該從最前端的“業(yè)務(wù)模式”和“風(fēng)險(xiǎn)管理”切人到金融資產(chǎn)的分類和減值中，盡可能消除融資產(chǎn)分類的隨意性和減值計(jì)提的滯后性等問(wèn)題，更有利于財(cái)務(wù)報(bào)表如實(shí)反映金融資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口。

新金融工具準(zhǔn)則是我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際接軌的必然選擇，金融企業(yè)可以借新金融工具準(zhǔn)則落地執(zhí)行的契機(jī)，戰(zhàn)略性地思考金融資產(chǎn)在企業(yè)中的定位與未來(lái)趨勢(shì)，系統(tǒng)性地搭建起一套國(guó)際化水平的信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、業(yè)財(cái)融合體系，做好充分準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)

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