■施晨晨

隨著存貸款利率的放開,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展,眾多金融、非金融機(jī)構(gòu)都想抓住發(fā)展機(jī)遇謀取利益,金融創(chuàng)新產(chǎn)品也在不斷涌現(xiàn)。“智能存款” 或稱“智慧型存款” 產(chǎn)品逐步走入公眾的視野。①搜索“智慧存款”,百度首頁會(huì)推出許多相關(guān)的產(chǎn)品和新聞。例如,葫蘆島晚報(bào)理財(cái)專版:《智慧存款新選擇“慧新存” 定期利息5.39%》,資料來源:http://www.sohu.com/a/158042638_ 99903836,2019 年5 月18 日訪問; 孝感農(nóng)商銀行:《【產(chǎn)品推介】 存款來農(nóng)商行,一大波智慧存款產(chǎn)品任您挑選!》,資料來源:https://www.sohu.com/a/222633146_ 800728,2019 年5 月18 日訪問; 許煬:《智慧存款的是與非》,資料來源:http://big5.cri.cn/gate/big5/if.cri.cn/20190111/c4611435 -582e -d5d1 -20ce -2b2d30407ed0.html,2019 年5 月18 日訪問。作為一家互聯(lián)網(wǎng)視頻娛樂公司,北京愛奇藝科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱愛奇藝)與中信百信銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱百信銀行)在2018 年6 月也推出了一款創(chuàng)新金融產(chǎn)品——“零錢Plus” (以下簡(jiǎn)稱“Plus”),在該產(chǎn)品宣傳中,同樣推出了“智慧型存款” 服務(wù)。本文將細(xì)致地對(duì)“Plus” 進(jìn)行分析,探究該產(chǎn)品所涉各方的角色及可能存在的風(fēng)險(xiǎn),并試圖討論“智慧型存款” 產(chǎn)品與政府監(jiān)管之間的關(guān)系。

一、解析“Plus” ——從其功能角度入手

(一)“Plus” 簡(jiǎn)介

2018 年6 月,百信銀行與愛奇藝聯(lián)手打造的“Plus” 在愛奇藝客戶端正式上線。根據(jù)愛奇藝官網(wǎng)上對(duì)該產(chǎn)品的介紹:“用戶通過‘零錢Plus’,除可享有活期利息外,還能享受到愛奇藝VIP 會(huì)員權(quán)益?！沐XPlus’ 的推出,意味著愛奇藝持續(xù)升級(jí)會(huì)員體驗(yàn)服務(wù),將娛樂與金融深度融合?！雹賽燮嫠嚬倬W(wǎng):《愛奇藝攜手百信銀行推出Plus 持續(xù)提升會(huì)員服務(wù)》,資料來源:https://www.iqiyi.com/common/20180613/4e35034b98bb82c5.html,2019 年2 月26 日訪問。同時(shí),百信銀行和愛奇藝也對(duì)其各自提供的服務(wù)進(jìn)行了劃分:“百信銀行為用戶提供支付結(jié)算、零錢儲(chǔ)蓄等金融服務(wù),愛奇藝憑借大數(shù)據(jù)分析,精準(zhǔn)洞察用戶增量市場(chǎng),將金融與娛樂進(jìn)行深度結(jié)合,以此拓展有良好財(cái)務(wù)條件的高凈值會(huì)員用戶?！雹趷燮嫠嚬倬W(wǎng):《愛奇藝攜手百信銀行推出Plus 持續(xù)提升會(huì)員服務(wù)》,資料來源:https://www.iqiyi.com/common/20180613/4e35034b98bb82c5.html,2019 年2 月26 日訪問。由此可見,在該產(chǎn)品的對(duì)外宣傳中,百信銀行負(fù)責(zé)提供支付結(jié)算、零錢儲(chǔ)蓄等一攬子金融服務(wù),愛奇藝則提供與會(huì)員權(quán)益相關(guān)的一攬子娛樂服務(wù)。

那么,這個(gè)由我國第一家獨(dú)立法人直銷銀行和互聯(lián)網(wǎng)娛樂公司聯(lián)手推出的“娛樂+金融” 產(chǎn)品到底是怎樣架構(gòu)的呢? 我們又該如何定義該產(chǎn)品的性質(zhì)? 其關(guān)涉各方又扮演著怎樣的角色,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)何種義務(wù)與責(zé)任,該產(chǎn)品又是否存在著的一些風(fēng)險(xiǎn)呢? 下文將對(duì)以上問題一一進(jìn)行分析。

(二)解析“Plus” 的現(xiàn)有功能

用戶點(diǎn)開愛奇藝客戶端的“Plus”,會(huì)發(fā)現(xiàn)其展示了兩項(xiàng)功能,分別是“賺權(quán)益” 與“賺收益”,其也代表了“Plus” 目前所有的兩款產(chǎn)品,一個(gè)活期存款,一個(gè)五年定期存款產(chǎn)品——“安逸盈”。

如果用戶想要“賺權(quán)益”,則需要在“權(quán)益” 項(xiàng)下存入一定數(shù)額的資金,該資金可從與“Plus” 綁定的銀行卡中轉(zhuǎn)入(獲得的權(quán)益內(nèi)容根據(jù)愛奇藝推出的活動(dòng)以及充值的金額多少?zèng)Q定)。如果用戶想要“賺收益”,則需要向“安逸盈” 中至少投入50 元人民幣,用戶才能開始計(jì)息盈利,該資金也需要從與“Plus” 綁定的銀行卡中轉(zhuǎn)入。該兩項(xiàng)功能互相區(qū)分,其中一項(xiàng)功能的實(shí)現(xiàn)并不妨礙另一項(xiàng)功能的實(shí)現(xiàn),即用戶可分別轉(zhuǎn)入資金以同時(shí)“賺權(quán)益” 和“賺收益”。其具體內(nèi)容將在下面的功能介紹中說明。

1.“Plus” 功能之一——“賺權(quán)益”?！百崣?quán)益” 即“賺會(huì)員”,存入任意數(shù)額的資金后,用戶在活動(dòng)推廣期間即可享受即充即送會(huì)員服務(wù),③例如在某一月份,愛奇藝推出的活動(dòng)是存入任意金額即可享受14 天的會(huì)員服務(wù),即使用戶只存入1 元,也可以享受14 天的愛奇藝會(huì)員服務(wù),只要用戶是在第二天及之后取出這1 元錢,就可以享受14 天的會(huì)員服務(wù)。享受服務(wù)的天數(shù)以及可以享受服務(wù)的起投金額會(huì)隨著活動(dòng)的變化而變化,比如天數(shù)可能會(huì)是7 天,也可能會(huì)是21天。從活動(dòng)推出至2019 年6 月,4399 元的標(biāo)準(zhǔn)及其享受的服務(wù)并沒有變化。在該項(xiàng)下余額達(dá)到4399 元時(shí),用戶可立即享愛奇藝黃金VIP 會(huì)員服務(wù),達(dá)到一天即贈(zèng)送一天VIP。同時(shí),愛奇藝用戶在“Plus” 中存入的資金還能夠以銀行標(biāo)準(zhǔn)活期利息為準(zhǔn)取得銀行存款收益,其實(shí)質(zhì)是一筆存在百信銀行的活期存款,但相比于其他銀行的活期附贈(zèng)了一項(xiàng)視頻網(wǎng)站的會(huì)員權(quán)利。

需要注意的是,其并非有獎(jiǎng)儲(chǔ)蓄。因?yàn)橛歇?jiǎng)儲(chǔ)蓄,應(yīng)當(dāng)具有不確定性和排他性(即非人人可得),而“賺權(quán)益” 附贈(zèng)的會(huì)員權(quán)利是確定的,只要滿足活動(dòng)要求存了錢,用戶即可享受附贈(zèng)的會(huì)員服務(wù)。

2.“Plus” 功能之二——“賺收益”?！百嵤找妗?實(shí)質(zhì)是于2018 年10 月左右,“Plus” 繼“賺權(quán)益” 之后又推出的一款名為“安逸盈” 的“創(chuàng)新存款產(chǎn)品”。①“創(chuàng)新存款產(chǎn)品” 的界定來自愛奇藝及百信銀行APP 的介紹。根據(jù)產(chǎn)品宣傳,“安逸盈” 50 元起存,定期存五年,可隨時(shí)支取,年化收益率3.6%起,愛奇藝會(huì)員享有3.8%年化收益率,②在2019 年2 月28 日之前,非會(huì)員年化收益率為3.85%,會(huì)員年化收益率為4.1%。經(jīng)過調(diào)整,安逸盈年化收益率降低。到2019 年5 月,該收益率進(jìn)一步降低至非會(huì)員3.30%,會(huì)員3.50%。并享受存款保險(xiǎn)制度的保障。由此該產(chǎn)品具備了定期存款高利息加活期存款靈活支取的雙重特征。

(1)“安逸盈” 究竟是理財(cái)產(chǎn)品還是存款產(chǎn)品? 雖然“安逸盈” 的官方宣傳上將其定義為存款產(chǎn)品,但當(dāng)用戶購買安逸盈時(shí),綁定卡銀行向用戶發(fā)送的交易通知顯示交易摘要是“消費(fèi)”,交易收款方是“ (特約)興銀平臺(tái)(保險(xiǎn)、積分商城)③筆者通過聯(lián)系百信銀行、愛奇藝、農(nóng)業(yè)銀行、銀聯(lián)、21CN 聚投訴以及114 均無法查到興銀平臺(tái)的相關(guān)信息,無法與該平臺(tái)取得聯(lián)系。網(wǎng)絡(luò)上搜索“興銀平臺(tái)” “ (特約)興銀平臺(tái)” 等關(guān)鍵詞時(shí),也均未找到該平臺(tái)的官方網(wǎng)站,而僅有一些投訴,例如《特約興銀平臺(tái)保險(xiǎn)積分商城盜刷儲(chǔ)蓄卡消費(fèi)》,資料來源:http://bjyjh.com/a/yulexinwen/2019/0215/7191.html,2019 年5 月21 日訪問;《特約興銀平臺(tái)亂扣款》,資料來源:http://ts.21cn.com/tousu/show/id/452307,2019 年5 月21 日訪問。筆者同樣聯(lián)系過興業(yè)銀行銀銀平臺(tái)(錢大掌柜),對(duì)方表示“興銀平臺(tái)” 并非“銀銀平臺(tái)”。 由于關(guān)于該平臺(tái)的信息過少,本文無法詳細(xì)討論,但其出現(xiàn)也令人困惑,用戶投入愛奇藝中的資金究竟去向何方?！?。根據(jù)銀行工作的操作習(xí)慣,在客戶發(fā)出指令,使用卡內(nèi)資金購買理財(cái)產(chǎn)品或者在特約商戶消費(fèi)時(shí)(如在商場(chǎng)購物),銀行的交易通知將會(huì)如上顯示,而銀行間進(jìn)行轉(zhuǎn)賬,例如將A 銀行中的資金支出用來在B 銀行存一筆定期存款時(shí),A 銀行的交易通知中交易摘要應(yīng)當(dāng)是“轉(zhuǎn)支”。④筆者試圖找尋相關(guān)規(guī)定但未果,交易摘要的內(nèi)容主要是通過筆者自行操作購買安逸盈、在銀行間直接轉(zhuǎn)賬、向存有定期存款的銀行客戶求證以及詢問兩家銀行的工作人員得出。同時(shí),在筆者向百信銀行求證時(shí)客服曾表示,“安逸盈” 是一款理財(cái)產(chǎn)品,但又同時(shí)聲明這是一款存款產(chǎn)品(見圖1),那么到底該如何定性“安逸盈”? 其究竟是一款理財(cái)產(chǎn)品還是存款產(chǎn)品?

筆者認(rèn)為,從保護(hù)向“安逸盈” 中投入資金的用戶角度出發(fā),⑤如無特殊說明,本文中提及的“用戶” 即指“愛奇藝用戶”,“客戶” 是針對(duì)百信銀行而言的已經(jīng)使用了“Plus” 的愛奇藝用戶或者是銀行相對(duì)方——個(gè)人投資者。將其定性為一款存款產(chǎn)品更為合理,下文也將從現(xiàn)行法規(guī)定及法律關(guān)系角度進(jìn)一步闡述。

圖1 筆者與百信銀行客服的對(duì)話

將“安逸盈” 認(rèn)定為理財(cái)產(chǎn)品不符合現(xiàn)行法律相關(guān)規(guī)定。資管新規(guī)發(fā)布之后,相關(guān)部門對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。根據(jù)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》 (以下簡(jiǎn)稱《理財(cái)管理辦法》)第三條、①《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》 第三條:本辦法所稱理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受投資者委托,按照與投資者事先約定的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和收益分配方式,對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)。本辦法所稱理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本理財(cái)產(chǎn)品。第七十五條的規(guī)定②《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》 第七十五條:商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)行的保證收益型和保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行規(guī)范管理。本辦法所稱結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款,通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤,使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)收益的產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)納入商業(yè)銀行表內(nèi)核算,按照存款管理,納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍,相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計(jì)提資本和撥備。衍生產(chǎn)品交易部分按照衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理,應(yīng)當(dāng)有真實(shí)的交易對(duì)手和交易行為。以及《中國銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就〈商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法〉 答記者問》③《中國銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就〈商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法〉 答記者問》 十二、現(xiàn)有的保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款如何規(guī)范管理?目前,銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品主要有保本和非保本理財(cái)產(chǎn)品兩大類。非保本理財(cái)產(chǎn)品為真正意義上的資管產(chǎn)品;保本理財(cái)產(chǎn)品按照是否掛鉤衍生產(chǎn)品,可以分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,應(yīng)分別按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行管理?？芍?在資管新規(guī)出臺(tái)之前,理財(cái)產(chǎn)品存在保本型與非保本型,在新規(guī)出臺(tái)后,保本型理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照是否掛鉤衍生產(chǎn)品,分別按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行管理,不得再作為理財(cái)產(chǎn)品出售。首先,“安逸盈” 是保本的,不滿足《理財(cái)管理辦法》第三條對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定義。其次,即使退一步將其看作非保本型理財(cái)產(chǎn)品,由于該產(chǎn)品并不掛鉤衍生產(chǎn)品(后文會(huì)對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行詳細(xì)的介紹),在目前法律規(guī)定下,其也會(huì)落入存款的范圍而按照存款產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行管理,況且其產(chǎn)品介紹中也明確“安逸盈” 享受“存款保證制度”,讓用戶安逸“盈”。

“安逸盈” 中的法律關(guān)系屬于存款法律關(guān)系。當(dāng)儲(chǔ)戶在銀行存款時(shí),儲(chǔ)戶跟銀行之間通過簽訂儲(chǔ)蓄合同建立起存款法律關(guān)系。銀行為客戶提供資金的存入與支取服務(wù),資金總額、到期時(shí)間、獲利數(shù)額都是明確的,而存入資金的投向存款人無從得知也無須了解,銀行不會(huì)專門告知也無須告知。根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》 (以下簡(jiǎn)稱《商業(yè)銀行法》)第二十九條的規(guī)定,存款應(yīng)當(dāng)遵循“存款自愿,取款自由,存款有息,為儲(chǔ)戶保密” 的原則,且一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),銀行需要承擔(dān)賠付責(zé)任。反觀銀行理財(cái)產(chǎn)品,用戶跟銀行之間建立的是委托關(guān)系。銀行代人理財(cái),客戶到期能否獲利、獲利金額并不明確,雖然資金的投向是銀行與客戶通過溝通達(dá)成的,但與銀行存款不同,資金一旦用來購買理財(cái)產(chǎn)品,除合同中有規(guī)定,否則是不可隨意取回的,而且理財(cái)產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上也堅(jiān)持投資者“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān),自負(fù)盈虧” 的原則。

回到“安逸盈”,當(dāng)客戶向其中投入資金時(shí),與百信銀行簽訂的《中新百信銀行安逸盈產(chǎn)品服務(wù)合同》 (以下簡(jiǎn)稱《安逸盈服務(wù)合同》)中明確“安逸盈” 服務(wù)是百信銀行提供的資金的存入以及支取服務(wù),在客戶購買“安逸盈” 時(shí)也明確了利率,客戶可以隨時(shí)支取其中的資金并且享受存款保險(xiǎn)制度的保障?？梢娫凇鞍惨萦?中,客戶與百信銀行構(gòu)成的是存款法律關(guān)系,而不是理財(cái)產(chǎn)品的委托關(guān)系?？梢?“安逸盈” 確屬一款存款產(chǎn)品而不是理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)產(chǎn)品的推出方,應(yīng)當(dāng)明確并加強(qiáng)對(duì)自己的產(chǎn)品定位的認(rèn)識(shí),如果產(chǎn)品推出方對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)都有問題,又如何保護(hù)好投資者的利益呢?

(2)“安逸盈” 的“創(chuàng)新” 支取方式?！鞍惨萦?中值得注意的是其“創(chuàng)新” 支取方式——存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。同時(shí)這種支取方式也是眾多“智慧型存款” 采取的一種方式。①參見劉四紅:《突破“隱性” 存款利率上限,銀行創(chuàng)新存款產(chǎn)品或被整頓 誰踩了紅線?》,資料來源:http://bank.hexun.com/2019 -05 -23/197293497.html,2019 年5 月24 日訪問。

在《中信百信銀行安逸盈產(chǎn)品服務(wù)協(xié)議》 (以下簡(jiǎn)稱《安逸盈服務(wù)協(xié)議》)中,百信銀行為客戶提供了三種支取定期存款的方式:一是到期支取模式。二是實(shí)時(shí)支取模式,即對(duì)于已支取部分存款,百信銀行將按活期利率計(jì)付利息,剩余未支取部分的存款到期時(shí)按該筆定期存款開戶日百信銀行五年定期存款掛牌利率計(jì)付利息。三是盈利支取模式。在該筆定期存款到期日前,客戶選擇盈利支取定期存款的,即表示客戶同意按銀行平臺(tái)展示的“今日支取收益率” 將該筆定期存款項(xiàng)下的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方服務(wù)提供商。該轉(zhuǎn)讓需要購買了“安逸盈” 的客戶就該筆轉(zhuǎn)讓與第三方服務(wù)提供商另行簽署告知《定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及定期存款質(zhì)押合同》 (以下簡(jiǎn)稱《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押合同》)。根據(jù)該合同,“安逸盈” 其實(shí)就是百信銀行推出的“智惠存”,①在支取安逸盈中的存款時(shí),《定期存轉(zhuǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》 第二條:存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓第2.5 條:“根據(jù)您與百信銀行簽署的《百信銀行智惠存產(chǎn)品服務(wù)合同》 的相關(guān)約定……” 根據(jù)百信銀行APP 的顯示,在百信銀行APP中的“智慧存” 利率高于“安逸盈”。目前客戶取出安逸盈中的款項(xiàng)將把定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓于國通信托有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱國通信托)。該交易的結(jié)構(gòu)如圖2 所示。

圖2 安逸盈存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)四方結(jié)構(gòu)

將圖2 與《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押合同》 中相關(guān)條款結(jié)合來看,一旦客戶成功“盈利支取”了,百信銀行并不會(huì)對(duì)與“安逸盈” 相對(duì)應(yīng)的五年期定期存款進(jìn)行任何提前支取操作,客戶拿到的提前支取本金及利息并不是百信銀行提供的,而是由第三方國通信托提供的,百信銀行的資產(chǎn)負(fù)債表并不會(huì)因?yàn)榭蛻舻奶崆爸⌒袨榘l(fā)生任何變化。而客戶與國通信托之間則設(shè)立了三種法律關(guān)系:一是債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系,二是存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系,三是質(zhì)押關(guān)系。首先是債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系,由于客戶提前支取時(shí)取得的資金并非銀行支付,而是由國通信托支付的,其與國通信托就提前支取的款項(xiàng)成立了債權(quán)債務(wù)關(guān)系,該債務(wù)涉及的金額即轉(zhuǎn)讓價(jià)款②轉(zhuǎn)讓價(jià)款= [1+ (持有期限/360)×今日支取收益率] ×支取本金,今日支取收益率以展示平臺(tái)(即愛奇藝安逸盈頁面)為準(zhǔn)。。其次在存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系中,收益權(quán)包括對(duì)本金及利息的收益權(quán)①具體內(nèi)容詳見《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押合同》 第一條轉(zhuǎn)讓標(biāo)的,概括地說是指客戶在展示平臺(tái)選定的定期存款賬戶向下的財(cái)產(chǎn)權(quán)益及權(quán)利(資金流入)。,應(yīng)當(dāng)注意的是,這里轉(zhuǎn)讓的是一項(xiàng)可以下指令使資金流入的權(quán)利,而不是客戶銀行賬戶中的資金。最后為保證債權(quán)的安全,國通信托在合同中規(guī)定了質(zhì)押條款,②《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押合同》 第六條質(zhì)押 6.2 您以質(zhì)押的方式將本合同1.3 款約定的定期存款及其項(xiàng)下由您持有的全部權(quán)利和權(quán)益(“質(zhì)押財(cái)產(chǎn)”) 質(zhì)押給國通信托(代表惠存一號(hào)單一資金信托),作為您對(duì)被擔(dān)保債務(wù)及時(shí)履行的擔(dān)保措施。客戶需要將其定期存款及其項(xiàng)下權(quán)益和權(quán)利質(zhì)押給國通信托,而質(zhì)押的解除只有到了被擔(dān)保債務(wù)③《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押合同》 第六條質(zhì)押 6.1 本合同項(xiàng)下的被擔(dān)保債務(wù)(“被擔(dān)保債務(wù)”) 是指根據(jù)本合同的規(guī)定,您在本合同項(xiàng)下,任何時(shí)候可能對(duì)國通信托(代表惠存一號(hào)單一資金信托)承擔(dān)的全部債務(wù)(包括但不限于支付定期存款本金、利息、費(fèi)用及其他應(yīng)付款項(xiàng),無論是實(shí)際發(fā)生的或者可能產(chǎn)生的),以及國通信托(代表惠存一號(hào)單一資金信托)或其指定的人員行使其在本合同項(xiàng)下權(quán)利是所產(chǎn)生的任何費(fèi)用及支出(包括但不限于律師費(fèi)用)。不可撤銷并且無條件地完全履行及償付后方能終止(如果銀行能夠正常向國通信托支付款項(xiàng),即存款到期或者國通信托發(fā)出提前支取指令后,百信銀行將存款本金和利息支付給國通信托時(shí)質(zhì)押解除,直到此時(shí),整個(gè)“盈利支取” 的流程才算完成)。一旦被擔(dān)保債務(wù)到期應(yīng)負(fù)擔(dān)未能完全支付或者存在客戶違約的情況,國通信托即可對(duì)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)立即進(jìn)行支取,或者通過自主磋商、訴訟、仲裁以及其他司法、行政程序等處置質(zhì)押權(quán)利。

二、定性“Plus”

在解析了“Plus” 的架構(gòu),詳細(xì)討論了其目前提供的產(chǎn)品后,我們需要回到“Plus” 本身來對(duì)其進(jìn)行定性。

結(jié)合愛奇藝的官方宣傳以及百信銀行的介紹,“Plus” 是一款綜合性金融產(chǎn)品,雙方將持續(xù)開發(fā)該產(chǎn)品的其他功能。④截至2019 年5 月,該產(chǎn)品僅在安卓版愛奇藝APP 客戶端上線,用戶僅能通過愛奇藝APP 使用該產(chǎn)品。正如其在最初的“存儲(chǔ)4399 元送會(huì)員” 活動(dòng)后又推出的“安逸盈”,“Plus” 所具備的產(chǎn)品種類和功能在不斷擴(kuò)大、增加。

(一)“Plus” 的升級(jí)之路

要使用“Plus”,就必須對(duì)愛奇藝 “零錢” 進(jìn)行升級(jí) (見圖3),點(diǎn)擊頁面下方的 “升級(jí)”,經(jīng)過“實(shí)名認(rèn)證”,輸入姓名和身份證號(hào)并同意《百信銀行服務(wù)協(xié)議》 及《愛奇藝服務(wù)協(xié)議》 后,⑤《百信銀行服務(wù)協(xié)議》 是由愛奇藝、用戶、百信銀行三方簽訂的《委托扣款服務(wù)協(xié)議》 及《百信錢包服務(wù)協(xié)議》; 《愛奇藝服務(wù)協(xié)議》 是由愛奇藝與用戶簽訂的《愛奇藝錢包服務(wù)協(xié)議》。 后文將會(huì)分析上述協(xié)議,并解釋何為愛奇藝錢包、百信錢包。方能進(jìn)行下一步,即綁定銀行卡號(hào),該銀行卡號(hào)將作為用戶唯一指定存取款卡(“升級(jí)” 后暫不支持更換或解綁唯一指定存取款卡)。升級(jí)的最后一步是上傳身份證件并通過驗(yàn)證,設(shè)置好支付密碼后即可開始使用“Plus”。同時(shí),每個(gè)Plus 用戶都會(huì)在百信銀行擁有一個(gè)專屬銀行賬戶,用來存放 “Plus” 余額,并可隨存隨取,在 “Plus” 中進(jìn)行存款 (即“賺權(quán)益” 中的活期存款或者“賺收益” 中的“安逸盈”),可以賺取愛奇藝VIP 權(quán)益和穩(wěn)定收益。①該信息來自愛奇藝APP 中的產(chǎn)品介紹,因沒有網(wǎng)址無法進(jìn)行分享,可點(diǎn)擊相關(guān)頁面進(jìn)行查詢。根據(jù)產(chǎn)品介紹,愛奇藝用戶一旦完成了“零錢” 的升級(jí)即意味著其已經(jīng)在百信銀行完成了銀行開戶,成為百信銀行的客戶,由百信銀行為個(gè)人用戶開立的銀行Ⅱ類或Ⅲ類結(jié)算賬戶。②該信息來自《百信錢包服務(wù)協(xié)議》。

圖3 Plus 升級(jí)頁面(兼具功能展示)

(二)愛奇藝錢包與愛奇藝“零錢”

明確何為“Plus” 需要先明確何為“零錢”。點(diǎn)開愛奇藝客戶端,會(huì)發(fā)現(xiàn)“零錢” 是“我的錢包” 項(xiàng)下的子功能,是愛奇藝錢包提供的一項(xiàng)服務(wù)。

使用愛奇藝錢包需經(jīng)過以下步驟:綁定手機(jī)、驗(yàn)證身份信息、設(shè)置支付密碼。用戶從錢包中提現(xiàn)時(shí),需已經(jīng)過實(shí)名認(rèn)證并綁定本人儲(chǔ)蓄卡,將銀行卡可解綁、更換。那么愛奇藝錢包具體是指什么呢?

根據(jù)《愛奇藝錢包服務(wù)協(xié)議》 (以下簡(jiǎn)稱《愛奇藝錢包協(xié)議》)的規(guī)定,①《愛奇藝錢包協(xié)議》 的規(guī)定——愛奇藝錢包賬戶(或稱“賬戶”):指您獲得愛奇藝錢包賬號(hào)且通過愛奇藝錢包的身份驗(yàn)證后取得的錢包賬戶,包括兩種類型:(一)供您購買愛奇藝集團(tuán)提供的各類商品或服務(wù)的預(yù)付賬戶。(二)可提現(xiàn)愛奇藝平臺(tái)返現(xiàn)金額的零錢賬戶,即供您通過使用愛奇藝集團(tuán)提供的相關(guān)服務(wù)所獲得的收益的暫存與提現(xiàn)賬戶。(三)百信錢包在愛奇藝平臺(tái)前端展示的Plus 賬戶,即在您授權(quán)中信百信銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“百信銀行”) 開立銀行電子賬戶,并通過實(shí)名認(rèn)證、符合銀行開戶要求后,您將取得百信銀行為您提供的電子錢包,即百信錢包。百信錢包通過Plus 賬戶向您虛擬展示百信錢包的相關(guān)賬戶服務(wù)。(四)其他愛奇藝根據(jù)需要開展的服務(wù)內(nèi)容。以上類型的賬戶統(tǒng)稱為“愛奇藝錢包賬戶”。 預(yù)付賬戶和零錢賬戶之間的余額不能互通,零錢賬戶可升級(jí)為Plus 賬戶。愛奇藝錢包賬戶指愛奇藝用戶獲得愛奇藝錢包賬號(hào)且通過愛奇藝錢包的身份驗(yàn)證后取得的錢包賬戶,有以下幾類:一是用于購買愛奇藝集團(tuán)提供的各類商品和服務(wù)(例如打賞服務(wù)、游戲充值服務(wù)、付費(fèi)影片、文學(xué)與漫畫付費(fèi)服務(wù)等)的預(yù)付賬戶;②該賬戶在愛奇藝客戶端以“奇豆” (虛擬社區(qū)幣)顯示,其與零錢、Plus 并沒有直接關(guān)系,也不會(huì)發(fā)生資金的流通,故不在本文討論范圍之內(nèi)。二是愛奇藝用戶通過使用愛奇藝集團(tuán)提供的相關(guān)服務(wù)所獲得的收益的暫存與提現(xiàn)的零錢賬戶; 三是百信錢包在愛奇藝平臺(tái)前端展示的Plus 賬戶,需要注意的是預(yù)付賬戶和零錢賬戶之間的余額不能互通,零錢賬戶可升級(jí)為Plus 賬戶; 四是其他愛奇藝根據(jù)需要開展的服務(wù)內(nèi)容。③第四種賬戶類型在協(xié)議中的表述是“服務(wù)內(nèi)容”,與賬戶類型沒有直接關(guān)系,只能理解為,未來愛奇藝開設(shè)了其他服務(wù)后,為該服務(wù)而設(shè)置的賬戶,但因該服務(wù)尚不明確或者還未研發(fā)出來所以采取兜底性的描述,故在本文中不進(jìn)行討論。首先愛奇藝錢包(排除“Plus”)并非銀行賬戶,不辦理也不能辦理銀行存取款業(yè)務(wù),其綁定銀行卡只是為了方便愛奇藝用戶暫存收益的提取與預(yù)付款項(xiàng)的支付,銀行卡可隨時(shí)解綁、更換,其更像是一個(gè)支付工具。其次在愛奇藝用戶未將“零錢” 升級(jí)至“Plus” 之前,“零錢” 扮演的是愛奇藝錢包給用戶展示款項(xiàng)余額以及用戶從錢包中提現(xiàn)的“窗口” “暫存” 受益的角色(見圖4)。

圖4 愛奇藝“零錢” 頁面

(三)百信錢包與“Plus”

當(dāng)“零錢” 升級(jí)為“Plus” 之后,其性質(zhì)是否發(fā)生了變化呢? 如果發(fā)生了變化,又是怎樣的變化,該問題是對(duì)“Plus” 進(jìn)行定性的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

依照愛奇藝客戶端的顯示及協(xié)議中“零錢賬戶可升級(jí)為Plus 賬戶” 這種表述,用戶得出的結(jié)論應(yīng)當(dāng)是,“Plus” 賬戶是零錢賬戶的改進(jìn),二者都是由愛奇藝科技有限公司提供的,而且《愛奇藝錢包協(xié)議》 將“Plus” 歸入了愛奇藝錢包類型中,但根據(jù)對(duì)其他條款的分析,例如《愛奇藝錢包協(xié)議》 第十三條規(guī)定:“在您成功開通百信錢包服務(wù)后,百信銀行即在愛奇藝錢包前端為您設(shè)立百信錢包的虛擬展示賬戶,即零錢Plus 賬戶?！雹倨渌愃茥l款《愛奇藝服務(wù)協(xié)議》 ——“您將取得百信銀行為您提供的電子錢包,即百信錢包。百信錢包通過Plus 賬戶向您虛擬展示百信錢包的相關(guān)賬戶服務(wù)?！?“您在開通和使用Plus 相關(guān)服務(wù)的過程中還應(yīng)遵守百信銀行相關(guān)用戶服務(wù)協(xié)議及用戶規(guī)范” “如您申請(qǐng)開通百信錢包的,百信銀行將另外對(duì)您的身份進(jìn)行驗(yàn)證……且您需在成功開通百信錢包賬戶后方可獲得對(duì)應(yīng)的Plus 賬戶”。以及《百信錢包協(xié)議》 也明確說明“Plus” 是百信錢包在愛奇藝平臺(tái)前端向用戶展現(xiàn)的錢包形式,②《百信錢包服務(wù)協(xié)議》 ——1.1 百信錢包:指丙方為已完成實(shí)名認(rèn)證的甲方平臺(tái)注冊(cè)用戶提供的,包括電子賬戶或電子資金登記簿的充值、提現(xiàn)、支付、清結(jié)算、對(duì)賬等綜合賬務(wù)及資金管理服務(wù)。愛奇藝零錢升級(jí)后愛奇藝系統(tǒng)端將顯示為Plus。Plus 為本協(xié)議項(xiàng)下百信錢包在甲方平臺(tái)前端向甲方用戶展現(xiàn)的錢包形式。其實(shí)質(zhì)上并非愛奇藝錢包,可能只是套用了一個(gè)形式、冠上了一個(gè)名稱,愛奇藝的相關(guān)表述存在誤導(dǎo)。而百信錢包則是與銀行電子賬戶直接相關(guān)的(后文會(huì)有詳細(xì)分析),是銀行電子賬戶的一種表現(xiàn)形式。

對(duì)比愛奇藝錢包綁定銀行卡和用戶使用“Plus” 時(shí)綁定的銀行卡的規(guī)則,可以佐證上述觀點(diǎn)。根據(jù)《中國人民銀行關(guān)于落實(shí)個(gè)人銀行賬戶分類管理制度的通知》 (以下簡(jiǎn)稱《個(gè)人賬戶分類管理通知》),③《中國人民銀行關(guān)于落實(shí)個(gè)人銀行賬戶分類管理制度的通知》一、關(guān)于Ⅱ、Ⅲ類個(gè)人銀行賬戶的開立、變更和撤銷(一)個(gè)人開立Ⅱ類、Ⅲ類銀行賬戶(以下簡(jiǎn)稱Ⅱ、Ⅲ類戶)可以綁定本人Ⅰ類銀行賬戶(以下簡(jiǎn)稱Ⅰ類戶)或者信用卡賬戶進(jìn)行身份驗(yàn)證,不得綁定非銀行支付機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱支付機(jī)構(gòu))開立的支付賬戶進(jìn)行身份驗(yàn)證。(四)銀行通過電子渠道非面對(duì)面為個(gè)人開立Ⅱ類戶,應(yīng)當(dāng)向綁定賬戶開戶行驗(yàn)證Ⅱ類戶與綁定賬戶為同一人開立且綁定賬戶為Ⅰ類戶或者信用卡賬戶,第三方機(jī)構(gòu)只能作為驗(yàn)證信息傳輸通道。驗(yàn)證的信息應(yīng)當(dāng)至少包括開戶申請(qǐng)人姓名、居民身份證號(hào)碼、手機(jī)號(hào)碼、綁定賬戶賬號(hào)(卡號(hào))、 綁定賬戶是否為Ⅰ類戶或者信用卡賬戶等5個(gè)要素。人民銀行小額支付系統(tǒng)已增加對(duì)手機(jī)號(hào)碼和信用卡賬戶的驗(yàn)證功能(具體接口報(bào)文見附件),銀行應(yīng)當(dāng)于2016 年12 月底前完成相關(guān)接口開發(fā)和修改工作。銀行通過電子渠道非面對(duì)面為個(gè)人開立Ⅲ類戶,應(yīng)當(dāng)向綁定賬戶開戶行驗(yàn)證Ⅲ類戶與綁定賬戶為同一人開立,驗(yàn)證的信息應(yīng)當(dāng)至少包括開戶申請(qǐng)人姓名、居民身份證號(hào)碼、手機(jī)號(hào)碼、綁定賬戶賬號(hào)(卡號(hào))等4 個(gè)要素。銀行通過電子渠道非面對(duì)面為個(gè)人開立Ⅱ、Ⅲ類戶時(shí),應(yīng)當(dāng)要求開戶申請(qǐng)人登記驗(yàn)證的手機(jī)號(hào)碼與綁定賬戶使用的手機(jī)號(hào)碼保持一致。《中國人民銀行關(guān)于改進(jìn)個(gè)人銀行賬戶服務(wù)加強(qiáng)賬戶管理的通知》 (以下簡(jiǎn)稱《改進(jìn)個(gè)人賬戶服務(wù)管理的通知》)①《中國人民銀行關(guān)于改進(jìn)個(gè)人銀行賬戶服務(wù)加強(qiáng)賬戶管理的通知》(三)電子渠道開戶。通過網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行等電子渠道受理銀行賬戶開戶申請(qǐng)的,銀行可為開戶申請(qǐng)人開立Ⅱ類戶或Ⅲ類戶。1.通過電子渠道開立Ⅱ類戶的,銀行應(yīng)通過綁定開戶申請(qǐng)人的同名Ⅰ類戶(以下簡(jiǎn)稱綁定賬戶,信用卡除外),作為核驗(yàn)開戶申請(qǐng)人身份信息的手段之一,確認(rèn)綁定賬戶的所有人是開戶申請(qǐng)人本人,綁定賬戶的開戶銀行名稱和賬號(hào)與開戶申請(qǐng)人提供的信息一致……; 2.通過電子渠道開立Ⅲ類戶的,銀行應(yīng)通過開戶申請(qǐng)人從同名Ⅰ類戶向Ⅲ類戶轉(zhuǎn)入任意金額的方式激活賬戶,并確認(rèn)開戶申請(qǐng)人是同名Ⅰ類戶的所有人。個(gè)人開立Ⅱ、Ⅲ類銀行賬戶可以綁定本人Ⅰ類銀行賬戶或者信用卡賬戶進(jìn)行身份驗(yàn)證,銀行通過電子渠道非面對(duì)面為個(gè)人開立Ⅱ類戶時(shí),應(yīng)當(dāng)向綁定賬戶開戶行驗(yàn)證Ⅱ、Ⅲ類戶與綁定賬戶為同一人開立且綁定賬戶為Ⅰ類戶或者信用卡賬戶。因?yàn)樵谑褂谩癙lus” 時(shí)即在銀行開通了一個(gè)Ⅱ、Ⅲ類戶,所以根據(jù)法律規(guī)定綁定的銀行卡是不可以解綁、更換的,而愛奇藝錢包并非銀行賬戶,其綁定的銀行卡是可以解綁、更換。愛奇藝錢包與Plus 綁定銀行卡的區(qū)別如圖5 所示。

圖5 愛奇藝錢包與Plus 綁定銀行卡的區(qū)別

可見,“Plus” 并非愛奇藝零錢錢包的簡(jiǎn)單升級(jí),其性質(zhì)已經(jīng)發(fā)生了改變,從一個(gè)僅僅由愛奇藝單獨(dú)提供、單獨(dú)負(fù)責(zé)的法定貨幣收益暫存及提現(xiàn)的“賬戶” (該賬戶并不具有資金融通的作用,具體可見于服務(wù)協(xié)議②《愛奇藝錢包協(xié)議》 第四部分愛奇藝錢包的服務(wù)規(guī)則第(二)部分承諾和聲明第3 條:愛奇藝提供的愛奇藝錢包賬戶(不包括百信錢包提供虛擬展示的Plus)所記錄的資金余額不同于您本人的銀行存款,不受《存款保險(xiǎn)條例》 保護(hù),其實(shí)只為您委托愛奇藝錢包保管的、所有權(quán)歸屬于您的預(yù)付價(jià)值或暫存收益,均不會(huì)產(chǎn)生任何孳息或利息。)變成了百信錢包的虛擬展示賬戶,是可以進(jìn)行銀行存款活動(dòng)的一個(gè)服務(wù)窗口。而百信錢包則是由百信銀行享有相應(yīng)的權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)與責(zé)任的、為開通了“Plus” 的用戶提供的,包括電子賬戶或電子資金登記簿的充值、提現(xiàn)、支付、清結(jié)算、對(duì)賬等綜合賬務(wù)及資金管理服務(wù),其內(nèi)部功能很有可能進(jìn)一步擴(kuò)張,而不僅僅限于存款。

三、“Plus” 合規(guī)合法性分析

“Plus” 是否合法合規(guī)與愛奇藝、百信銀行及國通信托在該產(chǎn)品扮演的角色(是否從事了超出自己能力范圍的業(yè)務(wù)或者是否經(jīng)營了需要批準(zhǔn)、取得資質(zhì)的業(yè)務(wù)卻并沒有經(jīng)過批準(zhǔn)、缺乏相關(guān)資質(zhì)),其對(duì)投資者而言存在風(fēng)險(xiǎn)以及國家的政策導(dǎo)向有很大關(guān)系,故該部分將從這三個(gè)角度出發(fā)進(jìn)行分析。

(一)愛奇藝、百信銀行與國通信托的角色分析

1.愛奇藝。

(1)愛奇藝在“Plus” 中扮演的角色。根據(jù)上文的分析,愛奇藝在與百信銀行的合作中,其提供的絕不僅僅是“一攬子娛樂服務(wù)”。通過“零錢” 的升級(jí),愛奇藝的用戶成為百信銀行的客戶,使百信銀行得以擴(kuò)展業(yè)務(wù),甚至“Plus” 也是愛奇藝?yán)米约旱木W(wǎng)絡(luò)展示平臺(tái)為百信銀行提供的。如果將愛奇藝平臺(tái)實(shí)體化,則相當(dāng)于在愛奇藝的經(jīng)營場(chǎng)所內(nèi)開辟了百信銀行開展業(yè)務(wù)的服務(wù)窗口,進(jìn)一步假設(shè)愛奇藝運(yùn)營“零錢” 的部門為“零錢部”,“Plus” 的出現(xiàn)則相當(dāng)于愛奇藝將“零錢部” 的工作場(chǎng)所直接給了百信銀行。并且根據(jù)“Plus” 的產(chǎn)品介紹,一旦用戶將“零錢” 升級(jí)為“Plus”,則其在“零錢” 中暫存的資金將一并投入“Plus”,由客戶自己選擇是“賺權(quán)益” 還是“賺收益”,若客戶未作出選擇,則默認(rèn)為“賺收益”。①關(guān)于“零錢” 中資金的轉(zhuǎn)入的信息主要來自對(duì)愛奇藝客服的咨詢及“Plus” 產(chǎn)品介紹。對(duì)于愛奇藝在其中扮演的角色,本文列出了以下幾種可能性,將一一進(jìn)行分析。

支付機(jī)構(gòu)。愛奇藝扮演的是否是類似于支付寶的支付機(jī)構(gòu)呢? 筆者認(rèn)為并非如此。在用戶僅僅使用支付寶的余額功能時(shí),用戶并不需要開通銀行賬戶,而在使用愛奇藝Plus 時(shí),卻同時(shí)開通了一個(gè)銀行賬戶,其明顯是與支付寶支付平臺(tái)的身份不相符合的。

廣告發(fā)布者或金融信息服務(wù)提供者。雖然愛奇藝在其客戶端投放“Plus” 的行為起到了宣傳“Plus” 的作用,但根據(jù)上文分析,愛奇藝和百信銀行的合作并不限于愛奇藝為其進(jìn)行產(chǎn)品的宣傳,所以其并不僅僅扮演著廣告發(fā)布者的角色,②《中華人民共和國廣告法》 第二條:在中華人民共和國境內(nèi),商品經(jīng)營者或者服務(wù)提供者通過一定媒介和形式直接或者間接地介紹自己所推銷的商品或者服務(wù)的商業(yè)廣告活動(dòng),適用本法。……本法所稱廣告發(fā)布者,是指為廣告主或者廣告主委托的廣告經(jīng)營者發(fā)布廣告的自然人、法人或者其他組織。但因?yàn)槠鋵?shí)質(zhì)上起到了廣告宣傳的作用,可能也需要承擔(dān)一定的廣告法上的責(zé)任。同時(shí)其也不是金融信息服務(wù)提供者,雖然其提供的信息從字面上看與《金融信息服務(wù)管理規(guī)定》 第二條規(guī)定有一定的重合,③《金融信息管理服務(wù)規(guī)定》 第二條:在中華人民共和國境內(nèi)從事金融信息服務(wù),應(yīng)當(dāng)遵守本規(guī)定。本規(guī)定所稱金融信息服務(wù),是指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動(dòng)的用戶提供可能影響金融市場(chǎng)的信息和/或者金融數(shù)據(jù)的服務(wù)。該服務(wù)不同于通訊社服務(wù)。但金融信息服務(wù)者提供的應(yīng)當(dāng)是具有綜合性的各種金融相關(guān)的資料、信息、情報(bào)的總和,例如和訊網(wǎng)提供的就是金融信息服務(wù)。④參見聶進(jìn)、郭章根:《網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)研究——以垂直財(cái)經(jīng)網(wǎng)站為例》,載《圖書情報(bào)知識(shí)》2014 年第6 期。愛奇藝并不滿足這些條件,也就免去了根據(jù)《金融信息服務(wù)管理規(guī)定》 第四條、第五條的規(guī)定,①《金融信息管理服務(wù)規(guī)定》 第四條:金融信息服務(wù)提供者從事互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)、法定特許或者應(yīng)予以備案的金融業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)資質(zhì),并接受有關(guān)主管部門的監(jiān)督管理。第五條:金融信息服務(wù)提供者應(yīng)當(dāng)履行主體責(zé)任,配備與服務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的管理人員,建立信息內(nèi)容審核、信息數(shù)據(jù)保存、信息安全保障、個(gè)人信息保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等服務(wù)規(guī)范。需要取得資質(zhì)并接受監(jiān)管,配備管理人員及一系列服務(wù)規(guī)范的規(guī)定,“Plus” 也就不存在該方面的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

百信銀行的分支機(jī)構(gòu)或者儲(chǔ)蓄代辦所。愛奇藝使用戶能夠在愛奇藝客戶端直接存定期或活期,起到的作用類似于百信銀行的展業(yè)機(jī)構(gòu)。但本文認(rèn)為,愛奇藝并非百信銀行的分支機(jī)構(gòu)。從形式上來看,愛奇藝與銀行分支機(jī)構(gòu)的主要不同之處在于,其與百信銀行的關(guān)系并非法人與其分支機(jī)構(gòu)的上下級(jí)隸屬關(guān)系,而是一種合作關(guān)系。從實(shí)質(zhì)上來說,銀行或者說銀行的分支機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)主要在于吸收活期存款,這也是判定一個(gè)機(jī)構(gòu)是否從事了非法集資從而應(yīng)當(dāng)受到處罰的關(guān)鍵。②彭冰:《商業(yè)銀行的定義》,載《北京大學(xué)學(xué)報(bào)(科學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》 2007 年第1 期。根據(jù)前文的分析,雖然愛奇藝提供了“場(chǎng)所”,但是實(shí)際辦理活期存款的仍是百信銀行,其并未從事銀行業(yè)務(wù),也就不屬于銀行或者銀行的分支機(jī)構(gòu)。

而與儲(chǔ)蓄代辦所相比,其相似之處仿佛更多了。根據(jù)《中國人民銀行儲(chǔ)蓄所管理暫行辦法》第八十條的規(guī)定,③《中國人民銀行儲(chǔ)蓄所管理暫行辦法》 第八十條:儲(chǔ)蓄代辦所是儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的代理機(jī)構(gòu)。發(fā)展代辦所必須與儲(chǔ)蓄所的分布全面規(guī)劃,統(tǒng)籌安排。設(shè)置前做好充分調(diào)查研究,考慮到銀行檢查輔導(dǎo)的力量,應(yīng)多發(fā)展零整集體戶單一代辦。辦理定、活期各種儲(chǔ)蓄收付的代辦所(簡(jiǎn)稱全面代辦所),應(yīng)該是離儲(chǔ)蓄所較遠(yuǎn),有一定儲(chǔ)蓄能力,群眾確有需要,配有合適的代辦人員,能做到雙人辦理,經(jīng)單位領(lǐng)導(dǎo)同意,方能簽訂合約。儲(chǔ)蓄代辦所是儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的代理機(jī)構(gòu),由專業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)委托機(jī)關(guān)、企業(yè)、部隊(duì)、學(xué)校、團(tuán)體等單位辦理儲(chǔ)蓄業(yè),在代辦單位直接領(lǐng)導(dǎo)下開展業(yè)務(wù),由委托行的有關(guān)儲(chǔ)蓄所負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督。④王隆晶、楊密珍、王月芹:《儲(chǔ)蓄理論與實(shí)務(wù)》,復(fù)旦大學(xué)出版社1992 年版,第101 頁。通常經(jīng)銀行和代辦單位簽訂協(xié)議,明確雙方的責(zé)權(quán)關(guān)系,由單位提供營業(yè)場(chǎng)所,負(fù)責(zé)安全保衛(wèi),選擇或推薦工作人員,經(jīng)銀行考察后錄用,銀行按業(yè)務(wù)成果支付代辦費(fèi)用,工作人員的勞動(dòng)工資及有關(guān)福利待遇由所轄單位承擔(dān)。⑤王隆晶、楊密珍、王月芹:《儲(chǔ)蓄理論與實(shí)務(wù)》,復(fù)旦大學(xué)出版社1992 年版,第101 頁。愛奇藝將自己的客戶端提供出去,將自己的客戶引向百信銀行與代辦所有一定的相似之處,但又有以下不同點(diǎn)。一是目標(biāo)不同,代辦所主要是為了方便人民存款,面向的對(duì)象限于受委托單位內(nèi)或者一定的區(qū)域范圍,而愛奇藝推出“Plus” 的目標(biāo)主要在于為百信銀行吸收存款,面向的對(duì)象主要是愛奇藝用戶,通過網(wǎng)絡(luò)可以是任何區(qū)域、任何范圍的人。二是是否直接參與了存款業(yè)務(wù)的情況不同。代辦所直接參與了儲(chǔ)戶存款并需要建賬,而愛奇藝并沒有直接參與存款業(yè)務(wù),存款服務(wù)的提供者仍是百信銀行。通過愛奇藝、百信銀行與用戶三方簽訂的《委托扣款協(xié)議》 來看,愛奇藝主要是提供用戶的信息以及傳遞用戶的指令給百信銀行,①《委托扣款服務(wù)協(xié)議》 2.甲方根據(jù)用戶的真實(shí)指令,將用戶委托信息完整、準(zhǔn)確地發(fā)送至百信銀行,甲方不得冒用或篡改……導(dǎo)致用戶資金扣款錯(cuò)誤的……而通過支付清算機(jī)構(gòu)等第三方從用戶提供的銀行卡中主動(dòng)扣款的仍是百信銀行,②《委托扣款服務(wù)協(xié)議》 3.您同意并無條件……授權(quán)百信銀行根據(jù)您申請(qǐng)的充值金額……通過支付清算機(jī)構(gòu)等百信銀行合作的第三方,從您提供的銀行卡中主動(dòng)扣款……辦理存取款業(yè)務(wù)的工作人員也是百信銀行的工作人員,愛奇藝并沒有直接接觸資金,也無須為用戶的存款行為建賬。但如果愛奇藝直接接觸了資金,那么其就符合了儲(chǔ)蓄代辦機(jī)構(gòu)的條件,需要去進(jìn)行申請(qǐng),取得許可。③《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》 第十二條:經(jīng)當(dāng)?shù)刂袊嗣胥y行分支機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)可以設(shè)立儲(chǔ)蓄代辦點(diǎn)。儲(chǔ)蓄代辦點(diǎn)的管理辦法,由中國人民銀行規(guī)定?！督煌ㄣy行關(guān)于印發(fā)〈交通銀行加強(qiáng)儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)和管理暫行規(guī)定〉 的通知》 八、新建儲(chǔ)蓄所、儲(chǔ)蓄聯(lián)辦所、儲(chǔ)蓄綜合代辦所,必須按本暫行規(guī)定嚴(yán)格掌握。經(jīng)評(píng)估論證符合上述有關(guān)條款的,才能向管轄分行申報(bào),經(jīng)管轄分行預(yù)審?fù)夂筠D(zhuǎn)報(bào)總行,并經(jīng)總行復(fù)審?fù)夂蟛拍芟虍?dāng)?shù)氐闹袊嗣胥y行提出申請(qǐng)。管轄(直屬)分行設(shè)置新的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu),須報(bào)經(jīng)總行預(yù)審?fù)夂蟛拍芟虍?dāng)?shù)厝嗣胥y行提出申請(qǐng)。

綜上所述,雖然愛奇藝并沒有直接參與儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù),但其起到的不僅僅是簡(jiǎn)單的廣告宣傳從而幫助百信銀行吸引客戶的作用,而是提供了自己的客戶和渠道深入幫助百信銀行吸收存款。雖然法律法規(guī)沒有直接禁止這種行為,但這種行為是否需要規(guī)制,需要經(jīng)過批準(zhǔn)或者是取得相應(yīng)的資質(zhì)呢?

需要經(jīng)過許可、批準(zhǔn)、取得一定資質(zhì)方能從事的金融業(yè)務(wù)、金融中介服務(wù),多是出于控制風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者、穩(wěn)定市場(chǎng)秩序等角度出發(fā),而回過頭來審視愛奇藝的這種業(yè)務(wù)模式,其合作對(duì)象是銀行,而且目前推出的產(chǎn)品主要是存款產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)仍是可控的,也并不會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成很大的影響或是造成競(jìng)爭(zhēng)上的不公平。愛奇藝無疑也是需要受到合同、基本的商事法律法規(guī)的規(guī)制,但僅從該模式來看,其并沒有必要進(jìn)行專門的資質(zhì)審核、批準(zhǔn)上的監(jiān)管,不然可能是對(duì)監(jiān)管資源的浪費(fèi)或者產(chǎn)生抑制金融創(chuàng)新的作用。但這并不意味著“Plus” 是一款沒有問題的產(chǎn)品,愛奇藝在這款產(chǎn)品中應(yīng)當(dāng)承擔(dān)自己的責(zé)任,防范其應(yīng)當(dāng)考慮到的風(fēng)險(xiǎn),后文將會(huì)在投資者保護(hù)部分進(jìn)行詳述。而且若“Plus” 進(jìn)一步推出其他產(chǎn)品,則需要進(jìn)一步研究其新推出的產(chǎn)品是否需要進(jìn)行專門的監(jiān)管。

(2)愛奇藝行為激勵(lì)可能性。愛奇藝費(fèi)了這么大的功夫幫助百信銀行吸引客戶,其到底能得到什么好處? 這是讓筆者困惑的一個(gè)點(diǎn),為了進(jìn)一步了解“Plus”,筆者對(duì)愛奇藝的動(dòng)力進(jìn)提出了以下猜測(cè),以探究流量型網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與銀行合作的目的何在,這種合作模式在起到幫助銀行擴(kuò)展業(yè)務(wù)的作用時(shí),應(yīng)當(dāng)注意什么樣的問題。

在愛奇藝的宣傳中,“Plus” 美其名曰金融與娛樂的深度結(jié)合,實(shí)際上是愛奇藝用自己的用戶資源、會(huì)員權(quán)益和渠道幫助百信吸收資金,百信銀行可以吸收資金,愛奇藝付出這么多又可以得到什么呢? 它為什么要這么做呢?

筆者推測(cè)有四種原因推動(dòng)愛奇藝與百信銀行建立合作關(guān)系。

一是如愛奇藝宣稱的自己推出該產(chǎn)品的目的在于“拓展有良好財(cái)務(wù)條件的高凈值會(huì)員用戶”。吸引高凈值用戶有利于擴(kuò)充愛奇藝的業(yè)務(wù)范圍,吸收更多的服務(wù)款項(xiàng)。

二是二者合作背后,百信可能會(huì)給予愛奇藝一些好處,比如百信通過愛奇藝的平臺(tái)獲得多少資金,則給愛奇藝一定數(shù)額的返點(diǎn)。或者是為愛奇藝提供銀行貸款提供便利,愛奇藝在招股說明書中標(biāo)明其自上市后需要更多的資金去發(fā)展自己的業(yè)務(wù)。①參見《愛奇藝招股說明書》 第72-76 頁,資料來源:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722608/000119312518060890/d487167df1.htm#rom487167_ 13,2019 年5 月18 日訪問。

三是愛奇藝招股說明書顯示,愛奇藝的主要收入是會(huì)員服務(wù)、在線廣告服務(wù)、內(nèi)容分發(fā)以及其他(直播、在線游戲和在線文學(xué)收入)。②參見《愛奇藝招股說明書》 第93 頁,資料來源:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722608/000119312518060890/d487167df1.htm#rom487167_ 13,2019 年5 月18 日訪問。而會(huì)員服務(wù)的收入占愛奇藝2017 年總收入的37.6%,2018 年會(huì)員服務(wù)的收入比2017 年增長近4086741 元,收入占2018 年總收入的42.5%。③參見《愛奇藝招股說明書》 附錄F -6,資料來源:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722608/000119312518060890/d487167df1.htm#rom487167_ 13,2019 年5 月18 日訪問。會(huì)員業(yè)務(wù)是愛奇藝著重發(fā)展的業(yè)務(wù),通過區(qū)分會(huì)員與非會(huì)員享受不同存款利率的安排,促使用戶去充會(huì)員或者是在“賺權(quán)益” 中存入4399 元享受會(huì)員服務(wù)從而享受更高的收益,愛奇藝也許是試圖通過這種方式來增加會(huì)員數(shù)量和與會(huì)員之間的黏性。

四是愛奇藝也許是想通過“Plus” 搭建進(jìn)軍金融界的路徑。結(jié)合愛奇藝招聘與金融相關(guān)職位人員的舉動(dòng),④參見國際金融報(bào):《愛奇藝招聘“金融產(chǎn)品總監(jiān)” 要自己開發(fā)借貸產(chǎn)品了?》,資料來源:https://tech.sina.com.cn/i/2018-12-07/doc-ihprknvt6405759.shtml? source=cj&dv=1,2019 年6 月1 日訪問。也許其真的是在較大的營運(yùn)壓力下,想通過進(jìn)軍金融來提升自己的盈利能力,而“Plus” 是其中的努力之一,但該推測(cè)不合理之處在于,如果愛奇藝向自己進(jìn)軍金融業(yè)何必要將客戶引向百信銀行,難道其只是為了熟悉業(yè)務(wù)操作嗎?

五是其基于與百度的關(guān)系而與百信銀行合作。在愛奇藝的招股說明書中顯示,百度是愛奇藝的控股股東且為愛奇藝提供AI 技術(shù)以進(jìn)一步優(yōu)化愛奇藝的用戶體驗(yàn),同時(shí)愛奇藝和百度同意分享銷售渠道資源,愛奇藝和百度同意利用各自的服務(wù)提升用戶流量。⑤參見《愛奇藝招股說明書》 第93 頁,資料來源:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722608/000119312518060890/d487167df1.htm#rom487167_ 13,2019 年5 月18 日訪問。而百信銀行是由中信銀行與百度公司聯(lián)合發(fā)起的,其30%的股權(quán)為百度享有,⑥參見企查查企業(yè)信息查詢,資料來源:https://www.qichacha.com/product_ 97cbc35d-adc0-4b3d-b071 -85dfdd72aa64.html,2019 年5 月15 日訪問。是百度搶占金融科技先機(jī)的戰(zhàn)略布局,百信銀行的愿景是“成為全球領(lǐng)先的智惠金融服務(wù)平臺(tái)”。①參見百信銀行介紹,資料來源:https://www.aibank.com/about.html,2019 年5 月15 日訪問。由此來看,百度對(duì)百信銀行抱有很大的期待,由此促使愛奇藝與百信合作推出“Plus”。

上述四種可能都不是特別的有力,由于資料的限制,本文只能作出上述四種推測(cè)。但不論是什么原因促使愛奇藝與百信銀行合作,也不論網(wǎng)絡(luò)流量平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)合作的動(dòng)機(jī)為何,其都應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)的道德與良心,不要將投資者置于與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力并不匹配的風(fēng)險(xiǎn)之下,將投資者作為產(chǎn)品不合規(guī)、產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大的最終承擔(dān)者。

2.百信銀行。從百信銀行角度來說,其扮演的角色較為簡(jiǎn)單,即吸收存款的儲(chǔ)蓄銀行——儲(chǔ)戶的交易方。在“Plus” 這款產(chǎn)品中,其受益是較為明顯的。

存放于Plus 中的存款類似于一個(gè)“資金池”,百信銀行既然承諾了較高的收益,那么其極有可能進(jìn)行一些收益較高但風(fēng)險(xiǎn)同樣較高的活動(dòng)。不過由于信托公司的接收,在一定程度上可以改善銀行的流動(dòng)性,因?yàn)槠淠軐⒋婵罡玫劓i定下來,而降低單個(gè)客戶隨時(shí)支取行為導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。第三方機(jī)構(gòu)針對(duì)客戶的提前贖回需求進(jìn)行墊款,意味著商業(yè)銀行獲得了一筆期限明確的負(fù)債。但也有人提出,將錢存入“Plus” 中去換取免費(fèi)會(huì)員并不能替用戶節(jié)省多少,其將一定數(shù)目的錢拿去投資其他產(chǎn)品可能反而能獲得更高的收益。②參見《愛奇藝“Plus” 正式上線 看劇免費(fèi)還能賺錢!》,資料來源:http://finance.ce.cn/bank12/scroll/201806/08/t20180608_ 29382191.shtml,2019 年4 月3 日訪問。其為百信銀行吸收客戶及存款的能力有待證明。而且直到2019 年5 月為止,“安逸盈” 的年收益率不斷下降,比起百信銀行的“智慧存”產(chǎn)品,其收益率低了0.2 個(gè)百分點(diǎn),其對(duì)吸收存款的吸引力又進(jìn)一步減小。

總體來說,筆者認(rèn)為百信銀行需要扮演好儲(chǔ)蓄銀行的角色,合理運(yùn)用儲(chǔ)戶的資金合理,控制不良貸款的規(guī)模,“Plus” 是有助于百信銀行開展業(yè)務(wù)的,但其對(duì)投資者來說吸引力可能并不是很強(qiáng)。

3.國通信托。國通信托承接了儲(chǔ)戶的存款收益權(quán),其可以賺取支付給儲(chǔ)戶的利息與到期后銀行支付的利息之間的差額,同時(shí)也可以直接使用“定期存款收益權(quán)” 來進(jìn)行資產(chǎn)抵押,獲得流動(dòng)性,放大資金杠桿,從中獲取收益。但國通信托能從這筆業(yè)務(wù)中賺取到多少利益是存疑的。其需要提供流動(dòng)性支持,那么就是勢(shì)必要將一筆資金專門撥出用于用戶體現(xiàn),而其可賺取的差價(jià)并不一定就有其將該筆資金拿去投資其他產(chǎn)品來的利潤更高,其從事該業(yè)務(wù)的動(dòng)力并不是十分充分。故有人猜測(cè),國通信托在整個(gè)業(yè)務(wù)中僅僅扮演了一個(gè)通道角色,而其背后的資金方是誰卻不得而知,甚至不能排除百信銀行自己找到一家公司對(duì)該公司作出授信,然后該公司利用授信資金來買信托,之后用信托資金支付客戶提前支取的本金及利息的可能性。③參見百家號(hào):《這家銀行逆天了! 5 年期存款5.4%,活期也有4.4%》,資料來源:https://www.wdzj.com/hjzs/ptsj/20181106/876805-1.html,2019 年4 月13 日訪問。而且其同樣面臨著銀行能否兌付的風(fēng)險(xiǎn),且其并不受存款收益保障制度的保護(hù),一旦銀行兌付不能,將遭受較大的損失。

在存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程中,第三方國通信托的信用和能力起到很大的作用,如果不能保證其支付能力,那么將會(huì)由儲(chǔ)戶承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資者保護(hù)以及投資者可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1.資金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)品設(shè)計(jì)不完備之處。目前“Plus” 只有兩個(gè)產(chǎn)品,一個(gè)活期存款,另一個(gè)定期存款。投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)方面,一是持有存款到期而百信銀行無法兌付,風(fēng)險(xiǎn)雖小但仍然存在。按照《存款保險(xiǎn)條例》 第五條的規(guī)定,①《存款保險(xiǎn)條例》 第五條:存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付,最高償付限額為人民幣50 萬元。中國人民銀行會(huì)同國務(wù)院有關(guān)部門可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、存款結(jié)構(gòu)變化、金融風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素調(diào)整最高償付限額,報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后公布執(zhí)行。同一存款人在同一家投保機(jī)構(gòu)所有被保險(xiǎn)存款賬戶的存款本金和利息合并計(jì)算的資金數(shù)額在最高償付限額以內(nèi)的,實(shí)行全額償付; 超出最高償付限額的部分,依法從投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中受償。存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)償付存款人的被保險(xiǎn)存款后,即在償付金額范圍內(nèi)取得該存款人對(duì)投保機(jī)構(gòu)相同清償順序的債權(quán)。社會(huì)保險(xiǎn)基金、住房公積金存款的償付辦法由中國人民銀行會(huì)同國務(wù)院有關(guān)部門另行制定,報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)。如果客戶到期本息低于50 萬元,那么風(fēng)險(xiǎn)就算發(fā)生也不會(huì)造成資金損失。二是風(fēng)險(xiǎn)主要在于提前支取部分的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),即提前支取失敗的風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于“安逸盈” 的產(chǎn)品規(guī)模、信托資金背后資金方的資金實(shí)力以及客戶是否會(huì)集中提前支取。②參見《在貨幣寬松來臨的時(shí)候,我們?cè)撊绾握{(diào)整投資結(jié)構(gòu)?》,資料來源:https://baijiahao.baidu.com/s?id=1625880500459082334&wfr=spider&for=pc,2019 年4 月12 日訪問。

在出現(xiàn)大額支取的情況下,第三方金融機(jī)構(gòu)國通信托能否及時(shí)支付仍存疑問。在產(chǎn)品規(guī)模較小的情況下,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控,但未來產(chǎn)品規(guī)模變大,也許就需要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管。事實(shí)上,也的確存在監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)“存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓” 型的創(chuàng)新性存款的窗口指導(dǎo)。③參見金融逍遙子:《利率可達(dá)5%的創(chuàng)新性存款是否合規(guī)?》,資料來源:http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_ hydt/2018 -12 -19/doc-ihmutuee0550082.shtml,2019 年3 月21 日訪問。

對(duì)于與“安逸盈” 采取同樣的存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的,其他民營銀行推出的“智慧型存款”來說,盡管提高存款利率使負(fù)債成本不低,但民營銀行資產(chǎn)端多投向小微企業(yè)及個(gè)人類小額借貸業(yè)務(wù),貸款利率整體高于傳統(tǒng)銀行,為其提高存款利率提供了條件,通過所謂的“高來高走”方式,也可以賺得一定的息差收入。而且該種模式可以保證銀行資金的穩(wěn)定性,換句話說,保證到期前銀行都可以使用這筆錢,無論客戶有沒有提前支取。銀行應(yīng)當(dāng)注意的問題將和百信銀行一樣,不僅僅是關(guān)注自身的不良貸款規(guī)模的控制,同時(shí)也要注重對(duì)第三方承接機(jī)構(gòu)的選擇,能做到良好的內(nèi)部控制和外部風(fēng)險(xiǎn)的防范,“智慧型存款” 產(chǎn)品對(duì)于投資者、銀行來說都是有利的。從這個(gè)角度來說,應(yīng)當(dāng)給予該類產(chǎn)品較為寬松的發(fā)展空間。

但“安逸盈” 中仍存在一些設(shè)計(jì)不完備之處。通過上文的分析可知,“盈利支取” 與一般的定期儲(chǔ)蓄存款提前支取完全是兩個(gè)概念,其本質(zhì)是“定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及存款質(zhì)押”。而通讀整個(gè)《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押合同》 其并沒有存款收益權(quán)的贖回條款,那當(dāng)發(fā)生嚴(yán)重的通貨緊縮,銀行存款變成負(fù)利率時(shí),客戶并沒有當(dāng)即向國通信托償還債務(wù)拿回存款的途徑。在提前支取的過程中還存在一個(gè)問題,即支取方式的選擇上,在《安逸盈產(chǎn)品服務(wù)合同》 中規(guī)定了兩種提前支取的方式可供客戶選擇,但實(shí)際上,客戶在“Plus” 上進(jìn)行提前支取的操作時(shí)并沒有“實(shí)時(shí)支取” 的選項(xiàng),如果要提前支取,愛奇藝APP 客戶端上僅提供了“盈利支取” 方式,即定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。①而根據(jù)《存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押合同》 的規(guī)定,若盈利支取的總金額超過只會(huì)存上一交易日余額的10%時(shí),可進(jìn)行“實(shí)時(shí)支取”,但百信銀行有權(quán)拒絕受盈利支取申請(qǐng)。雖然“實(shí)時(shí)支取” 的方式僅以銀行標(biāo)準(zhǔn)活期利率來計(jì)算利息,客戶所得利息將低于“盈利支取” 方式可得的利益,但是從合同角度來看,該產(chǎn)品是否應(yīng)該增設(shè)由用戶自身來選擇提前支取方式,而不是直接替客戶作出選擇,否則有違約之嫌,而且“今日支取收益率” 是以何為依據(jù)制定的,百信銀行也并未告知。

2.該產(chǎn)品責(zé)任、義務(wù)分配不利于對(duì)投資者的保護(hù)。根據(jù)前文分析,“Plus” 實(shí)際上是百信錢包的窗口,且愛奇藝平臺(tái)在各項(xiàng)協(xié)議中也表達(dá)其并不對(duì)“Plus” 中部分服務(wù)承擔(dān)責(zé)任。②《愛奇藝錢包協(xié)議》 第三條第(四)款第C 項(xiàng)第3 目:“Plus 僅作為百信錢包在愛奇藝平臺(tái)的虛擬錢包形式,您在百信錢包內(nèi)的資金并非愛奇藝平臺(tái)待結(jié)算資金。如您認(rèn)為您的百信錢包提供的服務(wù)有誤(如金額、賬單有誤等),您了解并同一百信錢包服務(wù)有百信銀行為您提供,您需向百信銀行請(qǐng)求查證,由百信銀行負(fù)責(zé)解答和解決。” 第七條第(二)款第3 項(xiàng):“3.愛奇藝錢包不對(duì)合作伙伴提供的商品或服務(wù)質(zhì)量及內(nèi)容承擔(dān)保證責(zé)任?！钡凇癙lus” 的整個(gè)宣傳過程中,很容易給人造成該產(chǎn)品由其與百信銀行共同開發(fā)、共同負(fù)責(zé)的,而作為一般的用戶是否會(huì)仔細(xì)閱讀簽訂的各項(xiàng)協(xié)議也存在很大的不確定性。那么一旦發(fā)生糾紛,可能會(huì)給投資者造成困擾,增加解決糾紛的成本。

通讀《百信錢包服務(wù)協(xié)議》,會(huì)發(fā)現(xiàn)百信錢包同樣列出了一些免責(zé)條款,例如支付密碼的遺失、泄露由用戶自行承擔(dān),眾多的不可抗力事由等。③“乙方應(yīng)妥善保管支付密碼、個(gè)人有效身份證件、綁定手機(jī)、手機(jī)動(dòng)態(tài)驗(yàn)證碼、銀行卡等個(gè)人信息和設(shè)備,謹(jǐn)防各種形式的詐騙,并對(duì)通過上述信息完成的交易指令負(fù)責(zé),以乙方上述信息所進(jìn)行的一切交易,同視為乙方本人辦理。如因乙方原因造成上述信息或設(shè)備出現(xiàn)遺失、泄露或被他人盜用的情況,已發(fā)生的損失由乙方自行承擔(dān)或由甲乙雙方自行溝通解決,與丙方無關(guān)。”“乙方保證乙方申請(qǐng)開立百信錢包時(shí)所設(shè)定的綁定手機(jī)號(hào)碼、綁定賬戶等為乙方本人合法獲得且真實(shí)有效,并處于乙方本人有效掌控下。因乙方變更綁定手機(jī)號(hào)碼、遺失綁定賬戶,或?qū)⒔壎ㄊ謾C(jī)號(hào)碼、綁定賬戶轉(zhuǎn)借、轉(zhuǎn)租他人使用,或因乙方原因造成的資料及交易信息等泄露所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及損失,由乙方自行承擔(dān),丙方不承擔(dān)任何責(zé)任?！薄氨緟f(xié)議所稱不可抗力(到底怎么定義不可抗力)是指不能合理控制、不可預(yù)見或即使預(yù)見亦無法避免的事件。該事件包括但不限于黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒侵入或發(fā)作、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)遭到破壞,癱瘓或無法正常使用而導(dǎo)致信息或記錄的丟失、不能提供本協(xié)議項(xiàng)下之服務(wù),法律法規(guī)、監(jiān)管要求、政策調(diào)整或頒布新的法律法規(guī)、監(jiān)管要求、政策規(guī)定,電信部門、銀行、清算機(jī)構(gòu)等部門技術(shù)調(diào)整、政府管制而造成的暫時(shí)性關(guān)閉,政府行為,自然災(zāi)害,戰(zhàn)爭(zhēng),恐怖襲擊或任何其他類似事件。由于銀行、電信運(yùn)營商系統(tǒng)、線路的故障、調(diào)整、升級(jí),或電力中斷/終斷、系統(tǒng)或服務(wù)器硬件故障、丙方技術(shù)調(diào)整或故障、網(wǎng)站升級(jí)的問題等原因造成系統(tǒng)無法正常運(yùn)作或者不能或部分不能提供服務(wù)?！庇脩糍徺I的是百信銀行的產(chǎn)品,雖然是在第三方平臺(tái)上購買的,不存在儲(chǔ)戶在銀行的實(shí)體機(jī)構(gòu)(ATM)被他人偷盜賬戶密碼的情況,但在只要登錄了愛奇藝APP,用戶可用來保護(hù)自己資金安全的手段就僅有支付密碼的驗(yàn)證的情況下,網(wǎng)絡(luò)技術(shù)更加發(fā)達(dá)的今天,百信銀行不采取其他加密措施,不與愛奇藝加強(qiáng)合作進(jìn)一步保護(hù)用戶的信息、資金安全,僅憑一條免責(zé)條款就可以推卸責(zé)任嗎? 這明顯是不公平的,本文并不贊同這種做法。在《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)〈中國人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法〉 的通知》 (以下簡(jiǎn)稱《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)通知》)第二十三條、第二十八條中也明確提出金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)做好計(jì)算機(jī)處理系統(tǒng)維護(hù)工作,進(jìn)行數(shù)據(jù)備份,確保系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行,采取有效措施確保個(gè)人金融信息安全,①《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)〈中國人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法〉 的通知》 第二十三條:金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)做好計(jì)算機(jī)處理系統(tǒng)維護(hù)工作,建立災(zāi)難備份和數(shù)據(jù)恢復(fù)機(jī)制,確保系統(tǒng)平穩(wěn)、順暢運(yùn)行。第二十八條:金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)國家網(wǎng)絡(luò)安全和信息技術(shù)安全有關(guān)規(guī)定,采取有效措施確保個(gè)人金融信息安全,至少每半年排查一次個(gè)人金融信息安全隱患。百信銀行直接將計(jì)算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行中的問題歸入不可抗力并不符合法規(guī)的要求,也不利于對(duì)投資者的保護(hù)。

3.投資者知情權(quán)、金融信息未受到很好的保障,資金安全存疑。要完成“Plus” 的升級(jí),一個(gè)隱含前提就是要開通百信銀行的百信錢包服務(wù),在這其中就包含了開通百信銀行賬戶的問題,那么愛奇藝及百信銀行是否充分履行了其對(duì)用戶的告知義務(wù)呢? 用戶的知情權(quán)是否得到了充分的保障呢? 僅僅從愛奇藝的介紹及協(xié)議中并不能看到其非常明確地提出了該點(diǎn),愛奇藝在介紹產(chǎn)品時(shí)用的表述是“享有專門的銀行賬戶”,并未表明是哪家銀行的賬戶。但這并不是大問題,因?yàn)閺南硎馨傩佩X包的服務(wù)中是可以反推出的。但問題在于,當(dāng)用戶成功升級(jí)為“Plus”時(shí),實(shí)際上卻并未如產(chǎn)品介紹所說一般同時(shí)在百信銀行開戶,用戶登錄百信銀行APP 時(shí),仍然需要經(jīng)過一個(gè)開戶的過程。并且即使用戶在百信銀行APP 上進(jìn)行了開戶操作也并不能查詢到“Plus” 中的資金。

在筆者向百信銀行客服咨詢“Plus” 內(nèi)有多少資金時(shí),百信銀行僅可提供用戶存儲(chǔ)于“賺權(quán)益” 的資金,而投入“安逸盈” 中的資金卻無法查詢,筆者也無法通過任何已知的方式(查閱合同、咨詢客服、查看產(chǎn)品介紹等)得知存于“安逸盈” 中的資金的賬戶賬號(hào)是多少。經(jīng)過進(jìn)一步的咨詢,百信銀行給出的答復(fù)是,投向“賺權(quán)益” 中的資金是存儲(chǔ)于愛奇藝用戶經(jīng)過身份認(rèn)證后開通的百信銀行銀聯(lián)賬戶之中,而投向“安逸盈” 中的資金則是存儲(chǔ)于百信銀行自己的電子銀行賬戶中,該賬戶目前不可查詢。②該部分內(nèi)容主要來自筆者第一次向百信銀行進(jìn)行咨詢,要求查看自己在百信銀行的賬戶資料時(shí)得到的回復(fù)。

更令人詫異的是,當(dāng)筆者于5 月再次向百信銀行求證“Plus” 里活期、定期存款的賬號(hào)時(shí),百信銀行的客服給出了三種版本的回復(fù),按時(shí)間先后順序分別是:(3.1)雖然“安逸盈” 的合同是用戶和百信銀行簽訂的,但“安逸盈” 里的資金并沒有到百信銀行而是留在了愛奇藝中,由愛奇藝自行使用該筆資金,百信銀行提供的僅僅是存管服務(wù)(保證愛奇藝不會(huì)濫用用戶存入的資金,但是如果發(fā)生用戶無法體現(xiàn)的情況看百信銀行將不承擔(dān)賠付責(zé)任)。(3.2)根據(jù)百信銀行系統(tǒng)內(nèi)的顯示,用戶如無在百信銀行APP 上開戶,其并不會(huì)因?yàn)槭褂昧恕癙lus” 后就會(huì)在百信銀行擁有一個(gè)賬戶,雖然能在百信銀行系統(tǒng)內(nèi)看見“Plus” 中“賺權(quán)益” 下的資金數(shù)額,但是該資金也并沒有賬戶或賬號(hào),只是一筆資金的顯示。而“安逸盈” 下的資金無法在百信銀行的系統(tǒng)下查得,按照百信工作人員的說法是,“Plus” 是和愛奇藝的一個(gè)合作,與百信銀行的系統(tǒng)是相區(qū)分的,關(guān)于賬號(hào)的查詢建議詢問愛奇藝方?！鞍惨萦?下的資金現(xiàn)在何處,百信銀行回復(fù)其并不能確定,不排除資金仍在在愛奇藝處存放的可能性。(3.3)“安逸盈” 的資金的確存在了百信銀行,之所以無法查到賬戶也是因?yàn)椤癙lus” 是合作產(chǎn)品,走的是另外一條路線,但用戶可以放心資金的安全問題。

綜上所述,本文提取出以下有效信息:一是第一個(gè)回復(fù)與“Plus” 的一系列宣傳、合同都相差過大。①如果第一個(gè)回復(fù)是真實(shí)的,那么愛奇藝與百信銀行推出“Plus” 的原因就清晰了,愛奇藝可以用這個(gè)產(chǎn)品的幌子為自己籌集資金,逃避監(jiān)管。

二是“Plus” 用戶的知情權(quán)并沒有得到很好的保護(hù),百信銀行與愛奇藝關(guān)于該產(chǎn)品的管理非常混亂,存在互相推諉的情況。不論是《中國人民銀行關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做好個(gè)人金融信息保護(hù)工作的通知》 (以下簡(jiǎn)稱《個(gè)人金融信息保護(hù)的通知》)還是《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)通知》皆對(duì)消費(fèi)者的信息保護(hù)、資金安全提出了要求,而無論是百信銀行還是愛奇藝都沒有很好地實(shí)現(xiàn)這些要求。首先是升級(jí)“Plus” 時(shí)是否真正在百信銀行進(jìn)行了開戶? 如果沒有就可能涉及欺詐、違約,②《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)〈中國人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法〉 的通知》 中同樣有規(guī)定,第十九條:金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行營銷活動(dòng)時(shí),不得有下列行為:(一)虛假、欺詐、隱瞞或者引人誤解的宣傳。如果的確是在百信銀行開立了賬戶,只不過因?yàn)槭呛献鳟a(chǎn)品所以開立的賬戶是在另外一條線上,故無法在百信銀行內(nèi)查看,但即使是這樣,在用戶開始使用“Plus” 時(shí)是否也應(yīng)該對(duì)該情況進(jìn)行告知?③《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)〈中國人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法〉 的通知》 第十九條:金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行營銷活動(dòng)時(shí),不得有下列行為:(八)未通過足以引起金融消費(fèi)者注意的文字、符號(hào)、字體等特別標(biāo)識(shí)對(duì)限制金融消費(fèi)者權(quán)利的事項(xiàng)進(jìn)行說明。加之既然是存款,而且是在互聯(lián)網(wǎng)上面向投資者的,就應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)用戶資金及相關(guān)信息的保護(hù),至少要滿足《個(gè)人金融信息保護(hù)的通知》 中所列的關(guān)于金融信息范圍的內(nèi)容,例如身份信息、賬戶信息、交易信息等。①《中國人民銀行關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做好個(gè)人金融信息保護(hù)工作的通知》一、本通知所稱個(gè)人金融信息,是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時(shí),或通過接入中國人民銀行征信系統(tǒng)、支付系統(tǒng)以及其他系統(tǒng)獲取、加工和保存的以下個(gè)人信息:(一)個(gè)人身份信息,包括個(gè)人姓名、性別、國籍、民族、身份證件種類號(hào)碼及有效期限、職業(yè)、聯(lián)系方式、婚姻狀況、家庭狀況、住所或工作單位地址及照片等;(二)個(gè)人財(cái)產(chǎn)信息,包括個(gè)人收入狀況、擁有的不動(dòng)產(chǎn)狀況、擁有的車輛狀況、納稅額、公積金繳存金額等;(三)個(gè)人賬戶信息,包括賬號(hào)、賬戶開立時(shí)間、開戶行、賬戶余額、賬戶交易情況等;(四)個(gè)人信用信息,包括信用卡還款情況、貸款償還情況以及個(gè)人在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中形成的,能夠反映其信用狀況的其他信息;(五)個(gè)人金融交易信息,包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支付結(jié)算、理財(cái)、保險(xiǎn)箱等中間業(yè)務(wù)過程中獲取、保存、留存的個(gè)人信息和客戶在通過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司、期貨公司等第三方機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系時(shí)產(chǎn)生的個(gè)人信息等;(六)衍生信息,包括個(gè)人消費(fèi)習(xí)慣、投資意愿等對(duì)原始信息進(jìn)行處理、分析所形成的反映特定個(gè)人某些情況的信息;(七)在與個(gè)人建立業(yè)務(wù)關(guān)系過程中獲取、保存的其他個(gè)人信息。而目前用戶只需登錄愛奇藝APP,就可以不經(jīng)任何驗(yàn)證點(diǎn)擊“我的錢包” 進(jìn)入“Plus”,查看里面的資金情況,投入資金或者提取資金(投入、取出需要輸入支付密碼),對(duì)比銀行APP 的情況,銀行客戶再次登入APP 查看賬戶或者進(jìn)行其他與資金相關(guān)的活動(dòng)時(shí),就需要再次輸入登錄密碼以確保用戶資金的安全,而在“Plus” 中卻沒有相關(guān)的措施以保障用戶的金融信息及資金安全。在《百信錢包服務(wù)協(xié)議》 中還有百信銀行可以獲取用戶交易信息、商品信息以及利用收集到的信息進(jìn)行數(shù)據(jù)分析,推薦產(chǎn)品的條款,②《百信錢包服務(wù)協(xié)議》:“乙方授權(quán)丙方,可從甲方獲得乙方在甲方平臺(tái)的全部交易數(shù)據(jù),包括但不限于用戶信息、訂單信息、商品信息、物流信息、收發(fā)貨地址等。除法律法規(guī)、監(jiān)管政策另有規(guī)定之外,丙方可將乙方提供給丙方的信息、使用丙方服務(wù)產(chǎn)生的信息(包括本授權(quán)條款簽署之前提供和產(chǎn)生的信息)等,用于丙方及其因服務(wù)必要而開展合作或委托的合作機(jī)構(gòu),為乙方提供服務(wù)、推薦產(chǎn)品、開展市場(chǎng)調(diào)查與信息數(shù)據(jù)分析等。”在《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)通知》 第二十八條明確提出收集個(gè)人金融信息應(yīng)當(dāng)合法、合理、必要的要求,③《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)〈中國人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法〉 的通知》第二十八條:收集個(gè)人金融信息時(shí),應(yīng)當(dāng)遵循合法、合理、必要原則,按照法律法規(guī)要求和業(yè)務(wù)需要收集個(gè)人金融信息,不得收集與業(yè)務(wù)無關(guān)的信息或者采取不正當(dāng)方式收集信息,不得非法存儲(chǔ)個(gè)人金融信息; 應(yīng)當(dāng)采取符合國家檔案管理和電子數(shù)據(jù)管理規(guī)定的措施,妥善保管所收集的個(gè)人金融信息,防止信息遺失、毀損、泄露或者篡改。在發(fā)生或者可能發(fā)生個(gè)人金融信息遺失、毀損、泄露或者篡改等情況時(shí),應(yīng)當(dāng)立即采取補(bǔ)救措施,及時(shí)告知用戶并向有關(guān)主管部門報(bào)告。而《百信錢包服務(wù)協(xié)議》 條款中所列的用戶信息是否為百信銀行為用戶提供服務(wù)所必需的呢? 如果并非必需,其又從何而來的權(quán)利收集并利用這些信息? 即使是合同自治,作為一份格式合同,也應(yīng)當(dāng)對(duì)此類條款采取必要的措施引起投資者的注意,在《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)通知》第三十條也明確提出了該要求,①《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)〈中國人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法〉 的通知》 第三十條:金融機(jī)構(gòu)通過格式條款取得個(gè)人金融信息書面使用授權(quán)或者同意的,應(yīng)當(dāng)在條款中明確該授權(quán)或者同意所適用的向他人提供個(gè)人金融信息的范圍和具體情形,應(yīng)當(dāng)在協(xié)議的醒目位置使用通俗易懂的語言明確向金融消費(fèi)者提示該授權(quán)或者同意的可能后果。但在百信的協(xié)議中卻并未采取該類措施。

三是對(duì)于這種無法知悉賬號(hào)、無法在銀行系統(tǒng)內(nèi)查到自己銀行存款的“創(chuàng)新型存款產(chǎn)品”,資金安全令人擔(dān)憂,投資者對(duì)其并不能建立起充分的信任,將有礙于銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。根據(jù)百信銀行和愛奇藝對(duì)產(chǎn)品的介紹,“安逸盈” 是一項(xiàng)五年定期存款,既然是存款,必然會(huì)有賬戶,而該電子銀行賬戶目前卻是不支持用戶查詢的,不僅是不能查詢余額是多少(該款項(xiàng)只能在愛奇藝Plus 端能看到),連賬戶編碼都是不可得知的。即使百信銀行、愛奇藝向投資者告知了這種情況,這種做法就可以被接受了嗎? 目前,出于對(duì)合同的尊重以及合同產(chǎn)生的效力,以及對(duì)用戶保護(hù),最好的辦法就是堅(jiān)持“Plus” 中的款項(xiàng)的確在百信銀行中,屬于存款且受存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)。如果經(jīng)查驗(yàn),真的存在用戶投入的資金并未投向百信銀行,而是仍留存在愛奇藝的情況,則屬于另一個(gè)問題,本文不予討論。

4.小結(jié)?？偟膩碚f,“Plus” 目前所有的產(chǎn)品對(duì)投資者來說是一款收益率較高、有存款保障的產(chǎn)品,但需要改進(jìn)、向投資者說明的地方還有很多,特別是在投資者知情權(quán)的保障以及資金的安全上,百信銀行和愛奇藝必須遵循其協(xié)議及宣傳中對(duì)“賺權(quán)益” “賺收益” 下投資者的承諾,嚴(yán)格按照存款產(chǎn)品來運(yùn)營,百信銀行必須以存款法律關(guān)系來確定其與投資者之間的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任的劃分,愛奇藝與百信銀行應(yīng)當(dāng)再進(jìn)一步明確其各自在“Plus” 中提供的服務(wù)、扮演的角色,取得投資者的同意與信任,而不能以“我們只是合作關(guān)系,這個(gè)問題我們處理不了,建議你去找愛奇藝/百信銀行去解決。” “我們可以說你的錢是安全的,你的錢現(xiàn)在是提不出來了嗎,現(xiàn)在還沒有提取不了的情況,你不用擔(dān)心。” 這樣的說辭來推卸責(zé)任,一項(xiàng)金融產(chǎn)品自然有風(fēng)險(xiǎn),但這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是投資者知情且愿意承受的,而且以風(fēng)險(xiǎn)還未發(fā)生來搪塞投資者,甚至是將投資者置于其未知的風(fēng)險(xiǎn)之下,這樣不僅會(huì)對(duì)投資者、愛奇藝、百信銀行產(chǎn)生負(fù)面影響,甚至?xí)绊懲顿Y者對(duì)市場(chǎng)的信任,影響“智慧型存款” 的發(fā)展,甚至影響金融創(chuàng)新。

四、結(jié)論

根據(jù)以上分析,“Plus” 在目前的產(chǎn)品架構(gòu)下,旗下的產(chǎn)品皆屬于銀行存款,其風(fēng)險(xiǎn)是可控的,但仍存在很多不規(guī)范甚至是與法律相抵觸之處,需要進(jìn)行改進(jìn),提升對(duì)投資者的保護(hù)以及產(chǎn)品自身的合規(guī)性,明晰各方的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任,而不是以“合作” 為擋箭牌互相推諉責(zé)任。注意對(duì)投資者的保護(hù),采取正當(dāng)、合理的方式去發(fā)展,而不是鉆空子,以犧牲對(duì)投資者的保護(hù)為代價(jià)發(fā)展自己,審慎經(jīng)營,珍惜發(fā)展機(jī)會(huì)。