李陽 劉琪 劉洋

摘 要：隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展，數(shù)字貨幣逐漸成熟并廣受關(guān)注。本文首先從優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)角度對數(shù)字貨幣進(jìn)行概述;接著以央行發(fā)行的數(shù)字貨幣為例從中央銀行、商業(yè)銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)三個方面來探究數(shù)字貨幣對銀行體系的影響;最后，提出了相應(yīng)的改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣;銀行體系;區(qū)塊鏈;金融科技

中圖分類號：F23 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.28.064

0 引言

互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的時代，數(shù)字貨幣迅速興起，我們的金融體系高度數(shù)字化，新興的支付體系即將給人們的生活帶來巨大變化。數(shù)字貨幣將是一把雙刃劍，融入到我們每個人的生活當(dāng)中。根據(jù)國際清算銀行的報告，被調(diào)查央行80%都在考慮發(fā)行數(shù)字貨幣。4月17日我國央行數(shù)字貨幣研究所稱正在對央行數(shù)字貨幣進(jìn)行內(nèi)測。在我國央行即將發(fā)行數(shù)字貨幣時，研究其對于銀行體系的影響具有重要的意義。

1 數(shù)字貨幣的概述

1.1 數(shù)字貨幣的概念

數(shù)字貨幣是一種基于節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣，可以將價值數(shù)字化。比特幣便是一種非常典型的數(shù)字貨幣。由于被公眾認(rèn)可和接受，數(shù)字貨幣也可作為支付手段，也可以電子形式進(jìn)行儲存、轉(zhuǎn)移、交易。需要區(qū)分的是，數(shù)字貨幣并不是日常生活中人們進(jìn)行交易結(jié)算時所使用的電子支付貨幣（如微信、支付寶），也不是由網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商發(fā)行的并在網(wǎng)絡(luò)社區(qū)流行的虛擬貨幣（如Q幣等）。而本文所要討論的央行版數(shù)字貨幣，具有創(chuàng)新性優(yōu)點(diǎn)，可以進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)交易-去中心化，可以完全獨(dú)立自主的清算，弱化了第三方金融機(jī)構(gòu)（銀行）的作用。因此，數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)的紙幣，金屬貨幣，電子貨幣等有著很大的不同。

1.2 數(shù)字貨幣的創(chuàng)新優(yōu)勢

首先，數(shù)字貨幣安全性能比較高，提高貨幣的流動性，降低制造假幣的可能性和支付風(fēng)險。數(shù)字貨幣具有區(qū)塊鏈的特點(diǎn)，具有匿名性和不可篡改性，有望通過技術(shù)提高解決支付的安全性問題。數(shù)字貨幣在解決了貨幣印刷運(yùn)輸與發(fā)行繁瑣的同時，也進(jìn)一步提高了支付效率，讓人們的生活更加便捷。其次，數(shù)字貨幣的不斷升級，將會讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨重大挑戰(zhàn)，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和完善相關(guān)的法律法規(guī)體系迫在眉睫。數(shù)字貨幣的可追溯性雖然能夠抑制一些非法行為，提高透明度，但是其可匿名性仍然給監(jiān)管系統(tǒng)帶來了一定的威脅。數(shù)字貨幣持續(xù)發(fā)展勢頭下，非法的融資有可能會迫使升級監(jiān)管系統(tǒng)及相關(guān)的法律法規(guī)。再者，數(shù)字貨幣將會提供大數(shù)據(jù)庫，利用詳細(xì)數(shù)據(jù)和信息為基礎(chǔ)，能夠進(jìn)一步分析宏觀的貨幣政策和財政政策。我們通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析有助于央行及有關(guān)部門及時精準(zhǔn)觀測金融市場，給予合適的貨幣政策，提高政策的有效性，有助于國家進(jìn)行宏觀調(diào)控，進(jìn)一步完善金融體系，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

1.3 數(shù)字貨幣的缺陷

首先，目前市場上出現(xiàn)的數(shù)字貨幣是通過求解復(fù)雜連串的代碼，通過“挖礦”來獲得貨幣，它沒有政府債務(wù)責(zé)任的擔(dān)保，也不依賴于第三方機(jī)構(gòu)。這種貨幣由于沒有國家信譽(yù)的保障，因此存在著很大的風(fēng)險。這體現(xiàn)在它缺乏穩(wěn)定的幣值，價格不受監(jiān)管，價格易受到劇烈波動的影響。目前，數(shù)字貨幣由于缺乏內(nèi)在價值，缺乏政府信用保障，只被一小部分人所接受。用戶需求和用戶預(yù)期的變化，會導(dǎo)致數(shù)字貨幣市場的價格劇烈波動，數(shù)字貨幣的價格波動可能會比外匯市場上主權(quán)貨幣的價值損失風(fēng)險更高。以比特幣為例，2020年3月，比特幣突跌5000點(diǎn)，幣值縮水一半，其投機(jī)作用太明顯，如果不限制其邊界，對正常的市場秩序?qū)⒃斐蓢?yán)重的不良影響。同時，當(dāng)前市場上數(shù)字貨幣種類繁多，出現(xiàn)了很多“空氣幣”，而這種帶有傳銷性質(zhì)的“空氣幣”伴隨著大量的炒作，使投資者進(jìn)行盲目投資，導(dǎo)致資金被騙。其次，私人數(shù)字貨幣的交易是直接交易，只要知道買家的地址就可以了，賬戶的地址也只是數(shù)字和字母的組合，不需要實(shí)名注冊，所有賬戶都是匿名的，賬戶和戶主的身份關(guān)系并非完全的一一對應(yīng)關(guān)系。而數(shù)字貨幣的匿名化卻也成了犯罪分子眼中的“香餑餑”，這使得他們進(jìn)行違法犯罪活動時，變得更加安全，更易藏匿蹤跡。加大了政府的監(jiān)管難度，讓政府無從下手。

2 數(shù)字貨幣對銀行體系的影響

“千呼萬喚始出來”的央行版數(shù)字貨幣正在國內(nèi)進(jìn)行研發(fā)和測試，有望2020年正式推出。它既保留了人民幣的傳統(tǒng)貨幣職能，具有法償性，也具有像比特幣類的數(shù)字貨幣的獨(dú)特創(chuàng)新優(yōu)勢?？上攵?，它的發(fā)行勢必產(chǎn)生廣泛而又深遠(yuǎn)的影響。

2.1 數(shù)字貨幣對中央銀行的影響

我國央行發(fā)行的數(shù)字貨幣，是M0，屬于現(xiàn)金的替代，其背后有著國家信譽(yù)作為保障，數(shù)字貨幣對央行的實(shí)名制，加大了央行對我國貨幣供應(yīng)和流通的控制力，為我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施提供了新的方向。央行數(shù)字貨幣的發(fā)行，可以緩解我國現(xiàn)有貨幣政策的時滯性和流向不可控的問題。由于傳統(tǒng)貨幣流向不可控，央行無法掌握交易的具體情況，因此成為貨幣政策傳導(dǎo)的一大困境。以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)，在一人一賬戶的制度下，央行數(shù)字貨幣可以實(shí)現(xiàn)對我國貨幣動態(tài)的嚴(yán)密監(jiān)控，使央行能夠更及時、更準(zhǔn)確地掌握貨幣的供應(yīng)和宏觀經(jīng)濟(jì)行情況，掌握貨幣市場動態(tài)和資金流向，提高貨幣政策的有效性和準(zhǔn)確性。這不僅使中央銀行對貨幣供應(yīng)和流通的控制更加嚴(yán)密，還可以對洗錢、逃稅、漏稅等違法犯罪行為進(jìn)行精準(zhǔn)打擊、嚴(yán)密監(jiān)控，減少了洗錢、逃稅等違法犯罪行為的同時降低監(jiān)管成本。央行數(shù)字貨幣的研發(fā)會使一些違法犯罪行為無處可藏，但是數(shù)字化帶來的信息安全風(fēng)險，對央行來說，依舊是一個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，在大數(shù)據(jù)時代，如何完善信息安全，對央行來說這可能還有很長一段路要走。

2.2 數(shù)字貨幣對商業(yè)銀行的影響

央行發(fā)行的數(shù)字貨幣廣義上來講是人民幣的電子化形式，既保留了傳統(tǒng)的貨幣職能屬性，也具有自己獨(dú)特的創(chuàng)新優(yōu)勢。一方面，數(shù)字貨幣可以自主完成去中心的清算，分布式的記賬，離散化的支付。所以客戶在交易、記賬等方面已不需要經(jīng)過銀行這個傳統(tǒng)的中介機(jī)構(gòu)。因此隨著在央行數(shù)字貨幣的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)有被邊緣化趨勢，將影響到商業(yè)銀行的盈利水平。商業(yè)銀行的重心將從存貸利差逐步轉(zhuǎn)到全方位金融服務(wù)，通過提高商業(yè)銀行的服務(wù)質(zhì)量，獲得更多利益，也加快了金融行業(yè)的發(fā)展。另一方面，央行數(shù)字貨幣的“雙層運(yùn)營體系”是對傳統(tǒng)貨幣投放路線和體系的進(jìn)一步優(yōu)化，它保留了現(xiàn)有的貨幣運(yùn)營的制度和利益格局，只是對現(xiàn)金回籠環(huán)節(jié)的模擬，這使商業(yè)銀行積極地參與到數(shù)字貨幣的研發(fā)中，也使數(shù)字貨幣較易被公眾所接受。有助于商業(yè)銀行發(fā)展金融科技，利用央行大數(shù)據(jù)擴(kuò)展自身服務(wù)范圍，更好的發(fā)揮其金融服務(wù)功能優(yōu)勢。央行數(shù)字貨幣的發(fā)行使商業(yè)銀行從線下走到線上的步伐變快，而雙層運(yùn)行機(jī)制無疑是給商業(yè)銀行吃下一顆“定心丸”，使商業(yè)銀行更加積極的參與到數(shù)字貨幣的研發(fā)中來。

2.3 數(shù)字貨幣對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的影響

近年來數(shù)字貨幣迅速發(fā)展，我國央行的數(shù)字貨幣正在積極推行，我國不僅在技術(shù)理論中不斷完善，而且在落實(shí)到行業(yè)以及企業(yè)當(dāng)中不斷進(jìn)步和積累。但是由于行業(yè)發(fā)展迅猛，以及數(shù)字貨幣發(fā)展的不確定性，而現(xiàn)有的法律與監(jiān)管系統(tǒng)很難能夠給予全方位以及實(shí)時性的監(jiān)督，交易雙方的安全性無法保證。由于數(shù)字貨幣的可匿名性，導(dǎo)致部分人產(chǎn)生投機(jī)行為，也有可能增加非法的金融活動，監(jiān)管系統(tǒng)無法確定地點(diǎn)，給我們采取措施和方法帶來了挑戰(zhàn)。

個別地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施不夠完善，可能導(dǎo)致金融市場的波動，但當(dāng)發(fā)生特殊事件時，信息迅速傳播，也會增加風(fēng)險和恐慌。面對逐年增多的各項財務(wù)數(shù)據(jù)，必須保證沒有紕漏，否則不僅會泄露大批個人信息，還會造成指數(shù)級別的風(fēng)險。

再者，數(shù)字貨幣監(jiān)管問題的不足有可能會影響我國數(shù)字貨幣的進(jìn)一步發(fā)展，所以各國都在繼續(xù)尋找一個可以讓數(shù)字貨幣與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的平衡之處。若是監(jiān)管過度，也會影響我國數(shù)字貨幣與國際化的接軌交流，有可能會導(dǎo)致我國數(shù)字貨幣發(fā)展受到阻礙。所以數(shù)字貨幣既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，給銀行體系提供了更多的可能。

我們都希望能夠在保護(hù)所有消費(fèi)者利益和現(xiàn)有金融體系良好的情況下，能夠積極發(fā)展運(yùn)用數(shù)字貨幣的技術(shù)。

3 對銀行體系的建議

在央行即將發(fā)行數(shù)字貨幣時，銀行體系的改革也不可或缺。在這個技術(shù)轉(zhuǎn)型的特殊時期，我們應(yīng)該緊跟時代腳步，抓住機(jī)遇，處理好理論技術(shù)創(chuàng)新與改良實(shí)際操作風(fēng)險的關(guān)系，不斷完善相關(guān)制度，數(shù)字貨幣將為銀行體系的發(fā)展提供新的可能性和發(fā)展空間。下面我們將具體分析對銀行體系的三個具體建議。

3.1 緊跟國家政策改革，勇于創(chuàng)新

以支付為觸角，進(jìn)行多樣化的場景布局。同時，商業(yè)銀行應(yīng)緊跟著國家相關(guān)行業(yè)政策，積極安排構(gòu)建新的更加靈活的服務(wù)模式，以便更好地服務(wù)客戶。同時商業(yè)銀行也應(yīng)積極開展金融科技創(chuàng)新，通過央行大數(shù)據(jù)技術(shù)，做好對目標(biāo)客戶的精準(zhǔn)畫像和提高獲客能力，提高銀行營銷能力和風(fēng)控水平，抓住此次機(jī)遇變革，通過不同場景布局的不斷完善，為客戶創(chuàng)造更多增值服務(wù)，提高自身的行業(yè)競爭力。

3.2 及時完善相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管體系

區(qū)塊鏈技術(shù)與金融行業(yè)的結(jié)合，需要依據(jù)現(xiàn)有市場的實(shí)際情況，切實(shí)分析它對于金融市場產(chǎn)生的一系列風(fēng)險和影響。央行發(fā)行數(shù)字貨幣這一舉措會讓我國現(xiàn)有的數(shù)字化程度持續(xù)提高，讓我們現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)安全問題和隱私問題提出了更高的要求，加強(qiáng)風(fēng)險管理控制，還需要保護(hù)大眾數(shù)字貨幣的相關(guān)法律權(quán)益，確保不被侵犯合法的權(quán)益。這就對央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理能力產(chǎn)生了更大的挑戰(zhàn)，我們更應(yīng)及時完善區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管體系，為其持續(xù)不斷發(fā)展提供良好的環(huán)境。

3.3 提高相關(guān)從業(yè)人員的綜合素質(zhì)和服務(wù)質(zhì)量

相對于數(shù)字貨幣的迅猛發(fā)展，銀行的從業(yè)人員必須擁有與央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣相關(guān)的業(yè)務(wù)知識和無縫對接新的相關(guān)流程的綜合全面專業(yè)的能力。不僅僅需要相關(guān)人員在線下普及宣傳，保證大眾對于數(shù)字貨幣的熟悉情況和認(rèn)可的程度。數(shù)字貨幣發(fā)行初期，必將是數(shù)字貨幣和紙幣共同流通、共通使用的階段。而此時，商業(yè)銀行更應(yīng)該時刻關(guān)注客戶交易習(xí)慣，做好相關(guān)應(yīng)對策略，提前進(jìn)行部署安排。

4 結(jié)語

隨著信息科技的發(fā)展，區(qū)塊鏈和移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的演進(jìn)，全球支付方式都發(fā)生了劇烈的變化。從一開始的比特幣，到后來的libra，數(shù)字貨幣在不斷地研發(fā)中，而我國在2020年4月也開始了數(shù)字貨幣的試點(diǎn)工作。此次數(shù)字貨幣的研發(fā)，我國銀行體系各個單位都積極參與，這是一個機(jī)遇與發(fā)展并存的時代，數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，將是貨幣發(fā)展史上又一巨大的進(jìn)步。在大數(shù)據(jù)時代，我國銀行體系各個機(jī)構(gòu)更應(yīng)該積極地行動起來，調(diào)整戰(zhàn)略，建立數(shù)字化革新，順應(yīng)時代的弄潮，發(fā)揮自己的優(yōu)勢，在激烈復(fù)雜的競爭環(huán)境中取得屬于自己的一席之地。

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