陳悠超 周德全
1 中國航運業(yè)景氣指數(shù)觸底反彈
中國航運業(yè)景氣指數(shù)為89.37點,環(huán)比上升26.42點,進入相對不景氣區(qū)間;中國航運業(yè)信心指數(shù)為64.79點,環(huán)比上升25.73點,進入較為不景氣區(qū)間(見圖1)。雖然中國航運業(yè)仍處景氣分界線以下,但新冠病毒疫情對中國航運業(yè)影響已經(jīng)大幅減弱。
1.1 船舶運輸企業(yè)景氣度大幅回升
船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)為93.25點,環(huán)比上升29.74點,其中:干散貨運輸企業(yè)景氣指數(shù)為84.84點,環(huán)比上升28.17點,由較為不景氣區(qū)間上升至相對不景氣區(qū)間;集裝箱運輸企業(yè)景氣指數(shù)為90.78點,環(huán)比上升26.51點,回升微弱不景氣區(qū)間。船舶運輸企業(yè)信心指數(shù)為67.8點,環(huán)比大幅上升了34.95點,其中:干散貨運輸企業(yè)信心指數(shù)為48.39點,環(huán)比上升27.06點,但仍在較重不景氣區(qū)間;集裝箱運輸企業(yè)信心指數(shù)為56.92點,環(huán)比大幅上升33.92點,但依舊處于景氣線以下,進入較為不景氣區(qū)間(見圖2)。
雖然船舶運輸企業(yè)仍舊處于不景氣區(qū)間,但是企業(yè)流動資金已經(jīng)相對充足,企業(yè)融資也更加容易。從各項經(jīng)營指標來看,企業(yè)運力投放繼續(xù)減少,艙位利用率繼續(xù)降低,運費收入仍在減少,導致企業(yè)盈利也在減少,貸款負債有所增加,勞動力需求減少,船舶所有人的運力投資意愿降低。
1.2 港口企業(yè)信心嚴重不足
港口企業(yè)景氣指數(shù)為88.90點,較第一季度大幅提升,但仍處于景氣分界線以下,港口企業(yè)總體經(jīng)營狀況仍舊不佳;港口企業(yè)信心指數(shù)為57點,較第一季度微弱上升,進入較為不景氣區(qū)間,港口企業(yè)家對行業(yè)總體運行狀況依舊表示堪憂(見圖3)。從各項經(jīng)營指標來看,港口貨物吞吐量仍在下滑,泊位利用率也大幅下滑,港口收費持續(xù)下降,而營運成本有所上升,企業(yè)盈利不斷下降;雖然港口企業(yè)流動資金較為寬裕,企業(yè)融資難度降低,企業(yè)資產(chǎn)負債有所減少,但港口企業(yè)的勞動力需求減少,新增泊位和機械投資較第一季度也降低。
1.3 航運服務企業(yè)景氣指數(shù)上升至相對不景氣區(qū)間
航運服務企業(yè)景氣指數(shù)為84.67點,環(huán)比上升23.25點,從較為不景氣區(qū)間進入相對不景氣區(qū)間;航運服務企業(yè)信心指數(shù)為68.56點,環(huán)比上升31.95點,從較重不景氣區(qū)間上升至較為不景氣區(qū)間(見圖4)。航運服務企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)環(huán)比雖有所上升,但依然在景氣線之下,航運服務企業(yè)總體運行較差,企業(yè)家對行業(yè)發(fā)展信心持續(xù)不足。從各項經(jīng)營指標來看,航運服務企業(yè)業(yè)務收費價格和企業(yè)盈利持續(xù)下滑,流動資金出現(xiàn)緊張,融資難度增大,貨款拖欠持續(xù)增加,導致勞動力需求大幅下滑,企業(yè)固定資產(chǎn)投資意愿持續(xù)走低。雖然航運服務業(yè)業(yè)務預定量及業(yè)務量大幅回升至景氣線以上,且各指標環(huán)比有所回升,但大部分指標依然處于不景氣區(qū)間。
2 2020年第三季度預測
中國航運景氣調(diào)查(以下簡稱“調(diào)查”)顯示,航運景氣指數(shù)預計為95.51點,環(huán)比上升6.51點,進入微弱不景氣區(qū)間;航運信心指數(shù)預計為71.54點,環(huán)比上升6.76點,維持在較為不景氣區(qū)間,中國航運業(yè)惡化態(tài)勢有所企穩(wěn)。
2.1 船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)將再入景氣區(qū)間
調(diào)查顯示:船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)預計為101.45點,環(huán)比上升8.20點,再次進入景氣區(qū)間;船舶運輸企業(yè)信心指數(shù)預計為81.48點,環(huán)比上升13.68點,企業(yè)家們信心不足,對未來前景持觀望態(tài)度。
2.2 港口企業(yè)惡化態(tài)勢逐漸企穩(wěn)
調(diào)查顯示:2020年第三季度,港口企業(yè)景氣指數(shù)預計為97.25點,環(huán)比上升8.35點,進入微弱不景氣區(qū)間,港口企業(yè)惡化態(tài)勢逐漸企穩(wěn);港口企業(yè)信心指數(shù)預計為62點,環(huán)比上升5點,仍處在較為不景氣區(qū)間??傮w來看,中國港口企業(yè)經(jīng)營相對比較悲觀,且港口企業(yè)家們對未來行業(yè)發(fā)展非常擔憂。
2.3 航運服務企業(yè)信心指數(shù)將持續(xù)惡化
調(diào)查顯示:航運服務企業(yè)景氣指數(shù)預計為85.87點,環(huán)比上升1.2點,維持在相對不景氣區(qū)間;航運服務企業(yè)信心指數(shù)預計為67.84點,環(huán)比下跌0.72點,進入較為不景氣區(qū)間,企業(yè)家信心持續(xù)惡化??傮w來看,航運服務企業(yè)景氣指數(shù)和信心指數(shù)依然處于景氣線之下,航運服務企業(yè)家預計行業(yè)總體情況依然較為悲觀。
3 市場焦點
3.1 約40%的船舶運輸企業(yè)將改變原定安裝 脫硫塔計劃
受沙特燃油價格戰(zhàn)影響,國際燃油價格暴跌,低硫燃油價格與高硫燃油價格差縮小,脫硫塔短期優(yōu)勢減少。調(diào)查顯示,雖然有58.89%的船舶運輸企業(yè)表示不會改變原定的安裝脫硫塔計劃,并且其中有25.56%的船舶運輸企業(yè)還將計劃增加安裝脫硫塔船舶數(shù)量,但其余41.11%的船舶運輸企業(yè)表示會因為低硫燃油與高硫燃油價格差縮小而改變原定的安裝脫硫塔計劃,甚至其中有近10%的船舶運輸企業(yè)將取消全部船舶安裝脫硫塔計劃。疫情帶來的經(jīng)營壓力以及安裝脫硫塔的成本回收期增加使得船舶運輸企業(yè)短期內(nèi)更傾向于使用低硫燃油。
3.2 大部分企業(yè)將根據(jù)疫情態(tài)勢有序恢復航線
隨著大部分國家疫情有所緩解,許多班輪企業(yè)已經(jīng)逐步恢復其集裝箱班輪航線。調(diào)查顯示:有21.43%的班輪企業(yè)所經(jīng)營的全部航線均已正常營運;3.57%的班輪企業(yè)停航將持續(xù)至2020年年底;有21.43%的班輪企業(yè)將在下個季度內(nèi)恢復所有的航線;46.43%的企業(yè)將根據(jù)國外疫情的不確定因素而改變航線布局;其余7.14%的企業(yè)將不定期恢復其集裝箱班輪航線。大面積停航現(xiàn)象將得到明顯緩解。
3.3 超40%航運企業(yè)認為下一季度業(yè)務量將 增長10%以上
隨著國內(nèi)疫情得到有效緩解,制造業(yè)在國家政策的推動下已基本完全復工復產(chǎn),預計港航企業(yè)業(yè)務量將有所上升。調(diào)查顯示,有14.78%的企業(yè)認為下一季度業(yè)務量較本季度上漲20%以上;15.27% 的企業(yè)認為下一季度業(yè)務量較本季度上漲10%~20%;42.36%的企業(yè)認為下一季度業(yè)務量與本季度基本持平;21.18%的企業(yè)認為下季度業(yè)務量較本季度下降10%~20%;僅6.41%的企業(yè)認為下一季度業(yè)務量較本季度下降20%以上。
(上海國際航運研究中心中國航運景氣指數(shù)編制室 陳悠超、周德全)