摘要：隨著經(jīng)濟快速的發(fā)展，面對競爭日益激烈的經(jīng)濟市場，科學(xué)的經(jīng)營決策尤為重要。通過財務(wù)分析反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、業(yè)績發(fā)展、業(yè)績考核等經(jīng)濟指標(biāo)，為管理層提供科學(xué)的經(jīng)營決策依據(jù)。實際工作中，受各種因素影響，財務(wù)分析并未充分發(fā)揮決策的支持作用，為此本文對財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考進(jìn)行研究。首先闡述財務(wù)分析的內(nèi)容和方法，其次指出財務(wù)分析為經(jīng)營決策提供參考時存在問題，最后針對發(fā)現(xiàn)的問題提出解決對策。本文對于企業(yè)在經(jīng)營決策時充分利用財務(wù)分析提供的信息，提高決策質(zhì)量具有一定的參考價值。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;經(jīng)營決策;財務(wù)指標(biāo)

中圖分類號：F279文獻(xiàn)識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）17-0034-02

隨著全球經(jīng)濟一體化的深入，企業(yè)面臨的環(huán)境日益復(fù)雜，面對的市場競爭日益激烈，以財務(wù)分析為前提的科學(xué)決策尤為重要。然而，現(xiàn)階段很多企業(yè)往往忽略了財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策的幫助，嚴(yán)重影響了企業(yè)的決策質(zhì)量，進(jìn)而影響了企業(yè)的發(fā)展。因此，本文對財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效參考展開探討。

一、財務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財務(wù)分析是以財務(wù)報表等數(shù)據(jù)為依據(jù)，采用專門的技術(shù)和方法，通過計算相應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)，并形成科學(xué)的分析報告，評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。財務(wù)分析的內(nèi)容通常包括對企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力分析，有時還需對企業(yè)的綜合能力進(jìn)行評價。

財務(wù)分析的方法主要包括：趨勢分析法、比率分析法、因素分析法等，可根據(jù)財務(wù)分析目的選擇適用的分析方法。趨勢分析法是通過對比兩期數(shù)據(jù)來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，并預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展的趨勢，對某項出現(xiàn)重大變化的指標(biāo)做研究分析，以便采取對策，趨利避害;比率分析法是通過計算各種比率指標(biāo)來確定財務(wù)活動變動的方法，對比口徑一致、對比項目相關(guān)，例如將利潤項目與銷售收入、銷售成本、資本金等比對，可以計算銷售利潤率、成本利潤率、資本金利潤率等利潤率指標(biāo)，觀察企業(yè)的獲利能力的高低及增減變化程度，再如將流動資產(chǎn)和流動負(fù)債比對，可以計算流動比率，判斷企業(yè)短期內(nèi)的償債能力，又如將負(fù)債總額和資產(chǎn)總額比對，判斷企業(yè)長期的償債能力;因素分析法是通過分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。

二、財務(wù)分析為經(jīng)營決策提供參考時存在的問題及原因

企業(yè)的經(jīng)營決策主要包括籌資決策、投資決策和日常運營決策。充分利用財務(wù)分析能夠使企業(yè)經(jīng)營決策更科學(xué)，然而目前，財務(wù)分析在決策過程中并未發(fā)揮應(yīng)有的作用。

1.財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考時存在的問題

（1）在籌資決策中未發(fā)揮償債能力和營運能力的分析作用。大多數(shù)企業(yè)籌資時，只是考慮資金的需要，未考慮企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，未進(jìn)行企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力分析，對企業(yè)未來面臨的財務(wù)風(fēng)險未進(jìn)行正確的評估，導(dǎo)致企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能會面臨較大的財務(wù)風(fēng)險，甚至?xí)霈F(xiàn)企業(yè)在營運過程中因為償債能力過低既不能通過賒購而取得周轉(zhuǎn)資金，也不能通過銀行貸款而取得貨幣資金，或者只能通過支付較高的資金成本籌集所需的資金，嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動及企業(yè)的盈利能力。

（2）在投資決策中未發(fā)揮盈利能力的分析作用。投資的成敗關(guān)乎于一個企業(yè)的命運，一個重要的投資決策失敗往往讓企業(yè)陷入困境，甚至破產(chǎn)。企業(yè)在投資決策中應(yīng)充分考慮通過盈利能力分析得出的參考信息，然而目前，企業(yè)并沒有充分利用這一有價值的信息。企業(yè)沒有經(jīng)過嚴(yán)密的投資可行性研究，只考慮目前新生的項目能給企業(yè)帶來可觀的利潤，那么這個投資是否符合公司實際情況，人力、設(shè)備、資金、銷售等各方面條件是否能緊跟著投資項目發(fā)展的步伐，如果中間一個環(huán)節(jié)脫節(jié)，將導(dǎo)致企業(yè)投資決策的失敗，投資項目未來的盈利能力能否實現(xiàn)價值最大化，利潤能否經(jīng)營再支配，將會影響投資決策可行性。

（3）在日常營運決策中未發(fā)揮營運能力的分析作用。企業(yè)在日常經(jīng)營決策時需重點分析營運能力和經(jīng)營風(fēng)險，然而，目前營運能力和經(jīng)營風(fēng)險分析并沒有在企業(yè)日常決策中發(fā)揮應(yīng)有的作用。企業(yè)營運只追求利潤最大化，并沒有考究營運決策方面出現(xiàn)的危機，在日常經(jīng)營中某一方面出現(xiàn)問題，就集中處理，不能系統(tǒng)科學(xué)的統(tǒng)籌計劃、執(zhí)行監(jiān)督，容易讓企業(yè)在發(fā)展的歷程中遇上瓶頸。企業(yè)經(jīng)營是周期性的，企業(yè)周轉(zhuǎn)得越快，獲取的收益就越高，通過分析每一種資產(chǎn)營運狀況，可以使企業(yè)發(fā)現(xiàn)哪一種資產(chǎn)有進(jìn)一步的創(chuàng)造價值空間，通過分析企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的問題及風(fēng)險，為企業(yè)下一步提供決策依據(jù)。

2.財務(wù)分析未在經(jīng)營決策中發(fā)揮作用的原因分析

（1）管理層重視不夠或缺乏基本知識。企業(yè)的管理層一般是管理者，追求表面看著很美觀的財務(wù)數(shù)據(jù)，其他一切都是次要的，他們只關(guān)注一段時期內(nèi)的經(jīng)營成果或本身缺乏財務(wù)基本知識，不重視財務(wù)分析對經(jīng)營決策的重要性。管理層重視業(yè)務(wù)的開拓及銷售情況，有些只看到利潤表反映的情況是盈利就高枕無憂了，不能從中意識到這是一個系統(tǒng)關(guān)聯(lián)的性質(zhì)，從而使得財務(wù)分析不能充分發(fā)揮其為企業(yè)提供經(jīng)營決策的重要作用。

（2）財務(wù)人員專業(yè)分析能力不足。財務(wù)人員是財務(wù)數(shù)據(jù)第一接觸人，要有敏銳的洞察力，有些企業(yè)由于管理層的不重視，在財務(wù)崗位上的定位也是做個基本的流水賬工作，沒有深入對各項數(shù)據(jù)指標(biāo)的探討，無法真正地結(jié)合企業(yè)實際情況做出正確的分析及評價，無法客觀地反映企業(yè)存在的經(jīng)濟管理問題，無法意識到社會危機給企業(yè)帶來的負(fù)面影響，等等。因此不能給管理層提供可行性的建議或提供一些錯誤的財務(wù)分析報告來引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營決策，對企業(yè)造成無法預(yù)算的經(jīng)濟損失。

三、加強財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的對策

針對財務(wù)分析在應(yīng)用過程中存在的問題，企業(yè)應(yīng)從以下方面采取相應(yīng)的解決對策，以提高企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

1.籌資決策重點分析償債能力和營運能力

企業(yè)的籌資決策，重點對償債能力和營運能力進(jìn)行分析，避免由于籌資而承擔(dān)不能償債風(fēng)險，由于償債不能持續(xù)營運。了解企業(yè)短期償債能力和長期償債能力，通過流動比率和速動比率等指標(biāo)分析償債能力風(fēng)險;決定企業(yè)籌資規(guī)模和籌資比率，通過資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)分析確定;尤其關(guān)注速動比率指標(biāo)的各因素，比如應(yīng)收賬款的質(zhì)量，能否及時足額收回資金，是否有壞賬，存貨是否能及時銷售變現(xiàn)。營運能力分析主要體現(xiàn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，及時反映企業(yè)營運速度。

2.投資決策重點分析盈利能力

確定投資目標(biāo)是投資決策的前提，考慮目標(biāo)對企業(yè)產(chǎn)生的眼前利益和長遠(yuǎn)利益，制定具體的投資方案，并對投資方案進(jìn)行可行性論證。企業(yè)盈利能力是投資決策分析的重點，主要是利潤率的分析，再結(jié)合企業(yè)稅后利潤的市盈率、市凈率等指標(biāo)分析績效能力，實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)財富最大化。具體而言，首先，對投資決策進(jìn)行行業(yè)內(nèi)評估，是否處于新生代或處于成長期，項目是否添至更多的人力、專業(yè)的設(shè)備等;其次，對投資項目的行業(yè)競爭對手情況收集，市場銷售售價分析;最后，對投資項目利潤率、市盈率、市凈率分析，結(jié)合其他指標(biāo)，如貼現(xiàn)指標(biāo)凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率、非貼現(xiàn)指標(biāo)回收期等。最終，企業(yè)結(jié)合各指標(biāo)嚴(yán)謹(jǐn)分析，確定投資決策可行性。

3.日常營運決策注重營運能力分析

企業(yè)營運決策分析有助于判斷企業(yè)的財務(wù)安全性、資本的保全制度及資本的收益能力，因此管理層需要對企業(yè)系統(tǒng)科學(xué)地營運，全面地考慮企業(yè)日常經(jīng)營狀況。首先，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，可以發(fā)現(xiàn)和揭示與企業(yè)經(jīng)營不相適應(yīng)的結(jié)構(gòu)比例，并可進(jìn)行資產(chǎn)重組調(diào)整，形成合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu);其次，改善財務(wù)狀況，通過存量資產(chǎn)分析，例如長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)存量過多大量積壓資金以至營運資金不足，長期投資大量投入的成本對融資成本增加影響利潤等，找出問題分析原因消除營運風(fēng)險;最后，加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，在一定時期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明流動資產(chǎn)利用的效果越好，企業(yè)的任何一個環(huán)節(jié)有效改善都會使周轉(zhuǎn)周期縮短，不會因流轉(zhuǎn)過慢而導(dǎo)致企業(yè)營運所面臨的資金過量積壓。

4.加強管理層對財務(wù)分析作用的認(rèn)識

管理層是企業(yè)組織架構(gòu)的核心，加強管理層對財務(wù)分析認(rèn)識尤為重要。首先，管理層需制定企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)方針，以便財務(wù)人員按要求提供經(jīng)營決策的相關(guān)指標(biāo)，當(dāng)偏離了目標(biāo)值時能立刻采取應(yīng)急措施;其次，管理層需加強掌握基本的財務(wù)知識，懂得通過報表了解企業(yè)，把財務(wù)分析的指標(biāo)與各項預(yù)算、績效、考核相結(jié)合，加強對企業(yè)內(nèi)部管理與成本控制、績效考核與完善激勵機制等進(jìn)行有效的監(jiān)督;最后，管理層需提高對財務(wù)工作人員的支持配合，其他部門積極響應(yīng)，保證財務(wù)分析能夠在適宜的工作環(huán)境中順利開展。

5.加強提升財務(wù)人員專業(yè)知識和綜合素養(yǎng)

財務(wù)分析人員主導(dǎo)企業(yè)財務(wù)分析，舉足輕重，加強財務(wù)人員專業(yè)知識的提升和提高綜合的職業(yè)素養(yǎng)尤為重要。首先，財務(wù)人員要有敏銳的洞察力，分析問題需結(jié)合國家的經(jīng)濟政策，符合社會法制管理;其次，選擇具有相應(yīng)資格證書的財務(wù)人員，不能因為考慮人工成本而隨便讓普通人員做簡單統(tǒng)計或套公式計算指標(biāo)，這樣的財務(wù)分析根本談不上分析，無法給予管理層做經(jīng)營決策，或者錯誤的財務(wù)分析將給企業(yè)帶來無法計算的損失;最后，加強在職財務(wù)人員的培訓(xùn)，將實際工作融入到管理中，懂得將企業(yè)生產(chǎn)力、市場占有率、經(jīng)營管理文化與財務(wù)工作相結(jié)合，靈活運用分析方法，不斷開拓創(chuàng)新，分析的指標(biāo)能使管理層發(fā)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勢劣勢。

四、結(jié)語

本文針對企業(yè)目前的現(xiàn)實情況，深入分析了財務(wù)分析為經(jīng)營決策提供參考時存在問題，針對發(fā)現(xiàn)的問題提出了對償債能力、營運能力、盈利能力為重點的分析對象及加強管理者和財務(wù)人員知識提升等解決對策。隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)對經(jīng)營決策科學(xué)性的要求也在不斷提高，財務(wù)分析將會受到高度重視，在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用將會越來越大，最終必將成為企業(yè)經(jīng)營決策密不可分的組成部分。

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作者簡介：陳麗君，供職于富創(chuàng)光電（深圳）有限公司。