劉聰　張茜

摘 要：現(xiàn)階段，傳統(tǒng)普惠金融的發(fā)展面臨著業(yè)務(wù)覆蓋范圍窄、信息供求不對(duì)稱及服務(wù)交易成本高等瓶頸。數(shù)字普惠金融通過數(shù)字技術(shù)可以擴(kuò)大傳統(tǒng)普惠金融的服務(wù)邊界和提高服務(wù)效率，具有提升金融服務(wù)可獲得性、提高供需匹配性及降低金融服務(wù)交易成本等優(yōu)點(diǎn)。數(shù)字技術(shù)將普惠金融帶入全新的發(fā)展階段，金融服務(wù)在數(shù)字技術(shù)的助力下更加便捷，更加具有包容性和滲透力。在未來，數(shù)字普惠金融會(huì)成為發(fā)展的主流。

關(guān)鍵詞：普惠金融;數(shù)字普惠金融;未來展望

中圖分類號(hào)：F832 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2020）19-0059-02

普惠金融（Financial Inclusion）又稱為“包容性金融”，與“金融排斥”相對(duì)，意指立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)[1]。當(dāng)前我國(guó)普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象包括小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體。普惠金融逐漸成為龐大的資金需求與傳統(tǒng)信貸模式之間的彌合劑，一批以技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)控創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新為己任的普惠金融推動(dòng)者，努力為身處不同區(qū)域的金融服務(wù)需求者提供金融服務(wù)，大大提升了金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度。

中國(guó)在普惠金融數(shù)字化的道路上走在了世界前列。2016年9月，G20普惠金融全球合作伙伴（GPFI）在G20峰會(huì)期間提交了3份有關(guān)普惠金融的重要文件，即《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》、升級(jí)版《G20普惠金融指標(biāo)體系》《G20中小企業(yè)行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施框架》。其中，《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》作為最具有中國(guó)數(shù)字普惠金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的文件被會(huì)議采納通過，這是國(guó)際社會(huì)首次在該領(lǐng)域推出高級(jí)別指導(dǎo)性文件。數(shù)字普惠金融是指數(shù)字技術(shù)驅(qū)動(dòng)的普惠金融實(shí)現(xiàn)形式，是通過人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的數(shù)字技術(shù)促進(jìn)普惠金融的行動(dòng)[2]。數(shù)字普惠金融超越了傳統(tǒng)金融服務(wù)的形態(tài)，可以通過數(shù)字技術(shù)降低金融交易成本，同時(shí)提高金融服務(wù)的滲透率，使得金融服務(wù)的可獲得性大大提升。隨著數(shù)字技術(shù)與普惠金融理念不斷融合，傳統(tǒng)金融服務(wù)的短板可以得到補(bǔ)充，發(fā)展數(shù)字普惠金融已然成為大勢(shì)所趨。

一、傳統(tǒng)普惠金融發(fā)展面臨的瓶頸

1.業(yè)務(wù)覆蓋范圍窄。傳統(tǒng)普惠金融業(yè)務(wù)覆蓋范圍窄主要體現(xiàn)在普惠金融業(yè)務(wù)種類較單一、金融服務(wù)進(jìn)入門檻較高兩方面。具體來說，金融機(jī)構(gòu)面向小微企業(yè)、“三農(nóng)”等提供的產(chǎn)品種類比較單一，仍以傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務(wù)為主，農(nóng)村金融服務(wù)的發(fā)展面臨創(chuàng)新性不足和多樣化策略缺失的問題。同時(shí)，普惠金融服務(wù)群體也面臨著金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)的門檻較高和成本過高等問題，這就造成了大量的閑置資金與許多小微企業(yè)、“三農(nóng)”的融資困難、資金缺口大呈現(xiàn)鮮明對(duì)比的情況，阻礙了村鎮(zhèn)銀行及小額貸款公司在小微、“三農(nóng)”等方面的發(fā)展，使其難以形成完善的面向城鎮(zhèn)、農(nóng)村的投資體系。再加上目前現(xiàn)有機(jī)構(gòu)貸款權(quán)限上收，導(dǎo)致農(nóng)戶貸款和一般性農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款基本上不再辦理，導(dǎo)致普惠金融業(yè)務(wù)覆蓋范圍變窄，業(yè)務(wù)服務(wù)人群門檻也越來越高。

2.信息供求不對(duì)稱。普惠金融發(fā)展的這一困境與普惠金融服務(wù)供求雙方的特點(diǎn)有關(guān)。在需求端，普惠金融的服務(wù)對(duì)象以小微企業(yè)、“三農(nóng)”及其他弱勢(shì)群體為主，小微企業(yè)存在缺乏足夠的抵質(zhì)押物和抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的問題，“三農(nóng)”及其他弱勢(shì)群體則存在征信記錄較少的問題;在供給端，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在審慎監(jiān)管的大背景下，由于金融服務(wù)成本較高而難以有效觸達(dá)高度碎片化的長(zhǎng)尾客戶。具體而言，普惠金融服務(wù)需求方的小微企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和有效的抵質(zhì)押物，存在較為嚴(yán)重的信息缺失問題和較差的抗風(fēng)險(xiǎn)能力;農(nóng)村地區(qū)農(nóng)商、農(nóng)戶、農(nóng)民等社會(huì)弱勢(shì)群體信用記錄較少，貸款歷史記錄也較為缺乏，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以獲得有效的可甄別的信息;普惠金融供給方局限于龐大的服務(wù)群體，難以將服務(wù)觸角下沉到每一個(gè)普惠金融服務(wù)群體。因此，金融機(jī)構(gòu)與普惠金融服務(wù)主體之間存在的信息供求不對(duì)稱導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)的供給服務(wù)不足。

3.服務(wù)交易成本高。普惠金融服務(wù)的交易成本高主要體現(xiàn)在對(duì)服務(wù)群體的征信成本高、服務(wù)成本高于服務(wù)潛在收益、風(fēng)險(xiǎn)管理投入成本高這三個(gè)方面。具體而言，一方面，由于低收入個(gè)體和一些中小微企業(yè)存在缺乏傳統(tǒng)金融服務(wù)的信用記錄的情況，投資人識(shí)別借款人的風(fēng)險(xiǎn)類別時(shí)產(chǎn)生的征信成本很高，網(wǎng)貸平臺(tái)在普惠金融覆蓋到的人群中同樣存在不能夠提供相應(yīng)的抵押物或各種各樣的信用資料、信用數(shù)據(jù)等現(xiàn)象，也會(huì)導(dǎo)致征信成本高;另一方面，交易金額較小是普惠金融服務(wù)的典型特征之一，這就導(dǎo)致收益比較薄，而考慮我國(guó)地域遼闊因素的影響，網(wǎng)貸平臺(tái)用傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)布局網(wǎng)點(diǎn)的方式來完成普惠金融的話，將很難覆蓋到更多的人群，這就導(dǎo)致了服務(wù)成本高于服務(wù)潛在收益，收益模式不成立。此外，從風(fēng)險(xiǎn)管理看，普惠金融需要服務(wù)更大范圍的客戶，業(yè)務(wù)種類需更加齊全，這對(duì)于服務(wù)群體的信用風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)的管理難度較高，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的成本投入也比較大。

二、數(shù)字普惠金融的優(yōu)勢(shì)

1.提升金融服務(wù)可獲得性。數(shù)字普惠金融拓寬了金融服務(wù)的發(fā)生邊界，能夠?yàn)楦鱾€(gè)群體提供“時(shí)時(shí)刻刻”和“無處不在”的金融服務(wù)。一是拓寬了服務(wù)對(duì)象邊界，通過降低金融服務(wù)的門檻，數(shù)字普惠金融擴(kuò)大了金融服務(wù)的受眾范圍，使傳統(tǒng)金融服務(wù)群體逐漸向長(zhǎng)尾用戶蔓延，金融服務(wù)更加平民化。二是拓寬了服務(wù)空間邊界，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)和人員來提高金融服務(wù)的地理覆蓋面，這就導(dǎo)致金融服務(wù)滲透到長(zhǎng)尾客戶的成本增加，而數(shù)字普惠金融通過金融服務(wù)的辦理線上化減少了網(wǎng)點(diǎn)的增設(shè)，使得金融服務(wù)無處不在。三是拓寬了服務(wù)時(shí)間邊界，傳統(tǒng)普惠金融局限于金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)時(shí)間，常常發(fā)生金融服務(wù)供求雙方的時(shí)間錯(cuò)配問題，而科技賦能于普惠金融則可以突破時(shí)間限制，客戶通過線上化辦理業(yè)務(wù)享受時(shí)時(shí)刻刻的金融服務(wù)。

2.提高供需可匹配性。傳統(tǒng)普惠金融在沒有銀行等金融媒介的參與下，由于信息不對(duì)稱，普惠授信的方式實(shí)際上在一定程度上放大了風(fēng)險(xiǎn)。但數(shù)字普惠金融利用移動(dòng)終端和大數(shù)據(jù)分析，可以有效降低傳統(tǒng)普惠金融面臨的金融服務(wù)供需雙方信息不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，在需求端，依托大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)和身份識(shí)別等數(shù)字技術(shù)搭建新的數(shù)字化征信系統(tǒng)和優(yōu)化信用擔(dān)保體系以解決普惠金融服務(wù)對(duì)象的“能貸”和“敢貸”問題，實(shí)現(xiàn)服務(wù)對(duì)象信用透明化;在供給端，現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極打造數(shù)字化金融服務(wù)平臺(tái)。一方面，基于大數(shù)據(jù)分析進(jìn)行優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷，將產(chǎn)品與用戶對(duì)接，以更科學(xué)合理的模式助力行業(yè)資源匹配和流動(dòng)，滿足普惠金融服務(wù)對(duì)象個(gè)性化金融服務(wù)的需要;另一方面，普惠金融服務(wù)對(duì)象可以線上化選擇金融服務(wù)產(chǎn)品，享受各個(gè)金融機(jī)構(gòu)提供的線上化優(yōu)質(zhì)貼心服務(wù)。

3.降低金融服務(wù)交易成本。隨著數(shù)字技術(shù)如大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等的發(fā)展及逐步完善，數(shù)字普惠金融使得原有普惠金融服務(wù)對(duì)象接觸到金融業(yè)務(wù)、使用金融資產(chǎn)更加便捷、快速，這使得普惠金融供給方提供金融服務(wù)的成本大幅度降低。一是金融機(jī)構(gòu)可以通過數(shù)字技術(shù)搭建普惠金融數(shù)字化平臺(tái)，促進(jìn)業(yè)務(wù)辦理線上化，不僅可以省去設(shè)立物理網(wǎng)點(diǎn)和配備服務(wù)人員的成本，還可以幫助客戶以線上化的方式完成金融服務(wù)的篩選、比較和交易，避免了前往網(wǎng)點(diǎn)所需的時(shí)間成本以及交通成本。二是普惠金融通過數(shù)字技術(shù)使得金融中介的作用逐漸弱化，使得金融產(chǎn)品可以與普惠金融需求方直接對(duì)接，縮短金融交易的鏈條，降低金融交易的成本。

三、數(shù)字普惠金融發(fā)展的未來展望

得力于政策對(duì)數(shù)字普惠金融的引導(dǎo)作用更加明確、市場(chǎng)更加繁榮規(guī)范和數(shù)字技術(shù)普及更加深入，傳統(tǒng)普惠金融的改革和創(chuàng)新進(jìn)程大大加快。數(shù)字技術(shù)將普惠金融帶入全新的發(fā)展階段，金融服務(wù)在數(shù)字技術(shù)的助力下更加便捷，更加具有包容性和滲透力。在未來，數(shù)字普惠金融會(huì)成為發(fā)展的主流。

1.法律監(jiān)管將會(huì)更加合規(guī)。數(shù)字技術(shù)具有“雙刃劍”的特質(zhì)，在推動(dòng)普惠金融繁榮發(fā)展的同時(shí)也帶來了諸如信息與信用安全、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等方面的挑戰(zhàn)。數(shù)字普惠金融將在政府政策和市場(chǎng)共同牽引下，有的放矢地進(jìn)行監(jiān)管。具體而言，在政府層面更多的是聚焦在數(shù)字普惠金融的監(jiān)管邊界、行為準(zhǔn)則以及參與各方的權(quán)利與義務(wù);在市場(chǎng)層面，將會(huì)更強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，對(duì)新興技術(shù)和產(chǎn)品服務(wù)保持包容態(tài)度，理性看待技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。以大數(shù)據(jù)技術(shù)為抓手，監(jiān)管部門在金融服務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)防控能力會(huì)得到大大提升，以甄別金融服務(wù)中潛在的各類風(fēng)險(xiǎn)為目的，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析與監(jiān)測(cè)能力建設(shè)。

2.參與主體將會(huì)日益擴(kuò)大。普惠金融的參與主體不僅包括了金融服務(wù)供給者，也包括了金融服務(wù)需求者。金融服務(wù)供給者已逐步演變成為囊括了商業(yè)銀行、政策性金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融以及金融科技企業(yè)等在內(nèi)的普惠金融生態(tài)體系，金融服務(wù)需求者則開始慢慢滲透到長(zhǎng)尾客戶。數(shù)字普惠金融除了在支持普通人群和中小微企業(yè)發(fā)展方面大有可為，未來數(shù)字普惠金融的發(fā)展方向?qū)⑹菍I(yè)化基礎(chǔ)上的綜合化，即數(shù)字普惠金融將打開價(jià)值鏈條上的每一個(gè)環(huán)節(jié)，各種相關(guān)的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)主體，包括金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)，科技公司和非科技公司，尋找到每一個(gè)環(huán)節(jié)上自己最擅長(zhǎng)的，在最能夠?qū)崿F(xiàn)專業(yè)化的領(lǐng)域進(jìn)行全方位合作。

3.金融市場(chǎng)更加開放。在企業(yè)層面，目前市場(chǎng)上存在著一種情況，即一些企業(yè)實(shí)際提供了金融服務(wù)，但卻沒有被當(dāng)作金融機(jī)構(gòu)看待。它們掌握著先進(jìn)的技術(shù)和大量的數(shù)據(jù)，在發(fā)展普惠金融的過程中可以提供靈活快捷成本低的服務(wù)。在數(shù)字普惠金融快速推進(jìn)的同時(shí)，為讓這些擁有先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)在市場(chǎng)上發(fā)揮更大的作用，金融市場(chǎng)必須更加開放;在銀行層面，“開放銀行”時(shí)代的來臨迫使銀行轉(zhuǎn)型零售金融，這就要求銀行首先要先對(duì)用戶開放，在科技端與人才端“雙端齊下”，與金融科技公司一同以數(shù)字普惠金融落地為基礎(chǔ)共建開放金融生態(tài)圈。

4.金融教育將得到加強(qiáng)。在快速發(fā)展的普惠金融建設(shè)中，普惠金融教育不及時(shí)普及會(huì)導(dǎo)致普通金融消費(fèi)者的金融知識(shí)缺乏，金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)低下等問題的出現(xiàn)。讓未接受過金融教育的人接受易得的金融服務(wù)具有較大風(fēng)險(xiǎn)，大力發(fā)展普惠金融的一個(gè)基礎(chǔ)前提是通過金融教育普及金融基礎(chǔ)知識(shí)，提高個(gè)體素養(yǎng)。因此在普惠金融建設(shè)中，推進(jìn)金融教育的發(fā)展和提高國(guó)民的基礎(chǔ)金融素養(yǎng)也是必不可少的。

參考文獻(xiàn)：

[1] ?國(guó)務(wù)院.推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）[Z].

[2] ?貝多廣，李焰.數(shù)字普惠金融新時(shí)代[M].北京：中信出版社，2017.

收稿日期：2019-12-28

作者簡(jiǎn)介：劉聰（1995-），男，山東青島人，工程師，從事宏觀經(jīng)濟(jì)及銀行、保險(xiǎn)行業(yè)研究;張茜（1990-），女，山東聊城人，高級(jí)工程師，博士后，從事宏觀經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理研究。