記者丨黃 璜

作為一方豪強(qiáng)，浙版?zhèn)髅饺绾瓮ㄟ^(guò)資本市場(chǎng)完成轉(zhuǎn)型，值得行業(yè)關(guān)注。

近日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)官方網(wǎng)站預(yù)披露了《浙江出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰臼状喂_(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招股書(shū)”），這也預(yù)示著浙江出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱(chēng)“浙版?zhèn)髅健保┩瓿闪松鲜休o導(dǎo)，正式進(jìn)入證監(jiān)會(huì)排隊(duì)序列。根據(jù)國(guó)家新聞出版署發(fā)布《2018 年新聞出版產(chǎn)業(yè)分析報(bào)告》，浙版?zhèn)髅降哪腹菊憬霭媛?lián)合集團(tuán)在圖書(shū)出版集團(tuán)總體經(jīng)濟(jì)規(guī)模評(píng)價(jià)中位列第6，TOP10 中除了中國(guó)教育出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)和中國(guó)出版集團(tuán)公司以外，均為地方出版集團(tuán)，而這10 家公司中，除了中國(guó)教育出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)與浙江出版聯(lián)合集團(tuán)以外，其他出版集團(tuán)的股份公司均已登陸資本市場(chǎng)。如今，隨著這份招股書(shū)的披露，浙江出版集團(tuán)也走上了謀求證券化的道路，而透過(guò)招股書(shū)，浙版?zhèn)髅狡煜轮T多強(qiáng)社的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)一覽無(wú)余；作為一方豪強(qiáng)，浙版?zhèn)髅饺绾瓮ㄟ^(guò)資本市場(chǎng)完成轉(zhuǎn)型，也值得行業(yè)關(guān)注。

核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

根據(jù)招股書(shū)顯示，浙版?zhèn)髅揭詧D書(shū)、期刊、音像制品、電子出版物等出版物的出版、發(fā)行和印刷為主業(yè)，是集出版、印刷復(fù)制、發(fā)行及零售等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，并融合數(shù)字出版、數(shù)字媒體、數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)、信息技術(shù)服務(wù)、在線(xiàn)教育與培訓(xùn)等新興業(yè)態(tài)于一體的大型綜合文化企業(yè)。

在浙版?zhèn)髅降墓蓶|中，除了浙江出版集團(tuán)及其子公司浙版投資以外，浙版?zhèn)髅竭€引進(jìn)了新華文投、浙商匯融等8 家戰(zhàn)略投資者，其中，杭州文廣、杭報(bào)集團(tuán)、寧波廣電同屬于浙江宣傳系統(tǒng)的企事業(yè)單位。值得一提的是，浙版?zhèn)髅揭M(jìn)的新華文投和南昌華章兩家戰(zhàn)略投資者背后則出現(xiàn)了兩家文化上市企業(yè)的身影，根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，新華文投的股東有新華網(wǎng)的子公司新華網(wǎng)億連投資管理（天津）有限公司，南昌華章的控股股東則是江西出版集團(tuán)控股的華章天地傳媒投資控股集團(tuán)有限公司。

表1：浙版?zhèn)髅焦蓶|及發(fā)行前后持股比例

表2：浙版?zhèn)髅?017 ～2019 年各板塊營(yíng)業(yè)收入 （單位：萬(wàn)元）

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上來(lái)看，2019 年浙版?zhèn)髅綘I(yíng)業(yè)收入首次邁入“百億俱樂(lè)部”，2018 年、2017 年浙版?zhèn)髅降臓I(yíng)業(yè)收入則分別是98.61 億、94.39 億；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)方面，2017-2019 年度，浙版?zhèn)髅椒謩e實(shí)現(xiàn)了9.99 億、10.48 億、11.03 億的凈利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上保持了相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。若將浙版?zhèn)髅?019 年度的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)與出版上市企業(yè)2019 年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)共同比較，浙版?zhèn)髅?019 年度營(yíng)業(yè)收入在所有出版上市公司中排名第四，凈利潤(rùn)排名第六。

具體到業(yè)務(wù)板塊，2019 年度浙版?zhèn)髅匠霭鏄I(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.36 億，發(fā)行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入79.31億，印刷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.25 億。從出版品種數(shù)來(lái)看，2019 年浙版?zhèn)髅焦渤鰰?shū)15149 種，其中新書(shū)品種為5034 種，2018 年、2017 年浙版?zhèn)髅降男聲?shū)品種數(shù)則分別為5315 種、5177 種。

子公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)

根據(jù)招股書(shū)披露，浙版?zhèn)髅狡煜聯(lián)碛锌萍忌?、文藝社、古籍社、攝影社、美術(shù)社、少兒社、教育社、人民社、新華書(shū)店集團(tuán)、博庫(kù)集團(tuán)等13 家一級(jí)控股子公司。在2019 年，浙江省新華書(shū)店集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.66 億元，在浙版?zhèn)髅剿幸患?jí)控股子公司中位居榜首，浙版?zhèn)髅街饕木W(wǎng)絡(luò)發(fā)行主體博庫(kù)集團(tuán)則實(shí)現(xiàn)了2900 萬(wàn)的凈利潤(rùn)；出版社方面，浙江教育出版社則創(chuàng)下了2.83 億的凈利潤(rùn)，與所有上市出版集團(tuán)旗下的出版社相比也能排名前列。除此之外，浙江科學(xué)技術(shù)出版社、浙江人民美術(shù)出版社、浙江少年兒童出版社、浙江人民出版社的凈利潤(rùn)均在2000 萬(wàn)左右；浙江文藝出版社、浙江攝影出版社、浙江古籍出版社2019 年的凈利潤(rùn)則在400 萬(wàn)～1000 萬(wàn)不等。

值得一提的是，在浙版?zhèn)髅降囊欢?jí)參股子公司名單中出現(xiàn)了數(shù)家民營(yíng)書(shū)業(yè)公司的身影。一級(jí)子公司中有果麥文化，根據(jù)招股書(shū)披露，浙版?zhèn)髅匠钟泄溛幕?%的股份，路金波持股32.62%，2019 年果麥文化的總資產(chǎn)為4.47億，凈利潤(rùn)為6015.96萬(wàn)元。二級(jí)參股子公司中同樣有一家民營(yíng)圖書(shū)公司北京讀蜜文化傳媒有限公司，浙江文藝出版社持有其30%的股份，出版人金治軍持股70%，2019 年讀蜜文化總資產(chǎn)449.47 萬(wàn)元，虧損43.35萬(wàn)。除此之外，浙江人民出版社入股了北京來(lái)看科技有限公司，這家主要業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)文學(xué)的公司北京磨鐵持股92.86%，浙江人民出版社持股7.14%。

募資24億投向何方

根據(jù)招股書(shū)顯示，浙版?zhèn)髅奖敬螖M公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)23000 萬(wàn)股A 股股票，計(jì)劃募集資金24.27 億元，投入精品出版、發(fā)行、產(chǎn)線(xiàn)技改、數(shù)字融合、基礎(chǔ)配套、補(bǔ)流等6 個(gè)模塊13 個(gè)項(xiàng)目，主要由各一級(jí)控股子公司作為實(shí)施主體。不難看出，精品出版代表了浙版?zhèn)髅皆趥鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)上精進(jìn)的決心，數(shù)字融合則代表了浙版?zhèn)髅睫D(zhuǎn)型的可能。

精品出版板塊中，浙江教育出版社集團(tuán)有限公司重點(diǎn)圖書(shū)出版工程項(xiàng)目計(jì)劃在三年內(nèi)出版精品類(lèi)教材圖書(shū)16 種、教輔圖書(shū)27 種、一般圖書(shū)384 種，共計(jì)出版重點(diǎn)圖書(shū)427 種；浙江少年兒童出版社有限公司重點(diǎn)圖書(shū)出版工程項(xiàng)目計(jì)劃在三年內(nèi)出版少兒類(lèi)精品圖書(shū)共計(jì)188 種；浙江人民出版社有限公司重點(diǎn)圖書(shū)出版工程項(xiàng)目計(jì)劃在三年內(nèi)出版社會(huì)科學(xué)類(lèi)精品圖書(shū)共計(jì)276 種；浙江文藝出版社有限公司重點(diǎn)圖書(shū)出版工程項(xiàng)目三年內(nèi)出版人文藝術(shù)類(lèi)精品圖書(shū)125 種；浙江出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰緝?yōu)質(zhì)內(nèi)容資源儲(chǔ)備項(xiàng)目擬儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)圖書(shū)版權(quán)300 項(xiàng)，簽約名家、特色作者50 名，儲(chǔ)備的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容資源將覆蓋少兒、文學(xué)、社科、科普、文教、藝術(shù)等多個(gè)領(lǐng)域，形成包括圖書(shū)、電子出版物、有聲讀物、音視頻、影視、動(dòng)漫、游戲等在內(nèi)的多元化版權(quán)衍生產(chǎn)品。

數(shù)字融合方面，博庫(kù)網(wǎng)絡(luò)有限公司火把知識(shí)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃搭建火把知識(shí)服務(wù)平臺(tái)，為出版單位和作家等內(nèi)容方提供內(nèi)容傳播、商品銷(xiāo)售和用戶(hù)管理的一體化解決方案；同時(shí)，為各類(lèi)用戶(hù)提供數(shù)字閱讀、知識(shí)付費(fèi)、教育課堂與商品銷(xiāo)售等內(nèi)容服務(wù)和電商服務(wù)。“青云e 學(xué)”在線(xiàn)教育服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目主要面向?qū)W校和校外培訓(xùn)市場(chǎng)，主要解決的是校內(nèi)外教育機(jī)構(gòu)在課堂教育方面所遇到的各類(lèi)問(wèn)題，包括在線(xiàn)核心課程開(kāi)發(fā)、智能測(cè)評(píng)、教學(xué)輔助、教學(xué)管理、數(shù)字閱讀等。浙江教育出版社集團(tuán)有限公司“青云端”移動(dòng)學(xué)習(xí)助手項(xiàng)目主要面向浙江省內(nèi) K12 階段的學(xué)生提供校外課程輔導(dǎo)的學(xué)習(xí)方案和學(xué)習(xí)資源，借助大數(shù)據(jù)為學(xué)生及家長(zhǎng)用戶(hù)提供更具個(gè)性化的教輔資源，力圖使“青云端”發(fā)展成為集學(xué)習(xí)輔導(dǎo)、互動(dòng)競(jìng)賽、知識(shí)共享為一體的移動(dòng)式教育服務(wù)平臺(tái)。從整體來(lái)看，地方出版集團(tuán)上市并非新聞，從最開(kāi)始的出版?zhèn)髅介_(kāi)始，出版集團(tuán)的上市之路已然走過(guò)十余年，但對(duì)于滬深兩市的出版上市板塊而言，增加一支來(lái)自地方的績(jī)優(yōu)股無(wú)疑能提升資本市場(chǎng)對(duì)于出版板塊的關(guān)注?；氐秸惆?zhèn)髅缴砩?，其招股?shū)中也表示，上市募集金“為公司發(fā)展提供必要的資金，充實(shí)完善公司的資本結(jié)構(gòu)。為公司構(gòu)建境內(nèi)上市融資平臺(tái)，開(kāi)辟新的融資渠道，增加未來(lái)融資的靈活性。對(duì)公司全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)進(jìn)行強(qiáng)化及升級(jí)，鞏固公司固有優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。進(jìn)一步增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力。形成健全的外部監(jiān)督機(jī)制，有助于公司治理架構(gòu)的完善，進(jìn)一步提升市場(chǎng)化管理水平，促成公司持續(xù)健康發(fā)展。”從這個(gè)角度而言，浙版?zhèn)髅降纳鲜袩o(wú)疑值得行業(yè)與資本市場(chǎng)關(guān)注與期待。

表3：浙版?zhèn)髅侥技Y金擬投項(xiàng)目 （單位：萬(wàn)元）