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疫情期間各國對(duì)居民出行、交通物流及企業(yè)生產(chǎn)等進(jìn)行了持續(xù)限制，對(duì)石油消費(fèi)造成較大影響。圖為2月初北京城區(qū)街頭車輛大幅減少。李曉東 供圖

新冠肺炎疫情給當(dāng)前及未來石油消費(fèi)帶來“質(zhì)”的變化，很可能有一部分汽油、柴油或是航空煤油會(huì)永遠(yuǎn)從油品需求總量上消失，全球石油消費(fèi)可能很難再恢復(fù)到疫情前的水平。

今年的新冠肺炎疫情對(duì)全球石油消費(fèi)產(chǎn)生了巨大沖擊，后疫情時(shí)代石油需求恢復(fù)非常緩慢，恢復(fù)周期漫長(zhǎng)，同時(shí)疫情也導(dǎo)致石油消費(fèi)發(fā)生或正在發(fā)生“質(zhì)變”，而全球經(jīng)濟(jì)的衰退、疫情二次爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)及低油價(jià)下市場(chǎng)提前透支需求，均對(duì)后期消費(fèi)帶來進(jìn)一步的壓力，全球石油需求恢復(fù)任重道遠(yuǎn)。

疫情對(duì)全球石油消費(fèi)產(chǎn)生巨大沖擊

今年以來，突發(fā)的疫情對(duì)全球石油消費(fèi)產(chǎn)生巨大影響，疫情期間各國都采取嚴(yán)格的防控措施，對(duì)居民出行、交通物流及企業(yè)生產(chǎn)等進(jìn)行了持續(xù)限制，對(duì)石油消費(fèi)造成較大影響。今年1月以后，疫情在中國逐步被重視，國內(nèi)率先采取了嚴(yán)格的防控措施，而3月疫情逐步在全球各國蔓延后，全球性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)萎縮帶來的是石油消費(fèi)的“崩塌”。根據(jù)美國能源信息署、國際能源署、歐佩克的統(tǒng)計(jì)和預(yù)估，疫情沖擊下的二季度原油需求損失量分別將達(dá)到1877萬、1993萬、1726萬桶/日，占全球原油總需求的20%左右，而一季度損失量在500萬～600萬桶/日。各機(jī)構(gòu)對(duì)三季度全球原油需求損失量的預(yù)估有明顯分歧，普遍預(yù)估的損失數(shù)量在500萬～900萬桶/日。按月份來看，疫情對(duì)原油需求的影響在4月份達(dá)到頂峰，IEA（國際能源署）認(rèn)為4月全球原油需求的損失量達(dá)到2500萬桶/日，Raystad Energy認(rèn)為損失量超過2800萬桶/日，而隨著5月以后疫情在部分國家出現(xiàn)緩解及各國防控的逐步放松，石油需求顯示出觸底回升的跡象，因此5月之后，全球石油需求環(huán)比降幅在逐步收窄。

疫情后石油需求恢復(fù)緩慢

5月以后，全球大部分國家疫情出現(xiàn)緩解跡象，部分國家疫情得到有效控制，沒有進(jìn)一步惡化，同時(shí)一些國家疫情防控措施開始放松，歐美國家復(fù)產(chǎn)復(fù)工逐步推進(jìn)，這帶來了石油需求的恢復(fù)。雖然各國石油消費(fèi)不再進(jìn)一步惡化，整體呈現(xiàn)觸底回升的態(tài)勢(shì)，但由于疫情在個(gè)別國家仍處在發(fā)展期，因此全球石油消費(fèi)恢復(fù)緩慢。而且疫情影響下各油品恢復(fù)的步伐也不完全一致。根據(jù)IEA及Raystad Energy等機(jī)構(gòu)的預(yù)計(jì)，到2020年底全球石油消費(fèi)可能都很難恢復(fù)到疫情之前的水平，這種恢復(fù)的狀態(tài)可能要持續(xù)到2021年，同時(shí)全球航線可能要到2023年才能恢復(fù)到疫情前的水平，這意味著航空煤油消費(fèi)恢復(fù)的時(shí)間周期可能更長(zhǎng)。

從美國市場(chǎng)來看，美國目前是全球第一大石油消費(fèi)國，美國各州在4月中旬以后陸續(xù)宣布復(fù)產(chǎn)復(fù)工計(jì)劃，截至6月初，美國50個(gè)州中已有超過40個(gè)州完全解封，其他州處于區(qū)域性解封狀態(tài)，而各州的解封意味著居民出行將不受限制，隨之帶來的是石油需求的觸底反彈。消費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，美國油品總需求回升至1600萬桶/日左右，此前最低降至1380萬桶/日，而往年同期水平在2000萬桶/日上下。從煉廠需求角度看，截至5月底，美國煉廠開工率自最低點(diǎn)67.7%小幅回升至71.3%，而往年同期水平在90%左右，原油加工需求損失量達(dá)到20%。然而居民出行的解禁并不意味著石油需求會(huì)完全恢復(fù)，這只是給需求恢復(fù)提供了可能性，大數(shù)據(jù)顯示，美國居民出行解禁后更多的是呈現(xiàn)一種短途出行的恢復(fù)，比如自駕上下班、到家附近的超市及公園等，乘坐公共交通出行、長(zhǎng)途旅行及公務(wù)出差等需求仍然較低，這帶來的是汽油消費(fèi)恢復(fù)速度明顯快于柴油及航空煤油等。EIA（美國能源署）的數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，美國汽油需求回升至725萬桶/日，此前最低降至508萬桶/日，而往年同期水平在900萬桶/日，汽油消費(fèi)已經(jīng)恢復(fù)了損失量的一半，中間餾分油需求較此前的最低點(diǎn)也有所抬升，但由于中間餾分油里面包含柴油、航空煤油等，這部分消費(fèi)恢復(fù)仍然有限，導(dǎo)致餾分油庫存在持續(xù)升高，而煉廠為了滿足汽油消費(fèi)的回升而提高原油加工量，間接推動(dòng)了餾分油的累庫。

從中國市場(chǎng)來看，疫情對(duì)中國的影響主要體現(xiàn)在一季度，在疫情出現(xiàn)的早期，中國政府就采取了嚴(yán)格的防控措施，包括延長(zhǎng)春節(jié)假期、延遲復(fù)工及對(duì)交通、物流等的限制，在此背景下，中國石油消費(fèi)也受到嚴(yán)重打擊。雖然4月以后國內(nèi)疫情基本得到有效控制，各地逐步解禁同時(shí)復(fù)產(chǎn)復(fù)工加速，但石油消費(fèi)仍未恢復(fù)到疫情前的水平。數(shù)據(jù)顯示，今年1～4月中國汽油、柴油、煤油的表觀消費(fèi)量同比分別下滑了21%、12%和39%，居民出行的限制、公共交通的限流及企業(yè)復(fù)產(chǎn)延遲等對(duì)汽、柴油消費(fèi)形成明顯抑制，而在疫情期間，長(zhǎng)途旅行及公務(wù)出差等需求大幅下降，各地之間航班數(shù)量急劇減少，尤其是為防止境外輸入性病例，國內(nèi)大幅調(diào)減了與其他境外國家之間的航班數(shù)量，而且到目前為止各國通航數(shù)量恢復(fù)仍然非常有限，這抑制了航空煤油的消費(fèi)。從國內(nèi)煉廠的生產(chǎn)來看，春節(jié)因素及疫情的沖擊導(dǎo)致國內(nèi)煉廠開工負(fù)荷在2月大幅走低，但3月至今在持續(xù)回升，終端需求的恢復(fù)疊加“地板價(jià)”政策推動(dòng)了地?zé)挼拈_工意愿，6月初山東地?zé)掗_工率升至75%左右，超過了歷史同期水平。從國內(nèi)原油進(jìn)口來看，目前中國原油進(jìn)口對(duì)外依存度超過70%，雖然疫情導(dǎo)致中國原油消費(fèi)驟降，但國內(nèi)原油進(jìn)口依然表現(xiàn)強(qiáng)勁，尤其是油價(jià)持續(xù)下跌提升了國內(nèi)煉廠的囤油需求。根據(jù)路透的船期數(shù)據(jù)，今年1～5月全球發(fā)往中國的原油船貨量同比增長(zhǎng)15%，尤其是4、5月的船期數(shù)據(jù)大幅高于往年同期水平，低油價(jià)刺激了國內(nèi)煉廠的囤油需求，1～4月國內(nèi)原油進(jìn)口量同比增長(zhǎng)1.7%，由于4、5月全球發(fā)往中國的原油船貨量增長(zhǎng)明顯，預(yù)計(jì)5、6月的原油進(jìn)口量數(shù)據(jù)會(huì)顯著增長(zhǎng)。

中美兩國石油需求情況某種程度上是全球石油消費(fèi)的一個(gè)縮影。隨著全球疫情防控的逐步放松，全球石油消費(fèi)正呈現(xiàn)恢復(fù)的狀態(tài)，但由于部分國家疫情仍處在發(fā)展期及疫情防控的常態(tài)化趨勢(shì)，石油需求恢復(fù)速度十分緩慢而且恢復(fù)周期會(huì)比較漫長(zhǎng)，同時(shí)相對(duì)來說，反映短途剛性需求的汽油消費(fèi)恢復(fù)相對(duì)快于非剛性需求的柴油及航空煤油消費(fèi)。

疫情下石油需求的“質(zhì)變”

此次疫情對(duì)石油消費(fèi)量的沖擊是顯而易見的，但是，疫情對(duì)石油消費(fèi)的影響不僅反映在消費(fèi)量的變化上，某種程度上也給當(dāng)前及未來石油消費(fèi)帶來“質(zhì)”的變化，這主要由于疫情期間人們的生活習(xí)慣、工作方式等發(fā)生較大的變化，而且有的變化是不可逆的。

疫情期間，絕大部分公司采用的是居家辦公的方式，由于目前信息通信十分發(fā)達(dá)，部分行業(yè)發(fā)現(xiàn)居家辦公完全可以替代辦公室辦公，而對(duì)公司來說也節(jié)省了租用寫字樓的租金。如果居家辦公逐步被企業(yè)接受且在部分行業(yè)盛行，意味著上下班通勤的需求將會(huì)大幅下降，這會(huì)影響到自駕及乘坐公共交通出行的需求，進(jìn)而影響到石油終端消費(fèi)。據(jù)了解，目前美國的辦公室空置率已近20%，辦公室租金較疫情之前下降了11%，包括Facebook等科技巨頭考慮實(shí)施永久性居家辦公政策，或?qū)⒂写笈咝交ヂ?lián)網(wǎng)工程師搬離硅谷地區(qū)。

另外，在疫情期間，由于出行的限制，無論是公司內(nèi)部的會(huì)議、大型行業(yè)會(huì)議還是國際上各國政府間會(huì)議等，均采用線上會(huì)議的方式，相對(duì)于線下會(huì)議來說，人們切實(shí)感受到了線上會(huì)議的便利性。對(duì)會(huì)議主辦方來說，不用再去花時(shí)間及精力去安排會(huì)場(chǎng)，而對(duì)參會(huì)者來說，也省去了從全球各地往返會(huì)場(chǎng)的時(shí)間和費(fèi)用，只要有手機(jī)、電腦及網(wǎng)絡(luò)，就可以隨時(shí)隨地參加會(huì)議。而且即便在疫情完全結(jié)束后，線上會(huì)議仍可能成為主流的辦會(huì)方式，這在一定程度上降低了人們出行的需求，進(jìn)而會(huì)減少對(duì)石油的消耗。

可以說，此次疫情某種程度上給石油消費(fèi)帶來了“質(zhì)”的變化，很可能有一部分汽油、柴油或是航空煤油會(huì)永遠(yuǎn)從油品需求總量上消失，這意味著全球石油消費(fèi)可能很難再恢復(fù)到疫情前的水平，除非經(jīng)濟(jì)重現(xiàn)繁榮后帶來的其他領(lǐng)域的油品需求顯著上升來彌補(bǔ)這部分無法恢復(fù)的需求損失。

后疫情時(shí)代石油需求面臨的其他沖擊

疫情導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退，這將顯著壓制石油需求增長(zhǎng)。世界銀行發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告顯示，受新冠肺炎疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)將陷入二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的衰退，預(yù)計(jì)今年全球經(jīng)濟(jì)將萎縮5.2%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、新興發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體分別將萎縮7%和2.5%。一些主要的石油消費(fèi)國中，美國經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將萎縮6.1%，歐元區(qū)萎縮9.1%，日本萎縮6.1%，印度萎縮3.2%，巴西萎縮8%，在主要經(jīng)濟(jì)體中，只有中國經(jīng)濟(jì)2020年會(huì)維持正增長(zhǎng)。同時(shí)，新冠肺炎疫情將導(dǎo)致全球7000萬至1億人陷入極端貧困。而石油作為關(guān)系到國計(jì)民生的重要資源，與經(jīng)濟(jì)走勢(shì)高度正相關(guān)，當(dāng)前部分國家疫情仍沒有得到有效控制，各國疫情防控措施仍不能放松，居民出行、企業(yè)生產(chǎn)等將受到持續(xù)限制，這也將持續(xù)影響石油產(chǎn)品消費(fèi)。

另外，近期美國、巴西、印度等國家新增病例仍然居高不下，而在此背景下，一些國家已經(jīng)提前復(fù)產(chǎn)復(fù)工，這對(duì)疫情防控十分不利，尤其是近期美國大規(guī)模的示威游行活動(dòng)對(duì)疫情防控帶來進(jìn)一步的考驗(yàn)，不排除部分國家疫情二次爆發(fā)，進(jìn)而牽連其他國家，這將再度打擊石油消費(fèi)。

而作為全球第二大原油消費(fèi)國，在低油價(jià)下中國煉廠大量囤油，提前透支后期的原油進(jìn)口需求。船期數(shù)據(jù)顯示，今年4、5月全球發(fā)往中國的原油船貨量達(dá)到5000萬噸左右，而去年同期水平為3500萬噸，據(jù)悉，中國5月采購進(jìn)口原油達(dá)到3.3億桶，折合165船VLCC（超大型油輪），2019年5月同期為133船VLCC，預(yù)計(jì)6月將到貨4.15億桶，折合207船VLCC，同比2019年6月為130船VLCC。此外，“地板價(jià)”政策令煉油利潤高企進(jìn)一步增強(qiáng)了中國煉廠的采購意愿。然而，由于近幾年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始放緩，石油需求增速顯著放慢，2019年中國汽油、柴油表觀消費(fèi)量同比分別下降1%和6.25%，而前幾年曾達(dá)到過10%左右的增速，今年在疫情的沖擊下，成品油消費(fèi)進(jìn)一步放緩，1～4月汽油、柴油、煤油同比均呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。終端石油消費(fèi)的低迷將對(duì)上游原油需求形成負(fù)反饋，在6月份以前國內(nèi)煉廠大量采購低價(jià)油及庫容相對(duì)有限的背景下，未來國內(nèi)原油進(jìn)口需求可能明顯放緩。