王 強(qiáng)

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，安徽 蚌埠 233000）

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展，國內(nèi)生產(chǎn)總值由1979年的4100.5億元增長至2017年的827122億人民幣，增長了近202倍，創(chuàng)造了一個(gè)又一個(gè)奇跡；同時(shí)人們的收入水平也發(fā)生了前所未有的提高，我國農(nóng)村居民家庭人均純收入從2000年的2251元增長到2017年的13432元，城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入從2000年的6280元增長至2017年的36396元，我國由一個(gè)低收入國家一躍成為中等收入國家。伴隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國城鎮(zhèn)化率和金融市場也得到了迅速發(fā)展，城鎮(zhèn)化率從1979年的18.96%增長為2017年的58.52%，我國金融體制不斷改革，金融行業(yè)的管理水平有效提升，金融資源配置的效率明顯提高。

在為取得輝煌成就而興奮的同時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)注意到擺在我們面前的一大重要問題，那就是收入差距，其中以城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)所導(dǎo)致的城鄉(xiāng)收入差距最為明顯。如圖1所示，自改革開放以來無論是農(nóng)村居民人均純收入還是城鎮(zhèn)居民人均可支配收入都呈逐年遞增趨勢，但這兩者之間的差距卻越來越大，城鎮(zhèn)人口收入的增速明顯高于農(nóng)村人口收入。城鄉(xiāng)之間收入差距逐漸拉大，如果不能有效解決收入差距問題，就會(huì)導(dǎo)致社會(huì)貧富差距拉大，從而激化社會(huì)矛盾，甚至有步入“中等收入國家陷阱”的危險(xiǎn)。

圖1 我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均純收入（1978年—2017年）

1.文獻(xiàn)綜述

1.1 城鎮(zhèn)化與城鄉(xiāng)收入差距間關(guān)系的研究

關(guān)于城鎮(zhèn)化與城鄉(xiāng)收入差距的研究有三種觀點(diǎn)。其一是城鎮(zhèn)化能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距，申俊玲(2014)[1]根據(jù)河南省1978—2012年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，運(yùn)用Vec模型進(jìn)行計(jì)量分析，結(jié)果表明城鎮(zhèn)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距。徐家鵬(2015)[2]和李長亮(2016)[3]基于中國省級(jí)面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用空間杜賓模型偏微分方法得出了城鎮(zhèn)化對(duì)城鄉(xiāng)收入差距有明顯的正向溢出效應(yīng)。其二是城鎮(zhèn)化能夠擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距，陳斌開等(2013)[4]從政府發(fā)展戰(zhàn)略角度出發(fā)，利用中國1978-2008年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明政府發(fā)展戰(zhàn)略和城鎮(zhèn)化擴(kuò)大了城鄉(xiāng)收入差距。任元明等(2014)[5]基于我國省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，得出了城鎮(zhèn)化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯著擴(kuò)大了城鄉(xiāng)收入差距。其三是城鎮(zhèn)化對(duì)城鄉(xiāng)收入差距呈“倒U”型關(guān)系，Ranis和Fei(1961)[6]認(rèn)為在人口流動(dòng)的單一作用下，城鎮(zhèn)化對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響是先擴(kuò)大后縮小。穆懷中等(2018)[7]利用時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)化與城鄉(xiāng)收入差距是倒“U”型關(guān)系。

1.2 金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距間關(guān)系的研究

金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間關(guān)系的研究結(jié)果主要有三種。第一是金融發(fā)展擴(kuò)大了城鄉(xiāng)收入差距，Seven 和Coskun(2016)[8]基于新興市場國家1987-2010年的動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建多個(gè)金融發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行分析，結(jié)果表明低收入群體并未從金融發(fā)展中受益，從而導(dǎo)致收入差距擴(kuò)大。劉婭婷等(2016)[9]對(duì)中國1981-2012年數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長均會(huì)擴(kuò)大收入分配。劉玉光等(2013)[11]利用中國1978-2008年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)分析了金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響機(jī)制，結(jié)果表明金融發(fā)展會(huì)擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距。第二是金融發(fā)展縮小了城鄉(xiāng)收入差距，Banerjee和Newman(1993)[10]通過建立了一個(gè)三部門動(dòng)態(tài)模型，逐漸地窮人也可以獲得貸款，從而使得收入差距縮小。第三是金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距呈“倒U”型關(guān)系，Lyigun和Owen(2004)[12]以金融發(fā)展和收入分配數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，通過比較發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)兩者存在倒U型曲線特征。顧曉安等(2017)[13]以長三角的面板數(shù)據(jù)為依據(jù)建立門檻模型，得出了長三角地區(qū)金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系。

1.3 城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展間關(guān)系的研究

城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展間關(guān)系的研究主要集中在金融發(fā)展對(duì)城鎮(zhèn)化是否有促進(jìn)作用或兩者之間因果關(guān)系的分析。現(xiàn)有的成果主要有兩種觀點(diǎn)，第一是金融發(fā)展對(duì)城鎮(zhèn)化有促進(jìn)作用，陳志剛等(2015)[14]基于我國1997-2015年省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明金融發(fā)展可以通過非農(nóng)產(chǎn)業(yè)、公共服務(wù)設(shè)施和人力資本三個(gè)方面促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展。李宏濤(2017)[15]以全國各省金融發(fā)展為解釋變量，實(shí)證分析在多個(gè)控制變量作用下，金融發(fā)展對(duì)城鎮(zhèn)化具有動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)。第二是金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化無明顯關(guān)系，羅瓊(2016)[16]運(yùn)用中國城鎮(zhèn)發(fā)展數(shù)據(jù)和中國金融數(shù)據(jù)建立VAR模型進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明政策性金融和商業(yè)性金融對(duì)新型城鎮(zhèn)化的作用效果均不明顯。

2.城鎮(zhèn)化、金融發(fā)展影響城鄉(xiāng)收入差距的理論分析

城鎮(zhèn)化的發(fā)展使得農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移，城鄉(xiāng)逐漸趨于一體化，隨著城鎮(zhèn)人口的增加，使得城鎮(zhèn)勞動(dòng)力工資增長速度趨緩，而農(nóng)村勞動(dòng)力的減少使得農(nóng)村勞動(dòng)生產(chǎn)率提高，農(nóng)村人口收入增加。金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響主要有兩個(gè)方面，其一是隨著金融的發(fā)展，金融部門的資源配置能力增強(qiáng)，能迅速將農(nóng)村儲(chǔ)蓄迅速轉(zhuǎn)化為城鎮(zhèn)投資，這就使得城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，城鎮(zhèn)居民收入增加導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距增大。其二是金融部門的管理能力增強(qiáng)，原本不敢向農(nóng)村發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)改變路線，農(nóng)村急需資金的產(chǎn)業(yè)得到發(fā)展，農(nóng)村人口收入增加，城鄉(xiāng)收入差距縮小。

借鑒鄭許海(2018)[17]的分析方法，使用巴羅內(nèi)生增長理論來構(gòu)造城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)模型，本文提出兩點(diǎn)假設(shè)：(1)城鄉(xiāng)之間勞動(dòng)力充分流動(dòng)；(2)市場結(jié)構(gòu)是完全競爭市場，在以上兩點(diǎn)假設(shè)下分析金融發(fā)展和城鎮(zhèn)化與城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系。具體如下：

全社會(huì)生產(chǎn)函數(shù)為

其中：Y指經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出量；A為全要素生產(chǎn)率；K為投入的資本量；F指社會(huì)中的金融發(fā)展；L指勞動(dòng)力的投入。

城鎮(zhèn)地區(qū)的生產(chǎn)函數(shù)為：

農(nóng)村地區(qū)的生產(chǎn)函數(shù)為：

根據(jù)以上分析我們可以知道，城鎮(zhèn)化對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響是先增大而后減小趨勢即庫茲涅茲倒“U”型曲線趨勢。金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響是經(jīng)濟(jì)初期金融發(fā)展會(huì)擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距，經(jīng)濟(jì)發(fā)展至后期時(shí)金融發(fā)展能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距。

3．模型的構(gòu)建與變量說明

3.1 計(jì)量模型設(shè)定

首先分別單獨(dú)考慮城鎮(zhèn)化、金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，然后在將兩者結(jié)合來看它們對(duì)城鄉(xiāng)收入差距共同的影響。建立以下模型：

3.2 變量選擇及說明

文章選取了中國31個(gè)省市自治區(qū)2000—2017年的面板數(shù)據(jù)來探討城鎮(zhèn)化、金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系。本文的數(shù)據(jù)來源于各省統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站、各省統(tǒng)計(jì)年鑒、各省統(tǒng)計(jì)公報(bào)、中國統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站和《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。各變量指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)性描述見表1。

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4．實(shí)證結(jié)果與分析

4.1 直觀分析

首先分別計(jì)算出城鄉(xiāng)收入差距、城鎮(zhèn)化率、金融發(fā)展從2000—2017年各年的平均數(shù)，并畫出圖形進(jìn)行分析，結(jié)果見下圖2。

圖2 全國城鄉(xiāng)收入差距與城鎮(zhèn)化率和金融發(fā)展的變化趨勢(2000—2017年)

觀察上圖我們可以看出城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展呈逐年遞增趨勢，城鄉(xiāng)收入差距呈倒“U”型曲線趨勢，城鄉(xiāng)收入分配從2000—2009年呈遞增趨勢，在2009年達(dá)到峰值3.27，自此之后逐年遞減。為了精確地計(jì)算出三者的關(guān)系還需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)回歸。

4.2 實(shí)證數(shù)據(jù)分析

利用中國2000—2017年城鄉(xiāng)收入差距、城鎮(zhèn)化率、金融發(fā)展的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果見表2。

根據(jù)模型1回歸結(jié)果來看，城鎮(zhèn)化率的二次項(xiàng)系數(shù)均為負(fù)數(shù)，實(shí)證檢驗(yàn)了全國面板數(shù)據(jù)城鄉(xiāng)收入差距與城鎮(zhèn)化率呈先上升后下降即倒“U”型趨勢，并且一次項(xiàng)回歸系數(shù)為正，說明城鄉(xiāng)收入差距的最大值在y軸右邊。根據(jù)Vieta theorem可得，當(dāng)城鎮(zhèn)化率達(dá)到47.38%左右時(shí)城鄉(xiāng)收入差距達(dá)到最值。從全國數(shù)據(jù)平均數(shù)據(jù)來看，當(dāng)城鎮(zhèn)化率在2009年達(dá)到48.54%時(shí)，城鄉(xiāng)收入差距最大。自2009年之后，城鎮(zhèn)化率不斷上漲至2017年的58.55%左右，而城鄉(xiāng)收入差距也在逐年下降，這正符合倒“U”型曲線的右半部分。通過上述理論和實(shí)證分析可知, 在城鎮(zhèn)化的初期, 城鎮(zhèn)的資本富裕，而農(nóng)村的勞動(dòng)力富裕，隨著農(nóng)村勞動(dòng)力流入城鎮(zhèn)，資本生產(chǎn)率提高使得城鎮(zhèn)收入增加幅度大于農(nóng)村, 城鄉(xiāng)收入差距過大。當(dāng)城鎮(zhèn)化發(fā)展到一定程度時(shí),隨著農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)流入, 農(nóng)村勞動(dòng)生產(chǎn)率提高, 增加了農(nóng)村居民的收入, 緩解了城鄉(xiāng)收入差距。

根據(jù)模型2回歸結(jié)果來看，同模型1的分析方法相同，城鄉(xiāng)收入差距與金融發(fā)展呈先上升后下降的倒“U”型趨勢。根據(jù)回歸結(jié)果可得，金融發(fā)展達(dá)到2.17左右時(shí)，城鄉(xiāng)收入差距達(dá)到最值。根據(jù)數(shù)據(jù)直接分析得，在2009年，金融發(fā)展達(dá)到2.64時(shí)城鄉(xiāng)收入差距最大，之后隨著金融發(fā)展的上升而逐漸縮小。在金融發(fā)展的初期，由于金融效率的提高，使得農(nóng)村的儲(chǔ)蓄迅速轉(zhuǎn)化為貸款，但是由于金融機(jī)構(gòu)管理水平有限，相比較于城鎮(zhèn)，農(nóng)村獲得貸款的可能性較小，最終導(dǎo)致農(nóng)村獲得的儲(chǔ)蓄收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于城鎮(zhèn)運(yùn)用貸款的收入，城鄉(xiāng)收入差距拉大。后來經(jīng)過金融的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)資金配置效率和管理水平得到提升，尤其是普惠金融的發(fā)展，使得部分資金流入農(nóng)村，農(nóng)村獲得資金后得到了快速發(fā)展從而縮小了城鄉(xiāng)收入差距。

結(jié)合模型1-4來看，城鄉(xiāng)收入差距與城鎮(zhèn)化率和金融發(fā)展均呈倒“U”型趨勢，金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化的交互作用對(duì)城鄉(xiāng)收入差距影響為負(fù)即縮小城鄉(xiāng)收入差距，但影響的效果較小。并且在模型3和模型4中引入其他變量，結(jié)果表明：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的系數(shù)為負(fù)，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)能夠緩解城鄉(xiāng)收入差距；房價(jià)上漲、外商直接投資和對(duì)外開放會(huì)導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距拉大；但經(jīng)濟(jì)發(fā)展、財(cái)政支出能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距。

表2 模型檢驗(yàn)結(jié)果

5.結(jié)論與政策建議

本文通過構(gòu)建城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)模型對(duì)城鎮(zhèn)化、金融發(fā)展以及城鄉(xiāng)收入差距三者之間關(guān)系進(jìn)行深刻探討，從理論上和實(shí)證分析上證明了城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距呈庫茲涅茲倒“U”型曲線關(guān)系，并且利用全國面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。針對(duì)以上分析結(jié)果，本文提出以下建議。

（1）提高城鎮(zhèn)化，促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化。目前我國城鎮(zhèn)化率為58%，但根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心預(yù)測我國城鎮(zhèn)化率的峰值在75%左右，因此還有較大的發(fā)展空間。但在城鎮(zhèn)化發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)注意，不要專注于數(shù)字的增長，更應(yīng)該實(shí)現(xiàn)質(zhì)量的提升，充分發(fā)揮各區(qū)域優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)各地區(qū)之間的互補(bǔ)發(fā)展。以人為本，優(yōu)化城鎮(zhèn)布局，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、醫(yī)療保障、教育生活等多個(gè)方面實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

（2）本文以上研究結(jié)果表明城鎮(zhèn)化與城鄉(xiāng)收入差距呈倒U型關(guān)系，只有當(dāng)達(dá)到閾值后城鄉(xiāng)收入差距才會(huì)縮小。因此，政府應(yīng)當(dāng)積極調(diào)整戶籍制度和農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度，緩解勞動(dòng)者流動(dòng)體制障礙，加快完善公共服務(wù)平臺(tái)，打破社會(huì)身份固化，使得人人都能享受經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的成果。結(jié)合城鎮(zhèn)化發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村資源的有效利用，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

（3）促進(jìn)金融發(fā)展，構(gòu)建多元化金融機(jī)構(gòu)。我國應(yīng)建立多層次、多形式的金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的充分競爭，使得金融機(jī)構(gòu)分工細(xì)化和功能的互補(bǔ)，促進(jìn)我國的金融發(fā)展在金融規(guī)模和金融效率上實(shí)現(xiàn)雙增長。其次是促進(jìn)針對(duì)小額信貸而來的普惠金融的發(fā)展和農(nóng)村金融的發(fā)展，經(jīng)營合作社型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，加大對(duì)農(nóng)民和農(nóng)業(yè)的幫扶力度，提高金融服務(wù)在農(nóng)村的廣度和深度，讓農(nóng)村有潛力的產(chǎn)業(yè)獲得足夠的資金，促進(jìn)農(nóng)村相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提高農(nóng)民收入。

（4）降低金融的門檻效應(yīng)，同時(shí)加大信用調(diào)查力度。目前，我國金融發(fā)展具有明顯的城市化和階層化傾向，大部分的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者由于自身實(shí)力較弱沒有足夠的資金同時(shí)也無法獲得金融機(jī)構(gòu)貸款，這與我國正在推行的“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”戰(zhàn)略相背離，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)放低貸款的門檻。但與此同時(shí)，也要加大對(duì)貸款者進(jìn)行核查，以免資金運(yùn)用不當(dāng)，造成資源浪費(fèi)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。