李婷婷

(柳州城市職業(yè)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理系，廣西 柳州 545036)

“營(yíng)改增”作為我國(guó)稅制改革中的大事，自2012年開始至今分3個(gè)階段推進(jìn)，突破舊稅制間的壁壘，順利打通增值稅抵扣鏈條，解決流通環(huán)節(jié)重復(fù)課稅的問題。廣西的稅制改革緊跟國(guó)務(wù)院“營(yíng)改增”推進(jìn)步伐，于2013年8月在“1+7”行業(yè)內(nèi)開始試點(diǎn)、2014年1月和6月擴(kuò)面至郵政、鐵路運(yùn)輸和電信業(yè)，并于2016年5月1日起在廣西范圍內(nèi)全面鋪開。歷經(jīng)3年的改革，現(xiàn)如今成效如何？涉稅行業(yè)或企業(yè)是否得到了減負(fù)，是否迎來了新的發(fā)展機(jī)遇？

一、文獻(xiàn)綜述

“營(yíng)改增”稅制優(yōu)化與改革一直是稅收領(lǐng)域的熱門話題。在對(duì)行業(yè)影響的研究上，學(xué)者們通過研究證實(shí)“營(yíng)改增”政策對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)、建筑行業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等確實(shí)發(fā)揮了減稅效應(yīng)，但在金融行業(yè)的影響卻存在分歧[1]。在對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響的研究上，學(xué)者們主要以上市公司數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，探究“營(yíng)改增”促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的作用，并且深入分析增值稅是否為企業(yè)發(fā)展及提高全要素生產(chǎn)率提供持續(xù)支持[2-4]。在對(duì)稅收負(fù)擔(dān)與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系研究上，關(guān)于影響機(jī)理的研究也比較豐富。李香菊、祝玉坤認(rèn)為，政府的稅收優(yōu)惠及企業(yè)的主動(dòng)避稅行為可以幫助企業(yè)削弱稅收負(fù)擔(dān)與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間的負(fù)相關(guān)[4]。肖美玲通過實(shí)證分析證實(shí)認(rèn)為，稅收成為企業(yè)負(fù)擔(dān)后，用于投資的現(xiàn)金流量減少，對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)造成影響，進(jìn)而抑制財(cái)務(wù)績(jī)效提升。在績(jī)效指標(biāo)的選擇上，大多學(xué)者傾向于使用凈資產(chǎn)收益率(ROE)來衡量企業(yè)的績(jī)效水平，也有學(xué)者選用總資產(chǎn)收益率(ROA)。由于我國(guó)資本市場(chǎng)尚未完善，無法使用市場(chǎng)法(托賓Q值)進(jìn)行衡量，因此選用會(huì)計(jì)法下的會(huì)計(jì)指標(biāo)能更為準(zhǔn)確地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)[5]。上述研究成果為本研究的開展提供了非常有價(jià)值的借鑒。

以“營(yíng)改增”和“廣西”作為關(guān)鍵詞進(jìn)行文獻(xiàn)搜索，從知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)中獲取2016年至今的文獻(xiàn)共計(jì)17篇，研究成果不多。行業(yè)產(chǎn)業(yè)分析主要集中在物流、建筑和運(yùn)輸行業(yè)。王廣立認(rèn)為本次“營(yíng)改增”不等于減稅，屬于結(jié)構(gòu)性減稅，總體稅負(fù)下降，物流企業(yè)可能會(huì)增加稅負(fù)[6]?！盃I(yíng)改增”政策的實(shí)施雖未直接涉及制造業(yè)，但黃丹藝、陳敏的研究卻證實(shí)稅改同樣惠及制造業(yè)企業(yè)，降低其稅收負(fù)擔(dān)[7]。廣西國(guó)家稅務(wù)局課題組進(jìn)行政策效應(yīng)分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，自“營(yíng)改增”實(shí)施以來，無論是試點(diǎn)行業(yè)，還是原增值稅企業(yè)(主要包括工業(yè)和商業(yè)企業(yè)) 都實(shí)現(xiàn)了比較明顯的減稅效應(yīng)，但行業(yè)間的減稅效應(yīng)充分顯現(xiàn)并不同步[8]。以往營(yíng)改增研究多集中在利用資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)基于國(guó)內(nèi)視角進(jìn)行整體性研究，缺少對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)特別是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的民族地區(qū)的研究。廣西作為后發(fā)展的西部民族地區(qū)，與國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)相比還存在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的問題。營(yíng)改增的實(shí)施對(duì)廣西稅制政策的改革，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。全面“營(yíng)改增”政策在廣西實(shí)施情況和效果如何？有必要基于經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)稅制改革的實(shí)效加以求證，豐富相關(guān)的研究成果，同時(shí)也可以為地方相關(guān)部門制定和完善政策提供依據(jù)。

二、假設(shè)的提出

(一)“營(yíng)改增”稅負(fù)與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效

稅收負(fù)擔(dān)是企業(yè)一項(xiàng)重要的支出，過重的稅收負(fù)擔(dān)會(huì)影響到企業(yè)用于再生產(chǎn)和技術(shù)創(chuàng)新的資金。對(duì)于一般納稅人而言，“營(yíng)改增”對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響主要體現(xiàn)在第二、三產(chǎn)業(yè)因舊稅制中斷的抵扣鏈條重新連接起來，使得原本不能參與抵扣的企業(yè)以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的方式降低應(yīng)納所得額，稅基的設(shè)定口徑更科學(xué)，有效避免了流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)重復(fù)征稅，減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。稅費(fèi)的節(jié)約意味著企業(yè)凈收益的增加，進(jìn)而提升企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效；同時(shí)使得企業(yè)有更多的資金謀劃企業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)的投資能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

基于上述理論分析，本文提出假設(shè)1：“營(yíng)改增”政策下，廣西上市公司的整體稅收負(fù)擔(dān)與其財(cái)務(wù)績(jī)效之間顯著負(fù)相關(guān)，即企業(yè)負(fù)擔(dān)的稅費(fèi)越多，其財(cái)務(wù)績(jī)效水平越差，反之亦然。

(二)“營(yíng)改增”與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

“營(yíng)改增”影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及分工。其機(jī)理在于通過降低稅負(fù)，影響各行業(yè)成本，從而優(yōu)化資源在各行業(yè)間的配置。稅制改革旨在打破制度阻礙，減少稅制對(duì)二、三產(chǎn)業(yè)的扭曲程度，便于資源在產(chǎn)業(yè)間的流動(dòng)[9]。營(yíng)改增的實(shí)施，使以第二產(chǎn)業(yè)為代表的加工制造業(yè)的增值稅制紅利進(jìn)一步推廣至整個(gè)服務(wù)業(yè)。特別是自2013年以后，國(guó)內(nèi)第三產(chǎn)業(yè)占比超過第二產(chǎn)業(yè)，成功實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由“二三一”向“三二一”的歷史性“逆襲”。因此，營(yíng)改增的實(shí)施，可以使第三產(chǎn)業(yè)大幅降稅，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

由此，本文提出假設(shè)2：“營(yíng)改增”對(duì)第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效影響顯著大于第二產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選取和數(shù)據(jù)來源

本文選擇深滬兩市A股上市企業(yè)為初始研究樣本，通過篩選，廣西上市公司38家，剔除金融和保險(xiǎn)類財(cái)務(wù)特征比較特殊的公司、被標(biāo)注了ST的公司、年報(bào)數(shù)據(jù)不完整的公司后，保留有效樣本公司29家，分布于第二、第三產(chǎn)業(yè)中，研究時(shí)間范圍為2014-2018年。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自同花順、wind數(shù)據(jù)庫(kù)，稅收負(fù)擔(dān)數(shù)據(jù)則借鑒周振的實(shí)際稅率法(公式：ETR=(營(yíng)業(yè)稅/增值稅及其附加+所得稅)/利潤(rùn)總額)測(cè)算得出[1]。

(二)變量選擇

為了研究營(yíng)改增后，稅負(fù)水平對(duì)廣西上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，本文在對(duì)國(guó)內(nèi)外具有代表性的文獻(xiàn)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，選取被解釋變量?jī)糍Y產(chǎn)收益率，稅收負(fù)擔(dān)作為解釋變量進(jìn)行分析[2]。借鑒學(xué)者們研究成果，本研究將上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、公司規(guī)模作為控制變量進(jìn)行分析，其中，資產(chǎn)負(fù)債率是評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的核心指標(biāo)，合理的資產(chǎn)負(fù)債率可以有效發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，進(jìn)而提升企業(yè)績(jī)效；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的主要指標(biāo)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用效率，會(huì)顯著的影響企業(yè)績(jī)效；營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率是衡量企業(yè)發(fā)展能力的重要指標(biāo)，營(yíng)收收入影響企業(yè)損益，對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生直接影響；資產(chǎn)規(guī)模是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的必要指標(biāo)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)對(duì)企業(yè)的績(jī)效產(chǎn)生重要影響。被解釋變量及各影響因素的衡量指標(biāo)如表1所示：

表1 變量設(shè)計(jì)表

四、實(shí)證分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

本部分?jǐn)?shù)據(jù)取自2014—2018年29家上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，并利用計(jì)量軟件Stata16.0對(duì)所有變量進(jìn)行描述統(tǒng)計(jì)分析，以大致了解變量序列的基本情況，描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果見表2所示。

表2 描述統(tǒng)計(jì)量

表2中可知，被解釋變量?jī)糍Y產(chǎn)收益率ROE的均值為0.079，大于0，標(biāo)準(zhǔn)差為0.100，略大于均值，最值分別為-0.234、0.447，這表明在2014-2018年間29家樣本公司的凈資產(chǎn)收益率差異較小，且整體收益較好。解釋變量稅收負(fù)擔(dān)ETR的均值為0.022，標(biāo)準(zhǔn)差為0.060，大于均值，最值分別為-0.154、0.306，這表明在2014-2018年間29家樣本公司的稅收負(fù)擔(dān)存在差異?？刂谱兞抠Y產(chǎn)負(fù)債率均值為0.457，略低于0.5，說明樣本企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)上比較合理。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率均值為0.149，最值為-0.523和1.730，表明樣本企業(yè)整體上具有較好的盈利能力，但企業(yè)間存在較大差異。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均值0.591，低于0.8，表明周轉(zhuǎn)效率尚有優(yōu)化的空間。公司規(guī)模的均值為3.910，最值為1.812和6.175，說明樣本企業(yè)間規(guī)模存在差異。

(二)相關(guān)性分析

表3為兩變量Pearson相關(guān)系數(shù)矩陣表，列示所有指標(biāo)之間的相關(guān)關(guān)系，從而為進(jìn)一步做回歸分析做準(zhǔn)備。結(jié)果顯示：對(duì)于被解釋變量ROE，解釋變量ETR與ROE的相關(guān)系數(shù)為-0.437，且通過顯著性檢驗(yàn)，ETR與ROE在5%顯著性水平下顯著負(fù)相關(guān)，即上市公司的稅收負(fù)擔(dān)ETR越重，其凈資產(chǎn)收益率ROE就會(huì)越小?？刂谱兞縂ROWTH、Turnover與ROE的相關(guān)系數(shù)為0.202、0.304，也在5顯著性水平下通過顯著性檢驗(yàn)，GROWTH、Turnover與ROE均為顯著正相關(guān)關(guān)系，即上市公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率越高、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大時(shí)，其ROE也越大。資產(chǎn)負(fù)債率、公司規(guī)模對(duì)ROE的影響相對(duì)較小。

表3 Pearson相關(guān)系數(shù)矩陣

注“***”“**”“*”分別表示在1%、5%、10%顯著性水平下顯著，下同。

(三)回歸分析

為了驗(yàn)證假設(shè)1：在其他條件相同的情況下，廣西上市公司的稅收負(fù)擔(dān)與其財(cái)務(wù)績(jī)效之間顯著負(fù)相關(guān)，即企業(yè)負(fù)擔(dān)的稅費(fèi)越多，其財(cái)務(wù)績(jī)效水平越差，反之亦然。根據(jù)表1中的變量，本文所建立的基本計(jì)量模型為：

ROEit=β0+β1ETRit+β3GROWTHit+β4Turnoverit+β5TAit+ε

(1)

其中，ROE為被解釋變量。i表示不同上市公司，t表示時(shí)間，均為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，ε表示誤差項(xiàng)。基于模型分別采用隨機(jī)效應(yīng)模型、固定效應(yīng)模型對(duì)29家上市公司的全部樣本的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，結(jié)果見表4。

表4 稅收負(fù)擔(dān)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響

根據(jù)表4可知，稅收負(fù)擔(dān)ETR在4種回歸結(jié)果中回歸系數(shù)分別為-0.570、-0.570、-0.418、-0.418，均小于0，且均在5%水平下通過顯著性t檢驗(yàn)，這表明稅收負(fù)擔(dān)與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間是顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即在其他條件相同的情況下，稅收負(fù)擔(dān)輕的企業(yè)比稅收負(fù)擔(dān)重的企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效好，驗(yàn)

證了假設(shè)1?？刂谱兞縇EV對(duì)ROE為顯著負(fù)相關(guān)，Turnover對(duì)ROE為顯著正相關(guān)，而GROWTH、TA對(duì)ROE的影響未通過顯著性檢驗(yàn)。

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步驗(yàn)證假設(shè)1，接下來采用動(dòng)態(tài)GMM模型進(jìn)行多元面板回歸，結(jié)果如表5所示。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

由表5可知，Hansen檢驗(yàn)J統(tǒng)計(jì)量為21.896 4，伴隨概率0.857 8，大于5%，因此無法拒絕原假設(shè)，認(rèn)為動(dòng)態(tài)GMM模型設(shè)置的工具變量是有效的。稅收負(fù)擔(dān)ETR的回歸系數(shù)為-0.263，且在10%水平下通過顯著性t檢驗(yàn)，這表明稅收負(fù)擔(dān)與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間依然是顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即在其他條件相同的情況下，稅收負(fù)擔(dān)低的企業(yè)比稅收

負(fù)擔(dān)重的企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效好，進(jìn)一步驗(yàn)證了假設(shè)1，即假設(shè)1具有很強(qiáng)的穩(wěn)健性。

(五)分產(chǎn)業(yè)回歸

為了驗(yàn)證假設(shè)2：“營(yíng)改增”對(duì)第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效影響顯著大于第二產(chǎn)業(yè)企業(yè)，特將廣西上市公司行業(yè)類型分為制造業(yè)(第二產(chǎn)業(yè))和非制造業(yè)(第三產(chǎn)業(yè))進(jìn)行回歸，其結(jié)果如表6所示。

表6 分產(chǎn)業(yè)回歸結(jié)果

由表6可知，制造業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)ETR回歸系數(shù)為-0.724，且在5%水平下通過顯著性t檢驗(yàn)，這表明制造業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間也存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即在其他條件相同的情況下，稅收負(fù)擔(dān)輕的制造業(yè)企業(yè)比稅收負(fù)擔(dān)重的企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效好；而對(duì)于非制造業(yè)而言，ETR對(duì)ROE也為顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。此外，由系數(shù)差異檢驗(yàn)可知，其伴隨概率為0.067，這表明制造業(yè)和非制造的稅收負(fù)擔(dān)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響存在差異。相對(duì)而言，制造業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效受稅收負(fù)擔(dān)的影響大于非制造業(yè)，即制造業(yè)公司的財(cái)務(wù)績(jī)效受稅收負(fù)擔(dān)影響較大(0.724>0.114)，假設(shè)2不成立。

五、結(jié)論與建議

(一)結(jié)論

“營(yíng)改增”稅制改革的初衷就是要減少重復(fù)征稅，降低企業(yè)稅負(fù)，促使社會(huì)形成良好的生產(chǎn)循環(huán)。首先，通過實(shí)證分析印證了在廣西上市企業(yè)中稅負(fù)與財(cái)務(wù)績(jī)效呈現(xiàn)出顯著負(fù)相關(guān)，即稅收負(fù)擔(dān)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的提升起到抑制作用。通過稅制改革，降低稅負(fù)，企業(yè)績(jī)效提升空間將更大。其次，將樣本企業(yè)分產(chǎn)業(yè)進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，第二產(chǎn)業(yè)企業(yè)受稅負(fù)影響仍大于第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)，得出的結(jié)論未達(dá)假設(shè)預(yù)期。這與部分學(xué)者基于全國(guó)性視角得出的“營(yíng)改增”對(duì)第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)的稅負(fù)影響大于第二產(chǎn)業(yè)企業(yè)的結(jié)論相左。究其原因，一方面，全國(guó)性數(shù)據(jù)體現(xiàn)宏觀態(tài)勢(shì)，反映出稅制改革的總體效果，但“營(yíng)改增”實(shí)施效果的區(qū)域性差異問題易被忽略或淡化，而區(qū)域數(shù)據(jù)分析更聚焦局部政策落實(shí)效果和問題，從而導(dǎo)致了不同的分析結(jié)論。另一方面，廣西屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，近年來各級(jí)政府加大改革力度促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，第三產(chǎn)業(yè)得到前所未有的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)格局日趨合理，在廣西的上市公司中，第三產(chǎn)業(yè)的企業(yè)單位占比提高到了47.36%。第三產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)數(shù)量逐步增加，從側(cè)面反映出第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)向好，但由于全面“營(yíng)改增”施行的時(shí)間并不長(zhǎng)，且廣西第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，尚未在短期內(nèi)最大限度享受到政策的紅利，因此，本研究的部分結(jié)論與全國(guó)性數(shù)據(jù)分析結(jié)論產(chǎn)生差異。

(二)建議

為更好地促進(jìn)“營(yíng)改增”稅改政策落地并取得實(shí)效，基于以上分析結(jié)論，結(jié)合廣西發(fā)展實(shí)際提出如下建議：

在政府部門層面，持續(xù)推動(dòng)稅改深入開展，采取多種有效措施或出臺(tái)相關(guān)政策加強(qiáng)對(duì)第三產(chǎn)業(yè)部門、企業(yè)的指導(dǎo)和監(jiān)管，從而促使本次稅制改革的效益逐步實(shí)現(xiàn)最大化。稅務(wù)部門應(yīng)深入開展調(diào)研與分析，關(guān)注第三產(chǎn)業(yè)中行業(yè)差異，綜合研判，在稅收征管與企業(yè)盈利之間探求科學(xué)的平衡點(diǎn)?！盃I(yíng)改增”作為一項(xiàng)減稅政策，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)壓力較大且與“新冠”疫情疊加之時(shí)，更應(yīng)該有效發(fā)揮其調(diào)控作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)與健康發(fā)展。當(dāng)下，為扶持個(gè)體工商戶、小微企業(yè)等小規(guī)模納稅人復(fù)工復(fù)產(chǎn)，國(guó)家稅務(wù)部門發(fā)布疫情期間稅收扶持政策，2020年3月1日至5月31日增值稅繳納分地區(qū)享受免征或減按1%。及時(shí)、靈活、有效的稅收政策不僅能為企業(yè)減負(fù)，更能為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造機(jī)遇。

在產(chǎn)業(yè)提升層面，廣西的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍需要提質(zhì)擴(kuò)面。廣西位于祖國(guó)南疆，在與東盟國(guó)家的往來中占有區(qū)位優(yōu)勢(shì)。通過“走出去、引進(jìn)來”戰(zhàn)略，一方面借助東盟國(guó)家在中國(guó)發(fā)展的強(qiáng)烈意愿，引進(jìn)外資，開拓市場(chǎng)，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。另一方面，發(fā)展面向東盟的優(yōu)勢(shì)特色服務(wù)業(yè)。充分利用“營(yíng)改增”政策下應(yīng)稅服務(wù)出口可以享受零稅率或免稅政策，鼓勵(lì)企業(yè)增強(qiáng)出口服務(wù)貿(mào)易的意愿，增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力[8]。

在企業(yè)微觀層面，宏觀政策的落實(shí)需要企業(yè)這個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的“細(xì)胞”去執(zhí)行。本文以上市公司為樣本進(jìn)行分析旨在以點(diǎn)帶面，輻射到千千萬萬的非上市企業(yè)。廣西的上市公司并不多，第三產(chǎn)業(yè)中的大部分企業(yè)是中小型企業(yè)甚至是小型微利企業(yè)。一方面企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須提升業(yè)務(wù)能力吃透并運(yùn)用政策，在依法納稅的同時(shí)進(jìn)行科學(xué)合理的納稅籌劃，使企業(yè)充分享受政策紅利；二是第三產(chǎn)業(yè)中的中小企業(yè)應(yīng)主動(dòng)謀劃，借助稅改之力，進(jìn)一步推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，將有限的資金有效投入到技術(shù)創(chuàng)新中或組建規(guī)模更大的聯(lián)合體，以便更好地適應(yīng)稅制要求，運(yùn)用好抵扣政策，降低稅負(fù)成本，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而提升企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。