仇廣宇

美國紐約納斯達克交易所外的大屏幕。圖/中新

當?shù)貢r間5月21日，美國國會參議院通過《外國公司問責法案》，對外國公司在美上市提出額外的信息披露要求。該法案尚需眾議院通過。

法案由共和黨參議員約翰·肯尼迪提出，核心內(nèi)容是：如果一家赴美上市公司因使用外國會計事務(wù)所而導(dǎo)致美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）不能對其具體的財務(wù)報告進行審計，該企業(yè)需要證明自身沒有被外國政府所有或操縱。如果PCAOB連續(xù)三年不能檢查在美上市公司的會計師事務(wù)所，美國證券與交易委員會（SEC）將禁止該上市公司發(fā)行的債券在美國證券交易所進行交易。

輿論認為，觸發(fā)該法案被通過的是數(shù)月前的瑞幸財務(wù)造假事件，但法案含有更明顯的政治意圖。據(jù)《福布斯》雜志網(wǎng)站的報道，肯尼迪在參議院發(fā)言時直接承認：“我，以及其他所有人都想要讓中國遵守規(guī)則?！?月21日當天，中概股集體下跌。

對于成熟度、透明度足夠的中概股公司而言，該法案的影響不會很大。比如阿里巴巴集團CFO武衛(wèi)就對此事表示，阿里巴巴自2014年上市以來，一直向美國證券交易委員會備案，以高標準的透明度要求自己。

但若法案得以通過，更多的中概股公司馬上要面臨棘手的審計問題。PCAOB 和二十多個國家與地區(qū)都簽訂了兩地審計機構(gòu)共同監(jiān)管合作的框架協(xié)議，也有關(guān)于保密數(shù)據(jù)的合作。但中國有200家以上的公司處于PCAOB的監(jiān)管“盲區(qū)”（“盲區(qū)”公司總共只有280家左右）。今年4月，SEC及PCAOB五位高層在發(fā)表的聲明中提到，PCAOB在獲取對在美上市中國公司進行審計所需的基礎(chǔ)工作文件方面能力有限。

在中美貿(mào)易爭端的大背景下，中國公司并非第一次成為目標：今年4月9日，美國投資者協(xié)會（CII）總法律顧問致信PCAOB主席，督促PCAOB考慮吊銷在該機構(gòu)注冊的中國會計所的審計資格，此事也與瑞幸事件有關(guān)。

對財務(wù)造假的公司要求更多的信息披露確實是應(yīng)當?shù)?，但其中又有多少借機將金融問題政治化的成分？5月24日晚，中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示：“從法案以及美國國會有關(guān)人士的言論看，該法案的一些條文內(nèi)容直接針對中國，而非基于證券監(jiān)管的專業(yè)考慮，我們堅決反對這種將證券監(jiān)管政治化的做法?！?/p>

該法案一旦在眾議院獲得通過，“盲區(qū)”中的200多家中概股公司將集體面臨極大的風險。首先，中國企業(yè)赴美IPO的難度將會變大;其次，事態(tài)的變化，也可能讓已赴美上市的企業(yè)通過私有化等方式放棄美股，回歸港股或A股。這些公司還需要在更長的時間內(nèi)面對比“被做空”更艱難的問題，比如從嚴審計，比如頻繁應(yīng)對訴訟。

這一切在未來會不會引發(fā)更多中概股“爆雷”事件，甚至更多退市事件發(fā)生？這種可能性不是沒有。