李航

摘要：隨著科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，我國已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮，實(shí)現(xiàn)了金融市場(chǎng)產(chǎn)品的極大豐富，有效滿足了金融消費(fèi)主體的個(gè)性化、多元化需求。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在發(fā)展中面臨管理風(fēng)險(xiǎn)，必須要針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)對(duì)措施，避免風(fēng)險(xiǎn)危害的發(fā)生。本文在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理研究中，以余額寶為例，在對(duì)余額寶涵義進(jìn)行簡單分析的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)論述余額寶產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，最后根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)因素提出應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險(xiǎn)管理;余額寶;措施

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融相結(jié)合所形成的新型模式，為傳統(tǒng)金融提供了新的發(fā)展途徑，實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)金融的可持續(xù)發(fā)展。信息化、網(wǎng)絡(luò)支付、去中介化是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點(diǎn)。效率高、成本低、杠桿高、技術(shù)強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)高等也成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征。余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種類型，同樣具備這些特點(diǎn)。

一、余額寶的涵義

1.含義

余額寶是2013年由支付寶公司及天弘基金公司合作開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，屬于支付寶旗下理財(cái)產(chǎn)品，具有理財(cái)和消費(fèi)雙重特性。余額寶產(chǎn)品靈活性極高，用戶可以將閑余資金放在余額寶獲取利息，也可以在購買商品或網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)中使用，同時(shí)，該產(chǎn)品具有及時(shí)贖回特點(diǎn)，不影響用戶消費(fèi)使用。余額寶依托于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)，其安全性較高。

2.特點(diǎn)

余額寶是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中最為靈活的產(chǎn)品，其本身特點(diǎn)相對(duì)突出：首先，沒有資金門檻限制。余額寶從本質(zhì)來講屬于理財(cái)基金，一般基金在購買時(shí)有最低標(biāo)準(zhǔn)，而且當(dāng)日內(nèi)不能贖回，而余額寶具有相對(duì)特殊性，不僅沒有門檻限制，而且在贖回上不受限制，能夠進(jìn)行及時(shí)交易。所以，余額寶用戶非常廣泛，尤其是普通用戶比較常用，即便1元錢也可以存入余額寶。其次，收益率相對(duì)銀行活期利息高，具有穩(wěn)定性。余額寶之所以能夠吸引大量用戶，主要在于其具有利息收益，而且利息比銀行活期利息高，尤其在余額寶發(fā)展初期，利息高達(dá)7%，而銀行活期利息不足0.5%，所以余額寶在短期內(nèi)獲得了飛速發(fā)展。再次，便捷性特點(diǎn)。余額寶是支付寶旗下產(chǎn)品，是建立在淘寶、天貓客戶資源基礎(chǔ)之上建立的，客戶可以將閑余資金放入余額寶，在購物時(shí)可以直接從余額寶中進(jìn)行支付，操作非常便利，沒有限制性，同時(shí)，余額寶還具有自動(dòng)轉(zhuǎn)賬功能，通過設(shè)置可以將用戶支付寶剩余資金直接轉(zhuǎn)入余額寶，提高客戶收益率。

3。運(yùn)行模式

余額寶是支付寶當(dāng)中的理財(cái)產(chǎn)品，用戶可以直接將剩余資金轉(zhuǎn)入余額寶，資金轉(zhuǎn)入的同時(shí)，意味著用戶購買了等價(jià)的天弘基金，由天弘基金對(duì)用戶資金進(jìn)行打理，同時(shí)天弘基金會(huì)根據(jù)用戶購買資金給予相對(duì)應(yīng)的利息。當(dāng)用戶賣出基金時(shí)，支付寶平臺(tái)會(huì)率先將用戶資金達(dá)到用戶支付寶賬戶，代替天虹基金贖回產(chǎn)品，并支付對(duì)應(yīng)利息，后期支付寶與天虹基金會(huì)進(jìn)行賬戶的核對(duì)，這樣能夠第一時(shí)間滿足用戶需求，確保用戶資金的靈活性。余額寶的誕生讓人們的存儲(chǔ)習(xí)慣發(fā)生了重大變化，很多人開始將閑余資金放人余額寶，而且余額寶具有相對(duì)安全性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品余額寶面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素

1.操作因素

由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品主要依托于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在購買過程中需要通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行操作方可實(shí)現(xiàn)。但是，網(wǎng)絡(luò)本身具有相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性，一旦操作不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。操作因素主要來源于兩個(gè)層面，一方面，用戶在購買理財(cái)產(chǎn)品中由于自身操作失誤而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，例如，出現(xiàn)資金轉(zhuǎn)賬錯(cuò)誤或者誤入風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)站造成資金被盜等;另一方面，網(wǎng)絡(luò)詐騙近年來層出不窮，各種違法分子利用網(wǎng)絡(luò)漏洞對(duì)用戶余額寶資金進(jìn)行竊取，由此引發(fā)諸多操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，余額寶與淘寶、天貓是直接相連的，而且余額寶中的資金可以直接用于生活消費(fèi)，在此過程中，存在對(duì)接風(fēng)險(xiǎn)，一旦支付寶、天弘基金沒有實(shí)現(xiàn)有效對(duì)接，操作風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)發(fā)生。

2.利率因素

余額寶屬于理財(cái)產(chǎn)品，作為理財(cái)產(chǎn)品本身具有風(fēng)險(xiǎn)性。天虹基金在出售理財(cái)產(chǎn)品，獲得資金后，會(huì)對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一打理，并將理財(cái)獲得部分收益以利率的方式發(fā)放給用戶，余額寶利息從一定程度來講受制于余額寶資金的投資效益。余額寶作為金融產(chǎn)品，勢(shì)必受市場(chǎng)因素、利率因素等影響，在利率波動(dòng)下難免會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)性。通常情況下，余額寶資金投資有兩種途徑：第一，將余額寶資金用于短期國債投資等方面的投資，以此獲取穩(wěn)定收益，不過，受宏觀因素影響，這種投資數(shù)額相對(duì)較小;第二，主要是通過大規(guī)模儲(chǔ)蓄來獲取利益，通常將資金放人商業(yè)銀行，不過銀行利息在市場(chǎng)機(jī)制下波動(dòng)較大，難以保障其收益性，整體而言，利率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

3.信用因素

余額寶之所以能夠快速崛起，并獲得市場(chǎng)廣泛認(rèn)可，其主要原因在于借助支付寶名譽(yù)，而且有天貓、淘寶龐大的用戶群體。就余額寶產(chǎn)品自身來講，本身并沒有完善的信用等級(jí)，一旦發(fā)展中遇到資金不足情況就會(huì)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)。一方面，余額寶在風(fēng)控方面缺乏完善的監(jiān)管機(jī)制，與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理難以比擬，主要依托于支付寶公司龐大的資金予以扶持，這就導(dǎo)致該產(chǎn)品缺乏健全信用保障機(jī)制，違約風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)存在;另一方面，余額寶是支付寶旗下的產(chǎn)品，但是屬于天虹基金，余額寶經(jīng)營權(quán)、所有權(quán)相互分離，這就導(dǎo)致管理風(fēng)險(xiǎn)加劇。同時(shí)，在現(xiàn)有階段，余額寶缺乏完善的信用擔(dān)保機(jī)制，存在信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對(duì)措施

1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管力度

互聯(lián)網(wǎng)金融在近年來發(fā)展較快，使得我國相關(guān)法律制度未能跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需求，由此導(dǎo)致我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在諸多問題。余額寶作為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的典型代表，同樣存在著監(jiān)管漏洞，需要加強(qiáng)監(jiān)管力度，提高監(jiān)管效率，降低余額寶產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。首先，對(duì)現(xiàn)有金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行完善，制定嚴(yán)格的金融產(chǎn)品審核機(jī)制，降低金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性;其次，完善金融監(jiān)管部門，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融部門的構(gòu)建，提高監(jiān)管人員的管理效率，做好風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防;再次，加強(qiáng)部門之間的合作，將互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)聯(lián)部門進(jìn)行有效整合，提高信息的共享力度，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效率的全面提升。

2.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)估體系

目前，我國尚未形成完善的征信體系，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而言是極為不利的，成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸。對(duì)此，我國必須完善信用評(píng)估體系，加強(qiáng)信用機(jī)制建設(shè)，同時(shí)，要積極推動(dòng)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品信用評(píng)估提供堅(jiān)實(shí)保障。一方面，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格審核，通過信用評(píng)估對(duì)平臺(tái)技術(shù)因素、財(cái)務(wù)因素、管理狀況等進(jìn)行綜合評(píng)估，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、信用資質(zhì)相對(duì)較差的平臺(tái)進(jìn)行取締，并對(duì)信用資質(zhì)一般平臺(tái)的產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品屬于理財(cái)產(chǎn)品，本身具有風(fēng)險(xiǎn)性，需要提高準(zhǔn)入門檻，對(duì)一些抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低的投資者以及信用資質(zhì)不良的平臺(tái)進(jìn)行規(guī)避，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

3.創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高金融服務(wù)水平

在科技快速發(fā)展下，市場(chǎng)需求呈現(xiàn)多元化、個(gè)性化趨勢(shì)，這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在產(chǎn)品研發(fā)過程中，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，不斷開發(fā)適合市場(chǎng)需求的金融理財(cái)產(chǎn)品。首先，對(duì)已發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要定期進(jìn)行維護(hù)，并結(jié)合市場(chǎng)反饋對(duì)現(xiàn)有金融產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化，不斷降低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率;其次，在產(chǎn)品經(jīng)營過程中，對(duì)于存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)或者隱患，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)一定要高度重視，及時(shí)解決客戶遇到的問題;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)主要依托于網(wǎng)絡(luò)交易，客戶通過網(wǎng)絡(luò)操作能夠完成產(chǎn)品交易，網(wǎng)絡(luò)交易具有固定模式，相對(duì)便捷。但由于客戶群體的多元化，一些客戶缺乏理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品交易并不熟悉，需要專業(yè)客戶來為其提供服務(wù)，以更好確保用戶操作的規(guī)范性、高效性、安全性，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要注重自身服務(wù)水平的提升，不斷提升網(wǎng)絡(luò)客服人員的專業(yè)性，提升客戶滿意度，實(shí)現(xiàn)自身的長遠(yuǎn)發(fā)展。

結(jié)語

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，市場(chǎng)對(duì)金融產(chǎn)品需求不斷擴(kuò)大，各種金融平臺(tái)層出不窮，有效滿足了市場(chǎng)多元化、個(gè)性化需求，當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在滿足人民需求的同時(shí)，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，因此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理勢(shì)在必行。本文主要以余額寶為例，在分析余額寶產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，從市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制構(gòu)建、信用評(píng)估體系完善、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面提出了優(yōu)化方案，希望能夠提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。當(dāng)然，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)而言，在產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理中，需要從自身人手，結(jié)合自身情況制定對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，提升企業(yè)產(chǎn)品的信用度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。