李建力 邢圣楠 白瑞

摘? ?要：異常利潤匯出的方式主要有通過構(gòu)造利潤分配決議、虛構(gòu)利潤等方式實現(xiàn)超額利潤匯出和利用跨部門監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié)違規(guī)匯出。對異常利潤匯出排查的傳統(tǒng)方式主要基于服務(wù)貿(mào)易外匯監(jiān)管系統(tǒng)的定期預(yù)警指標(biāo)，成本高企且效率低下。人民銀行濟(jì)南分行在分析異常的利潤匯出行為特點及資金流動路徑的基礎(chǔ)上，提出了將指向性強(qiáng)的篩查指標(biāo)和“交易圈”分析法相結(jié)合的創(chuàng)新性核查方法，有效提升了核查線索的精準(zhǔn)度及發(fā)現(xiàn)異常違規(guī)行為效率。

關(guān)鍵詞：異常利潤匯出;經(jīng)常項目;外商投資企業(yè);交易圈

一、引言

利潤匯出指一國境內(nèi)的直接投資企業(yè)向境外直接投資者支付股息、紅利或利潤的行為。在經(jīng)常項目完全可兌換的背景下，作為服務(wù)貿(mào)易外匯管理的重要交易項目，企業(yè)的利潤匯出對經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境等宏觀影響因素敏感度較高，同時受到自身盈利狀況、經(jīng)營戰(zhàn)略等微觀因素影響。一方面，從經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素看，當(dāng)一國或地區(qū)擴(kuò)大對外開放、優(yōu)化營商環(huán)境等政策措施為外資企業(yè)創(chuàng)造了良好環(huán)境，企業(yè)留置利潤的意愿就會增強(qiáng);但如果政策調(diào)整不利于企業(yè)經(jīng)營，則可能會導(dǎo)致企業(yè)利潤匯出。另一方面，從匯率因素看，當(dāng)一國貨幣貶值時，部分外商投資企業(yè)擔(dān)心未來資金跨境流出會遭受匯兌損失，如果該企業(yè)暫無境內(nèi)再投資意向，大概率會將往年利潤一并匯出。

鑒于利潤匯出具有較大的自主性和流動性，容易在特定時期成為跨境資金流出的渠道，進(jìn)而對國際收支平衡和匯率穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響，利潤匯出的交易背景真實與否歷來都是我國外匯監(jiān)管的重點和難點。準(zhǔn)確高效的異常利潤匯出核查有助于各級外匯局貫徹落實穿透式監(jiān)管，把握交易行為的合法性、真實性。人民銀行濟(jì)南分行創(chuàng)新性提出以指向性強(qiáng)的靈活篩查指標(biāo)為出發(fā)點，將篩查結(jié)果納入“交易圈”進(jìn)行二次分析的核查方法，對異常利潤匯出的研究和防范具有重要作用。

二、異常利潤匯出及監(jiān)管識別

異常利潤匯出行為實際是為企業(yè)跨境擺布資金提供便利途徑。有些企業(yè)利用累積的留置利潤形成“資金池”，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好時資金涌入樓市、股市等資本市場，助推資本泡沫形成，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序;在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生不利變化時，通過各種不法手段將利潤短期集中匯出。尤其是當(dāng)前我國境內(nèi)存在相當(dāng)規(guī)模的大額外方留置利潤，這部分資金具有短期外債性質(zhì)，流動性強(qiáng)，對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的敏感度非常高，極易順周期沖擊國際收支平衡和實體經(jīng)濟(jì)，造成市場恐慌。

（一）異常利潤匯出的方式

從多年來對利潤匯出的監(jiān)管實踐看，異常利潤匯出的企業(yè)違規(guī)動機(jī)各不相同，但異常利潤匯出的方式大致相似。

一是通過構(gòu)造利潤分配決議、擺布多年累積利潤、虛構(gòu)利潤等方式實現(xiàn)超額利潤匯出。例如，人民銀行武漢分行（2019）核查時發(fā)現(xiàn)某境內(nèi)居民通過構(gòu)建“特殊目的公司+離岸家族信托+外商直接投資”的公司集合框架協(xié)議控制20余家企業(yè)，打造了特殊目的公司返程投資和外商投資企業(yè)雙向資金流動通道，匯出利潤上億元。人民銀行濟(jì)南分行（2015）核查發(fā)現(xiàn)某企業(yè)財務(wù)報表與董事會利潤分配決議中的利潤金額不一致，銀行按照董事會決議為企業(yè)違規(guī)辦理超額利潤匯出。安睿（2013）[1]認(rèn)為外商投資企業(yè)中，相當(dāng)一部分為特殊目的公司設(shè)立的返程投資企業(yè)，這類外商投資企業(yè)的外方股東和境內(nèi)企業(yè)的實際領(lǐng)導(dǎo)合二為一，企業(yè)決策者擁有企業(yè)資金存放境外或境內(nèi)的實際決定權(quán)，企業(yè)可根據(jù)自身或外界情況選擇何時匯出利潤，這類企業(yè)存在較大的風(fēng)險性及不確定性。梁宏祺（2013）[2]指出由于利潤匯出管理部門可能對企業(yè)真實經(jīng)營情況并不了解，因此第三方機(jī)構(gòu)出具的審計及驗資報告便成為真實性審核的重要依據(jù)，假若存在虛假報告情況，將會極大減弱真實性審核的管理效果。

二是利潤轉(zhuǎn)增資本后重復(fù)匯出、未按規(guī)定提足法定盈余公積等跨部門監(jiān)管薄弱造成的違規(guī)利潤匯出。由于企業(yè)審計報告鑒證作用不強(qiáng)、銀行缺乏專業(yè)知識核實利潤匯出的合理性、財稅等上游監(jiān)管部門監(jiān)管存在不足等原因會導(dǎo)致企業(yè)未提足法定盈余公積違規(guī)利潤匯出（王銳娟，2018）[3]。人民銀行大連市中心支行（2018）在監(jiān)管實踐中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)利潤分配過程中在彌補(bǔ)虧損和依法計提法定盈余公積金方面容易出現(xiàn)漏洞。銀行形式審核容易，穿透式審核難，導(dǎo)致資金跨境流動存在一定的風(fēng)險，也制約了外匯管理的有效性。人民銀行濟(jì)南分行（2015）核查發(fā)現(xiàn)某企業(yè)利用經(jīng)常項目和資本項目監(jiān)管信息不能實現(xiàn)互通互聯(lián)的情況，先將境內(nèi)利潤辦理轉(zhuǎn)增資本，再籌集資金將該部分利潤重復(fù)匯出境外，且向不同部門提供了不同版本的審計報告，使得銀行在真實性審核環(huán)節(jié)難以識別。

（二）傳統(tǒng)的異常利潤匯出監(jiān)管方法

對異常利潤匯出排查的傳統(tǒng)方式主要基于服務(wù)貿(mào)易外匯監(jiān)管系統(tǒng)的定期預(yù)警指標(biāo)，即系統(tǒng)自動篩選大于100萬美元的利潤匯出，外匯管理人員根據(jù)系統(tǒng)篩選結(jié)果到銀行調(diào)閱企業(yè)辦理利潤匯出提交的相應(yīng)單據(jù)并進(jìn)行逐筆審核，進(jìn)而判斷企業(yè)是否存在可疑利潤匯出。此方法的缺陷在于，一是無論前期對可疑數(shù)據(jù)的甄別還是后期對業(yè)務(wù)單據(jù)的審核，都需要付出大量的人力成本，并且效率低下;二是銀行在為企業(yè)辦理相應(yīng)業(yè)務(wù)的同時，出于自身業(yè)績考慮，傾向于幫助企業(yè)實現(xiàn)利潤匯出的目的，因此企業(yè)提交的單據(jù)在表面真實性上往往非常合理，難以發(fā)現(xiàn)可疑線索，從而無法進(jìn)一步核查。人民銀行濟(jì)南分行通過梳理對比傳統(tǒng)的利潤匯出核查方法和核查成果，總結(jié)利潤匯出行為規(guī)律，提出從指向性強(qiáng)的靈活篩查指標(biāo)出發(fā)，將篩查結(jié)果納入“交易圈”進(jìn)行二次分析，能夠有效識別并防范異常利潤的匯出。

三、人民銀行濟(jì)南分行“交易圈”分析方法探索

（一）案例基本情況

S公司成立于2006年11月，為英屬維爾京群島注冊的Y公司100%控股，注冊資本12700萬美元。人民銀行濟(jì)南分行在對公司的日常監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)，按法定盈余公積應(yīng)占注冊資本50%的規(guī)定測算，該企業(yè)在提取法定盈余公積人民幣約42882萬元（折6350萬美元）后方可進(jìn)行利潤分配。而通過外匯跨境資金監(jiān)測平臺進(jìn)行數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)自成立以來累計分配并實際匯出外方利潤4次，金額合計人民幣20885.37萬元（折3176.02萬美元）。調(diào)取企業(yè)近年來的所有者權(quán)益申報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2015年、2016年、2017年3個會計年度經(jīng)審計的財務(wù)報表中盈余公積余額均為0，據(jù)此初步判斷該企業(yè)涉嫌在未提足法定盈余公積的情況下違規(guī)將利潤匯出境外。

核查人員通過進(jìn)一步逐筆審查企業(yè)利潤匯出系統(tǒng)數(shù)據(jù)及銀行辦理業(yè)務(wù)留存單據(jù)發(fā)現(xiàn)，在該企業(yè)日常的跨境交易中，有幾家境外企業(yè)出現(xiàn)頻率極高，因此懷疑幾家公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。但是受限于該企業(yè)交易數(shù)據(jù)過于龐雜、留存單據(jù)質(zhì)量參差不齊，傳統(tǒng)的人工逐筆審核方式效率低下，梳理企業(yè)之間交易鏈條難度較大，因此要想查明企業(yè)違規(guī)事實，查清關(guān)聯(lián)關(guān)系是關(guān)鍵所在。

（二）“交易圈”分析法的運用

監(jiān)管實踐證明，部分外商投資企業(yè)出于逃避稅收監(jiān)管、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不法目的，利用關(guān)聯(lián)公司渠道，以應(yīng)收賬款為名進(jìn)行資金往來劃轉(zhuǎn)和財務(wù)報表數(shù)據(jù)構(gòu)造，實現(xiàn)將利潤集中匯出的目的。由于利潤匯出行為必然發(fā)生在母子公司或控股關(guān)系企業(yè)之間，從S公司股權(quán)架構(gòu)來看，由境外Y公司100%持股，其境內(nèi)外企業(yè)的實際控制人屬同一利益集團(tuán)，通過構(gòu)造合同或貿(mào)易背景實現(xiàn)跨境資金調(diào)撥成本極低。經(jīng)初步核查發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)日常開展業(yè)務(wù)交易對手較為集中，且在利潤匯出行為發(fā)生之前，其資金出現(xiàn)相對集中且發(fā)生在固定企業(yè)之間的跨境支付行為，即交易存在于具有定向交易特征的“交易圈”之中。

據(jù)此，為有效提高對異常利潤匯出可疑數(shù)據(jù)的篩查效率和篩查質(zhì)量，人民銀行濟(jì)南分行運用外匯跨境資金監(jiān)測平臺的靈活分析功能，跳出交易單證審核的傳統(tǒng)思路，基于跨境收支海量數(shù)據(jù)，針對S公司和與其交易較為頻繁的境外交易對手分別建立境內(nèi)、境外交易主體數(shù)據(jù)庫進(jìn)行匯總分析。一方面，在更廣范圍內(nèi)覆蓋并準(zhǔn)確識別境內(nèi)外企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，鎖定異常交易;另一方面，立足違規(guī)主體突出特征，通過數(shù)據(jù)庫間反復(fù)比對、多輪篩查，查實整個交易鏈條，實現(xiàn)對違規(guī)跨境收支的全面精準(zhǔn)打擊。

人民銀行濟(jì)南分行通過查詢該企業(yè)2015年以來的國際收支數(shù)據(jù)，將其與境外交易對手的跨境收支按不同交易類別進(jìn)行匯總計算，描繪交易主體群像。再通過明細(xì)查詢，完善企業(yè)詳細(xì)信息，構(gòu)建“境內(nèi)企業(yè)的境外交易圈”和“境外企業(yè)的境內(nèi)交易圈”數(shù)據(jù)表，進(jìn)行針對性篩查。經(jīng)篩查，該企業(yè)的境外交易主體主要是CII公司和CFC公司，這兩家公司所對應(yīng)的境內(nèi)交易對手也主要是S公司，幾家公司之間具有關(guān)聯(lián)交易的明顯特征，遂將該公司列為異常利潤匯出重點監(jiān)測企業(yè)。

通過現(xiàn)場核查進(jìn)一步調(diào)取企業(yè)相關(guān)年度的審計報告、董事會的利潤分配決議、企業(yè)記賬憑證、境外匯款申請書、付匯憑證、外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書、最近一期的驗資報告書、稅務(wù)備案表等資料，發(fā)現(xiàn)企業(yè)確實存在違規(guī)利潤匯出的情況。

依據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》第39條“有違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外，或者以欺騙手段將境內(nèi)資本轉(zhuǎn)移境外等逃匯行為的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令限期調(diào)回外匯，處逃匯金額30%以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，處逃匯金額30%以上等值以下的罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任”的規(guī)定，該企業(yè)已確認(rèn)違規(guī)并移交外匯檢查部門。

四、基于交易圈的異常利潤匯出分析方法設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)選擇

外匯監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)存有海量外匯收支數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)覆蓋面極為廣泛。運用“交易圈”分析法進(jìn)行篩查，關(guān)鍵在于構(gòu)建“境內(nèi)企業(yè)的境外交易圈”和“境外企業(yè)的境內(nèi)交易圈”的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表，這是描繪“交易畫像”、分析交易全貌的基礎(chǔ)。具體來說，先運用系統(tǒng)匯總查詢功能，分別以“境內(nèi)收付款方”“境外交易對手”為分組字段，導(dǎo)出一定時期內(nèi)境內(nèi)外主體間發(fā)生過的全部交易行為，并通過雙向比對初步判斷境內(nèi)外主體之間是否具有關(guān)聯(lián)關(guān)系;然后，通過系統(tǒng)明細(xì)查詢得出可疑主體每筆交易的完整信息，包括交易金額、時間、交易附言等，深入分析確定整個交易鏈條，鎖定可疑交易主體。

（二）流程設(shè)計

第一步，設(shè)計靈活篩查指標(biāo)。針對以上兩種異常利潤匯出方式，設(shè)計兩種靈活篩查指標(biāo)用于對企業(yè)可疑利潤匯出進(jìn)行初步篩查。

一是超額利潤匯出指標(biāo)。在實際經(jīng)營中，企業(yè)可以選擇不分配當(dāng)年所取得利潤，留待以后年度分配或待分配。企業(yè)上年度末未分配利潤與應(yīng)付股利之和，可視作外商投資企業(yè)能夠合法匯出的利潤限額，如果企業(yè)實際匯出的利潤超過該限額，說明存在超額利潤匯出的嫌疑。根據(jù)上述思路，以2018年1—6月利潤匯出為例，運用匯總分析提取2018年1—6月份企業(yè)利潤匯出金額、2017年末歸屬外方未分配利潤和2017年末已分配但尚未匯出的外方股利折美元數(shù)據(jù)。如2018年1—6月份企業(yè)利潤匯出金額大于2017年末歸屬外方未分配利潤數(shù)據(jù)和2017年末已分配但尚未匯出的外方股利折美元數(shù)之和，則可將企業(yè)列為超額匯出利潤可疑企業(yè)。

二是未按規(guī)定提取法定盈余公積利潤匯出指標(biāo)設(shè)計思路。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，公司分配當(dāng)前稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10%列入公司法定盈余公積金。公司法定盈余公積金累計額達(dá)到公司注冊資本50%以上的，可以不再提取。公司的法定盈余公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定盈余公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。股東會、股東大會或者董事會違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定盈余公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。仍以2018年1—6月企業(yè)利潤匯出為例，先提取2018年1—6月期間境內(nèi)企業(yè)向境外母公司支付股息紅利的數(shù)據(jù)，再提取外商直接投資（FDI）企業(yè)驗資詢證數(shù)據(jù)、2017年度的所有者權(quán)益申報數(shù)據(jù);從FDI企業(yè)驗資詢證數(shù)據(jù)表中獲得企業(yè)最新的注冊資本數(shù)據(jù)，從所有者權(quán)益申報數(shù)據(jù)表中獲得盈余公積的提取數(shù)據(jù)。對于盈余公積未提足注冊資本50%的企業(yè)，若其在篩查時間段內(nèi)發(fā)生了利潤匯出，則認(rèn)為該企業(yè)存在未提足法定盈余公積而匯出利潤的嫌疑。

第二步，運用“境內(nèi)—境外”數(shù)據(jù)篩選可疑境外交易對手。將通過異常利潤匯出指標(biāo)篩選出的可疑企業(yè)代入“交易圈”大數(shù)據(jù)中的“境內(nèi)—境外”數(shù)據(jù)庫，篩查線索企業(yè)在境外的主要交易對手。若境外交易對手較為集中或者境外交易對手的名稱與境內(nèi)線索企業(yè)名稱相近，則將此類境外交易對手列為可疑線索。

第三步，利用“境外—境內(nèi)”數(shù)據(jù)反向查找發(fā)現(xiàn)更全面的企業(yè)間關(guān)聯(lián)關(guān)系。篩查上述境外可疑交易對手在境內(nèi)的主要交易主體，將此步驟篩查出的境內(nèi)交易主體與之前的線索企業(yè)進(jìn)行比對，從主體名稱、企業(yè)所屬地、股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面入手對這些企業(yè)之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行判斷。

第四步，結(jié)合利潤匯出金額和頻率、資金主要流向等判斷是否存在關(guān)聯(lián)企業(yè)虛構(gòu)利潤匯出風(fēng)險，對可疑企業(yè)開展現(xiàn)場核查。

五、結(jié)論及建議

隨著改革的推進(jìn)，經(jīng)常項目外匯管理構(gòu)建了以事中事后監(jiān)測核查為基礎(chǔ)的監(jiān)管框架，并結(jié)合形勢變化不斷豐富完善方式方法，但國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢復(fù)雜多變，跨境資金流動管理壓力不斷加大，外匯監(jiān)管工作也面臨更大的挑戰(zhàn)?！敖灰兹Α焙Y查法作為新型非現(xiàn)場監(jiān)測方法，經(jīng)多次驗證可以在更全面的范圍內(nèi)鎖定異常交易主體，實現(xiàn)非現(xiàn)場監(jiān)測環(huán)節(jié)“人在做、錢在流、網(wǎng)在看”，有利于實現(xiàn)對違規(guī)外匯交易行為的全面精準(zhǔn)打擊。根據(jù)人民銀行濟(jì)南分行基于“交易圈”的異常利潤匯出識別及防范實踐，為進(jìn)一步完善異常利潤匯出監(jiān)管，本文提出如下政策建議：

（一）進(jìn)一步細(xì)化完善利潤匯出相關(guān)法規(guī)，加強(qiáng)境外直接投資企業(yè)利潤匯出的材料審核要求

建議嚴(yán)格直接投資企業(yè)利潤匯出管理，明確企業(yè)匯出的利潤應(yīng)來源于經(jīng)營所得。要求金融機(jī)構(gòu)在辦理該類業(yè)務(wù)時按照真實交易原則審核與本次利潤匯出相關(guān)的董事會利潤分配決議、稅務(wù)備案表原件、財務(wù)審計和驗資報告。進(jìn)一步明確財務(wù)報表至少應(yīng)包括利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表，時間范圍應(yīng)包括產(chǎn)生收益的當(dāng)期及最近一期，應(yīng)要求由境外企業(yè)所在國家的政府部門或第三方中介機(jī)構(gòu)出具，防止企業(yè)使用虛假的自制資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表達(dá)到資金流出的目的。另外，實踐中部分企業(yè)采用人民幣的形式匯出利潤，外匯管理局難以實施有效監(jiān)管，鑒于此類情況，建議建立外匯管理局與人民銀行相關(guān)部門的本外幣聯(lián)合監(jiān)管協(xié)作小組，依托國際收支統(tǒng)計系統(tǒng)，對涉匯主體實施全面的綜合監(jiān)測與分析，遏制資金借道跨境人民幣渠道異常流動，更好實現(xiàn)本外幣一體化管理。

（二）不斷豐富靈活分析指標(biāo)體系

由于企業(yè)利潤匯出主觀性較強(qiáng)，以往的固化指標(biāo)預(yù)警難以適應(yīng)不斷發(fā)展的監(jiān)管需要，建議外匯監(jiān)管部門基于“務(wù)實管用”的原則構(gòu)建一套動態(tài)分析指標(biāo)，使之可以根據(jù)外匯形勢的變化抽取使用，更好地輔助外匯管理局日常監(jiān)管工作的開展。

（三）強(qiáng)化對銀行的監(jiān)督、指導(dǎo)、培訓(xùn)和檢查

針對利潤匯出行為的不同表現(xiàn)方式及實際監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的違規(guī)利潤匯出操作等進(jìn)行專題輔導(dǎo)，強(qiáng)化銀行的風(fēng)險防范意識及能力;要求銀行根據(jù)不同情況設(shè)置審查級別和層次，細(xì)化審核要素，對外資企業(yè)利潤匯出實施穿透性審核;加大違規(guī)行為打擊查處力度，提高違法成本。

（四）加強(qiáng)與稅務(wù)、財政、行業(yè)協(xié)會等部門間的溝通，形成監(jiān)管合力

與稅務(wù)部門構(gòu)建信息共享和聯(lián)合監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，實現(xiàn)數(shù)據(jù)資源共享，及時發(fā)現(xiàn)利潤匯出前不依法彌補(bǔ)虧損、計提法定盈余公積金及出具稅務(wù)備案表等不規(guī)范行為;加強(qiáng)與財務(wù)審計機(jī)構(gòu)及其行業(yè)協(xié)會的溝通，嚴(yán)格行業(yè)自律管理，增強(qiáng)審計人員對企業(yè)財務(wù)報表的真實性審核意識，杜絕弄虛作假，實事求是提出審計意見;樹立依法合規(guī)的經(jīng)營意識，打造誠實守信的營商環(huán)境。

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