山東省金融穩(wěn)定報告分析小組

摘? ?要：2019年，山東金融運(yùn)行總體平穩(wěn)。全省社會融資規(guī)模增速創(chuàng)歷史新高，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)改革取得積極進(jìn)展，地方金融組織有序發(fā)展;信貸投放力度明顯加大，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量進(jìn)一步提升，對新舊動能轉(zhuǎn)換重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)支持力度加大。但經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的結(jié)構(gòu)性矛盾和薄弱環(huán)節(jié)仍然突出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的各種矛盾和壓力仍繼續(xù)向金融業(yè)傳導(dǎo)，大企業(yè)擔(dān)保圈風(fēng)險依然嚴(yán)峻，部分金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險較高，非法集資、虛假宣傳、違規(guī)經(jīng)營等非法金融活動的風(fēng)險防控壓力依然較大。

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì);金融穩(wěn)定;金融市場;金融服務(wù)

一、宏觀經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定

（一）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本情況

2019年，全省經(jīng)濟(jì)增長總體平穩(wěn)，全年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值71067.5億元，增長5.5%，回落0.9個百分點(diǎn)。三次產(chǎn)業(yè)比例7.2∶39.8∶53.0，服務(wù)業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)78.2%。外貿(mào)進(jìn)出口增量提質(zhì)，進(jìn)出口增長5.8%。動能轉(zhuǎn)換提質(zhì)加速，全年壓減煤炭、生鐵、粗鋼、焦化產(chǎn)能分別達(dá)到875萬噸、465萬噸、923萬噸、777萬噸?！靶录夹g(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式”經(jīng)濟(jì)增勢強(qiáng)勁，實(shí)現(xiàn)增加值占比28%，投資占比44.8%。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比達(dá)40.1%，提高3.2個百分點(diǎn)。地方一般公共預(yù)算收入增長0.6%，回落8.5個百分點(diǎn);一般公共預(yù)算支出增長6.3%，回落2.8個百分點(diǎn)。城鎮(zhèn)新增就業(yè)138.3萬人，增長1.1%;城鎮(zhèn)登記失業(yè)率3.29%，下降0.06個百分點(diǎn)。居民人均可支配收入增長8.2%，回落0.9個百分點(diǎn)。居民消費(fèi)價格上漲3.2%，提高0.7個百分點(diǎn)。

（二）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的問題

經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動力依然不足，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大。投資需求有待提升，民間投資持續(xù)低位，服務(wù)業(yè)投資比重較低;新舊動能轉(zhuǎn)換接續(xù)不暢，“四新”經(jīng)濟(jì)規(guī)模偏小、比重較低，區(qū)域分化態(tài)勢明顯;財政收支困難突出，一般公共預(yù)算收支缺口有所擴(kuò)大;就業(yè)結(jié)構(gòu)矛盾加劇，“就業(yè)難”和“招工難”并存;貿(mào)易摩擦較多，外貿(mào)增長面臨較多不利因素。

（三）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對金融穩(wěn)定的影響

實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險持續(xù)向金融領(lǐng)域傳遞，大企業(yè)擔(dān)保圈風(fēng)險導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量承壓;產(chǎn)能整合轉(zhuǎn)移外溢風(fēng)險突出，信用風(fēng)險規(guī)模大、占比高;地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險依然面臨不確定性，專項債主要流入土儲或棚改，對投資引領(lǐng)作用不強(qiáng);地方財政收支差額擴(kuò)大，政府處置風(fēng)險能力減弱，金融風(fēng)險防控形勢依然嚴(yán)峻。

二、金融業(yè)與金融穩(wěn)定

（一）銀行業(yè)

1. 總體運(yùn)行狀況。截至2019年末，全省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額13.15萬億元，增長8.1%;負(fù)債總額12.71萬億元，增長7.99%。各項存款余額10.47萬億元，增長8.6%;各項貸款余額8.63萬億元，增長10.9%。全省國有、政策性、股份制、外資銀行二級分行以上機(jī)構(gòu)282家，法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)282家，銀行業(yè)從業(yè)人員24.44萬人。全省社會融資規(guī)模增加13831.2億元，同比多增3989.5億元，創(chuàng)歷年新高。全年新增貸款8149億元。中小微企業(yè)貸款增速連續(xù)12個月回升，增量占企業(yè)貸款增量的73.4%，同比提高37.3個百分點(diǎn)。普惠小微貸款同比增長25.6%，較企業(yè)貸款平均增速高19.6個百分點(diǎn)。綠色貸款同比增長32.8%，較全部貸款增速高21.9個百分點(diǎn)。全省銀行表外業(yè)務(wù)余額39657億元，較年初增加5823億元。機(jī)構(gòu)改革取得積極進(jìn)展，恒豐銀行改革重組工作有序推進(jìn)，農(nóng)業(yè)銀行山東省分行進(jìn)一步做實(shí)三農(nóng)金融事業(yè)部體制機(jī)制，山東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社改革穩(wěn)步推進(jìn)。

2.需關(guān)注的問題。一是信用風(fēng)險形勢依然嚴(yán)峻。全省不良貸款額較年初減少107億元，不良貸款率較年初下降0.45個百分點(diǎn)，為2014年來首次下降，但存量較大，關(guān)注類、逾期貸款占比較高，未來信用風(fēng)險管控形勢仍然嚴(yán)峻。部分區(qū)域信用風(fēng)險持續(xù)暴露，3個地市不良貸款率高于5%，10個縣市不良貸款率高于10%。二是部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險抵補(bǔ)能力較差。全省法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)算的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別下降0.45、0.14和0.22個百分點(diǎn)。有14家農(nóng)商行資本充足率為負(fù)。三是部分機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理能力亟待提高。59家法人機(jī)構(gòu)備付率不足1%。9家法人機(jī)構(gòu)核心負(fù)債率低于40%。四是清收處置不良導(dǎo)致財務(wù)壓力上升。全省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)全年累計清收處置不良貸款2843.52億元，同比增長673.24億元，財務(wù)資源消耗較大。

（二）保險業(yè)

1. 總體發(fā)展?fàn)顩r。2019年末，全省共有法人保險公司5家，省級分公司以上保險主體97家，保險公司分支機(jī)構(gòu)7538家。全省保險業(yè)總資產(chǎn)6839.2億元，同比增長14.9%。全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3238.9億元，居全國第3位，同比增長9.4%?！百M(fèi)改”產(chǎn)品推動人身險行業(yè)加快轉(zhuǎn)型，健康險保費(fèi)收入同比增長26.4%，占人身險公司保費(fèi)收入的比例較年初提高3個百分點(diǎn)。責(zé)任保險、農(nóng)業(yè)保險、保證保險等政策支持型險種保費(fèi)收入增速分別達(dá)到22.8%、27.69%、33.38%。保險業(yè)累計為經(jīng)濟(jì)社會提供190.16萬億元的風(fēng)險保障，保險資金運(yùn)用余額超過2173億元。

2. 需關(guān)注的問題。一是區(qū)域保險業(yè)發(fā)展水平有待提升。全省僅有5家保險公司法人機(jī)構(gòu)，綜合實(shí)力偏弱。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理：車險市場份額超過60%，非車險發(fā)展不足;健康險占人身險公司保費(fèi)收入比重較低，僅為23.23%。二是保險業(yè)風(fēng)險防控面臨壓力?！鞍舶钕怠薄懊魈煜怠薄吧怠薄扒昂Ｏ怠钡雀唢L(fēng)險機(jī)構(gòu)在山東省業(yè)務(wù)規(guī)模較大，消費(fèi)者覆蓋面廣，存在處置風(fēng)險。保險營銷員隊伍快速擴(kuò)張，保險專業(yè)中介分支機(jī)構(gòu)數(shù)量激增，存在操作風(fēng)險隱患。三是粗放式經(jīng)營掣肘行業(yè)發(fā)展。當(dāng)前行業(yè)經(jīng)營理念尚未根本扭轉(zhuǎn)，高質(zhì)量發(fā)展的業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營模式尚未根本形成，產(chǎn)品同質(zhì)化、營銷模式滯后、套取費(fèi)用、不規(guī)范競爭等問題仍掣肘行業(yè)發(fā)展。

（三）證券期貨業(yè)

1. 總體發(fā)展?fàn)顩r。2019年末，全省證券分公司和營業(yè)部數(shù)量合計達(dá)到680家，較年初增加15家，全年實(shí)現(xiàn)交易金額9.4萬億元，增長25.8%。兩家法人證券公司資產(chǎn)總額1470.2億元，增長9.8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤20.6億元;3家法人期貨公司資產(chǎn)總額119.37億元，增長20.03%;全年實(shí)現(xiàn)代理交易金額8.16萬億元，下降10.13%。

全省16家企業(yè)境內(nèi)首發(fā)上市，占當(dāng)年全國首發(fā)企業(yè)的7.9%，首發(fā)籌資171.5億元。全省境內(nèi)上市公司數(shù)量211家，居全國第六位。25家次上市公司通過增發(fā)、配股合計融資90.3億元。年末全省新三板掛牌企業(yè)數(shù)量549家，實(shí)現(xiàn)融資13億元。全省權(quán)益類市場達(dá)到20家。齊魯股權(quán)中心新增掛牌企業(yè)884家，累計實(shí)現(xiàn)掛牌企業(yè)4045家，托管企業(yè)4247家，綜合展示企業(yè)10390家，中介機(jī)構(gòu)864家，實(shí)現(xiàn)各類融資525.2億元。

2. 需關(guān)注的問題。一是上市公司市場競爭力不強(qiáng)。20家上市公司資產(chǎn)負(fù)債率超過70%警戒線，58家上市公司營業(yè)收入低于去年同期，兩家下滑幅度超過50%，有19家上市公司出現(xiàn)虧損，7家上市公司被交易所風(fēng)險警示。二是部分上市公司存在股票質(zhì)押風(fēng)險。57家上市公司控股股東股票質(zhì)押比例超50%，有33家質(zhì)押比例超過80%，有17家超過95%，有8家質(zhì)押比例達(dá)到100%。三是公司債券違約風(fēng)險加大。7家企業(yè)發(fā)行的26支公司債券為風(fēng)險類債券。部分地區(qū)發(fā)行人融資能力下降，新發(fā)債券規(guī)模大幅下滑，可能對后續(xù)公司債券償還造成不利影響。四是風(fēng)險暴露增多，需高度關(guān)注維穩(wěn)風(fēng)險。目前已暴露風(fēng)險的私募基金管理人約有10家。非法證券期貨活動風(fēng)險仍然存在，隱蔽性、復(fù)雜性不斷增強(qiáng)，查處困難較大。部分非法證券期貨活動與非法集資、地方交易場所違法違規(guī)行為相互交織，影響社會穩(wěn)定。

（四）金融業(yè)綜合經(jīng)營

1. 交叉性金融業(yè)務(wù)整體發(fā)展情況。對全省252家法人銀行機(jī)構(gòu)典型調(diào)查顯示，截至2019年末，全省理財產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品發(fā)行量和募集資金占比分別提高18.03個和24.13個百分點(diǎn)。保本型產(chǎn)品募集資金占比下降11.41個百分點(diǎn)，同業(yè)理財占比下降9.09個百分點(diǎn)。投資方式仍以標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主。全省法人銀行機(jī)構(gòu)同業(yè)投資余額16890.53億元。其中，債券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資余額占比64.03%，同比提高5.88個百分點(diǎn)。國債、信托等代理類業(yè)務(wù)增加較快。代理信托產(chǎn)品增幅達(dá)1188.33%，國債產(chǎn)品增幅達(dá)35.37%，白銀產(chǎn)品增幅達(dá)22.89%。

2.需關(guān)注的問題。一是部分底層債券資產(chǎn)跨越過渡期處置難度大，資本壓力凸顯。中小法人銀行過渡期內(nèi)存量業(yè)務(wù)清零仍存在較大壓力，受當(dāng)前債券市場波動影響，個別未清零的機(jī)構(gòu)持有的部分債券存在到期不能兌付、難以變現(xiàn)的風(fēng)險。二是替代產(chǎn)品接續(xù)難，中小銀行客戶流失壓力較大?！蛾P(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》出臺后，法人機(jī)構(gòu)均不同程度地壓降保本理財產(chǎn)品，但部分中小機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理能力不足，難以推出替代型產(chǎn)品，面臨客戶向大行流失的風(fēng)險。三是資管業(yè)務(wù)模式重塑，中小機(jī)構(gòu)競爭力不足。轄內(nèi)部分中小法人銀行機(jī)構(gòu)由于規(guī)模較小，從業(yè)人員投資管理不夠?qū)I(yè)，信息系統(tǒng)支持力度不足，競爭力較大型銀行差距較大，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展面臨較大挑戰(zhàn)。

三、金融市場與金融穩(wěn)定

（一）貨幣市場與債券市場運(yùn)行平穩(wěn)，交易量小幅增長

全省共有215家市場成員和非法人投資主體參與貨幣市場和債券市場交易，同比增加6家;金融市場成交總量完成61.9萬億元，增長8.4%;日均融入資金1350.1億元，融出資金1126.7億元，日均凈融入資金223.4億元，同比增長53.2%。215家機(jī)構(gòu)中，交易量超萬億元的機(jī)構(gòu)10家，超千億元的機(jī)構(gòu)26家。

（二）票據(jù)市場運(yùn)行平穩(wěn)，全年票據(jù)貼現(xiàn)利率呈下行趨勢

全省票據(jù)貼現(xiàn)發(fā)生額12649億元，同比增加2208億元。再貼現(xiàn)余額135.14億元，同比下降23.92億元;下半年以來，受貨幣市場環(huán)境影響，票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率下行，帶動貼現(xiàn)利率下行，11月份降至3.05%，創(chuàng)2017年以來新低。

（三）債務(wù)融資工具市場行業(yè)和所有制集中現(xiàn)象較突出

全省共新發(fā)行債務(wù)融資工具348單，同比增加兩單;融資3068.1億元，同比下降260.1億元，融資額全國占比4.7%，下降1.39個百分點(diǎn)。全省存續(xù)期內(nèi)債務(wù)融資工具552單，余額5090.7億元，同比增加269.7億元。90家新發(fā)行債務(wù)融資工具的企業(yè)涵蓋15個行業(yè)，其中，制造業(yè)、開采業(yè)和交通運(yùn)輸行業(yè)發(fā)行量占比55.8%。72家地方國有企業(yè)共發(fā)行債務(wù)融資工具304單，融資2826.5億元，融資額占比92.14%。

（四）黃金市場交易規(guī)模同比增加，黃金價格整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢

全省共有11家上海黃金交易所會員企業(yè)，其中綜合類會員10家，金融類會員1家。全部會員總成交量2028.53噸，同比增加255.93噸。受中美貿(mào)易戰(zhàn)、英國脫歐不確定性、地緣政治、對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂以及美聯(lián)儲寬松政策影響，2019年黃金價格整體呈上升態(tài)勢，年末價格較 2018 年末上漲 18.83%。

四、金融服務(wù)與金融穩(wěn)定

2019年，全省金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，金融服務(wù)水平不斷提升，金融生態(tài)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，為金融業(yè)穩(wěn)定健康運(yùn)行奠定了良好的基礎(chǔ)。

（一）金融法制環(huán)境不斷改善

嚴(yán)厲打擊非法金融活動，聯(lián)合山東省公安廳、國家外匯管理局山東省分局制定2019年全省預(yù)防、打擊利用離岸公司和地下錢莊向境外轉(zhuǎn)移贓款專項行動方案，總結(jié)形成《堅持攻堅克難 破解地下錢莊查處難題——山東“5.05”案開啟地下錢莊行政查處工作新模式》，入選中央主題教育中組部案例選編。不斷提升金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)水平，人民銀行濟(jì)南分行在省級層面正式啟用12363呼叫中心，實(shí)現(xiàn)“一點(diǎn)接入、集中處理”。積極推動轄區(qū)金融消費(fèi)者協(xié)會與法院、仲裁和人民調(diào)解組織開展工作對接，實(shí)現(xiàn)訴調(diào)對接機(jī)制省、市、縣三級全覆蓋。發(fā)揮山東省整治虛假違法廣告聯(lián)席會議機(jī)制優(yōu)勢，積極處理涉嫌違法違規(guī)金融廣告。