摘 要：本文首先厘清了跨境并購企業(yè)境外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而分析了“一帶一路”背景下企業(yè)跨境并購不同階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，最后提出了優(yōu)化企業(yè)跨境并購稅務(wù)關(guān)鍵點(diǎn)的防范對策，包括盡職調(diào)查階段、投資架構(gòu)設(shè)計(jì)階段和并購整合運(yùn)營階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

關(guān)鍵詞：跨境并購;稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);“一帶一路”

當(dāng)下，我國對外直接投資迅速增長，已經(jīng)成為世界第二大資本輸出國。在“一帶一路”倡議的背景下，我國企業(yè)更是加快了“走出去”的步伐，我國企業(yè)跨境并購進(jìn)入到加速發(fā)展的新時(shí)期。但企業(yè)在“走出去”的同時(shí)因?yàn)閷馔顿Y環(huán)境的不熟悉，往往在稅收方面會遇到諸多困難。另外，當(dāng)前國際稅收規(guī)則體系正處于歷史大變革時(shí)期，例如，2017年6月7日，中國與67個(gè)國家共同簽署了《實(shí)施稅收協(xié)定相關(guān)措施以防止稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）的多邊公約》。這都會改變相關(guān)國家的稅收制度，使得企業(yè)盡職調(diào)查和對并購目的國的稅制跟進(jìn)的難度進(jìn)一步加大。

一、跨境并購企業(yè)境外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.稅制管轄權(quán)重疊風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)并購目的國和并購企業(yè)母國，各自采取稅收管轄權(quán)，就會造成對該公司一筆收入或者是同一個(gè)經(jīng)營業(yè)務(wù)征稅，也就是雙重征稅，增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。從全球范圍內(nèi)考量，拉丁美洲國家只有非常少的部分地區(qū)采取單一收入來源地管轄權(quán)，其他地區(qū)和國家一般都行使雙重管轄權(quán)標(biāo)準(zhǔn)。我國也實(shí)行了居民管轄和來源地管轄相結(jié)合的形式，即居民企業(yè)對其在中國境內(nèi)和境外的全部收入納稅，而非居民企業(yè)只需要履行有限的納稅義務(wù)。企業(yè)通過跨國并購進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營這一系列的活動都可能面臨重復(fù)征稅的風(fēng)險(xiǎn)，會對企業(yè)成本造成附加壓力。

2.組織架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

在跨國并購中，選擇不同的組織結(jié)構(gòu)會對企業(yè)的稅負(fù)產(chǎn)生不同的影響。不同投資資金既有優(yōu)勢也有缺點(diǎn)，在進(jìn)行企業(yè)并購時(shí)，必須要依據(jù)實(shí)際情況選擇稅負(fù)水平最適當(dāng)?shù)耐顿Y情況。在選擇跨國并購的投資組織結(jié)構(gòu)時(shí)，我們不僅要考慮在目標(biāo)國家征收多少稅收股息和利息，而且要考慮目的企業(yè)所在國的稅收優(yōu)惠及反避稅規(guī)定，這都會影響企業(yè)的稅收。如果目標(biāo)國的預(yù)提所得稅稅率較高，相關(guān)企業(yè)可以通過稅負(fù)較低的國家設(shè)立相應(yīng)的控股公司，以此來降低整體稅負(fù)。就目前來看我國的跨境企業(yè)投資大多是通過香港子公司進(jìn)行的。

3.濫用稅收協(xié)定待遇風(fēng)險(xiǎn)

濫用稅收協(xié)定指的是非稅收協(xié)定締約國的居民納稅人運(yùn)用各種手段獲得本不應(yīng)該其享受的稅收優(yōu)惠待遇來規(guī)避本應(yīng)該履行的稅收責(zé)任。濫用稅收協(xié)定的具體方式一般分為三種：建立直接導(dǎo)管公司、建立導(dǎo)管公司以及企業(yè)重組。然而，隨著BPES行動的不斷推進(jìn)，各國都在做出防止濫用稅收協(xié)定待遇的措施，這使得企業(yè)的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

4.稅收爭議風(fēng)險(xiǎn)

世界各國、各地區(qū)的本身經(jīng)濟(jì)發(fā)展便存在著很大的差異性，各種類型的國家稅收制度有著較大的差異，即使同一類型的也有不同歷史習(xí)俗等各不同的影響因素，在稅收時(shí)也會有不同的側(cè)重點(diǎn)。國際稅收爭議是指各國政府之間或一國政府與跨國納稅人之間在國際稅收關(guān)系中發(fā)生的爭議。當(dāng)前，大多數(shù)“一帶一路”沿線國家法律規(guī)范不太健全，稅法存在透明度不高、自由裁量權(quán)大，相關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)的工作人員及工作熱情不足，服務(wù)理念有所偏差，這些問題都會使得征稅流程過于繁雜，增加企業(yè)的賦稅成本，都無形中加大了中國企業(yè)的稅收風(fēng)險(xiǎn)。

二、“一帶一路”背景下企業(yè)跨境并購不同階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.并購項(xiàng)目啟動階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（1）未詳盡了解稅制差異

海外國家的稅收環(huán)境各不相同。一般來說，發(fā)展中國家的稅法制度不完善，變化頻繁，稅收風(fēng)險(xiǎn)較大。“一帶一路”沿線國家稅收制度有所差異，部分國家之間的稅收差異過大，這就使得企業(yè)在“一帶一路”沿線國家進(jìn)行并購時(shí)，可能會產(chǎn)生較大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以我國企業(yè)在走出去時(shí)，必須要進(jìn)行前期的準(zhǔn)備，做好國內(nèi)稅收制度差異的考察，防止在并購過程中由于稅收制度的不同導(dǎo)致稅務(wù)負(fù)擔(dān)。如果在前期沒有對國內(nèi)國外的稅收制度進(jìn)行相關(guān)了解調(diào)查，企業(yè)的相關(guān)行為就會存在一些隱患，對企業(yè)的發(fā)展來說是不利的。

（2）被收購對象存在未決稅務(wù)事項(xiàng)

中國企業(yè)在跨境并購時(shí)，可能會遇到各類目標(biāo)企業(yè)。如果相應(yīng)的目標(biāo)企業(yè)在稅務(wù)活動之前有所隱瞞或者是存在欺詐行為導(dǎo)致有效的稅務(wù)問題沒有解決，這些現(xiàn)在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會對企業(yè)相關(guān)利潤產(chǎn)生影響，可能造成并購方的較大風(fēng)險(xiǎn)損失。此外如果這些未決稅務(wù)事項(xiàng)沒有得到進(jìn)一步的實(shí)施，使目標(biāo)公司的資產(chǎn)達(dá)到膨脹，就會影響整體的公司評估。使我國企業(yè)在進(jìn)行并購時(shí)會產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)知，并購成本可能會過度增加，導(dǎo)致企業(yè)自身的并購風(fēng)險(xiǎn)。另外跨境并購中存在的稅務(wù)未決事項(xiàng)，可能會使企業(yè)遭到當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門的審查造成不必要的麻煩，如果海外并購之前沒有被發(fā)現(xiàn)，這些稅收罰款將由收購方承擔(dān)，不利于公司的長期發(fā)展。

2.并購操作階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（1）設(shè)計(jì)投資架構(gòu)時(shí)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

首先是境外稅法以及雙邊稅收協(xié)定（安排）的影響。在跨境投資過程中，我國企業(yè)經(jīng)常選擇新加坡、香港、英國等作為中介控股公司所在地，他們一般都征收相對較低的所得稅或者對某些符合條件的被動收入不征稅，還要擁有廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)作為基礎(chǔ)。但是如果沒有經(jīng)過事先的考察，就在上述國家地區(qū)設(shè)立相應(yīng)的中介控股公司，這就可能會存在盲目性，反而會給企業(yè)帶來額外的稅收成本。

其次是國際稅收規(guī)則變化的影響。在跨境并購過程中，應(yīng)持續(xù)關(guān)注國際稅收規(guī)則的動態(tài)。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織推進(jìn)的稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移（BPES行動）造成世界各國都在不斷地強(qiáng)化稅收跨境稅收管制問題的局面，來遏制跨國公司對本國稅收的影響。若是投資團(tuán)隊(duì)在跨境并購準(zhǔn)備階段仍然采用了傳統(tǒng)的混合工具來進(jìn)行并購事務(wù)安排的，它將不僅不能實(shí)現(xiàn)稅務(wù)籌劃的目標(biāo)，還有可能產(chǎn)生不必要的架構(gòu)構(gòu)建成本并帶來稅收風(fēng)險(xiǎn)。

（2）未充分重視利用并購協(xié)議條款

在跨境并購前期，通過充分的調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)蘋果公司存在的未解決稅務(wù)問題，能夠如此加入相應(yīng)的條款之中，要求擔(dān)保來降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。還可以借助凍結(jié)托管賬戶中的部分交易對價(jià)作為交易籌碼要求妥善處理相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，來保護(hù)企業(yè)自身免受到稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國企業(yè)對于跨境并購協(xié)議尚未充分利用，在部分交易中，企業(yè)可以聘請相關(guān)的稅務(wù)專家，明確協(xié)議應(yīng)添加與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的陳述、擔(dān)保和補(bǔ)償條款，并購方最終協(xié)議時(shí)忽略了上述條款的添加，就會造成不必要的成本麻煩和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、并購整合經(jīng)營階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.境外稅務(wù)事項(xiàng)未有效的管理

我國企業(yè)對跨境并購交易完成之后的相應(yīng)問題需要進(jìn)行規(guī)劃和處理，一旦沒有進(jìn)行完善的管理就會導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，致使企業(yè)的管理率下降，成本也會過度增加，不利于企業(yè)的運(yùn)營和可持續(xù)發(fā)展。對目標(biāo)企業(yè)重視的觀念措施效果不佳，或者是與國外稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通存在障礙，這就會使得企業(yè)在相應(yīng)的事務(wù)處理過程中，處在被動狀態(tài)，消極影響比較大。海外目標(biāo)企業(yè)的活動管理不完善，也會影響企業(yè)在后續(xù)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題。

2.未能有效防范和應(yīng)對稅收爭議

大多數(shù)企業(yè)對境外涉稅風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判不足，沒有在投資前開展相應(yīng)的稅務(wù)盡職調(diào)查工作同時(shí)在發(fā)生稅務(wù)糾紛時(shí)，沒有向國內(nèi)的稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)反映情況，尋求幫助。企業(yè)的涉稅爭端協(xié)調(diào)處置水平需要提升。而且，在稅收爭議中因不公正的稅收財(cái)政而遭受損失時(shí)，企業(yè)更多地選擇自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而不是主動維權(quán);由于企業(yè)在獲得相關(guān)信息時(shí)，渠道可能不完善，這就造成了企業(yè)獲得信息具有滯后性，難以獲得變動信息，使企業(yè)在運(yùn)營過程中增加了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，“一帶一路”沿線國家很多都是發(fā)展中國家，稅收制度不成熟、變化多，稅收征管透明度較低，東道國稅收自主權(quán)過大，缺乏有效解決爭議機(jī)制。

四、“一帶一路”背景下優(yōu)化企業(yè)跨境并購稅務(wù)關(guān)鍵點(diǎn)的防范對策

企業(yè)應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)防范作為跨境并購項(xiàng)目戰(zhàn)略規(guī)劃的重點(diǎn)來考慮。當(dāng)在“一帶一路”沿線國家的企業(yè)進(jìn)行跨境并購時(shí)，此時(shí)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的目的就是通過增強(qiáng)企業(yè)自身防范意識和應(yīng)對能力，選擇適當(dāng)?shù)姆椒▉韺赡苡龅降亩悇?wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，從而降低企業(yè)的損失。?

1.盡職調(diào)查階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

在調(diào)查海外并購交易之前，交易團(tuán)隊(duì)成員應(yīng)對東道國的稅收制度進(jìn)行初步調(diào)查。目的是了解東道國的一般稅收環(huán)境，如稅種、稅率、稅收優(yōu)惠和稅務(wù)合規(guī)要求。企業(yè)應(yīng)該在并購談判和收購協(xié)議簽訂之前，在對目標(biāo)公司詳盡的稅務(wù)盡職調(diào)查基礎(chǔ)上，識別出其歷史性稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力降低由于并購雙方信息不對稱造成的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

所以在盡職調(diào)查過程中，一是要及時(shí)尋求經(jīng)驗(yàn)豐富的會計(jì)師事務(wù)所、稅務(wù)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的幫助，充分了解并購目標(biāo)公司的經(jīng)營情況和未決稅務(wù)事項(xiàng)。將其轉(zhuǎn)變?yōu)橘I賣雙方交易收購協(xié)議條款及價(jià)格的重要談判籌碼。二是充分了解和利用有些國家關(guān)于事先裁定的相關(guān)規(guī)定，跨境投資涉稅事項(xiàng)復(fù)雜，申請先行裁定，可以提高“走出去”企業(yè)的稅收確定性，降低跨境投資的稅收風(fēng)險(xiǎn)。三是及時(shí)了解東道國政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、稅收制度和征管流程的變化，開展風(fēng)險(xiǎn)評估。

2.投資架構(gòu)設(shè)計(jì)階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

我國跨境并購企業(yè)需要從稅收角度合理設(shè)計(jì)跨境并購的投資控股架構(gòu)。在后BEPS時(shí)代，隨著BEPS行動計(jì)劃不斷推進(jìn)，采用間接控股架構(gòu)不僅需要規(guī)避現(xiàn)有反避稅規(guī)定，還要依據(jù)國際規(guī)則變化趨勢規(guī)避未來稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

所以，企業(yè)在設(shè)計(jì)投資股權(quán)架構(gòu)時(shí)還應(yīng)當(dāng)對BEPS時(shí)期每個(gè)國家如何開展反避稅行動有所了解，全面了解并購目標(biāo)國的外匯匯率、利潤匯回，投資機(jī)制、投資退出等各個(gè)方面的規(guī)定。尤其是要掌握并購目的國對有合理商業(yè)目的或?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)營活動的判定標(biāo)準(zhǔn)。在成立控股公司框架之前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對目的地國家在稅收方面的法律法規(guī)有詳細(xì)的了解，特別是反濫用稅收協(xié)定方面，避免出現(xiàn)在激進(jìn)的情況下進(jìn)行稅務(wù)謀劃。企業(yè)應(yīng)合理的設(shè)計(jì)整個(gè)投資架構(gòu)，讓其擁有合理的商業(yè)目的，與中國和目的地國家稅法方面的規(guī)定相符，才能在此后的并購過程中順利避免被稅務(wù)機(jī)關(guān)調(diào)查。

3.并購整合運(yùn)營階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范?

首先，在對目標(biāo)企業(yè)稅務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行管理時(shí)，并購方應(yīng)當(dāng)將以下幾點(diǎn)作為重點(diǎn)，以便持續(xù)化管理：其一，在并購結(jié)束后，并購方要確保自己在管理決策包括稅務(wù)管理方面處于絕對主導(dǎo)地位，如此可確保對目標(biāo)企業(yè)的絕對控制權(quán)，防止出現(xiàn)一山二虎的情況;其二，在不辭退目標(biāo)企業(yè)原有管理層的情況下，將本公司具有海外管理經(jīng)驗(yàn)的中高級管理者調(diào)入目標(biāo)公司。與此同時(shí)，在目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)以及稅務(wù)方面，并購方應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的稅務(wù)機(jī)構(gòu)來進(jìn)行管理。另外，并購方還應(yīng)培養(yǎng)專業(yè)的稅務(wù)工作人員，了解并購雙方公司所在國家的稅收法，以避免雙方在此方面出現(xiàn)沖突，提高管理效率。

其次，企業(yè)在跨境并購準(zhǔn)備階段，就要做好稅收爭議風(fēng)險(xiǎn)的防范工作。對于采用間接控股架構(gòu)進(jìn)行境外并購的企業(yè)，要保證中間控股公司具有合理商業(yè)目的或?qū)嵸|(zhì)性的經(jīng)營活動;而且，在中間控股公司設(shè)立上，不要盲目選擇避稅天堂。若稅收爭議問題已經(jīng)出現(xiàn)，企業(yè)不要急于討好并購地稅務(wù)機(jī)關(guān)。解決涉稅爭議可以從國內(nèi)法和國際規(guī)則兩條渠道尋求救濟(jì)。國內(nèi)法的解決辦法有兩種，分別是協(xié)商行政復(fù)議以及行政訴訟。具體規(guī)定因國而異。然后，企業(yè)需要分辨發(fā)生的稅務(wù)爭議問題是否與稅收協(xié)定相關(guān)。若相關(guān)，則可以啟用相互協(xié)商程序（MAP）向我國稅務(wù)機(jī)關(guān)申訴，由我國稅務(wù)機(jī)關(guān)出面與東道國稅務(wù)機(jī)關(guān)協(xié)商;若不相關(guān)，首先企業(yè)可以與東道國稅務(wù)機(jī)關(guān)協(xié)商解決。

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作者簡介：李松（1981- ），男，山東成武人，本科，中交一公局廈門工程有限公司，會計(jì)師，項(xiàng)目財(cái)務(wù)總監(jiān)，研究方向：財(cái)務(wù)管理