劉舒云　鄒茂林　羅莉　楊義蘭

【摘要】區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。在我國(guó)當(dāng)前階段，集中體現(xiàn)在地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)等。通過(guò)對(duì)現(xiàn)有的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，并提出行之有效的解決手段，主要包括加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身的管理，政府外部監(jiān)管手段優(yōu)化，完善法律以及利用金融科技等手段。

【關(guān)鍵詞】區(qū)域金融 區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)? 監(jiān)管

隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步，金融行業(yè)發(fā)展迅速，而區(qū)域金融也出現(xiàn)在大眾的視野中，隨之出現(xiàn)的對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管也顯得愈發(fā)重要。對(duì)于復(fù)雜的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，除了傳統(tǒng)的監(jiān)管手段，金融科技作為新興的重要的監(jiān)管角色應(yīng)運(yùn)而生。

一、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的定義

風(fēng)險(xiǎn)，是指未來(lái)收益存在的不確定性。它存在于人類(lèi)所有的生命活動(dòng)中，所以任何行業(yè)不可避免地生存于不確定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，其中包括了金融業(yè)。金融風(fēng)險(xiǎn)，是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來(lái)收益的不確定性。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，是指某一區(qū)域內(nèi)，由于某些金融機(jī)構(gòu)或部分金融活動(dòng)所引起的未來(lái)發(fā)生損失的可能性，它是介于微觀與宏觀之間的一種中觀金融風(fēng)險(xiǎn)，具有很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性和自我增強(qiáng)的傳播性。若監(jiān)管不當(dāng)將引起整個(gè)國(guó)家金融體系的崩潰，從而引發(fā)全球性金融危機(jī)。

（二）我國(guó)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)

在我國(guó)當(dāng)前階段的區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)集中表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，包括平臺(tái)融資以及銀行信貸。中國(guó)地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中于隱性債務(wù)，而不在于顯性債務(wù)。其“險(xiǎn)”之處恰在于一個(gè)“隱”字，所以無(wú)法用數(shù)據(jù)來(lái)準(zhǔn)確估量所潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而且往往數(shù)額巨，極其容易對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生難以預(yù)測(cè)的沖擊。二是房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)一直處于一種亞健康狀態(tài)，炒房比炒股更加火熱，供大于求卻依舊供不應(yīng)求，這無(wú)疑是一個(gè)潛在的巨大的深水炸彈。除此之外，房地產(chǎn)行業(yè)不同于其他行業(yè)，它的資金需求量大，周期格外長(zhǎng)，極其容易受政府的政策影響，這些都是不可控制的風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行等金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。它本質(zhì)上是一個(gè)金融體系的信用問(wèn)題，一旦信用風(fēng)險(xiǎn)積累，加上期限配置管理難度提升，引起社會(huì)恐慌，容易發(fā)生“擠兌”現(xiàn)象。銀行與銀行之間環(huán)環(huán)相扣，所謂牽一發(fā)而動(dòng)全身。最嚴(yán)重的結(jié)果就是失去公信力，導(dǎo)致整個(gè)金融體系驟停。此外，金融機(jī)構(gòu)操作是否得當(dāng)，是否存在過(guò)度投機(jī)等行為，都是值得思考的問(wèn)題。

二、已有區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的問(wèn)題分析

（一）金融監(jiān)管立法滯后

無(wú)規(guī)矩不成方圓，由于金融不斷創(chuàng)新，區(qū)域金融的監(jiān)管的對(duì)象也在不斷的擴(kuò)大。但是由于部分創(chuàng)新的領(lǐng)域還沒(méi)有進(jìn)行有效的劃分，處于監(jiān)管盲點(diǎn)。原有的法律法規(guī)在很多方面看來(lái)已經(jīng)不再適用。區(qū)域金融日新月異的創(chuàng)新使法律法規(guī)的制定與頒布存在極大的困難，往往都會(huì)存在立法滯后性，往往跟不上群眾的現(xiàn)實(shí)需求。金融監(jiān)管立法滯后，導(dǎo)致許多商家或金融機(jī)構(gòu)找尋法律的“空隙”，對(duì)監(jiān)管區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的有效性大打折扣。

（二）監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間信息不對(duì)稱

監(jiān)管者與被監(jiān)管之間往往是貓和老鼠的關(guān)系。無(wú)論是區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)之間，還是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)之間，都存在著信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。首先，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)與被監(jiān)管部門(mén)之間存在著信息不對(duì)稱問(wèn)題，主要是不同部門(mén)的人追求的利益不一致，員工追求自身利益最大化與企業(yè)追求股東利益最大化。在外部監(jiān)管中，被監(jiān)管者，即金融機(jī)構(gòu)等，追求的是企業(yè)利益，可能會(huì)忽視對(duì)社會(huì)整體的影響，而監(jiān)管者主要是管理信息，披露信息，有可能為了更好的政績(jī)而忽略了企業(yè)的發(fā)展，對(duì)其產(chǎn)生負(fù)面影響。除此之外，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)等擁有特定的組織結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致了信息傳遞不及時(shí)，信息分割不合理，從而導(dǎo)致低效率。

（三）監(jiān)管成本過(guò)高

區(qū)域金融監(jiān)管成本，主要分為顯性成本和隱性成本。顯性成本直接提現(xiàn)在金融監(jiān)管的預(yù)算支出，包括固定設(shè)施的建設(shè)與活動(dòng)組織運(yùn)作所需資金，以及監(jiān)管的人力資源的工資等。而隱性成本主要體現(xiàn)在過(guò)度執(zhí)法監(jiān)管所帶來(lái)的利益損失和道德風(fēng)險(xiǎn)，主要是包括了打擊了金融業(yè)務(wù)人員的積極性，阻礙金融機(jī)構(gòu)的正常創(chuàng)新發(fā)展。

（四）監(jiān)管主體不明確

區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)包括了中央金融的監(jiān)管的分支機(jī)構(gòu)部門(mén)和地方政府的相關(guān)部門(mén)。地方金融監(jiān)管部門(mén)主要是協(xié)助中央開(kāi)展金融監(jiān)管，所以區(qū)域金融監(jiān)管主體模糊，責(zé)任模糊，監(jiān)管的能力和權(quán)限受到限制，而中央監(jiān)管部門(mén)又不足夠了解各區(qū)域各地方的金融監(jiān)管情況，從而下發(fā)的某些文件并不能解決區(qū)域內(nèi)實(shí)際的監(jiān)管所出現(xiàn)的問(wèn)題。一旦出現(xiàn)問(wèn)題就容易互相推諉，“監(jiān)管重疊”和“監(jiān)管空白”的問(wèn)題并存。

二、防范我國(guó)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的防范依賴于建立一個(gè)完整的監(jiān)管體系。首先一定要盡快完善金融監(jiān)管體系的法律法規(guī)，對(duì)監(jiān)管部門(mén)的權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行細(xì)致的劃分。其次加強(qiáng)中央對(duì)區(qū)域金融的宏觀調(diào)控，同時(shí)給予區(qū)域監(jiān)管部門(mén)對(duì)區(qū)域金融監(jiān)管更大的自主性，但并不意味著過(guò)多的干涉區(qū)域發(fā)展。然后，建立合理的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急策略，同時(shí)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身的管理，一步步的修正某些錯(cuò)誤的運(yùn)營(yíng)機(jī)制。最后，除了傳統(tǒng)的策略，我著重強(qiáng)調(diào)使用新興的金融科技手段對(duì)整個(gè)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。

金融科技是一個(gè)新興的領(lǐng)域，但是經(jīng)過(guò)初步的探索發(fā)現(xiàn)，它對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管有著舉足輕重的作用，是一種十分有效的手段，現(xiàn)有的金融科技手段主要包括了運(yùn)用大數(shù)據(jù)，人工智能，區(qū)塊鏈，云計(jì)算等。大數(shù)據(jù)，人工智能的合理使用能有效的減少對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的成本;加快信息的傳遞，增加信息的透明性，減少監(jiān)管者與被監(jiān)管者的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

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作者簡(jiǎn)介：劉舒云（1998-），女，漢族，四川省宜賓市，本科，研究方向：投資學(xué);鄒茂林（1999-），女，漢族，四川省成都市，本科，研究方向：投資學(xué);羅莉（1998-），女，漢族，四川省達(dá)州市，本科，研究方向：投資學(xué);楊義蘭（1999-），女，漢族，四川省達(dá)州市，本科，研究方向：投資學(xué)。