葛洲

摘 要：使用的是2016年度中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）微觀調(diào)查的數(shù)據(jù)，將社會經(jīng)濟(jì)學(xué)的要素—社會資本納入家庭金融的框架中進(jìn)行研究，檢驗(yàn)社會資本對農(nóng)村家庭負(fù)債行為是否存在影響。研究結(jié)果表明：社會資本越豐富，農(nóng)村家庭負(fù)債可能性越大，若將負(fù)債按照來源分類，社會資本對于非正規(guī)金融渠道和正規(guī)金融渠道的負(fù)債均具有促進(jìn)作用，且社會資本對于非正規(guī)金融渠道負(fù)債的促進(jìn)作用更大。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村地區(qū);社會資本;家庭負(fù)債

中圖分類號：F23 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.10.050

0 引言

近些年，家庭金融一直是金融研究的熱點(diǎn)領(lǐng)域，這是因?yàn)閺奈⒂^層面來說，它確實(shí)直接關(guān)系著居民生活與福利，從宏觀層面也直接影響到資本市場。家庭負(fù)債和家庭資產(chǎn)配置是家庭金融的重要方面，但與家庭資產(chǎn)配置研究的快速推進(jìn)相比，針對家庭負(fù)債相關(guān)的研究卻相對較少，且現(xiàn)有的家庭負(fù)債行為的影響因素主要涉及風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、性別、年齡、稅收、受教育程度、婚姻狀況、家庭資產(chǎn)和家庭收入等相對較傳統(tǒng)的領(lǐng)域，很多研究均未將彼此間的交往，也就是我們俗稱的“社會關(guān)系”納入研究體系進(jìn)行分析，忽視了該要素可能也會影響我們的經(jīng)濟(jì)行為，但是我國一直是一個(gè)重視人情關(guān)系的國家，對于人際關(guān)系的重視是我國素有的傳統(tǒng)，因此本文在對家庭負(fù)債影響因素的研究中加入社會經(jīng)濟(jì)學(xué)的要素——社會資本進(jìn)行研究，就社會資本、家庭負(fù)債之間的關(guān)系進(jìn)行探討。

現(xiàn)有關(guān)于社會資本與家庭負(fù)債的研究較少，只有陳鴻波（2017）運(yùn)用12個(gè)城市里的3011戶城鎮(zhèn)家庭進(jìn)行的微觀調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析，本文主要考察的是城鎮(zhèn)家庭負(fù)債行為的影響因素，尤其是考察社會資本對負(fù)債與否，負(fù)債需求以及負(fù)債程度的影響。其研究表明，社會資本對城鎮(zhèn)家庭負(fù)債與否的影響正向顯著。但現(xiàn)有文獻(xiàn)缺乏關(guān)于農(nóng)村地區(qū)社會資本對于家庭負(fù)債的相關(guān)研究。其實(shí)我國是一個(gè)傳統(tǒng)的關(guān)系型社會，農(nóng)村地區(qū)更是注重“關(guān)系”的維護(hù)及利用，親緣社會、人情社會和熟人社會也是農(nóng)村地區(qū)的重要特征，同時(shí)社會資本的積累理論上講也有助于緩解農(nóng)村家庭的貸款難、緩解家庭所面臨的信貸約束，因此我們探究社會資本對農(nóng)村家庭中正規(guī)、非正規(guī)金融渠道的負(fù)債等家庭的經(jīng)濟(jì)行為是否產(chǎn)生影響非常有必要。首先，本文進(jìn)一步豐富了家庭金融領(lǐng)域的研究，彌補(bǔ)了關(guān)于農(nóng)村家庭社會資本與家庭負(fù)債研究領(lǐng)域的不足;其次，本文將農(nóng)村家庭的負(fù)債行為進(jìn)行整理，確定是否存在負(fù)債，然后對負(fù)債按照來源分類為銀行負(fù)債和親友及民間借貸，并進(jìn)一步探究社會資本對于來源不同的負(fù)債的影響是否有差異，進(jìn)一步豐富和深化了家庭負(fù)債行為研究的內(nèi)容和層次。

1 模型設(shè)計(jì)

1.1 社會資本概念界定及變量的選取

本文所考察的社會資本借鑒的是Bourdieu（1986）的定義，“實(shí)際或潛在的資源的集合”，而這些資源和社會成員擁有的社會網(wǎng)絡(luò)具有密切的關(guān)系，這一網(wǎng)絡(luò)可以看作是團(tuán)體成員集體擁有的社會資本，它可以給網(wǎng)絡(luò)中的各個(gè)成員提供支持。使用2016年度中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）微觀調(diào)查的數(shù)據(jù)，主要考察農(nóng)村家庭中社會資本對于負(fù)債與否和負(fù)債規(guī)模是否存在影響，以及將負(fù)債按照來源不同進(jìn)行分類后，社會資本對于不同類型負(fù)債的影響是否存在不同。

社會資本變量選取是借鑒徐偉和章元關(guān)于社會資本的衡量方法，使用問卷中“包括實(shí)物和現(xiàn)金，過去12個(gè)月，您家總共出了多少人情禮”中得到的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，用家庭的人情禮支出的對數(shù)形式表示，其中若人情禮支出為0時(shí)，直接表示為0。

1.2 驗(yàn)證社會資本對農(nóng)村家庭負(fù)債影響模型

Debts=α1+ε2Social+∑α3iXi+ε（1）

B_Debt=β1+β2Social+∑β3iXi+ε（2）

P_Debt=χ1+χ2Social+∑χ3iXi+ε（3）

本文使用上述三個(gè)模型檢驗(yàn)社會資本對于農(nóng)村家庭負(fù)債的影響，模型（1）中被解釋變量Debts代表家庭負(fù)債與否，根據(jù)2016年CEPS問卷中關(guān)于“是否貸款買建房或裝修”，“除房貸外是否有待償親友及民間借款”和“除房貸外是否有待償銀行貸款”三個(gè)問題的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，得到的若三個(gè)問題中有一個(gè)為肯定的則視為有負(fù)債，賦值為1;若三個(gè)問題的答案均為否定的則視為無負(fù)債賦值為0。分析使用的是Probit模型來檢驗(yàn)社會資本是否對家庭中負(fù)債與否存在影響;若將農(nóng)村家庭的負(fù)債按照借貸的來源進(jìn)行劃分，按問卷中的親友借款待償額、待償民間借貸總額、待償銀行貸款額三種負(fù)債，將家庭負(fù)債劃分為B_Debts銀行負(fù)債（正規(guī)金融負(fù)債）和P_Debts親友及民間借貸（非正規(guī)金融負(fù)債）兩類，用OLS模型檢驗(yàn)社會資本對不同類型的負(fù)債是否有影響。

式中的解釋變量Social為社會資本，控制變量分為家庭特征和戶主特征兩類，選用家庭規(guī)模和家庭資產(chǎn)表示家庭特征，分別用家庭人口的數(shù)量和家庭凈資產(chǎn)的對數(shù)形式表示;戶主特征選用戶主的性別、年齡、受教育情況、婚姻狀況和健康狀況，其中當(dāng)戶主性別為男性、已婚時(shí)均賦值為1，否則為0。將受教育情況和健康狀況按照調(diào)查問卷中的程度由差到好劃分為1至7級，并在檢驗(yàn)時(shí)按1至7分來表示。

1.3 數(shù)據(jù)來源和實(shí)證結(jié)果分析

本文的數(shù)據(jù)來自2016年的中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS），根據(jù)問卷調(diào)查中的問題，找到本文所需要的數(shù)據(jù)并進(jìn)行整理。選取所處農(nóng)村地區(qū)家庭的數(shù)據(jù)，剔除掉城鎮(zhèn)地區(qū)的樣本;由于當(dāng)家庭的凈資產(chǎn)小于0時(shí)，家庭的社會資本與負(fù)債情況不具代表性，因此本文刪除了凈資產(chǎn)小于0的家庭的數(shù)據(jù);由于戶主年齡過大和過小時(shí)，戶主特征對于家庭負(fù)債的情況影響不大，因此對戶主年齡在1%和99%處進(jìn)行縮尾處理?；貧w結(jié)果如表1所示。

列（1）的回歸結(jié)果顯示，社會資本對于家庭是否負(fù)債有顯著的正面影響，也就是說家庭的社會資本越高，家庭負(fù)債的可能性越大，一方面，這可能是因?yàn)榧彝サ摹吧鐣P(guān)系”較多，當(dāng)需要資金使用時(shí)較易借得這些資金;另一方面，這可能是由于家庭的社會資本能夠提高處于家庭抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，并作為一種潛在的物質(zhì)資本儲備和情感支持，進(jìn)而會提高獲得負(fù)債的可能性。而列（2）和列（3）的結(jié)果說明社會資本對于來源不同的家庭負(fù)債均具有促進(jìn)作用，對于非正規(guī)金融負(fù)債的促進(jìn)作用可能是由于家庭社會資本豐富、信用較高，提高了抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，因此會更易獲得負(fù)債，對于正規(guī)金融負(fù)債的促進(jìn)作用則除了上述原因外，還可能是由于“社會關(guān)系成員”（例如朋友圈等）的銀行貸款行為會起到示范作用，進(jìn)而會推動其進(jìn)行銀行貸款提高生活質(zhì)量。社會資本對于兩種來源負(fù)債的促進(jìn)作用大小有顯著的不同，社會資本對于來源于非正規(guī)金融渠道也就是親友及民間借貸的負(fù)債的影響比來源于正規(guī)金融渠道也就是銀行借貸的負(fù)債的影響要大。

通過控制變量對負(fù)債影響的回歸結(jié)果進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)更多的現(xiàn)象與規(guī)律。家庭規(guī)模越大，也就是家庭中人口數(shù)量越多，對于家庭負(fù)債具有正面影響，且對不同類型的負(fù)債均具有正向影響，這表明家庭人口越多，負(fù)債的可能性越大且負(fù)債越多。這可能是由于家庭中的人口越多，兒童老人的數(shù)量就越多，經(jīng)濟(jì)壓力越大，因此其負(fù)債需求越大;在剔除了家庭凈資產(chǎn)為負(fù)的樣本后，家庭的凈資產(chǎn)越多的家庭負(fù)債的可能性越小，且對非正規(guī)金融渠道的負(fù)債有顯著的負(fù)面影響，但對來源于銀行的負(fù)債影響較小，這表示越富有的家庭，親友和民間借貸越少;而當(dāng)戶主為男性，會增加來源于正規(guī)金融來源的負(fù)債，這可能是由于男性對于相對新鮮的事物接受程度比較高，并且負(fù)債償還能力也較強(qiáng)，更容易通過銀行關(guān)于其貸款資質(zhì)的審查，因此更易獲得正規(guī)金融渠道的負(fù)債，也就是銀行貸款;關(guān)于年齡的回歸結(jié)果表明，隨著戶主年齡的增加，對于家庭負(fù)債與否以及不同類型的家庭負(fù)債都有顯著的抑制作用，這可能是由于年齡越大的人相對越保守且經(jīng)濟(jì)來源相對單一，因此其獲得負(fù)債的可能性越小，能借到貸款的金額也就越小;而戶主越健康，對于負(fù)債與否和親友及民間借貸等非正規(guī)金融來源的負(fù)債的抑制作用越明顯，這可能是由于戶主身體健康狀況越好，其經(jīng)濟(jì)來源越穩(wěn)定，借款的需求越小，因此家庭負(fù)債越少。

2 研究結(jié)論與政策建議

本文以2016年中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究了農(nóng)村家庭中社會資本對于家庭負(fù)債的影響。研究結(jié)果顯示：社會資本會對農(nóng)村家庭的負(fù)債與否以及按照負(fù)債來源分類的不同類型的負(fù)債均有不同程度的促進(jìn)作用，并且社會資本作為在農(nóng)村地區(qū)較為看重的“關(guān)系”的代表，其對于親友及民間借貸這種非正規(guī)金融渠道負(fù)債的促進(jìn)作用更大一些。

本文的研究表明，社會資本會有效促進(jìn)農(nóng)村家庭的負(fù)債，而相關(guān)研究表明家庭負(fù)債會顯著影響家庭消費(fèi)。經(jīng)濟(jì)理論與社會實(shí)踐均表明，消費(fèi)是拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”之一，尤其在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的發(fā)展階段，消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用更應(yīng)得到重視。因此政府可以積極搭建各類農(nóng)村社交平臺，拓寬農(nóng)戶信息交流渠道，進(jìn)而為農(nóng)戶和諧關(guān)系建設(shè)創(chuàng)造條件，增強(qiáng)農(nóng)村家庭的社會資本，進(jìn)而刺激居民消費(fèi)，推動我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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