張艷英 溫?zé)钋?/p>

（1．廈門城市職業(yè)學(xué)院 福建 廈門 361008）

（2．集美大學(xué) 福建 廈門 361021）

一、前言

2014年國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》提到：在社會(huì)保障體系建設(shè)過(guò)程中，需要將保險(xiǎn)業(yè)建設(shè)成為該社保體系的重要支柱，在企業(yè)主導(dǎo)養(yǎng)老健康保障計(jì)劃過(guò)程中，要將保險(xiǎn)業(yè)逐步建設(shè)成為該計(jì)劃的關(guān)鍵提供主體，為企業(yè)構(gòu)建商業(yè)養(yǎng)老健康保障計(jì)劃提供有利條件。在養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域，要積極發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的補(bǔ)充功能。從目前養(yǎng)老服務(wù)供給方面來(lái)看，我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金存在著顯著缺口；從養(yǎng)老服務(wù)需求角度來(lái)看：首先，我國(guó)老齡化程度日益加深，年均增速約為3.0%，這比人口增速約0.6%高出很多。相關(guān)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)還不夠成熟，不能滿足逐漸增加的養(yǎng)老服務(wù)需求。人口老齡化將會(huì)導(dǎo)致廣大居民和家庭負(fù)擔(dān)加重，從而對(duì)我國(guó)建立養(yǎng)老保障體系面臨的壓力也隨之加大。其次，群眾收入不斷增長(zhǎng)，醫(yī)療水平日益提升，這極容易出現(xiàn)老人的預(yù)期要比實(shí)際壽命低，他們領(lǐng)用養(yǎng)老金時(shí)間顯著增加，僅僅依靠社保將會(huì)難以為繼。

以養(yǎng)老服務(wù)結(jié)構(gòu)為視角，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系在我國(guó)存在著明顯的二元結(jié)構(gòu)性，城鎮(zhèn)向農(nóng)村推進(jìn)將會(huì)受到制約，同時(shí)，由于收入差距較大，對(duì)老年護(hù)理服務(wù)的要求也不同。為此，迫切需要促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的參與，實(shí)行多元化的養(yǎng)老服務(wù)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)繼續(xù)積極探索老年人群市場(chǎng)，豐富老年人保險(xiǎn)產(chǎn)品及服務(wù)供給。一方面加大老年人保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售推廣力度，提升保險(xiǎn)意識(shí)；另一方面，積極開發(fā)老年人保險(xiǎn)產(chǎn)品，在養(yǎng)老年金、老年醫(yī)療、老年護(hù)理等方面發(fā)力。銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2019年，保險(xiǎn)公司累計(jì)開發(fā)銷售養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品830款，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入415億元；截至到2019年三季度末，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)有效承保人次超過(guò)5800萬(wàn)，累計(jì)積累了超過(guò)5100億元的保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。在構(gòu)建覆蓋全民、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、權(quán)責(zé)清晰、保障適度、可持續(xù)的多層次社會(huì)保障體系中，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有不可替代的作用。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)合必要性和重要性方面：周方圓（2018）認(rèn)為要解決人口老齡化這一難題，必須完善多支柱的養(yǎng)老保障體系，充分發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在社會(huì)養(yǎng)老保障體系的建設(shè)中重要的補(bǔ)充作用，減輕國(guó)家的財(cái)政壓力，擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋面，進(jìn)而提高養(yǎng)老保障水平。

關(guān)于發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)必要性方面：陳文輝（2007）提出，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，可以優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和完善多支柱的養(yǎng)老保障體系，同時(shí)還有助于解決人口老齡化和民生方面問(wèn)題。李連芬（2016）認(rèn)為在新經(jīng)濟(jì)常態(tài)背景下，隨著人口老齡化程度不斷加深，我國(guó)財(cái)政支出將面臨越來(lái)越大的挑戰(zhàn)，發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將成為我國(guó)應(yīng)對(duì)人口老齡化問(wèn)題的必然選擇。

關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)必要性方面：祝向軍和董琳（2011）提出面對(duì)我國(guó)不斷積累的人口老齡化風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段保險(xiǎn)公司投資建立或者收購(gòu)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)合作與發(fā)展的有效方式。在實(shí)施過(guò)程中收益和風(fēng)險(xiǎn)并存，保險(xiǎn)公司必須依靠政府扶持和自身的資源、能力，規(guī)避一體化過(guò)程中存在的諸多發(fā)展障礙和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，延伸保險(xiǎn)服務(wù)突破保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸，更好地促進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)和養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

關(guān)于實(shí)證分析養(yǎng)老保險(xiǎn)與各行業(yè)耦合度方面：李雪（2017）運(yùn)用耦合協(xié)調(diào)模型分析發(fā)現(xiàn)我國(guó)絕大多數(shù)省份商業(yè)與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)處于基本協(xié)調(diào)階段，少數(shù)省份處于輕度失調(diào)和良好協(xié)調(diào)階段，更少數(shù)省份處于嚴(yán)重失調(diào)和優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)階段。趙湘蓮和田月紅（2015）運(yùn)用熵值法和耦合協(xié)調(diào)度模型對(duì)我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與金融的耦合協(xié)調(diào)度進(jìn)行測(cè)度和評(píng)價(jià)，研究發(fā)現(xiàn)：我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與金融耦合協(xié)調(diào)度偏低，且耦合協(xié)調(diào)度類型主要是金融發(fā)展滯后型，但兩者的耦合協(xié)調(diào)度呈逐步上升趨勢(shì)，耦合協(xié)調(diào)發(fā)展水平在不斷改進(jìn)和提高。

三、實(shí)證研究

（一）研究設(shè)計(jì)

1．耦合度模型

文章以保險(xiǎn)和養(yǎng)老金行業(yè)為分析參數(shù)，然后根據(jù)耦合模型對(duì)物理耦合能力及其模型進(jìn)行整合。進(jìn)而得到養(yǎng)老業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的耦合度函數(shù)，前者用us，后者用ux表示，具體表達(dá)如下：

而c耦合度的取值在0至1之間，它的大小和耦合度水平密切相關(guān)，兩者呈顯著正相關(guān)性，其中c值為1時(shí)，對(duì)應(yīng)的耦合度最大，如果為零，則是無(wú)序發(fā)展。而0至1之間，可以細(xì)分成四個(gè)耦合階段。在0至0.3區(qū)間，意味著保險(xiǎn)業(yè)并沒(méi)有深入?yún)⑴c養(yǎng)老業(yè)，缺乏協(xié)調(diào)性。在0.3至0.5之間，保鮮和養(yǎng)老業(yè)兩者正處于發(fā)展耦合階段，這意味著保險(xiǎn)業(yè)開始基于自身優(yōu)勢(shì)參與到養(yǎng)老業(yè)領(lǐng)域。在0.5至0.8之間，意味著保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)良好的參與至養(yǎng)老業(yè)，并取得較佳效果。而在0.8至1之間，兩種產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)調(diào)程度達(dá)到最佳。其中us與ux對(duì)應(yīng)是這兩大產(chǎn)業(yè)的序參量，可以借助于功效函數(shù)對(duì)其進(jìn)行計(jì)算。如果該功效函數(shù)為正，那么前者序參量就會(huì)增加，如果前者為負(fù)，那么對(duì)應(yīng)的序參量就會(huì)下降。通常，使用正效應(yīng)函數(shù)來(lái)衡量這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的融合程度，以下展示了具體的表達(dá)式：

在上式中，i和j的下標(biāo)分別為（i=1,2,…,m），j是下標(biāo)（j=1,2,…,n），而αij和βij，前者為序參量上限數(shù)值，后者為低階序參數(shù)值，而有序序列參數(shù)則為ui（eij），對(duì)應(yīng)的取值范圍則為0至1之間。該值的大小，能展現(xiàn)出子系統(tǒng)效果，兩者呈現(xiàn)出正相關(guān)性。本次應(yīng)用加權(quán)法，對(duì)每地區(qū)功效值加以具體化，由此來(lái)衡量相應(yīng)的計(jì)算效果，進(jìn)而為后續(xù)的區(qū)分協(xié)調(diào)水平，提供相應(yīng)基礎(chǔ)。本次應(yīng)用加權(quán)平均法，對(duì)相同重量子系統(tǒng)加以相應(yīng)細(xì)分，對(duì)應(yīng)的算式如下：

2.協(xié)調(diào)度模型

保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老業(yè)的深入程度，可以通過(guò)耦合度來(lái)進(jìn)行表現(xiàn)。而對(duì)正負(fù)能量進(jìn)行細(xì)分，則可以借助于可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展來(lái)實(shí)現(xiàn)。只有這樣，才能展現(xiàn)出不同子系統(tǒng)所對(duì)應(yīng)的協(xié)調(diào)效果。耦合度只能對(duì)保險(xiǎn)和養(yǎng)老業(yè)的水平序列進(jìn)行反映，而協(xié)調(diào)度則能很好展現(xiàn)出良性互動(dòng)關(guān)系。以下展示了相應(yīng)的保險(xiǎn)業(yè)和養(yǎng)老業(yè)的協(xié)調(diào)度算式：

而這里的協(xié)調(diào)程度和系數(shù)，對(duì)應(yīng)的是cl和n。同時(shí)亦為正序列函數(shù)，當(dāng)其為1時(shí)，意味著該模型的協(xié)調(diào)狀態(tài)將會(huì)達(dá)到最佳。為了使得區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異和已有時(shí)間間隔的過(guò)度反應(yīng)進(jìn)行改善，優(yōu)化協(xié)調(diào)度，使之具有現(xiàn)實(shí)性，以下給出了具體的算式：

在這其中，T=aux+bus,a,b則是保險(xiǎn)和基本養(yǎng)老險(xiǎn)的關(guān)鍵參數(shù)，對(duì)協(xié)調(diào)功能進(jìn)行改善，可以更好折射不同時(shí)期商業(yè)險(xiǎn)和養(yǎng)老險(xiǎn)的協(xié)調(diào)發(fā)展水平。此時(shí)，原始測(cè)量結(jié)果并不能在同一水平前提之下對(duì)協(xié)調(diào)度進(jìn)行區(qū)分。對(duì)于協(xié)調(diào)度而言，首先需要對(duì)其類型進(jìn)行明確，然后在不同階段，需要對(duì)比分析功效指標(biāo)，而在同一個(gè)坐標(biāo)間隔區(qū)，如果序列函數(shù)值越大，對(duì)應(yīng)的協(xié)調(diào)水平就越高。

（二）實(shí)證結(jié)果分析

1.數(shù)據(jù)來(lái)源

文章選取長(zhǎng)三角地區(qū)的上海、江蘇和浙江2013-2017年代表養(yǎng)老保險(xiǎn)和社會(huì)養(yǎng)老子系統(tǒng)綜合發(fā)展水平的數(shù)據(jù)指標(biāo)，原始數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒和中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。養(yǎng)老保險(xiǎn)和社會(huì)養(yǎng)老子系統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)為：保險(xiǎn)深度、密度和收入。然后基于該數(shù)據(jù)，對(duì)養(yǎng)老和保險(xiǎn)業(yè)的耦合程度進(jìn)行計(jì)算。

2.數(shù)據(jù)的處理

第一，借助于下式，對(duì)相關(guān)索引的原始數(shù)據(jù)加以標(biāo)準(zhǔn)化處理。

在上式中，標(biāo)準(zhǔn)化值和原始值分別為Zij和aij。而i和j，分別對(duì)應(yīng)的為地區(qū)和指標(biāo)，最小和最大值，分別對(duì)應(yīng)的則是minaij和maxaij。

第二，對(duì)不同子系統(tǒng)的總體發(fā)展水平進(jìn)行計(jì)算。通常，保費(fèi)收入指標(biāo)和保險(xiǎn)密度和深度有著同等重要性，為此，想要對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行細(xì)分，就具有較大難度。所以在此研究環(huán)節(jié)，可以將上述的指標(biāo)占比給予統(tǒng)一的設(shè)置，也即是說(shuō)，對(duì)它們的權(quán)重都統(tǒng)一的設(shè)置為1，相應(yīng)指數(shù)權(quán)重都為33.3%。

第三，對(duì)原始協(xié)調(diào)度進(jìn)行計(jì)算。通過(guò)對(duì)每省的商業(yè)險(xiǎn)和養(yǎng)老險(xiǎn)的協(xié)調(diào)度進(jìn)行計(jì)算，可以得到k值為2。

第四，對(duì)商業(yè)險(xiǎn)和養(yǎng)老險(xiǎn)進(jìn)行融合計(jì)算，可以通過(guò)線性加權(quán)法來(lái)實(shí)現(xiàn)。

第五，對(duì)系統(tǒng)發(fā)展協(xié)調(diào)度進(jìn)行計(jì)算。通常該值的區(qū)間為0至1，而發(fā)展協(xié)調(diào)度值的大小，更是兩者發(fā)展程度的重要展現(xiàn)，如果對(duì)應(yīng)的值越大，那么商業(yè)險(xiǎn)就能夠很好的參與保險(xiǎn)業(yè)領(lǐng)域，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)較佳的協(xié)調(diào)效果，否則整體協(xié)調(diào)效果就較差。

3.耦合協(xié)調(diào)度實(shí)證測(cè)算結(jié)果

利用公式（1）我們可以得到長(zhǎng)三角地區(qū)保險(xiǎn)與養(yǎng)老業(yè)的耦合程度，如表1所示。

表1 長(zhǎng)三角保險(xiǎn)與養(yǎng)老耦合程度

表1說(shuō)明，上述兩省一市的耦合度，主要分布在0.3至0.5區(qū)間，這意味著該地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)正處于參與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域的初級(jí)階段，甚至是更低的參與水平，整體效果差強(qiáng)人意。目前，長(zhǎng)三角地區(qū)有著較高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，同時(shí)保險(xiǎn)業(yè)也取得了快速發(fā)展，可是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，相對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)而言，則顯著落后，它們之間的耦合程度相對(duì)較低，同時(shí)整體協(xié)調(diào)度也相對(duì)較低，這必然會(huì)顯著影響保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老的效果。

首先利用公式正效用函數(shù)（2）衡量這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的融合程度，再利用線性加權(quán)法（3）對(duì)每地區(qū)功效值加以具體化，由此來(lái)衡量相應(yīng)的計(jì)算效果。最后利用公式（4）和（5）求養(yǎng)老保險(xiǎn)、社會(huì)養(yǎng)老子系統(tǒng)綜合發(fā)展水平和協(xié)調(diào)度，如表二所示。為了更直觀的了解長(zhǎng)三角地區(qū)保險(xiǎn)與養(yǎng)老綜合發(fā)展程度與保險(xiǎn)與養(yǎng)老發(fā)展協(xié)調(diào)度測(cè)算結(jié)果，我們繪制了圖1和圖2。

通過(guò)相關(guān)分類指數(shù)，可以對(duì)保險(xiǎn)和養(yǎng)老的協(xié)調(diào)問(wèn)題進(jìn)行觀察?；趨f(xié)調(diào)水平等級(jí)，除卻上海地區(qū)的協(xié)調(diào)度可以達(dá)到初級(jí)水平之外，江蘇和浙江的協(xié)調(diào)程度都相對(duì)較低。實(shí)際上，長(zhǎng)三角諸多城市的保險(xiǎn)參與度都相對(duì)較低，然而從未來(lái)發(fā)展角度來(lái)看，卻具有顯著的空間。實(shí)際上，在推動(dòng)保險(xiǎn)和養(yǎng)老融合過(guò)程中，上海被列入了我國(guó)重要的試點(diǎn)地區(qū)，并且在融合方面取得了一定的效果。此外，養(yǎng)老和保險(xiǎn)之間的綜合發(fā)展，目前還處于相對(duì)均衡的發(fā)展區(qū)域，它們之間的融合會(huì)變得更為容易。而其它地區(qū)，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)和養(yǎng)老業(yè)之間的發(fā)展水平具有顯著的差異，這樣就很難使得它們產(chǎn)生較佳的映射效果，整體融合性顯著下降，保險(xiǎn)參與養(yǎng)老的程度就更低。譬如，對(duì)比分析前后協(xié)調(diào)度，江浙長(zhǎng)三角地區(qū)的協(xié)調(diào)度整體較高，不過(guò)對(duì)應(yīng)的最終協(xié)調(diào)度計(jì)算結(jié)果卻具有顯著的變化，這表明在此地區(qū)，雖然整體協(xié)調(diào)度較低，但是綜合發(fā)展水平卻相對(duì)較高，相對(duì)于內(nèi)陸地區(qū)而言，提升平均值會(huì)更為容易，同時(shí)也更容易讓養(yǎng)老和保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展。從時(shí)間角度來(lái)看，2013至2017年間，長(zhǎng)三角地區(qū)，譬如上海，養(yǎng)老和保險(xiǎn)的協(xié)調(diào)程度呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是，在此區(qū)域中的其它相關(guān)身份，其協(xié)調(diào)度的增速并不高，依然處于低位。這意味著在長(zhǎng)三角地區(qū)，保險(xiǎn)參與養(yǎng)老的程度，和經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有顯著關(guān)聯(lián)性，只有大力推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，才能為保險(xiǎn)的良好運(yùn)行和參與提供支持。

四、保險(xiǎn)業(yè)參與路徑與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)借鑒

（一）參與路徑

當(dāng)前，我國(guó)的養(yǎng)老模式可分三類，具體為家庭、社會(huì)和社區(qū)養(yǎng)老。在老齡化程度日益加深的背景下，家庭養(yǎng)老模式已經(jīng)很難滿足需求，而養(yǎng)老院又不適應(yīng)我國(guó)傳統(tǒng)文化需求，容易激發(fā)相關(guān)的社會(huì)矛盾。因此，社區(qū)養(yǎng)老就成了都可以接受的一種養(yǎng)老模式。社區(qū)養(yǎng)老是以家庭養(yǎng)老為核心，輔之以社會(huì)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的一種養(yǎng)老模式，在照顧老人之時(shí)，主要采用上門服務(wù)模式，同時(shí)還結(jié)合社會(huì)力量如托老所來(lái)提供養(yǎng)老服務(wù)。該模式又可以細(xì)分成以下兩種：第一，基于不動(dòng)產(chǎn)投資的社區(qū)養(yǎng)老。該模式必須要建立在獲取不動(dòng)產(chǎn)的使用權(quán)或者產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上開展。第二，基于服務(wù)為核心的社區(qū)養(yǎng)老。在此模式之下，保險(xiǎn)企業(yè)將會(huì)發(fā)揮中介作用，為供需雙方主體提供服務(wù)信息支持。譬如，家居型社區(qū)養(yǎng)老，需求老人主要在家中，通過(guò)專業(yè)的服務(wù)人員和家人共同完成養(yǎng)老服務(wù)。這種模式不僅解決社會(huì)矛盾問(wèn)題，同時(shí)還能很好地服務(wù)老人，解決養(yǎng)老問(wèn)題。

保險(xiǎn)企業(yè)也可以借助于需求老人信息，為他們提供專業(yè)性、個(gè)性化的保險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)而使得保險(xiǎn)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進(jìn)行有機(jī)地融合發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，體現(xiàn)的最為直觀的便是創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)和長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)融合。首先，倒按揭模式。這種模式就是擁有房產(chǎn)的老人，可以將房產(chǎn)權(quán)抵押給相應(yīng)的保險(xiǎn)公司或者銀行等機(jī)構(gòu)，然后根據(jù)房產(chǎn)估價(jià)，老人預(yù)期壽命等，由金融機(jī)構(gòu)按期給老人支付相應(yīng)的養(yǎng)老金，當(dāng)老人去世之后，金融機(jī)構(gòu)獲得該產(chǎn)權(quán)。其次，長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)。這種創(chuàng)新的險(xiǎn)種，無(wú)疑是今后養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)重要的發(fā)展路徑，相對(duì)于其他保險(xiǎn)產(chǎn)品而言，該險(xiǎn)種更加注重于長(zhǎng)期護(hù)理保障。在老年人口數(shù)量日益增加、家庭成員結(jié)構(gòu)顯著改變之下，家庭養(yǎng)老模式日益淡化，那些有著特殊性保障需求，并具有較高支付水平的家庭而言，可以通過(guò)購(gòu)買長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)，來(lái)解決老人護(hù)理問(wèn)題。

（二）美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)借鑒

養(yǎng)老行業(yè)占美國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的很大一部分，隨著人口老齡化程度的日益加深，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也逐漸加快。在美國(guó)，老年產(chǎn)品和服務(wù)多種多樣，保險(xiǎn)業(yè)與養(yǎng)老業(yè)的融合程度已經(jīng)很深。

1.美國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)參與養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的情況

美國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系主要由三大支柱構(gòu)成：第一，聯(lián)邦政府主導(dǎo)的公共養(yǎng)老金計(jì)劃金，是美國(guó)建立最早、覆蓋范圍最廣的養(yǎng)老金計(jì)劃，也是美國(guó)絕大多數(shù)人群，尤其是低收入群體養(yǎng)老時(shí)最主要的收入來(lái)源；第二，雇主支持的退休計(jì)劃，逐步由DB型計(jì)劃向DC型計(jì)劃轉(zhuǎn)移。在1980年代以前，美國(guó)的雇主計(jì)劃以DB為主，但隨著時(shí)間的推移，DB計(jì)劃使許多企業(yè)不堪重負(fù)，DC計(jì)劃開始逐步替代DB計(jì)劃，DC計(jì)劃從1974年占比20%左右上升到如今的46%。目前，DC計(jì)劃主要有四種類型，分別是401（K）計(jì)劃、403（b）計(jì)劃、457計(jì)劃和TSP計(jì)劃，它們的主要區(qū)別是針對(duì)的人群不同，其中401（K）計(jì)劃針對(duì)的是私營(yíng)企業(yè)和部分非盈利組織，是目前美國(guó)市場(chǎng)上最主要的職業(yè)養(yǎng)老金形式，2018年末401（K）計(jì)劃占DC計(jì)劃的69%。；第三，個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，是美國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的一個(gè)組成部分，是由職工自愿參加、自愿選擇經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的一種補(bǔ)充保險(xiǎn)形式。由政府提供稅收支持，是近三十年來(lái)美國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)增長(zhǎng)的最主要來(lái)源。

美國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)擁有超過(guò)5000家保險(xiǎn)公司，保費(fèi)規(guī)模居全球第一，市場(chǎng)非常成熟。美國(guó)養(yǎng)老體系的特點(diǎn)：（1）稅收優(yōu)惠的普及率較高。在美國(guó)的養(yǎng)老體系中，稅收優(yōu)惠政策已經(jīng)成為不可或缺的一部分。企業(yè)年金和IRA均可以享受稅收優(yōu)惠政策，2016年全美1.26億家庭中，有超過(guò)61%的家庭擁有企業(yè)年金或者IRA計(jì)劃，絕大多數(shù)家庭都可以在養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)享受到稅延優(yōu)惠政策，尤其是中年或者接近退休年齡的家庭，占比會(huì)更高。（2）多元養(yǎng)老體系和較高的覆蓋范圍。目前美國(guó)96%的工作人口覆蓋了聯(lián)邦養(yǎng)老保險(xiǎn)，超過(guò)34%的美國(guó)家庭（超過(guò)4300萬(wàn)戶）持有IRA賬戶，同時(shí)超過(guò)55%的家庭擁有雇主發(fā)起的養(yǎng)老金計(jì)劃，養(yǎng)老體系三支柱中的每一部分都在養(yǎng)老保障過(guò)程中發(fā)揮了重要作用，并都有著較高的覆蓋范圍。

2.美國(guó)保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)情況

在美國(guó)，保險(xiǎn)資金投資渠道眾多，資金管理模式多樣化，目標(biāo)是高穩(wěn)定性的投資回報(bào)。就養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資而言，房地產(chǎn)信托投資基金（Real Estate Investment Trusts，REITs）是美國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的主流投資模式，房地產(chǎn)信托投資基金通過(guò)公開市場(chǎng)匯集多數(shù)投資者的資金并發(fā)行收益的信托憑證，由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。對(duì)于養(yǎng)老社區(qū)所有權(quán)的取得，REITs一般通過(guò)兩種渠道，一是將通過(guò)REITs募集到的資金投資于拿地與開發(fā)中，也就是說(shuō)，REITs在該過(guò)程中既是投資商又擔(dān)任了開發(fā)商的角色，建設(shè)完成的養(yǎng)老社區(qū)歸REITs所有；二是通過(guò)購(gòu)買開發(fā)商建設(shè)好的養(yǎng)老社區(qū)從而獲得所有權(quán)。在第二種渠道中，REITs為養(yǎng)老的社區(qū)的退出提供便利，有利于開發(fā)商的回款，但開發(fā)商無(wú)法享受物業(yè)升值帶來(lái)的收益。美國(guó)保險(xiǎn)公司通常以財(cái)務(wù)投資方式購(gòu)買房地產(chǎn)信托投資基金，擴(kuò)展到養(yǎng)老金房地產(chǎn)，擴(kuò)大養(yǎng)老金服務(wù)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)整合和投資回報(bào)。

圖3是中國(guó)和美國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的對(duì)比，可以看到美國(guó)的第二支柱（雇主養(yǎng)老金計(jì)劃）和第三支柱（個(gè)人退休儲(chǔ)蓄賬戶）遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中國(guó)，特別是第三支柱，中國(guó)個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)方面的發(fā)展還處于空白階段。中國(guó)必須積極參與個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

（三）日本的經(jīng)驗(yàn)借鑒

日本是世界上最早進(jìn)入老齡化的國(guó)家之一，在1970年就邁入了老年社會(huì)。1970年后，日本老齡化愈演愈烈。老齡化問(wèn)題如此嚴(yán)重，日本政府開始建立并完善了養(yǎng)老服務(wù)體系，希望借此緩解老齡化程度。

1.日本保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的基本情況

目前日本的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)制度中，國(guó)民補(bǔ)貼、雇員養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金三種層級(jí)并存。國(guó)民補(bǔ)貼是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的第一層次，分為養(yǎng)老金、殘障補(bǔ)貼、寡婦補(bǔ)貼、母子補(bǔ)貼和遺孤補(bǔ)貼5種，覆蓋全體國(guó)民，20歲至60歲的、在日本擁有居住權(quán)的所有居民都必須參加國(guó)民補(bǔ)貼保險(xiǎn)。第二層次是與就業(yè)收入相關(guān)的雇員養(yǎng)老金制度，按照參保者職業(yè)的不同，又可分為厚生養(yǎng)老金和供給養(yǎng)老金，其中面向5人以上私營(yíng)企業(yè)職工的養(yǎng)老金稱為厚生養(yǎng)老金；而國(guó)家公務(wù)員、地方公務(wù)員、公營(yíng)企業(yè)職工、農(nóng)林漁團(tuán)體雇員、私立學(xué)校教職員參保的養(yǎng)老金則統(tǒng)稱為共濟(jì)養(yǎng)老金。第三層次是可以任意加入的養(yǎng)老保險(xiǎn)，主要是私人機(jī)關(guān)經(jīng)營(yíng)管理者的職業(yè)養(yǎng)老金或公司養(yǎng)老金，包括厚生養(yǎng)老金基金、適格退職養(yǎng)老金、國(guó)民養(yǎng)老金基金等種類，前提是必須已經(jīng)繳納過(guò)第一二層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)。

日本其他養(yǎng)老相關(guān)保險(xiǎn)制度包括護(hù)理勞動(dòng)保險(xiǎn)制度、高齡老人醫(yī)療保險(xiǎn)制度、介護(hù)保險(xiǎn)制度的特殊保險(xiǎn)制度，其中，介護(hù)制度的發(fā)展最具特色。根據(jù)日本厚生勞動(dòng)省的數(shù)據(jù)，2019年1月日本通過(guò)介護(hù)保險(xiǎn)接受養(yǎng)老服務(wù)的人數(shù)達(dá)508.1萬(wàn)人，其中接受居家護(hù)理服務(wù)的人數(shù)達(dá)381.0萬(wàn)人

2.日本保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)情況

日本保險(xiǎn)公司以股權(quán)投資的形式投資養(yǎng)老金行業(yè)，即通過(guò)股東出資設(shè)立合資公司，然后參與養(yǎng)老金房地產(chǎn)項(xiàng)目。此外，收購(gòu)股權(quán)也是日本保險(xiǎn)公司參與投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的方式。

（四）幾點(diǎn)啟示

1.積極發(fā)展二三支柱，完善我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老體系

我國(guó)目前養(yǎng)老金規(guī)模與美國(guó)總量上比較存在較大差距，但是更為關(guān)鍵的是制度的差異。我國(guó)養(yǎng)老金體系主要就是參考三支柱模式，但是目前現(xiàn)有的發(fā)展結(jié)構(gòu)十分不完善，以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的第一支柱為主，占我國(guó)養(yǎng)老金體系的大約80%，政府的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)過(guò)重。而第二支柱的企業(yè)年金雖然在近十多年規(guī)模迅速擴(kuò)張，但整體規(guī)模也僅剛剛突破萬(wàn)億，覆蓋范圍十分有限，稅收優(yōu)惠政策推出的時(shí)間也還較短。而第三支柱基本處于相對(duì)空白狀態(tài)，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求往往并不能得到滿足。

2.轉(zhuǎn)變對(duì)私人養(yǎng)老體系的定位

目前我國(guó)將私人養(yǎng)老金作為對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，這種定位就限制了我國(guó)私人養(yǎng)老金體系的發(fā)展。美國(guó)的三支柱模式三者各有異同，對(duì)應(yīng)了不同群體的需求。聯(lián)邦社保基金是大多數(shù)群體尤其是低收入人群最主要的收入來(lái)源，但是其替代率也只有不到40%，因此雇主養(yǎng)老計(jì)劃和個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶存在確實(shí)的需求。公共養(yǎng)老金與私人養(yǎng)老金實(shí)施不同的繳費(fèi)規(guī)則、不同的資產(chǎn)配置和領(lǐng)取規(guī)定，并沒(méi)有一個(gè)主次的差異，反而私人養(yǎng)老金規(guī)模發(fā)展的遠(yuǎn)大于公共養(yǎng)老金。因此考慮一定程度上降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅率，為發(fā)展私人養(yǎng)老體系創(chuàng)造更大的空間是可以考慮的選擇。

3.應(yīng)該考慮逐漸擴(kuò)大企業(yè)年金的覆蓋范圍，降低建立企業(yè)年金計(jì)劃的成本

目前我國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策推出已經(jīng)超過(guò)三年，但是截至到2016年底，僅76萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參與職工數(shù)量2325萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)為0.4%，企業(yè)年金發(fā)展遇到了瓶頸。在此情況之下，不再進(jìn)行政策端的刺溦，企業(yè)年金很難再獲得較好增長(zhǎng)，其中最為關(guān)鍵的就是如何有效提升企業(yè)年金的覆蓋范圍。目前我國(guó)企業(yè)年金的建立需要滿足三個(gè)主要條件：參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并足額繳費(fèi)、建立集體協(xié)商機(jī)制并民主制度較為健全、實(shí)現(xiàn)盈利，這樣的門檻使得大量中小企業(yè)被排除在門檻之外，而美國(guó)只要是超過(guò)5人的盈利性組織均有資格建立401（k）計(jì)劃。同時(shí)企業(yè)在決定是否建立企業(yè)年金計(jì)劃時(shí)，最為關(guān)注的問(wèn)題就是成本問(wèn)題，如果能夠有充分的稅收優(yōu)惠，企業(yè)的積極性將會(huì)大幅提高，同時(shí)對(duì)于美國(guó)采取的如自動(dòng)加入機(jī)制、投資者自行對(duì)賬戶進(jìn)行選擇投資等制度，雖然短期來(lái)看并不具備相應(yīng)的成熟條件，但是確實(shí)是可以作為未來(lái)考慮發(fā)展的因素。

五、推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政策建議

（一）發(fā)展養(yǎng)老普惠金融

具體包括：支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在地級(jí)以上城市開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在房地產(chǎn)交易、抵押登記、公證等機(jī)構(gòu)設(shè)立綠色通道，簡(jiǎn)化辦事程序；支持老年人投保意外傷害保險(xiǎn)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司合理設(shè)計(jì)產(chǎn)品，科學(xué)厘定費(fèi)率；鼓勵(lì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展?jié)M足長(zhǎng)期養(yǎng)老需求的養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)；支持銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)開發(fā)養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等養(yǎng)老金融產(chǎn)品，依法適當(dāng)放寬對(duì)符合信貸條件的老年人申請(qǐng)貸款的年齡限制，提升老年人金融服務(wù)的可得性和滿意度；擴(kuò)大養(yǎng)老目標(biāo)基金管理規(guī)模，鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有養(yǎng)老目標(biāo)基金。

（二）商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)潛力巨大，大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)

由于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率長(zhǎng)期下行，且企業(yè)年金發(fā)展遇到瓶頸，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)須在養(yǎng)老保障體系中發(fā)來(lái)重要的作用。與儲(chǔ)蓄和基金等金融產(chǎn)品相比，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品具有期展長(zhǎng)、回報(bào)穩(wěn)定、養(yǎng)老用途明確、附加保障功能、可年均化取等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。在稅收優(yōu)惠政策的推動(dòng)下，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)將開啟快速增長(zhǎng)通道。各家主流保險(xiǎn)公司均將大力發(fā)展個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。各大保險(xiǎn)公司應(yīng)該從產(chǎn)品、人員、系統(tǒng)等多方面著手做好了相關(guān)準(zhǔn)備，可隨時(shí)承接稅廷養(yǎng)老保險(xiǎn)政策落地。產(chǎn)品方面，各大保險(xiǎn)公司應(yīng)報(bào)審最全產(chǎn)品類型以滿足不同客戶的需求，待監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)業(yè)務(wù)管理辦法和示范產(chǎn)品后，力爭(zhēng)第一時(shí)間提供稅延產(chǎn)品；人員配置方面，專業(yè)技術(shù)人オ、經(jīng)營(yíng)管理人オ和銷售服務(wù)人才的配置均向稅延養(yǎng)老業(yè)務(wù)傾斜；信息系統(tǒng)方面，各大保險(xiǎn)公司均將通過(guò)PC端、移動(dòng)端等各種操作界面為客戶提供一站式、快捷的服務(wù)體驗(yàn)。

（三）深化保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的供給和服務(wù)能力

鼓勵(lì)支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)多樣化的適合老齡人的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，積極發(fā)展可靠性高、保護(hù)性強(qiáng)、滿足長(zhǎng)期或終身領(lǐng)取要求的商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，積極參與個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，滿足廣大居民和家庭的養(yǎng)老服務(wù)需求。同時(shí)，鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極建立老年保健社區(qū)和老年保健服務(wù)和機(jī)構(gòu)，如養(yǎng)老保健，健康檢查，康復(fù)管理，增加養(yǎng)老服務(wù)供給，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展。

（四）普及商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)知識(shí)，提高廣大居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)意識(shí)

為了更好的促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，營(yíng)造良好的社會(huì)環(huán)境非常重要。國(guó)家和政府部門要向廣大人民群眾普及基本的商業(yè)保險(xiǎn)知識(shí)，提高廣大居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)意識(shí)，向各大保險(xiǎn)企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)積極推廣成熟經(jīng)驗(yàn)；加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)信用體系建設(shè)，推動(dòng)信用聯(lián)合激勵(lì)機(jī)制和違反信托聯(lián)合紀(jì)律處分機(jī)制的實(shí)施。加強(qiáng)建設(shè)保險(xiǎn)行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，避免惡意競(jìng)爭(zhēng)，讓保險(xiǎn)業(yè)與養(yǎng)老業(yè)深度契合。