熊曉煉，代芳芳，劉家誠

（1.貴州大學 經(jīng)濟學院，貴州 貴陽 550025；2.海南大學 經(jīng)濟學院，海南 ?？?570228）

習近平總書記在2016年中央經(jīng)濟工作會議上指出，當前結(jié)構性失衡的三個表現(xiàn)為金融與實體經(jīng)濟的失衡、實體經(jīng)濟供求的結(jié)構性失衡、房地產(chǎn)與實體經(jīng)濟的失衡，而其中最為突出的是金融與實體經(jīng)濟的失衡問題。我國正處于經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型和金融體制改革的關鍵時期，金融可以通過規(guī)模擴張、結(jié)構優(yōu)化、工具創(chuàng)新等推動資本積累，提高技術和服務水平，為實體經(jīng)濟提供充足且持續(xù)的資金支持；實體經(jīng)濟質(zhì)量提高將帶動金融體系持續(xù)健康發(fā)展，兩系統(tǒng)相輔相成、互相促進。脫離實體經(jīng)濟，金融可能短期快速發(fā)展，長期看，實體經(jīng)濟有效需求不足必然對金融資源配置與金融體系壯大產(chǎn)生制約；金融若脫離實體經(jīng)濟單獨運行，難免會偏離正常發(fā)展軌道，積聚金融風險，沖擊實體經(jīng)濟的正常發(fā)展。有效破解實體經(jīng)濟發(fā)展面臨的資金短缺問題，將防范、化解金融風險與服務實體經(jīng)濟更好地結(jié)合，提升金融服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效，實現(xiàn)金融體系與實體經(jīng)濟良性循環(huán)，是當前我國金融體制改革與經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要課題。本文試圖基于金融與實體經(jīng)濟兩系統(tǒng)不斷發(fā)展的基礎上，對二者關系做出全面剖析，揭示我國省域金融與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的空間差異特征，豐富二者關系在空間視角的探索，為相關部門從差異化角度制定宏觀經(jīng)濟管理政策，縮小區(qū)域發(fā)展差距，提高政策有效性，提供決策參考。

一、文獻回顧

2008年金融危機之前，因缺乏實體經(jīng)濟范疇的認識，國外有關金融與實體經(jīng)濟關系的研究，包含在金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關系這一長期備受關注的議題中。金融與經(jīng)濟的關系最早可追溯到亞當·斯密在《國富論》中對審慎銀行活動的論述。此后“金融發(fā)展論”“金融深化論”“金融抑制論”“金融約束論”及“金融結(jié)構論”等就金融對經(jīng)濟發(fā)展的作用進行了豐富的理論探索。關于二者的互動關系，國外較多學者認為金融對經(jīng)濟增長有促進效應，部分學者探討了金融與經(jīng)濟的背離。約瑟夫·熊彼特最早闡釋金融發(fā)展對經(jīng)濟發(fā)展的重要性，Goldsmith指出二者互為因果關系①Goldsmith.,“Financial Structureand Development.New Haven”,CT：Yale University Press,1969.，此后，King&Levine②King,R.,R.Levine.,“Financeand Growth：Schumpeter Might Be Right”,World Bank Policy Research Working Paper No.1083,February 28,1993.、Apergis&Filippidis③Apergis N,Filippidis I,Economidou C.,“Financial Deepening and Economic Growth Linkages：A Panel Data Analysis”,Review of World Economics,Volume143,Issue1,April 2007,pp 179-198.等均得出金融發(fā)展促進經(jīng)濟增長的結(jié)論。而Chick④Victoria Chick.,“The Evolution of the Banking System and the Theory of Monetary Policy,Monetary Theory and Monetary Policy New Tracks for the 1990s”,New York：St.Martin’s Press,1993.與Borio⑤Borio,C.E.V，Kennedy,N，Prowse,S.D.“Exploring Aggregate Asset Price Fluctuations Across Countries：Measurement,Determinants and Monetary Policy Implications”,BISEconomic Papers,1994.等認為金融與經(jīng)濟日漸背離?！氨畴x假說”揭示，過去虛擬經(jīng)濟的角色為輔助實體經(jīng)濟發(fā)展，在經(jīng)濟體系發(fā)展中實體經(jīng)濟占據(jù)中心位置，如今二者顛倒，經(jīng)濟部門不得不配合金融部門的運作規(guī)律和邏輯。凱恩斯主義將金融與經(jīng)濟的背離視為金融發(fā)展的必然結(jié)果。國外近期Giampaolo⑥Gianpaolo G.,Giulia I.,Saqib J.et al.“Financial Regulations and Bank Credit to the Real Economy”,Journal of Economic Dynamics&Control,Volume50,Dec.2015,pp117-143.、Lorenzo&Daryna⑦Lorenzo D.,Daryna G“.Financial Development,Real Sector,and Economic Growth”,International Review of Economics and Finance,Volume 37,May 2015,pp393-405.等關注股票市場、銀行穩(wěn)定度、私人信貸等對實體經(jīng)濟的影響。

國內(nèi)多數(shù)學者認為金融發(fā)展有利于經(jīng)濟增長，兩者在規(guī)模和活性上存在相互促進；經(jīng)濟與金融之間具有一種穩(wěn)態(tài)的均衡，任何一方偏離將不利于經(jīng)濟發(fā)展。有實體經(jīng)濟概念后，部分學者轉(zhuǎn)為關注經(jīng)濟的虛擬化，張云⑧張云《：區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展關系研究》《，改革與戰(zhàn)略》2009年第2期，第79-81頁。認為金融過度膨脹的國家，經(jīng)濟增長過多依賴于貨幣市場證券化和金融杠桿的運用，經(jīng)濟過度虛擬化而導致金融危機；曹源芳⑨曹源芳：《我國實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的背離關系——基于1998—2008年數(shù)據(jù)的實證研究》《，經(jīng)濟社會體制比較》2008年第6期，第57-62頁。和錢龍⑩錢龍《：中國金融業(yè)與實體經(jīng)濟互動發(fā)展的實證檢驗》《，統(tǒng)計與決策》2013年第4期，第109-112頁。對我國金融業(yè)、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系進行檢驗，認為金融與實體經(jīng)濟發(fā)展存在漸相脫離趨勢，金融的推動作用在減弱。張曉樸等?張曉樸，朱太輝《：金融體系與實體經(jīng)濟關系的反思》《，國際金融研究》2014年第3期，第43-54頁。將實體經(jīng)濟視為金融的展望與根本。采用協(xié)調(diào)性測度方法研究二者的關系中，少量學者對不同區(qū)域運用了兩系統(tǒng)耦合模型，如吳永興等?吳永興，唐青生：《西部地區(qū)農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展研究——基于2001～2010年數(shù)據(jù)的實證分析》，《云南財經(jīng)大學學報》2013年第2期，第80-87頁。研究西部農(nóng)村，汪高潔等?汪高潔，王利《：環(huán)渤海地區(qū)金融與區(qū)域經(jīng)濟系統(tǒng)耦合協(xié)調(diào)度研究》《，資源開發(fā)與市場》2015年第1期，第31-34頁。研究環(huán)渤海地區(qū)；劉芳等?劉芳，廖凱誠，彭耿《：湖南省區(qū)域金融與經(jīng)濟耦合協(xié)調(diào)發(fā)展研究》，《湖南社會科學》2017年第3期，第113-117頁。研究湖南省14個市州。

國內(nèi)外眾多學者對金融與經(jīng)濟增長的關系進行了詳細的理論研究與實證檢驗，明確了金融發(fā)展與經(jīng)濟增長相互作用的機理，但對實體經(jīng)濟的研究相對薄弱。理論方面大部分學者認同實體經(jīng)濟是金融發(fā)展的基礎與載體，金融能有效促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，也有學者指出金融與實體經(jīng)濟需保持一種穩(wěn)態(tài)的均衡?，F(xiàn)有研究的理論框架較為成熟，但少有從系統(tǒng)論角度，將二者視為兩個相互獨立又聯(lián)系的系統(tǒng)進行研究。實證檢驗方面，現(xiàn)有研究從金融業(yè)總體、股票市場、不同地區(qū)不同時段等多視角分析二者關系，得出的結(jié)論既有正向促進效應也有負面抑制效應。已有的檢驗方法相對零散，選用的指標多集中于股票市場，以股票市場代替金融市場與現(xiàn)階段我國金融體系特征不吻合，國外實證研究結(jié)果對我國特有社會經(jīng)濟背景下金融與實體經(jīng)濟的關系缺乏解釋性。國內(nèi)關于省域金融與實體經(jīng)濟耦合協(xié)調(diào)的測度偏少，鮮有研究將協(xié)調(diào)發(fā)展從空間地理角度探尋空間差異特征，因而本文從二者關系在空間視角進一步考察，探尋金融與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展水平的演變及空間差異特征。

二、概念框架與變量描述

從經(jīng)濟運行層面看，由于現(xiàn)代市場經(jīng)濟以信用及貨幣為載體，可將金融活動視為各類金融部門的活動，包括貨幣的兌換、借貸，資金的收支，股票債券的買賣，各類衍生工具的交換，事物的保險等。從研究金融與實體經(jīng)濟空間關系角度，將金融從橫向維度界定為不同空間上的金融規(guī)模、金融結(jié)構、金融工具和金融效率等，具體包含銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)三大金融行業(yè)。

由于尚無“實體經(jīng)濟”統(tǒng)計口徑，現(xiàn)有文獻對“實體經(jīng)濟”界定大致從兩個視角出發(fā)，一是基于虛擬經(jīng)濟辯證角度，側(cè)重于理論層面；二是基于產(chǎn)業(yè)分類角度，多用于支撐實證研究。前者可歸納為定價方式出發(fā)的“寬虛擬，窄實體”分類；后者是功能角度出發(fā)的“寬實體，窄虛擬”分類。國內(nèi)學者關于實體經(jīng)濟概念的分歧主要是房地產(chǎn)行業(yè)是否應歸類為實體經(jīng)濟部門。次貸危機后，美聯(lián)儲使用的“實體經(jīng)濟”是除去金融和房地產(chǎn)行業(yè)外的部分。中國國民經(jīng)濟行業(yè)分類（GB/T 4754-2011）中指出，房地產(chǎn)行業(yè)含有居住的自然屬性和證券、投資等金融屬性；摩根斯坦利在分析金融發(fā)展時，所采用的“金融服務業(yè)”就包括銀行、證券、保險和房地產(chǎn)業(yè)。因此本文借鑒美聯(lián)儲的界定，將實體經(jīng)濟界定為除金融和房地產(chǎn)行業(yè)的農(nóng)林牧漁業(yè)，工業(yè)（采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)），建筑業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，住宿和餐飲業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)，租賃和商務服務業(yè)，科學研究和技術服務業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)，居民服務、修理和其他服務業(yè)，教育，衛(wèi)生和社會工作，文化、體育和娛樂業(yè)，公共管理、社會保障和社會組織及國際組織。

為確?？陀^、有效衡量金融與實體經(jīng)濟的協(xié)調(diào)狀況，遵循科學性、可比性、系統(tǒng)性、可操作性原則，根據(jù)對兩者概念的界定，建立金融與實體經(jīng)濟發(fā)展系統(tǒng)評價指標體系如表1所示，為考察近10年來中國經(jīng)濟與金融運行的協(xié)同效果，選取中國大陸地區(qū)省域2008—2017年相關金融和實體經(jīng)濟數(shù)據(jù)，對二者的耦合協(xié)調(diào)性進行研究，數(shù)據(jù)來源于中國區(qū)域金融運行報告、中國經(jīng)濟社會發(fā)展統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫、中國人民銀行、國家統(tǒng)計局、wind資訊等。

表1 金融與實體經(jīng)濟發(fā)展系統(tǒng)評價指標體系

1.金融發(fā)展系統(tǒng)指標體系構建 采用金融業(yè)增加值及社會融資規(guī)模衡量金融規(guī)模。金融業(yè)增加值反映一段時期內(nèi)所有金融部門創(chuàng)造的價值總和，一定程度上代表了金融業(yè)發(fā)展狀況；社會融資規(guī)模統(tǒng)計非金融機構部門從金融體系中通過貸款、發(fā)行股票、債券等所獲得的融資量，可衡量金融部門對實體經(jīng)濟的支持力度；而銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)一直是金融業(yè)的重要行業(yè)組成。因此評價指標體系包括整體金融規(guī)模及銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)四個方面。

2.實體經(jīng)濟發(fā)展系統(tǒng)指標體系構建 實體經(jīng)濟規(guī)模采用各省市GDP扣除金融業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)增加值的差額衡量。由于實體經(jīng)濟行業(yè)廣泛，包含除金融和房地產(chǎn)外的18個行業(yè)，先測算各行業(yè)的增加值貢獻率（(某產(chǎn)業(yè)增加值t-某產(chǎn)業(yè)增加值t-1)（/GDPt-GDPt-1)），揭示其產(chǎn)業(yè)貢獻度，遵循指標代表性原則，選取增加值貢獻率排名前5位的行業(yè)代表實體經(jīng)濟發(fā)展狀況。根據(jù)2008—2017年測算結(jié)果平均值，增加值貢獻率排名前5位的行業(yè)分別為工業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)及交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，貢獻率分別為25.32%、11.22%、8.99%、7.30%和3.53%，這5個行業(yè)增加值貢獻率在18個行業(yè)中占比達56.36%，一定程度上可代表實體經(jīng)濟發(fā)展狀況。

三、實證方法

為系統(tǒng)探討金融與實體經(jīng)濟的耦合協(xié)調(diào)關系，構建兩系統(tǒng)的耦合協(xié)調(diào)度測度模型，評價二者耦合協(xié)調(diào)狀況。結(jié)合泰爾指數(shù)分析協(xié)調(diào)狀況的省域空間分布特征，通過空間自相關呈現(xiàn)其時空演化格局。

（一）耦合協(xié)調(diào)度模型

構建兩系統(tǒng)耦合協(xié)調(diào)度測度模型如下：

設正數(shù)x1x2……xm為描述金融發(fā)展的m個指標；設正數(shù)y1，y2……yn為描述實體經(jīng)濟發(fā)展的m個指標，則公式（1）為綜合金融評價函數(shù)；公式（2）為實體經(jīng)濟評價函數(shù)。

上式中，ai、bj分別為金融、實體經(jīng)濟系統(tǒng)所選指標的權重，采用相對客觀的變異系數(shù)法賦權；xi、yj分別為金融、實體經(jīng)濟指標的標準化值。

根據(jù)金融、實體經(jīng)濟的綜合評價函數(shù)算出兩者的耦合度C，計算公式如下式（3）：

耦合度C是金融與實體經(jīng)濟系統(tǒng)要素相似性的反映，難以衡量協(xié)調(diào)發(fā)展水平的高低，故進一步構造耦合協(xié)調(diào)度模型來度量協(xié)調(diào)發(fā)展水平，用D表示：

式（4）中，D為耦合協(xié)調(diào)度；T為二者綜合協(xié)調(diào)指數(shù)，α、β分別為金融、實體經(jīng)濟的待定系數(shù)，一般認為α=β=0.5。

根據(jù)耦合協(xié)調(diào)度D的大小，借鑒廖重斌①廖重斌《：環(huán)境與經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的定量評判及其分類體系——以珠江三角洲城市群為例》，《熱帶地理》1999年第2期，第76-82頁。的劃分標準將耦合協(xié)調(diào)度劃分為從極度失調(diào)衰退、嚴重失調(diào)衰退等過渡到優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展，共10個等級。

（二）泰爾指數(shù)

利用泰爾指數(shù)衡量耦合協(xié)調(diào)度的空間差距，以GDP為權重計算泰爾T指數(shù)，對東、中、西部三大區(qū)域及省域耦合協(xié)調(diào)度水平進行測度，公式如下：

其中，式（5）測算省域耦合協(xié)調(diào)度的整體差異水平；式（6）測算三大區(qū)域間的差異水平，式（7）測算三大區(qū)域內(nèi)的差異水平。式中，yi代表第i省GDP占全部省份GDP的比重；pi代表第i省耦合協(xié)調(diào)度占全部省份耦合協(xié)調(diào)度的比重。i=1,i=2,i=3分別表示東、中、西部區(qū)域；j為每個區(qū)域內(nèi)各個不同的省份；yij為各區(qū)域內(nèi)各省份GDP與該區(qū)域GDP總量的比值；pij為各區(qū)域內(nèi)各省份耦合協(xié)調(diào)度與該區(qū)域耦合協(xié)調(diào)度總量的比值。

（三）空間自相關

空間自相關能有效探尋耦合協(xié)調(diào)度的空間格局，包括全局空間自相關和局部空間自相關。

1.全局空間自相關

全局空間自相關采用Moran’s I指數(shù)測量空間鄰接單元的相似度。公式為：

式中，n為研究單元個數(shù)，Wij為空間權重矩陣，xi和xj為空間單元i和j的屬性值和S2表示變量x的均值和標準差。

2.局部空間自相關

局部空間自相關利用局部Moran散點圖刻畫各單元的空間格局分異特征。計算公式為：

其中，Ii＞0表示區(qū)域單元周圍呈H-H或L-L的空間集聚區(qū)，Ii＜0表示區(qū)域單元周圍呈H-L或L-H的空間集聚區(qū)。

四、實證結(jié)果

（一）耦合協(xié)調(diào)發(fā)展態(tài)勢

將標準化后的數(shù)據(jù)代入耦合協(xié)調(diào)度計算公式，得到中國實體經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)、金融發(fā)展指數(shù)及金融與實體經(jīng)濟的耦合度、耦合協(xié)調(diào)度變化趨勢。如圖1及表2所示。

首先，金融對實體經(jīng)濟的先導作用逐漸顯現(xiàn)。2013年以前金融發(fā)展指數(shù)落后于實體經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)，實體經(jīng)濟未獲得有力的金融支撐。之后金融發(fā)展超過實體經(jīng)濟發(fā)展，金融對實體經(jīng)濟的帶動作用開始顯現(xiàn)，二者差距日漸縮小。

圖1 2008—2017年中國實體經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)、金融發(fā)展指數(shù)、耦合度及耦合協(xié)調(diào)度變化

其次，耦合度呈倒“V”型發(fā)展，處于緩慢磨合期。金融與實體經(jīng)濟的耦合度呈現(xiàn)“快速增長-緩慢下降-緩速增長”的倒“V”型，表明隨兩部門水平逐漸提升，金融與實體經(jīng)濟耦合互動愈加緊密，在不斷磨合中形成密切的依托關系。

最后，耦合協(xié)調(diào)類型由嚴重失調(diào)逐漸過渡到優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)。從表2可以看出，金融與實體經(jīng)濟的耦合協(xié)調(diào)程度不斷提高，已達到優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)水平。2008—2010年間金融及實體經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)均偏低；2010年后金融發(fā)展速度加快，至2014年超過實體經(jīng)濟發(fā)展，兩系統(tǒng)的耦合協(xié)調(diào)趨勢逐漸向好。

表2 中國金融與實體經(jīng)濟發(fā)展的協(xié)調(diào)度及協(xié)調(diào)類型

（二）耦合協(xié)調(diào)的空間差異特征

為進一步剖析耦合協(xié)調(diào)度的省域空間差異，利用Arc GIS軟件，以2008、2013、2017年三個時間截面的耦合協(xié)調(diào)度觀測值作為指標繪制空間分布圖，省域耦合協(xié)調(diào)程度變化如表3所示。

表3 2008、2013、2017年省域耦合協(xié)調(diào)程度分布情況表

耦合協(xié)調(diào)度的空間差異特征顯示為：

第一，協(xié)調(diào)度分布呈現(xiàn)明顯東高西低特征。東部地區(qū)以基本協(xié)調(diào)和中級協(xié)調(diào)為主，中部地區(qū)以基本協(xié)調(diào)和輕度失調(diào)為主，而西部地區(qū)則以輕度失調(diào)和嚴重失調(diào)為主，尚未出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)。

第二，東部地區(qū)耦合協(xié)調(diào)水平整體較高，但穩(wěn)定性不足。上海耦合協(xié)調(diào)等級由初級協(xié)調(diào)下降為瀕臨失調(diào)，天津市由中度失調(diào)向瀕臨失調(diào)轉(zhuǎn)變，福建省由瀕臨失調(diào)轉(zhuǎn)向基本協(xié)調(diào)，江蘇省由中級協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)為良好協(xié)調(diào)，山東省由初級協(xié)調(diào)提升至中級協(xié)調(diào)?？赡艿脑蚴巧虾＝鹑诎l(fā)展速度逐漸放緩，支持實體經(jīng)濟的力度減弱；天津市受交通、倉儲和郵政業(yè)以及建筑業(yè)快速發(fā)展的影響，實體經(jīng)濟發(fā)展水平不斷提高；福建省金融發(fā)展水平提高帶動了實體經(jīng)濟水平升高；江蘇省由于實體經(jīng)濟發(fā)展維持較好水平，且科技金融等融資渠道的擴寬，上市公司數(shù)量有所增加，股票和債券籌資額大幅上漲；山東省實體經(jīng)濟部分受郵電業(yè)務下滑的影響，是低水平上的協(xié)調(diào)提升。

第三，中部和西部地區(qū)協(xié)調(diào)水平整體呈上升趨勢，但趨勢不明顯。中部8省（市）中，安徽、江西、湖北、湖南4個省份耦合協(xié)調(diào)等級呈現(xiàn)明顯的上升，吉林、河南、黑龍江未出現(xiàn)等級變化，山西略有下降；西部的重慶、四川、貴州、甘肅、寧夏、新疆6省（市）均上升了一個協(xié)調(diào)等級，其余6?。ㄊ校﹥H有小幅提升?；緟f(xié)調(diào)區(qū)域由東部逐漸向中部地區(qū)延展，中度失調(diào)區(qū)和嚴重失調(diào)區(qū)范圍逐漸縮小向西部地區(qū)聚集。

此外，三個時間截面內(nèi)分別有5、6、4個省（市）為瀕臨失調(diào)區(qū)，占總數(shù)的16.13%、19.35%、12.90%，范圍先擴大后縮小，主要分布于承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移發(fā)揮重大作用的中部地區(qū)；輕度失調(diào)省份三年均占比29.03%，為分布最廣的類型，且未出現(xiàn)明顯改善，主要分布于北方及西南地區(qū)，這些地區(qū)是“一帶一路”沿線及西部大開發(fā)主要省份。

（三）耦合協(xié)調(diào)區(qū)域差異水平變動

1.總體差異測算結(jié)果

根據(jù)前述公式（5）測算2008—2017年中國大陸31個省域耦合協(xié)調(diào)的總體泰爾指數(shù)T，計算結(jié)果如表4所示，2008—2017年耦合協(xié)調(diào)度存在顯著差異，泰爾指數(shù)由0.044 2下降到0.036 6，縮小了17.19%，表明隨著金融與實體經(jīng)濟的發(fā)展，省域協(xié)調(diào)差異整體呈縮小趨勢。

表4 省域金融與實體經(jīng)濟耦合協(xié)調(diào)的泰爾指數(shù)

2.三大區(qū)域間及區(qū)域內(nèi)測算結(jié)果

根據(jù)式（6）和式（7）分解東、中、西部三大區(qū)域間和區(qū)域內(nèi)的泰爾指數(shù)，測算結(jié)果如表5及圖2所示：

表5 三大區(qū)域間及區(qū)域內(nèi)耦合協(xié)調(diào)的泰爾指數(shù)及貢獻率

圖2 三大區(qū)域間及區(qū)域內(nèi)泰爾分解指數(shù)

從表5、圖2可看出，區(qū)域間和區(qū)域內(nèi)泰爾指數(shù)測算結(jié)果整體均呈下降趨勢，分別下降33.13%、7.94%，表明三大區(qū)域間和區(qū)域內(nèi)的耦合協(xié)調(diào)差異逐漸縮小。區(qū)域內(nèi)測算結(jié)果整體大于區(qū)域間測算結(jié)果，表明耦合協(xié)調(diào)的區(qū)域內(nèi)差異大于區(qū)域間差異。從泰爾指數(shù)貢獻率看，區(qū)域內(nèi)貢獻率遠高于區(qū)域間貢獻率，且區(qū)域間協(xié)調(diào)差異縮小程度大于區(qū)域內(nèi)縮小程度，說明省域協(xié)調(diào)空間差異的原因主要源于三大區(qū)域內(nèi)的空間差異。

從區(qū)域內(nèi)分解結(jié)果看，東、西部泰爾分解指數(shù)明顯高于中部地區(qū)，因此，區(qū)內(nèi)差異主要源于東、西部區(qū)域內(nèi)的差距。東部由于海南省耦合協(xié)調(diào)水平偏低，導致泰爾指數(shù)值相對最大；西部因部分省域協(xié)調(diào)程度低，寧夏、青海、西藏耦合協(xié)調(diào)水平一直位列全國倒數(shù)三位，云南、廣西、內(nèi)蒙古排名波動頻繁，所以泰爾分解值排名第二。雖然中部地區(qū)泰爾分解指數(shù)接近于0，但呈現(xiàn)先下降后上升態(tài)勢，2011年后區(qū)域內(nèi)差異逐年擴大，主要是受山西、黑龍江省耦合協(xié)調(diào)度逐漸下降的影響。

（四）耦合協(xié)調(diào)空間集聚特征及演化

1.全局自相關 根據(jù)式（9）計算耦合協(xié)調(diào)度的全局Moran’I指數(shù)，如圖3所示。

由圖3看到，2008—2017年Moran’I值介于0.20～0.24間，呈V型發(fā)展態(tài)勢，表明耦合協(xié)調(diào)度呈現(xiàn)持續(xù)的空間集聚特性，即協(xié)調(diào)發(fā)展程度依賴于臨近省域協(xié)調(diào)發(fā)展水平，金融與實體經(jīng)濟高協(xié)調(diào)度地區(qū)趨于臨近，低協(xié)調(diào)度地區(qū)趨于臨近。同時，各年份Moran’I指數(shù)的p值均在0.05的顯著性水平下顯著，表明省域耦合協(xié)調(diào)度呈現(xiàn)顯著空間正相關性。但2008—2012年Moran’I指數(shù)整體存在波動中下降，表明空間集聚狀況不穩(wěn)定且強度有所減弱，聚集效應依然存在。2012年后Moran’I值持續(xù)升高，集聚態(tài)勢穩(wěn)定且不斷增強。

2.局部自相關 采用GeoDa1.1.2軟件繪制2008、2013、2017年省域耦合協(xié)調(diào)發(fā)展水平的局部Moran散點圖，如圖4所示。顯示耦合協(xié)調(diào)集聚主要發(fā)生在L-L區(qū)域，其次是-區(qū)域，2017年分布在這兩個集聚區(qū)域的省份數(shù)量均占比35.48%，表明協(xié)調(diào)度高的地區(qū)和協(xié)調(diào)度低的地區(qū)在空間地域上分布相對集中。

圖3 省域耦合協(xié)調(diào)度的全局空間自相關情況

圖4 2008、2013、2017年局部Moran散點圖

觀察集聚區(qū)域的分布狀況，表6顯示，三個觀測期均居于第一象限（H-H）內(nèi)的省份有北京、山東、河南、江蘇、安徽、上海、浙江、湖南、福建，其自身與相鄰省域協(xié)調(diào)度均較高，空間關聯(lián)為擴散效應；在第二象限（H-L）內(nèi)的省份有遼寧、四川、廣東，即耦合協(xié)調(diào)水平相較于周圍區(qū)域高，為空間關聯(lián)的過度區(qū)域；處于第三象限（L-L）內(nèi)的省份包括黑龍江、內(nèi)蒙古、新疆、吉林、甘肅、陜西、寧夏、青海、西藏、云南及貴州，這些省份及相鄰省域的協(xié)調(diào)類型均不高，為空間關聯(lián)的低水平區(qū)域；一直處于第四象限（L-H）的省域包括山西、天津、重慶、江西、廣西、海南，其協(xié)調(diào)度較高但相鄰省域較低，空間關聯(lián)表現(xiàn)為極化效應。

觀察各省域協(xié)調(diào)度空間集聚躍遷狀況，耦合協(xié)調(diào)的空間格局相對穩(wěn)定，僅湖北（HL-HH）2013年出現(xiàn)躍遷特征，占觀測值的3.23%，主要是得益于金融快速發(fā)展，同時相鄰省域（河南、安徽、湖南等）的協(xié)調(diào)發(fā)展水平較高，帶動躍遷至高協(xié)調(diào)區(qū)域，躍遷趨勢向好，集聚狀況有所改善。其余省域觀測期內(nèi)均未呈現(xiàn)明顯的空間集聚躍遷情況，空間集聚趨勢有待改善。

表6 2008、2013、2017年省域協(xié)調(diào)集聚模式分布

進一步繪制LISA集聚圖，觀測特定區(qū)域?qū)χ車鷧^(qū)域的影響程度，看到多數(shù)省域的協(xié)調(diào)集聚狀態(tài)并不顯著，反映出協(xié)調(diào)水平整體不高及尚未形成規(guī)模以上空間聚集效應的現(xiàn)實。此外，H-H集聚區(qū)主要分布在東部地區(qū)，得益于其金融與實體經(jīng)濟發(fā)展水平均領先于中、西部，呈現(xiàn)較明顯的區(qū)域空間集聚特征；L-L集聚區(qū)主要分布在西部地區(qū)省域，受區(qū)域生產(chǎn)技術水平滯后、產(chǎn)業(yè)結(jié)構不合理、金融發(fā)展水平低下、增長質(zhì)量不高的影響。

（五）空間集聚的驅(qū)動因素分析

計算金融及實體經(jīng)濟發(fā)展系統(tǒng)指標體系下各類指標的Moran’I指數(shù)（見表7），分析省域協(xié)調(diào)水平集聚性演化趨勢的主要原因，從變化趨勢看出：

第一，證券業(yè)、建筑業(yè)發(fā)展是促進省域協(xié)調(diào)水平集聚趨勢逐漸增強的主要因素。其中，金融系統(tǒng)內(nèi)保險業(yè)指數(shù)Moran’I值在2014年前較其他指標大，呈現(xiàn)較明顯的空間集聚性，但整體呈下降趨勢，各省域保險業(yè)發(fā)展在區(qū)域上逐漸趨于平衡。至2014年證券業(yè)指數(shù)Moran’I值已超過保險業(yè)，成為驅(qū)動協(xié)調(diào)空間集聚趨勢加強的重要因素之一；實體經(jīng)濟系統(tǒng)中，建筑業(yè)指數(shù)Moran’I值在考察期內(nèi)處于較高水平且通過顯著性檢驗，是促進協(xié)調(diào)空間集聚趨勢的主要因素。

第二，證券業(yè)指數(shù)、建筑業(yè)指數(shù)集聚狀態(tài)與省域協(xié)調(diào)度集聚趨勢呈一定程度的趨同性。證券業(yè)指數(shù)Moran’I值在2012年后呈大幅上升，是促使2012年后省域協(xié)調(diào)發(fā)展集聚態(tài)勢逐漸增強的原因；建筑業(yè)指數(shù)Moran’I值發(fā)展趨勢與耦合協(xié)調(diào)度Moran’I值發(fā)展趨勢高度吻合，都呈“V”型發(fā)展態(tài)勢，轉(zhuǎn)折點均出現(xiàn)在2012—2013年間，是促使協(xié)調(diào)度集聚態(tài)勢先減弱后上揚的主要原因。

表7 各類金融及實體經(jīng)濟指標Moran’I的變化

五、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論

為揭示中國大陸地區(qū)31個省域金融與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展趨勢及空間格局演化，采用2008—2017年金融與實體經(jīng)濟相關數(shù)據(jù)，從動態(tài)變化角度分析二者耦合協(xié)調(diào)狀況，對耦合協(xié)調(diào)的空間差異特征進行分析，探究其空間集聚的驅(qū)動因素。相關實證結(jié)果顯示：（1）金融與實體經(jīng)濟耦合協(xié)調(diào)狀況不斷改善，金融先行作用逐漸顯現(xiàn)（；2）協(xié)調(diào)水平呈東高西低的分布特征，差異顯著；（3）空間集聚呈“V”型發(fā)展，集聚規(guī)模地域性差異突出；（4）證券業(yè)和建筑業(yè)是影響空間集聚水平的主要行業(yè)。

（二）政策建議

第一，充分發(fā)揮金融先導性作用，提升金融服務實體經(jīng)濟的水平。中國金融體系發(fā)展多體現(xiàn)為規(guī)模的擴張，金融結(jié)構仍以“銀行主導型”為主。因此，在注重金融規(guī)模擴張的同時，要關注結(jié)構的完善和效率的提升，充分發(fā)揮金融先導性作用，始終堅持以服務實體經(jīng)濟為宗旨，強調(diào)從“數(shù)量”向“質(zhì)量”的轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展。

第二，搭建東、中、西部對接平臺，提高產(chǎn)業(yè)布局與金融支持的匹配度。以區(qū)域間對接平臺實現(xiàn)資源要素、發(fā)展經(jīng)驗共享，帶動落后省域金融及實體經(jīng)濟發(fā)展，提升協(xié)調(diào)水平，幫助落后地區(qū)加快金融市場改革，升級優(yōu)化實體產(chǎn)業(yè)結(jié)構及布局，增強對資本的吸附力，提升與金融支持的匹配度，構建協(xié)調(diào)發(fā)展的互動機制。

第三，培育集聚“三功能”區(qū)，擴大空間集聚效應。強化相鄰集聚區(qū)之間及集聚區(qū)內(nèi)部的資源要素整合、聯(lián)合開發(fā)，形成高水平集聚區(qū)帶動低水平集聚區(qū)的發(fā)展格局，兼顧區(qū)域發(fā)展平衡，合理確定集聚區(qū)規(guī)模與層次，規(guī)劃為擴散輻射功能區(qū)（H-H集聚區(qū)）、承接過度功能區(qū)（L-H集聚區(qū)）及配套功能區(qū)（L-L集聚區(qū)），因地制宜規(guī)劃各功能區(qū)的發(fā)展導向和要求，有序推進建設。

第四，大力發(fā)展資本市場，推動建筑業(yè)持續(xù)健康轉(zhuǎn)型，強化空間集聚水平。加快協(xié)調(diào)水平低下省域的資本市場建設，圍繞區(qū)域現(xiàn)代化經(jīng)濟高質(zhì)量的產(chǎn)業(yè)體系構建，為服務區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟提供多層次、精準的金融服務；推動作為實體經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)的建筑業(yè)轉(zhuǎn)型升級，通過與大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)及人工智能的深度融合，實現(xiàn)建筑業(yè)向網(wǎng)絡化、數(shù)字化與智能化方向發(fā)展?？s小協(xié)調(diào)水平低下省域與先進省域的差異，提升空間集聚水平。

第五，建立區(qū)域協(xié)調(diào)評價機制，增強協(xié)調(diào)水平的穩(wěn)定性。從國家層面，基于金融與實體經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，建立二者協(xié)調(diào)水平評價體系，全面、綜合測度總體協(xié)調(diào)水平；從地區(qū)層面，根據(jù)區(qū)域現(xiàn)狀，建立區(qū)域交流與監(jiān)察機制，在確保金融安全的前提下對協(xié)調(diào)狀況進行監(jiān)督，通過區(qū)域間的溝通與調(diào)整，實現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)共融；從省域?qū)用?，可成立專門的協(xié)調(diào)機構，強化各部門的聯(lián)系與配合，對協(xié)調(diào)水平及時測度與觀察，實現(xiàn)對金融支持實體經(jīng)濟與實體經(jīng)濟帶動金融發(fā)展效果的定期監(jiān)測，根據(jù)觀測效果，因地制宜制定定期獎懲措施，形成對實體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新支持實體產(chǎn)業(yè)的有效激勵。