【摘要】金融市場和證券市場在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景之下邁入了全新的階段，并在不斷運(yùn)行過程中形成了完善的機(jī)制體制，這對我國現(xiàn)代化建設(shè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有重要作用，也給社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新鮮的血液。對于證券市場而言，金融投資有著基礎(chǔ)性的作用，是證券市場發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。鑒于此，本文主要對金融投資對于證券市場的效用進(jìn)行研究，并對投資者的投資策略進(jìn)行了分析與探討。

【關(guān)鍵詞】金融投資;證券市場;效用研究

金融市場投資較為特殊，與商品市場投資之間有著本質(zhì)上的區(qū)別，金融市場投資的特征在多個(gè)方面都有所體現(xiàn)，最為突出的就是高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、高金額，且涉及到多個(gè)參與主體。每個(gè)人都擁有在金融市場投資的權(quán)利，這是因?yàn)榻鹑谕顿Y并不會(huì)涉及到較為復(fù)雜的程序或操作，也不會(huì)對投資者提出過高的要求，簡單的操作后即可將自己的資金投入到金融領(lǐng)域當(dāng)中。所以，金融投資市場的集資能力相當(dāng)強(qiáng)，可在短時(shí)間內(nèi)募集到商品市場投資無法收集到的資金。在全新的發(fā)展背景之下，基于金融市場和證券市場發(fā)展起來的經(jīng)濟(jì)體系日漸完善，這也代表我國整體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了較大幅度的提升。同時(shí)，證券市場給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與建設(shè)增添了一定的動(dòng)力，可協(xié)助實(shí)體經(jīng)濟(jì)完成市場運(yùn)行機(jī)制的規(guī)范與協(xié)調(diào)，盡最大可能優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)與組織。

一、金融投資的含義與類型

所謂金融投資是單位或者自然人在市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中自愿購買金融產(chǎn)品的行為，購買金融產(chǎn)品獲得的利益歸屬于購買人，但是金融產(chǎn)品需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，而所有的風(fēng)險(xiǎn)均由購買人自己承擔(dān)。與實(shí)物投資不同，金融投資是在購買金融產(chǎn)品的同時(shí)再次分配社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益。而在實(shí)物投資中，交易雙方需要就某種具體的實(shí)物進(jìn)行買賣，從而獲得經(jīng)濟(jì)利益。金融投資也可以說是資產(chǎn)在交易雙方的轉(zhuǎn)移。投資過程中，市場會(huì)出現(xiàn)一定的波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)，即便是出現(xiàn)資金減少的情況，也需要由投資人自己承擔(dān)。在金融市場發(fā)展的同時(shí)，金融投資也在以十分可觀的速度向前發(fā)展。事實(shí)上，現(xiàn)代投資趨向整體發(fā)生了較大的轉(zhuǎn)變，逐步傾向于金融投資，金融投資也在短時(shí)間內(nèi)吸引了越來越多的客戶，而在眾多投資當(dāng)中，最為普遍的就是證券投資。當(dāng)前，金融投資類型主要分為銀行存款、基金、股票、債券幾種，每種金融產(chǎn)品均不相同，投資回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)也有一定的差異。投資人需要在投資前進(jìn)行充分的準(zhǔn)備，找到自己最合適的產(chǎn)品進(jìn)行投資。

二、金融投資對于證券市場的效用研究

（一）金融投資為證券市場提供了大量的資本

具有深度的證券市場不僅可以為交易活動(dòng)的順利開展保駕護(hù)航，還可給予投資者一定的信心，尋找更多的潛在投資人，并以基本穩(wěn)定的狀態(tài)完成大額訂單交易。由此可見，把控證券價(jià)格的能力就是指證券市場深度。提高證券市場深度的目的就在于維護(hù)證券市場的運(yùn)行秩序，保障我國的證券市場健康發(fā)展。一般情況下，證券價(jià)格會(huì)隨著外界因素的影響而發(fā)生波動(dòng)，這類情況一般會(huì)出現(xiàn)在發(fā)生大宗交易時(shí)。這是因?yàn)樵诖笞诮灰走^程中，會(huì)有投資者對大額證券進(jìn)行出售或購買。大量的資金流入或流出證券市場后，就會(huì)影響到其他投資者，甚至出現(xiàn)錯(cuò)估收益或跟風(fēng)出售的問題，極有可能引發(fā)嚴(yán)重的惡性循環(huán)，證券價(jià)格波動(dòng)由此而來?；谏鐣?huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起來的金融投資則保障證券市場發(fā)展的穩(wěn)定性，利用大量的資本、合理性假設(shè)為證券市場提供助力，有利于投資者獲得更高的利益。因?yàn)?，金融投資的存在，證券市場的資金波動(dòng)問題得到了有效的改善，參與主體和市場深度也在不斷強(qiáng)化，是證券交易市場實(shí)現(xiàn)長足發(fā)展目標(biāo)的重要前提。

（二）金融投資為證券市場帶來了大量投資者

事實(shí)證明，交易活動(dòng)類型的復(fù)雜程度與證券市場的廣度之間為正比例關(guān)系，隨著交易活動(dòng)復(fù)雜程度的提升，證券市場的廣度也越來越高，相反，在復(fù)雜活動(dòng)降低的同時(shí)，其廣度也會(huì)越來越低。證券市場的深度不僅是把控資金價(jià)格的能力，也是交易活動(dòng)的數(shù)量，而廣度則與深度不同，更多的是指交易活動(dòng)的類型與其復(fù)雜程度。要想衡量證券市場的廣度，需要參考參與證券市場的主體類型，例如，大中型企業(yè)、股票投資人員和短期資本投資者等，均會(huì)參與到國內(nèi)的股票市場當(dāng)中，這些類型和來源不同的投資主體均不同程度上擴(kuò)大了股票市場的廣度。證券市場的廣度同樣如此，也是因參與主體的不同而得到不斷的拓寬。因?yàn)?，金融投資的發(fā)展與影響，證券市場擁有了越來越多的投資參與者，這些投資參與者的層次、行業(yè)和類型均不相同，目的也有一定的差異，但都為其帶來了大量的資本。雖然，不同的投資參與者參與到證券市場當(dāng)中是為了獲取差價(jià)或者資金保值，但是都起到了拓寬證券市場廣度和深度的目標(biāo)。因?yàn)椋顿Y的參與者越來越多，所以證券市場也越來越穩(wěn)定。

（三）金融投資可以提高證券市場的運(yùn)行效率

證券市場的功能十分豐富，在多個(gè)方面都有所體現(xiàn)，而最基本的功能就是配置資本。值得注意的是，只有具備良好的政策市場效率，才能利用證券市場的作用完成資源配置，所以說，如何提升證券市場的效率是證券市場發(fā)展與建設(shè)的重中之重。從宏觀角度來說，證券市場效率就是證券市場的反應(yīng)速度，其效率也會(huì)在這一過程中得到較為直觀的體現(xiàn)。證券價(jià)格是否準(zhǔn)確和證券交易是否流通也涉及到證券市場效率。當(dāng)下，證券市場效率主要分為兩種形式，分別是內(nèi)在效率和外在效率。內(nèi)在效率與外在效率之間存在較大的差異，前者主要是反映出證券市場的組織效率，與服務(wù)效率之間有所關(guān)聯(lián)，后者主要是體現(xiàn)出證券市場在調(diào)解過程中的效率。除此之外，證券市場的內(nèi)在效率也可將證券市場的運(yùn)營水平以更加直觀的方式表示出來，例如，在實(shí)際進(jìn)行某項(xiàng)交易活動(dòng)時(shí)，需要耗費(fèi)一定的時(shí)間，而耗時(shí)長短和價(jià)格高低都是其內(nèi)在效率的重要體現(xiàn)。外在效率也是分配資金過程中的效率，換言之，股價(jià)會(huì)受到諸多因素的影響，例如，利好消息或不利消息等，而這些內(nèi)容均在外在效率的涵蓋范圍內(nèi)。在金融投資市場不斷完善的同時(shí)，金融投資在證券市場中的總量也有所提升，甚至連投資速度也發(fā)生了質(zhì)的變化，所以說證券市場才借助金融投資變化的機(jī)遇，完成了結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化與完善，且逐步改善了運(yùn)行效率過低的問題。因?yàn)椋C券市場的效率有所提升，所以可以在第一時(shí)間反映出面對各類信息時(shí)的態(tài)度，最終作用于證券市場，維護(hù)其運(yùn)行秩序。

三、金融投資者的投資策略

（一）分散投資

投資收益與每個(gè)投資者之間息息相關(guān)，也是投資者最為關(guān)心的問題，而如何保障投資效益值得深入研究。在實(shí)際投資前，投資者必須基于證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀與發(fā)展?fàn)顟B(tài)，制定合理的投資方案，確保投資方案切實(shí)可行。還要結(jié)合多種狀況確定投資策略，綜合考慮不同因素給投資效益造成的影響，實(shí)際投資過程中還要保持冷靜的態(tài)度和清醒的頭腦，利用多元化的策略進(jìn)行投資，不可將所有資金投注于某一個(gè)領(lǐng)域或進(jìn)行集中性的投資，以免發(fā)生不能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。但這并不代表投資者可以將所有資金分散開來進(jìn)行投資，過度分散的投資不僅會(huì)增加管理成本，還會(huì)降低利潤空間，使得投資者的經(jīng)濟(jì)效益大打折扣，甚至打消投資者的投資熱情。例如，在證券市場中進(jìn)行投資時(shí)，可結(jié)合實(shí)際選擇多種類型的產(chǎn)品進(jìn)行投資，合理分配資金的投資比例。結(jié)合自身狀況將資金適當(dāng)分為兩個(gè)部分，同時(shí)購買股票和資金，這不僅可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，還可提高收益，保障投資者的資金安全。

（二）反向投資

事實(shí)上，任何一種類型的投資都對投資者的能力提出了較高的要求，作為投資的重要組成部分，反向投資策略極大地考查了投資者的分析能力和反向思考能力，還要求投資者具備專業(yè)的水平和知識(shí)，敏銳地察覺到市場變動(dòng)，抓住時(shí)機(jī)適量購買或出售股票，通過股票漲停的方式獲得投資效益。相對于其他投資策略而言，反向投資的周期更長，但是其擁有極大的升值空間和發(fā)展平臺(tái)，理智的投資管理者可利用反向投資策略取得可觀的利潤。但是，利用反向投資策略時(shí)，必須隨時(shí)關(guān)注市場的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，并做出有預(yù)見性的策略和防范機(jī)制，找準(zhǔn)時(shí)機(jī)及時(shí)出售股票，以免出現(xiàn)股票價(jià)格下跌、風(fēng)險(xiǎn)增加的問題。

（三）隨時(shí)關(guān)注國家政策和戰(zhàn)略

經(jīng)濟(jì)和政治之間有著不可分割的聯(lián)系，因?yàn)閾碛蟹€(wěn)定且秩序良好的政治環(huán)境，經(jīng)濟(jì)才能向前發(fā)展，而不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)會(huì)為政治社會(huì)提供必要的支持，使其取得更為良好的成效，在證券市場當(dāng)中，經(jīng)濟(jì)和政治之間的關(guān)系則更加緊密。例如，國家推出某項(xiàng)政策或制度后，股票市場也會(huì)隨之發(fā)生改變，當(dāng)國家利用政策或制度的作用推動(dòng)某一個(gè)區(qū)域建設(shè)時(shí)，該區(qū)域的企業(yè)股票更是會(huì)呈現(xiàn)出一路翻紅的狀態(tài)。這要求投資者隨時(shí)關(guān)注時(shí)事，了解國家對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出的各項(xiàng)戰(zhàn)略決策。但是也要考慮到證券市場的運(yùn)行情況，合理規(guī)劃股票買賣時(shí)間。多層次、全方位的提高金融投資的安全性，擴(kuò)大價(jià)值空間和經(jīng)濟(jì)效益。

綜上所述，金融投資對于證券市場而言有極為重要的推動(dòng)作用，是拓寬金融市場發(fā)展深度與廣度的重要前提。但在實(shí)際發(fā)展過程中，仍要就如何提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和分析能力進(jìn)行強(qiáng)化，以便金融投資者找到潛藏于證券市場和金融投資中的潛在規(guī)律，按規(guī)則投資，共同維護(hù)證券市場的秩序與平穩(wěn)性。另外，因?yàn)榻鹑谕顿Y的存在，證券市場的效率和水平才能得到跨越式的提升。金融投資人員應(yīng)在投資過程中保持冷靜，以清晰的思路和準(zhǔn)確的判斷安全投資。只有這樣才能在證券市場中獲得收益，并為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的長足發(fā)展助力。

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作者簡介：

賈利凱（1992-），男，本科，山西運(yùn)城人，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員。