□ 韓 磊1 張生太

( 1.韓國國立釜慶大學(xué) 技術(shù)經(jīng)營專門大學(xué)院,韓國 釜山 48513;2.北京郵電大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院, 北京 100876)

一、引 言

隨著我國經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革階段,經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求我國經(jīng)濟(jì)需要從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展,而此時的金融實體服務(wù)能力顯現(xiàn)疲軟,表現(xiàn)為對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐力不足。對此,習(xí)近平總書記在十九屆中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時強調(diào),要在深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的同時,提升金融服務(wù)功能,通過找準(zhǔn)金融服務(wù)重點,切實為實體經(jīng)濟(jì)和人民生活服務(wù)。

從金融改革及發(fā)展路徑角度看,我國金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問題主要集中為以下三方面:首先,金融市場的期限結(jié)構(gòu)不匹配。尤其是隨著我國工業(yè)化,以及城市化發(fā)展的大范圍推廣,經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展對資金需求日益擴(kuò)大,而不斷增大的資金缺口,使得“影子銀行”等非正規(guī)金融機構(gòu)數(shù)量不斷增加,為金融市場的穩(wěn)定發(fā)展埋下了風(fēng)險的種子[1];其次,金融市場融資機構(gòu)不匹配。當(dāng)前,我國銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的融資模式以債務(wù)式融資為主,這在經(jīng)濟(jì)高速增長環(huán)境中還不能體現(xiàn)市場資金匱乏問題[2]。隨著我國經(jīng)濟(jì)處于下行階段,金融市場缺乏權(quán)益類融資模式的弊端開始逐一顯現(xiàn),如杠桿高、債務(wù)高以及融資成本高等;最后,金融市場服務(wù)對象狹窄,大量中小型企業(yè)融資難問題日益突出[3]。長久以來,我國大量的資金主要流向房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資金規(guī)模較大,且風(fēng)險定價較為容易的一些產(chǎn)業(yè),而推動社會發(fā)展的最主要的中小型企業(yè),則面臨融資難以及融資貴問題,這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的嚴(yán)重“偏科”，又會反向阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展,進(jìn)而形成了企業(yè)融資難—經(jīng)濟(jì)發(fā)展慢—企業(yè)融資貴的惡性循環(huán)怪圈。為了解決當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一系列主要矛盾,創(chuàng)新金融模式,開展普惠金融勢在必行。

二、文獻(xiàn)綜述

普惠金融是伴隨著技術(shù)的發(fā)展而逐步改進(jìn)的,是在小額貸款及微型金融發(fā)展的基礎(chǔ)上逐漸延伸的[4]。普惠金融體系不僅是一種可持續(xù)金融的發(fā)展體系,同時也是對我國現(xiàn)有金融體制不足的補充,其特征是尤為注重對金融末端需求者的金融服務(wù)提供。也有學(xué)者認(rèn)為,我國互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展擠壓了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的橫向發(fā)展空間[5]。因此具有倒逼傳統(tǒng)金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的作用,使得傳統(tǒng)金融機構(gòu)為了進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域,而不得不向傳統(tǒng)金融薄弱領(lǐng)域延伸,進(jìn)而加速了我國普惠金融的發(fā)展[6]。

目前,我國普惠金融發(fā)展態(tài)勢良好,在政府政策的推動下,以及金融機構(gòu)的協(xié)同創(chuàng)新努力下,實現(xiàn)了高速發(fā)展。但在普惠金融發(fā)展的背后,仍有許多不可忽視的發(fā)展問題,尤為突出表現(xiàn)在普惠金融中的“普”與“惠”之間的矛盾。金融機構(gòu)為了實現(xiàn)金融的“普”,往往向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū),或者落后的農(nóng)村地區(qū),開展金融業(yè)務(wù)拓展,但是,由于這些區(qū)域的金融需求量在成本和收益方面無法彌補金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展成本,因此表現(xiàn)為金融普及成本過高。由于我國金融機制以及市場體制等問題,致使我國普惠金融在實施過程中,存在許多發(fā)展阻礙與問題。其中,最為突出的發(fā)展問題在于普惠金融的金融成本、利益以及風(fēng)險之間的矛盾問題,實踐過程中現(xiàn)代金融往往表現(xiàn)為“普”而不“惠”,存在金融的商業(yè)性與政策性矛盾困境。因此,在我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的攻堅時期,以及金融創(chuàng)新改革的發(fā)展關(guān)鍵時期,探究我國普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題,不僅對我國普惠金融的進(jìn)一步高效實施具有重要意義,同時對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展等方面也具有重要意義[7]。

三、我國普惠金融發(fā)展的機制障礙

(一)地方政府普惠金融政策滯后,中央政策效果難以利益最大化

首先,在政策制定與實施環(huán)節(jié)缺乏科學(xué)合理性,尤其是鄉(xiāng)村金融功能難以發(fā)揮起作用。例如,在涉農(nóng)補貼環(huán)節(jié)，各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融機構(gòu)多采用單線發(fā)放資金以及管理等方式,資金的使用缺乏科學(xué)性,貼補資金只能產(chǎn)生“撒胡椒面”的作用,而無法發(fā)揮“蓄水池”功能,以點帶面形成擴(kuò)散式發(fā)展[8]。其次,我國普惠金融法制體系欠缺,商業(yè)可持續(xù)性不強,政策制定的便利性與金融商業(yè)運作之間存在較大利益沖突。在法律方面,我國普惠金融最大問題在于供求雙方的權(quán)責(zé)不明晰,因而由普惠金融所引發(fā)的糾紛時常發(fā)生,對開展普惠金融機構(gòu)的日常運營造成極大影響。同時,許多地方政府以保護(hù)短期目標(biāo)為出發(fā)點,致使普惠金融機構(gòu)往往售賣一些成本高和風(fēng)險大的金融產(chǎn)品,因此該類型金融產(chǎn)品難以達(dá)到市場的平均收益水平。而普惠金融的服務(wù)群體小微企業(yè),以及個體農(nóng)戶,往往需要貸款金額較小,銀行等金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時無法形成規(guī)模效應(yīng),因而金融機構(gòu)的經(jīng)營成本較高,相關(guān)金融機構(gòu)缺乏普惠金融發(fā)展動力。

(二)金融服務(wù)覆蓋不均衡,普惠金融結(jié)構(gòu)性排斥需盡快化解

金融作為一種經(jīng)營性產(chǎn)業(yè),各金融機構(gòu)的目標(biāo)都是獲得市場客戶實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)收益。因此,對于金融機構(gòu)而言,將大量金融資源流向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),或者使得經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融資源轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),是一種明智的舉措。對此,我國普惠金融在實踐發(fā)展過程中普遍存在結(jié)構(gòu)性排斥問題,突出表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)資源配置不均衡,農(nóng)村等地區(qū)的弱勢群體受到金融排斥問題。尤其是在我國當(dāng)前金融市場化還不完全的環(huán)境下,具有較強公益性的普惠金融發(fā)展模式舉步維艱。在激勵政策不足的情況下,金融機構(gòu)更青睞于城市客戶以及大中型企業(yè),而不愿意為散戶及小微企業(yè)提供金融服務(wù),因此普惠金融的包容性與公平性問題也是待解決難題。而受此影響,我國經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)以及農(nóng)村地區(qū)的民間借貸更為發(fā)達(dá),進(jìn)而造成了劣幣驅(qū)逐良幣的惡性發(fā)展循環(huán)[9]。例如,許多農(nóng)民認(rèn)為,只有在存取款時才會與金融機構(gòu)打交道,日常的金融借貸更喜歡選擇非正式的民間借貸,甚至是高利貸借款。這種借貸意識以及形式,一方面表明了我國農(nóng)村地區(qū)的金融宣傳和教育仍然不足,需要進(jìn)一步加強金融教育;另一方面,非正式的金融借貸也與現(xiàn)代化金融發(fā)展內(nèi)涵相違背,這種劣幣驅(qū)逐良幣的行為也是農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)供給缺失的重要原因之一。

(三)普惠金融技術(shù)有待成熟,金融機構(gòu)組織架構(gòu)有待完善

科技作為創(chuàng)新的重要驅(qū)動力,同時也是普惠金融發(fā)展的重要支撐。由于普惠金融服務(wù)群體就是長尾理論末端的金融需求者,因此這類客戶往往具有單筆額度小、風(fēng)險信用難以掌握的特征,而僅依靠傳統(tǒng)金融機構(gòu)的“人海戰(zhàn)術(shù)”獲客方式,顯然不足以負(fù)擔(dān)起高額的成本花費。對此,需要進(jìn)一步提升金融機構(gòu)的科技能力,基于大數(shù)據(jù)、云計算以及區(qū)塊鏈等技術(shù),對客戶交易行為、特征以及交易流程環(huán)節(jié)進(jìn)行實時監(jiān)控,進(jìn)行精準(zhǔn)風(fēng)險管理,以防止普惠金融高風(fēng)險問題。此外,傳統(tǒng)金融機構(gòu)的金融科技水平大多處于初級發(fā)展階段,不僅缺乏技術(shù),同時還缺乏最重要的人才,而固有的管理機制無法支撐科技創(chuàng)新要求,這也是傳統(tǒng)金融機構(gòu)急需解決的發(fā)展困境。從金融機構(gòu)內(nèi)部來看,金融機構(gòu)內(nèi)部組織管理落后問題顯著。國內(nèi)許多小型金融機構(gòu)在推進(jìn)普惠金融發(fā)展的過程中缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)的部門機構(gòu),致使許多涉及普惠金融業(yè)務(wù)分散在各個環(huán)節(jié)[10]。例如,“三農(nóng)”客戶及個人商戶的業(yè)務(wù)由零售金融部負(fù)責(zé),而小微企業(yè)則由中小企業(yè)部管理負(fù)責(zé)。這種同類型業(yè)務(wù)的分散式分布,致使金融機構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計與管理上存在“各自為政”問題。同時,金融機構(gòu)在普惠金融產(chǎn)品制定方面缺乏創(chuàng)新,市場中的金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,個性化服務(wù)乏善可陳。而同質(zhì)化產(chǎn)品最大的問題在于,那些在其它金融機構(gòu)無法獲得金融服務(wù)支持的群體,在市場上其它金融機構(gòu)也無法獲得相應(yīng)的金融服務(wù)支持,無法在真正意義上實現(xiàn)普惠金融。

四、推動我國普惠金融創(chuàng)新發(fā)展的路徑選擇

(一)創(chuàng)新金融科技,通過技術(shù)手段發(fā)展普惠金融

金融科技是金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的相結(jié)合產(chǎn)物,其內(nèi)涵包含如下三方面。

第一,它是金融資本與科學(xué)技術(shù)的高度融合。

第二,它是金融制度和工具手段的創(chuàng)新。

第三,它是金融創(chuàng)新發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)與依托空間[11]。

對于金融機構(gòu)而言,金融科技創(chuàng)新是推動金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融的重要推動力,它可以協(xié)助金融機構(gòu)獲得曾被金融排斥人群的金融產(chǎn)品與服務(wù)信息,為個性化金融服務(wù)發(fā)展提供必要基礎(chǔ)。同時,金融科技還具有跨空間以及跨時間的特性,可以在無需設(shè)立實體網(wǎng)絡(luò)點的情況下,為金融需求者提供完備的金融產(chǎn)品與服務(wù),極大的節(jié)約了金融機構(gòu)的經(jīng)營成本,具有提升普惠金融商業(yè)可持續(xù)性的作用,真正意義上解決普惠金融發(fā)展過程中所存在的“普”與“惠”之間的矛盾。在具體的實現(xiàn)路徑上,銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)可以從組織架構(gòu)、產(chǎn)品業(yè)務(wù)設(shè)計及風(fēng)險管理等方面分別進(jìn)行:進(jìn)行合理的組織架構(gòu)調(diào)整,構(gòu)建因時制宜的普惠金融組織架構(gòu)。在具體的組織架構(gòu)原則構(gòu)建方面,要遵循機構(gòu)協(xié)調(diào)和業(yè)務(wù)兼容性原則,實行扁平化組織模式,實現(xiàn)信貸運營實行精簡高效運作。同時,在產(chǎn)品及業(yè)務(wù)設(shè)計方面,對于大型商業(yè)銀行和股份制銀行而言,可以通過創(chuàng)新實驗室等手段,不斷通過實驗創(chuàng)新以及融入新技術(shù)等方式創(chuàng)新產(chǎn)品及業(yè)務(wù),以保證金融產(chǎn)品的普惠性。而對于地方性中小銀行金融機構(gòu)而言,不能完全依靠金融創(chuàng)新獲得市場,需要通過場景嵌入等形式增加客戶粘性。尤其是要利用好鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行的地域性數(shù)據(jù)優(yōu)勢,開展具有地區(qū)針對性的金融產(chǎn)品,以更好的實現(xiàn)普惠金融發(fā)展。

(二)加快普惠金融機構(gòu)協(xié)同合作,實現(xiàn)聚合效應(yīng)

普惠金融之所以存在金融排斥問題,最主要原因在于傳統(tǒng)金融機構(gòu)尤為注重借款人的第二還款來源,在開展金融業(yè)務(wù)時不僅需要良好的征信,而且也需要一定的抵押[12]。但是,許多金融需求者往往無法提供必要的抵押物,因而成為了金融排斥者。而造成金融排斥的關(guān)鍵點在于,金融機構(gòu)無法判斷借款人是否真正具有還款能力,表明單一金融機構(gòu)在對借款人的信貸調(diào)查環(huán)節(jié)存在較大的弊端,需要通過更為深入的信息以進(jìn)行更為精準(zhǔn)的判斷[13]。

因此,要采取金融機構(gòu)的協(xié)同合作,構(gòu)建普惠金融綜合服務(wù)平臺,在信息數(shù)據(jù)資源集聚的情況下實現(xiàn)聚合效應(yīng),消除普惠金融運營過程中的信用空白問題。具體而言,在獲客方面,金融機構(gòu)需要加強與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)之間的合作,充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)的大數(shù)據(jù)、云計算以及物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)優(yōu)勢,開展線上與線下相結(jié)合的方式,打造各種互聯(lián)網(wǎng)化場景,以豐富金融機構(gòu)的獲客渠道,進(jìn)而為更多金融需求者提供金融服務(wù)路徑[14]。

同時,鑒于普惠金融人群的特殊性,并不是所有人都可以熟練使用互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，或者與之相關(guān)的智能設(shè)備。因此,對于金融機構(gòu)而言,加強線下場景應(yīng)用尤為重要,包括提供個性化服務(wù)咨詢以及提供及時的答疑解惑等活動;第二,加強風(fēng)險控制能力,通過協(xié)同方式不斷融入社會金融機構(gòu),增強普惠金融提供主體的信用評價能力,切實降低金融風(fēng)險。傳統(tǒng)征信體系以央行征信為主,第三方征信機構(gòu)為輔。然而,隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)及相關(guān)金融平臺也可以提供必要的金融信息數(shù)據(jù)。同時,越來越多的“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也可以提供客戶相關(guān)日常行為消費數(shù)據(jù),可以為金融機構(gòu)提供維度更廣的信用數(shù)據(jù),以提升金融機構(gòu)的信用評價精準(zhǔn)性?！?/p>