葉先

摘 要：銀行借款是企業(yè)籌集資金的重要途徑之一，而這一籌資行為中蘊含著一定的金融風(fēng)險，若不能正確認(rèn)識及分析籌資活動的金融風(fēng)險并對其進(jìn)行有效的控制，將無法以最科學(xué)的方法使企業(yè)獲得最大的效益。本文將針對企業(yè)在進(jìn)行銀行借款籌資過程中存在的風(fēng)險及其管理策略進(jìn)行具體探究。

關(guān)鍵詞：銀行借款;籌資風(fēng)險;風(fēng)險分類與成因;防范措施

企業(yè)在通過銀行借款來籌集資金時，必須認(rèn)識到其中風(fēng)險的存在，并深入分析風(fēng)險存在的原因。任何籌資風(fēng)險都不是憑空存在的，其背后必然有多重因素推動，無論是經(jīng)濟(jì)危機的爆發(fā)、科技的更新?lián)Q代，還是行業(yè)內(nèi)部的激烈競爭都有可能為企業(yè)籌資風(fēng)險隱患。而企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)的管理策略消滅潛在的風(fēng)險，對風(fēng)險進(jìn)行控制，從而減輕風(fēng)險對企業(yè)銀行借款籌資的危害，保證企業(yè)的穩(wěn)定運行。

一、銀行借款籌資風(fēng)險的概念

從字面意思理解，銀行借款籌資風(fēng)險是指企業(yè)在通過銀行借款來籌集資金的過程中所必須擔(dān)負(fù)的風(fēng)險。具體來說，當(dāng)企業(yè)向銀行借款后，必須按照規(guī)定的日期將借款歸還，并且支付相應(yīng)的利息，這是企業(yè)必須承擔(dān)的義務(wù)。若企業(yè)因為財務(wù)狀況出現(xiàn)波動而導(dǎo)致不能按時歸還本息，這將直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營面臨困境，甚至走向破產(chǎn)。而導(dǎo)致企業(yè)無法按期歸還本息的風(fēng)險就是銀行貸款籌資風(fēng)險。

二、銀行借款籌資風(fēng)險的分類及其成因

會造成銀行借款籌資風(fēng)險因素有很多，按其成因分類可主要歸為以下幾種：

1、自然風(fēng)險

火災(zāi)、水災(zāi)、雷電、地震等都是因為自然力發(fā)生了不規(guī)則的變化而導(dǎo)致的自然風(fēng)險。此類自然風(fēng)險不僅不可控，而且具有重大的實質(zhì)性危害，它不僅會為企業(yè)財產(chǎn)帶來覆滅性損失，同時還可造成人員傷亡。

2、經(jīng)營風(fēng)險

企業(yè)向銀行借款籌資主要是為了更好地進(jìn)行生產(chǎn)與經(jīng)營，同時企業(yè)也需要通過高回報的生產(chǎn)經(jīng)營活動來獲取更多的利益，從而保證能夠按時歸還本息。但是生產(chǎn)經(jīng)營活動中蘊含著多種風(fēng)險，會受到諸多不確定性因素的影響，從而導(dǎo)致經(jīng)營利潤無法得到保證。如，銷售價格、數(shù)量、市場變化等，這些因素都將為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來動蕩，使企業(yè)的實際利益受到損失，導(dǎo)致企業(yè)在規(guī)定時間內(nèi)無法盡數(shù)歸還本息。

3、財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險是由企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性而直接導(dǎo)致的風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)的負(fù)債有的直接關(guān)系，但凡有負(fù)債的企業(yè)都會面臨著財務(wù)風(fēng)險，而其風(fēng)險的大小主要由負(fù)債的總額而決定。簡單來說，企業(yè)若負(fù)債較多將面臨著較高的財務(wù)風(fēng)險，反之，若負(fù)債較少將面臨著較低的財務(wù)風(fēng)險。而企業(yè)財務(wù)狀況的評價標(biāo)準(zhǔn)受諸多因素影響，如償債基金、流動比例、利率風(fēng)險、負(fù)債比率、應(yīng)收賬款、周轉(zhuǎn)情況等。

三、銀行借款籌資風(fēng)險的防范措施

1、對自然風(fēng)險的防范

在企業(yè)運行過程中有很多不可抗的因素會直接影響其運營，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)全面崩盤，如地震、水災(zāi)等自然災(zāi)害。這些風(fēng)險無法通過人力而控制，為減輕自然災(zāi)害對企業(yè)造成的損失，企業(yè)管理者必須提前對企業(yè)廠房、設(shè)備等財產(chǎn)采取如保險等保護(hù)措施。

2、對經(jīng)營風(fēng)險的防范

首先，采取全員聘用制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，并將工資與經(jīng)濟(jì)效益直接連接，通過健全的獎勵機制激發(fā)員工的工作熱情，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽土P機制保證員工的工作質(zhì)量。其次，提高員工的整體水平，聘請經(jīng)驗豐富且能力出眾的管理人員，并定期組織員工進(jìn)行崗位培訓(xùn)。再次，增強新產(chǎn)品的研發(fā)。根據(jù)市場的需求，研發(fā)能夠穩(wěn)固老用戶、吸引新用戶的產(chǎn)品。企業(yè)每年都應(yīng)在產(chǎn)品研發(fā)中投入相應(yīng)的資金，為新產(chǎn)品研發(fā)工作提供有力的支持。只有不斷對產(chǎn)品進(jìn)行更新?lián)Q代，才能夠一直占領(lǐng)著市場的份額。最后，不斷提升銷售水平，開發(fā)全新的市場。若想維持企業(yè)穩(wěn)定、長期的發(fā)展，就必須保證企業(yè)銷售水平一直保持在盈虧平衡點之上。企業(yè)銷售水平的保持不僅要依靠及時更新的產(chǎn)品種類、過硬的產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)。最主要的還是依靠企業(yè)銷售本身。企業(yè)的銷售人員應(yīng)不斷開拓新的市場，擴(kuò)寬客戶群體，不能將企業(yè)的銷售任務(wù)完全依賴于某個或某幾個固定客戶。否則一旦發(fā)生變故，將會使企業(yè)直接面臨銷售困境。

3、對財務(wù)風(fēng)險的防范

為了對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范，企業(yè)需要在償還借款上做好下列幾項工作：

第一，企業(yè)需要選擇合理的還款方式。由于企業(yè)是長期借款，在償還上可以采取不同的方法，通常情況下，償還方式有三種，一是到期一次性償還，這種集中性的還款方式對于企業(yè)的還款壓力是比較大的，因為企業(yè)需要在還款日當(dāng)天還清所有借款;二是定期償還，這種還款方式指的是在還款到期日之前定期償還相同的金額，直到到期之前全部還清;三是分批償還，這種還款方式相對靈活，企業(yè)可以對于還款資金進(jìn)行自由的安排。三種不同的還款方式各有優(yōu)勢，企業(yè)在選擇上需要結(jié)合實際情況來做出明確的判斷，選擇適合企業(yè)未來發(fā)展的還款方式。

第二，做好還款規(guī)劃。借款合同一旦生效后，企業(yè)需要履行還款的責(zé)任，根據(jù)合同中的規(guī)定的還款方式進(jìn)行還款，為了確保企業(yè)能夠如期還款，需要做好還款規(guī)劃，財務(wù)管理部門要針對實際經(jīng)營情況做好資金調(diào)整。

第三，提出應(yīng)急措施。在企業(yè)經(jīng)營管理過程中，難免會遇到風(fēng)險，當(dāng)企業(yè)無法如期進(jìn)行還款時，需要采取應(yīng)急措施，對貸款進(jìn)行延期，企業(yè)要提前向借款銀行提交延期計劃，在經(jīng)過銀行同意后，辦理相應(yīng)的延期業(yè)務(wù)，但也由于緊急情況的出現(xiàn)，企業(yè)需要支付一定的利息。

第四，建立風(fēng)險基金制度。為了以防萬一，企業(yè)在經(jīng)營的過程中，一定要有居安思危的意識，適當(dāng)提取一些風(fēng)險基金用于急用。

第五，適當(dāng)控制負(fù)債比率。通常情況下，企業(yè)對于債權(quán)人資金的利用程度就可以用負(fù)債比率來表示，若一個企業(yè)的負(fù)債比例較高，那么則意味著該產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)相對良好，如果能夠發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，甚至能獲得更多的利潤，但負(fù)債比率不宜過大，如果企業(yè)出現(xiàn)負(fù)債比例過高的情況，那么說明企業(yè)的債務(wù)非常繁重，資金存在不足的現(xiàn)象，一旦出現(xiàn)問題，企業(yè)很難按時進(jìn)行償債，債權(quán)人需要考慮到這樣的企業(yè)是否會影響自己的利益。通過會計計算，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比率已經(jīng)超過1，那么該企業(yè)已經(jīng)處于資不抵債的漩渦中，隨時面臨倒閉的風(fēng)險。

第六，適當(dāng)?shù)脑黾恿鲃颖嚷?。企業(yè)的流動比率與企業(yè)短期償債能力之間有著直接的關(guān)系，兩者之間成正比。當(dāng)企業(yè)的流動比率越來越高時，那么企業(yè)短期償債的能力就越來越強，債權(quán)人也會因此得到更有效的保障。從財務(wù)角度來看，企業(yè)流動比率高是企業(yè)營運資金多的表現(xiàn)，意味著企業(yè)有充足的資金來抵償債務(wù)，債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險很小。

第七，要加快資金周轉(zhuǎn)率。企業(yè)正常運轉(zhuǎn)離不開資金的快速周轉(zhuǎn)，企業(yè)加快資金周轉(zhuǎn)率能夠為企業(yè)財務(wù)提供一個穩(wěn)定的環(huán)境。

第八，對實際資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理分析。盈利杠桿在企業(yè)籌資過程中的確能夠為股東帶來很大的利益，但是這是在盈利杠桿應(yīng)用得當(dāng)?shù)那疤嵯?。如果在?yīng)用過程中發(fā)生了運用不當(dāng)?shù)默F(xiàn)象，盈利杠桿效應(yīng)很有可能導(dǎo)致每股盈利額出現(xiàn)不穩(wěn)定的情況，嚴(yán)重者會導(dǎo)致股東利益受損害甚至破產(chǎn)。因此，通常情況下，如果企業(yè)的盈利水平相對穩(wěn)定，那么采用銀行借款的籌資方式股東所獲得的利益就會更多，反之，銀行借款籌資方式一定要慎用，避免因此使企業(yè)陷入不利的局面。

4、對利率風(fēng)險的防范

資金籌措過程中，需要考慮到對利率風(fēng)險的防范。企業(yè)籌措資金時，貸款利率的選擇方式包括很多種，但在實際選擇時，一定要結(jié)合時下的情況來進(jìn)行判斷。一般情況下，貸款利率種類的準(zhǔn)則是如果國際金融市場的利率呈現(xiàn)下降的趨勢，那么最終籌資的成交利率最好是以浮動利率成交;如果國際金融利率呈現(xiàn)出上升趨勢，那么最終籌資的成交利率最好是以固定利率成交，若國際金融市場利率相對穩(wěn)定，沒有規(guī)律可查，最終成交利率最好以浮動利率為主。企業(yè)在籌資過程中，如果采取了浮動利率，在貸款合同中應(yīng)做好聲明，表明企業(yè)有權(quán)利在借貸期間將浮動利率調(diào)整為固定利率，避免由于利率上升而導(dǎo)致企業(yè)需要承擔(dān)更多的利息。

總結(jié)：企業(yè)利用銀行借款進(jìn)行籌資，需要明確意識到這種籌資方式能夠為企業(yè)帶來大量的資金，但同時企業(yè)需要承擔(dān)更多的風(fēng)險，在管理工作上，企業(yè)要做好萬全的措施對風(fēng)險進(jìn)行防范，確保企業(yè)能夠有一個安全穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。

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