■陳紹燕

（中遠(yuǎn)海運集裝箱運輸有限公司）

1 母公司與分子公司間結(jié)算概述及特點

1.1 財務(wù)結(jié)算概念概述

公司與外部客商間的往來結(jié)算業(yè)務(wù)是正常開展經(jīng)營業(yè)務(wù)的公司中最為基本的結(jié)算類型之一。公司與存在長期合作關(guān)系的客商間的結(jié)算業(yè)務(wù)也因此長期持續(xù)，此類結(jié)算工作通常具有持續(xù)性、定期重復(fù)性、相互性等特點。①持續(xù)性，只要公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常存續(xù)，都需要財務(wù)部門在業(yè)務(wù)后端與客戶及供應(yīng)商進行往來賬核對以及相應(yīng)資金收付的安排與確認(rèn)工作。②定期重復(fù)性是指，對于長期保持合作關(guān)系的客戶或供應(yīng)商，結(jié)算工作一般需按月或定期按約進行，以確保雙方的應(yīng)收與應(yīng)付賬款的確認(rèn)、核銷與資金收付能及時完成，進而保證公司現(xiàn)金流的正常流轉(zhuǎn)。③相互性是指，結(jié)算工作必須在主體公司與其客戶或供應(yīng)商的共同參與下進行，一般指共同確認(rèn)業(yè)務(wù)或債權(quán)債務(wù)的發(fā)生、變更與消滅。

1.2 母公司與海外高風(fēng)險地區(qū)分子公司結(jié)算定義及特點

高風(fēng)險地區(qū)一般指政治、經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變的欠發(fā)達國家或地區(qū)（如拉丁美洲、非洲等區(qū)域的國家），該地區(qū)國家支柱產(chǎn)業(yè)往往較為依賴初級、低附加值農(nóng)產(chǎn)品或工業(yè)原料的出口（如糧食作物、咖啡豆、石油、礦產(chǎn)等）。當(dāng)國際經(jīng)濟形勢處于低彌時期，全球原料采購需求降低，往往會對此類地區(qū)的經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生直接且重大影響，進而連帶導(dǎo)致地區(qū)政經(jīng)等局勢的動蕩多變，主要表現(xiàn)為地區(qū)安全易受局勢動蕩影響、高通脹、本幣匯率大幅波動甚至短期內(nèi)大幅貶值風(fēng)險較高等。基于如上，此類國家、地區(qū)往往采取較為嚴(yán)格的外匯管制、非自由浮動匯率等金融手段以保護其脆弱的經(jīng)濟與金融體系。

基于上述特征，母公司在與設(shè)立于這些國家、地區(qū)的分子公司間進行往來業(yè)務(wù)結(jié)算時也將面臨更高的風(fēng)險，如匯率、利率大幅波動風(fēng)險、存量資金安全風(fēng)險以及當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)及稅費等調(diào)整變動的政策性風(fēng)險。尤其近年全球經(jīng)濟環(huán)境的不確定性上升，從而也必然推動高風(fēng)險地區(qū)潛在結(jié)算風(fēng)險不斷上升。

2 高風(fēng)險地區(qū)分子公司資金風(fēng)險管控手段

2.1 建立統(tǒng)一資金池，推動海外收入資金及時回流

資金收付處于結(jié)算業(yè)務(wù)的末環(huán)，同時也是最為重要的一環(huán)。 鑒于母公司的海外分子公司分布全球，實現(xiàn)資金及時收付是把控結(jié)算風(fēng)險的重中之重。對于高風(fēng)險地區(qū)，一旦政經(jīng)局勢變動，往往伴隨當(dāng)?shù)乇編刨H值甚至金融系統(tǒng)瀕臨崩潰。同時，當(dāng)?shù)氐囊恍┬∫?guī)模的客戶、銀行的破產(chǎn)風(fēng)險也將上升。因此，為確保母公司與其遍布全球分子公司間業(yè)務(wù)開展涉及資金收付的時效性與安全性，建立全球統(tǒng)一的資金池業(yè)務(wù)，將為母公司全球業(yè)務(wù)活動持續(xù)穩(wěn)定開展、營運資金流順利上存與下?lián)芴峁└鼮榘踩?、可靠的保障?/p>

在選擇合作進行資金池業(yè)務(wù)的銀行時，應(yīng)考慮其銀行資信背景、實力、全球網(wǎng)點遍布的充分性。對于合作銀行未能設(shè)點的少量國家、地區(qū)（往往也多是高風(fēng)險地區(qū)），也應(yīng)在當(dāng)?shù)噩F(xiàn)有的備選銀行中，基于賬戶開立安全性、銀行公信力及資金實力、客商收付款方便程度等要素謹(jǐn)慎考察與選擇開戶行。

2.2 收支兩條線與實時監(jiān)控賬戶資金存量

應(yīng)要求分子公司在母公司認(rèn)可的合作銀行分別開立收付款賬戶，推動“收支兩條線”的收支分別核算，實現(xiàn)往來資金流的明晰、通暢。

母公司通過“資金池”業(yè)務(wù)應(yīng)對分子公司當(dāng)?shù)厥罩з~戶中的資金存量做到實時監(jiān)控。對于有條件的非外匯管制地區(qū)，應(yīng)推動硬通貨資金實現(xiàn)定時匯回母公司賬戶（如按日或按約定頻率或標(biāo)準(zhǔn)）的掃戶規(guī)則。對因外匯管制等原因?qū)е聼o法實現(xiàn)自動掃戶的地區(qū)，應(yīng)設(shè)立合理的存量標(biāo)準(zhǔn)(警示線)，對高于該存量“警示線“的資金，應(yīng)及時要求分子公司主動匯回。條件成熟下，可進一步實現(xiàn)該資金池收付一體化，將原先零散的資金管理方式，通過直接對接銀行系統(tǒng)進行集中收付以達到更高效的資金管理水平。

2.3 盡快消化非硬通貨或開拓相關(guān)消化通道

對于高風(fēng)險地區(qū)普遍存在的外匯管制制度導(dǎo)致分子公司可能有部分當(dāng)?shù)貛攀杖氪媪抠Y金，應(yīng)督促分子公司盡快換匯硬通貨匯回本國。對于無法換匯匯回的當(dāng)?shù)貛刨Y金存量，應(yīng)積極開拓消化途徑，例如推動在與當(dāng)?shù)毓?yīng)商簽訂協(xié)議中約定以當(dāng)?shù)貛胖Ц冻杀举M用；反之，在與客戶的業(yè)務(wù)合同中也應(yīng)要求以硬通貨作為結(jié)算收款幣種等。

3 高風(fēng)險地區(qū)匯率風(fēng)險管控手段

3.1 關(guān)注所在區(qū)域局勢動態(tài)及其對匯率穩(wěn)定的潛在影響

高風(fēng)險地區(qū)局勢多變決定了其金融環(huán)境不確定性也較高，因此母公司應(yīng)對于該地區(qū)政治、經(jīng)濟動態(tài)及相關(guān)重大事件保持足夠關(guān)注與重視，尤其當(dāng)與資金結(jié)算息息相關(guān)的當(dāng)?shù)貛艆R率非正常波動時，母公司及其當(dāng)?shù)胤肿庸矩攧?wù)人員應(yīng)對相關(guān)動態(tài)保持謹(jǐn)慎性關(guān)注。如果合理預(yù)期可能發(fā)生該地區(qū)本幣大幅貶值風(fēng)險，分子公司應(yīng)提前準(zhǔn)備應(yīng)急預(yù)案以盡早將當(dāng)?shù)貛糯媪抠Y金換匯或消化并及時向母公司匯報。

3.2 關(guān)注外匯管制地區(qū)官方及平行市場匯率變化趨勢

高風(fēng)險地區(qū)往往采取外匯管制、非自由浮動匯率等制度以保護本國金融體系的穩(wěn)定。外匯管制即購匯需求方須向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管方提出購匯申請及相關(guān)證明材料。某些國家甚至采取嚴(yán)格外匯管制措施，即不允許其境內(nèi)公司持有外匯及開設(shè)外匯賬戶（如巴西等國），若有購匯匯出境需求，需提供詳細(xì)業(yè)務(wù)證明文件證明業(yè)務(wù)收入來源于境外業(yè)務(wù)等要求。此外，非自由浮動的匯率制度也在這類高風(fēng)險地區(qū)普遍存在。有些國家、地區(qū)甚至選擇固定匯率制度（如尼日利亞），以確保本幣幣值穩(wěn)定。但事實是，每當(dāng)這類國家、地區(qū)局勢動蕩導(dǎo)致本幣承壓，官方指定的換匯通道往往無法按固定、指定匯率提供充足的外匯，因此這類地區(qū)的官方公布匯率多淪為名義匯率，也因此導(dǎo)致該地區(qū)普遍存在非官方的平行換匯市場，在這類市場中進行換匯交易的匯率通常才是現(xiàn)實市場交易雙方真正認(rèn)可的實際匯率?；诖耍慨?dāng)?shù)貐^(qū)局勢復(fù)雜多變甚至不明朗時，母公司及其分子公司應(yīng)對實際匯率走勢給予足夠關(guān)注，因為實際匯率往往可作為分析與預(yù)判局勢發(fā)展動態(tài)的重要依據(jù)。

3.3 制定合理的結(jié)算匯率規(guī)則

對于因客觀原因只能以當(dāng)?shù)貛牛ǚ怯餐ㄘ洠┫蚩蛻羰召M但實際合同約定以硬通貨結(jié)算的地區(qū)，因向客戶收費時點往往與同母公司進行最終結(jié)算時點不同存在匯兌差異，應(yīng)從兩方面考慮涉及制定結(jié)算折算匯率合理性的規(guī)則。其一，指定合理的收款折算匯率并定期向客戶公布(如參考每工作日當(dāng)?shù)匮胄泄紖R率等)。其二，也可適當(dāng)考慮準(zhǔn)許其分子公司將其向客戶公布的折算匯率在當(dāng)?shù)禺?dāng)日央行公布匯率基礎(chǔ)上適當(dāng)上浮，以彌補分子公司收到客戶折算后的本幣付款時點與之后向母公司報賬結(jié)算時點間因期間匯率波動導(dǎo)致潛在匯兌損失。同時，當(dāng)?shù)胤肿庸疽矐?yīng)對于收到客戶當(dāng)?shù)貛鸥犊钆c最終向總公司結(jié)算之間產(chǎn)生匯差變動做好臺賬，以將此塊匯差控制在合理區(qū)間，并定期與母公司進行往來賬余額調(diào)節(jié)表、對賬，避免因長期單向匯差的累積導(dǎo)致與母公司賬面余額間存在潛在資金缺口。

4 其他相關(guān)風(fēng)險的管控思路

4.1 推動當(dāng)?shù)貥I(yè)財工作系統(tǒng)化提升工作效率

首先，高風(fēng)險地區(qū)分子公司當(dāng)?shù)毓蛦T受地區(qū)歷史人文環(huán)境、文化差異、教育背景不同等影響，常有責(zé)任心不強、工作錯漏較多、到點走人等缺乏愛崗敬業(yè)精神的特點。加之此類地區(qū)勞工組織有些較為強勢，往往對當(dāng)?shù)毓蛦T權(quán)益的保護帶有明顯偏向性，又會進一步推助分子公司面臨難招人，或能招人難管人的境況。面對這種境況，有條件的分子公司應(yīng)盡可能推動當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)、財務(wù)操作系統(tǒng)化，盡量減少因雇員手工操作導(dǎo)致的錯漏，并與母公司系統(tǒng)實現(xiàn)對接，也能進一步減少向母公司傳輸、匯報業(yè)財數(shù)據(jù)、報表等的工作量與效率。此外，對于某些有條件的地區(qū)，探索通過云交易平臺模式，定制線上化渠道進行云支付、云收款的可行性，實現(xiàn)外匯管制地區(qū)資金更高效地歸集與劃撥。

4.2 對相關(guān)政策調(diào)整、突發(fā)事件的及時反應(yīng)

高風(fēng)險地區(qū)因經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱、局勢多變，多數(shù)都長期處于高通脹，當(dāng)?shù)匦姓ㄒ?guī)、稅費、供應(yīng)商費率等調(diào)整變動頻率也因此較高。當(dāng)?shù)胤肿庸?、代理?yīng)確保對于可能影響母公司在當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)收入的行政法規(guī)、稅費等調(diào)整保持跟進與及時上報。

對于出現(xiàn)可能影響公司正常業(yè)務(wù)開展的突發(fā)事件，如客戶、供應(yīng)商或其他合作方財務(wù)狀況惡化并可能導(dǎo)致收入壞賬或供應(yīng)商提供服務(wù)中止，當(dāng)?shù)胤肿庸境龖?yīng)及時上報情況進展外，母公司相關(guān)結(jié)算人員與當(dāng)?shù)胤肿庸矩攧?wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)持續(xù)保持合理謹(jǐn)慎態(tài)度商議應(yīng)急方案與措施，必要時還應(yīng)向母公司業(yè)務(wù)與商務(wù)部門提示潛在財務(wù)風(fēng)險。

4.3 更嚴(yán)格把控客商信用風(fēng)險

高風(fēng)險地區(qū)多數(shù)受制于薄弱的經(jīng)濟基礎(chǔ)，從而導(dǎo)致金融體系脆弱、政權(quán)更迭風(fēng)險高，當(dāng)?shù)卮罂蛻糍Y源較少，多為中小型零散類客戶。此類客戶群體盈利能力與償債能力都較低，信用水平參差不齊，如果參照發(fā)達地區(qū)客戶標(biāo)準(zhǔn)授信，將導(dǎo)致壞賬風(fēng)險升高。因此，從嚴(yán)管控此類地區(qū)客戶授信申請，甚至應(yīng)以一般情況下不授予信用期的規(guī)則為主（除非提供合理資信證明并經(jīng)審批）。對于失收風(fēng)險尤其高的國家、地區(qū)，必要時還應(yīng)從財務(wù)角度提示業(yè)務(wù)部門對于此地區(qū)業(yè)務(wù)結(jié)算方式應(yīng)改為預(yù)付，甚至于減少地區(qū)業(yè)務(wù)量以控制失收風(fēng)險。

4.4 提升分子公司駐外財務(wù)負(fù)責(zé)人與母公司結(jié)算人員綜合素質(zhì)

受時差、網(wǎng)絡(luò)通訊條件、與當(dāng)?shù)貑T工語言文化差異、政經(jīng)動蕩較頻繁等影響，都將對派駐高風(fēng)險地區(qū)財務(wù)管理人員正常業(yè)務(wù)工作的開展與向母公司信息反饋時效性產(chǎn)生影響，因此更需要派駐當(dāng)?shù)刎攧?wù)管理人員具備責(zé)任心強、專業(yè)水平過硬以及突發(fā)事件應(yīng)急等綜合素質(zhì)。母公司應(yīng)在外派人員甄選階段便注重候選人的相關(guān)素質(zhì)并在此后持續(xù)著重培養(yǎng)。外駐人員也應(yīng)主動保有積極的自學(xué)與提高意識，復(fù)雜的當(dāng)?shù)丨h(huán)境決定了在當(dāng)?shù)亻_展財務(wù)管理工作必須基于符合當(dāng)?shù)貙嶋H法律法規(guī)與相關(guān)財會政策前提下進行。如果缺乏對于當(dāng)?shù)卣?、?jīng)濟、人文與法規(guī)的基本了解，一味照搬國內(nèi)經(jīng)驗與流程，很可能因觸犯當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)而使公司利益受損。

此外，母公司對接結(jié)算人員也應(yīng)與外派人員保持良好通暢的溝通。結(jié)算雙方對接人員都應(yīng)對于高風(fēng)險國家、地區(qū)的政權(quán)情況、經(jīng)濟金融穩(wěn)定性有所把握。