■吳小紅

（中國核工業(yè)華興建設(shè)有限公司）

1 引 言

PPP(Public Private Partner- ship)，又稱PPP模式。該模式鼓勵民間資本和政府進(jìn)行合作，在優(yōu)勢互補、風(fēng)險共擔(dān)、利益共享基礎(chǔ)上，通過簽訂合約，共同組建PPP項目公司，提供公共服務(wù)的一種長期合作伙伴關(guān)系[1-2]。1984 年建成的深圳沙角 B 電廠被認(rèn)為是我國首個具有公私合作思想的項目，標(biāo)志著PPP模式在我國的萌芽[3]。黨的十八屆三中全會首次為 PPP 定義“允許社會資本通過特許經(jīng)營的方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運營”，而后PPP模式在我國呈現(xiàn)井噴式發(fā)展，尤其是在市政工程、交通運輸、城鎮(zhèn)綜合開發(fā)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。

隨著PPP行業(yè)項目整體體量的逐步增大，規(guī)范化運行勢在必行，相關(guān)的行業(yè)政策規(guī)范出臺較為頻繁。尤其是財辦金〔2017〕92號文、財金〔2018〕54號文、財金〔2019〕10號文等與PPP項目規(guī)范運營有關(guān)的標(biāo)志性文件出臺，加之PPP項目具有投資金額大、運營期時間長、風(fēng)險因子多等特點，使得PPP項目運營風(fēng)險的科學(xué)化防控工作已經(jīng)變得迫在眉睫。

2 風(fēng)險評價模型構(gòu)建和評估方法

本文將在AHP層次分析法的基礎(chǔ)上對PPP項目運營期運營風(fēng)險進(jìn)行模糊綜合評價，做到定性和定量分析相結(jié)合，使評價結(jié)果更加客觀，增強評價結(jié)果的可信度，進(jìn)而根據(jù)評價結(jié)果制定風(fēng)險防控策略。

2.1 AHP層次分析法

AHP層次分析法是薩蒂于20世紀(jì)70年代提出來的一種將定性方法和定量方法結(jié)合起來從系統(tǒng)和層次的角度來分析解決問題的方法。該方法先是構(gòu)建風(fēng)險層次結(jié)構(gòu)模型，然后將同一層級中每個風(fēng)險因素進(jìn)行兩兩比較建立判斷矩陣，進(jìn)而通過求解特征根和特征向量以確定指標(biāo)因子的具體權(quán)重，同時進(jìn)行一致性檢驗，之后根據(jù)計算結(jié)果進(jìn)行排序以確定重要風(fēng)險因素指標(biāo)。

根據(jù)層次分析法的互補判斷矩陣的計算方法和曹茂林[5]的軟件計算應(yīng)用，可以得到指標(biāo)權(quán)重的計算方法為：

將判斷矩陣中的每一行元素因子乘積，然后計算其n次方根得到一個新向量：

2.2 一致性檢驗方法

為確保判斷矩陣的合理性和邏輯性，減少專家打分主觀因素對于判斷矩陣的影響，本文采用一致性檢驗方法對判斷矩陣進(jìn)行一致性校驗。通常，一致性校驗方法通過采取引入判斷矩陣的平均隨機(jī)一致性指標(biāo)RI值進(jìn)行度量，計算判斷矩陣的一致性比率CR=CI/RI。其中1-10階判斷矩陣的RI值如表1所示。

表1 平均一致性校驗指標(biāo)值

當(dāng)CR＜0.1時，即認(rèn)為判斷矩陣通過一致性校驗，否則需要重新賦值重新計算，直至通過一致性校驗。

2.3 模糊綜合評價法

模糊綜合評價法是扎德教授于20世紀(jì)60 年代提出的一種基于模糊數(shù)學(xué)把定性評價轉(zhuǎn)化為定量評價的一種綜合評價方法，能夠有效地幫助管理者提高管理水平和增強決策能力[6]。該方法通過首先構(gòu)建評價指標(biāo)集、指標(biāo)權(quán)值集、評價集，然后對評估對象建立模糊判斷矩陣，計算模糊綜合評價集，最后計算最終評價得分，進(jìn)而通過評價得分對評價對象做出相對客觀的風(fēng)險評價。

3 案例分析

XX市城鎮(zhèn)污水處理廠及其配套設(shè)施PPP項目總投資約5億元（其中污水處理廠1.3億元，管網(wǎng)3.7億元），是我國東南沿海XX市以PPP模式運作的污水處理廠、配套管網(wǎng)及其提升泵站的投資、建設(shè)、運營項目，包括一座已完工污水處理廠、10座新建污水處理廠及其配套設(shè)施，以及市域內(nèi)其他污水處理設(shè)施。

通過實地走訪與資料查閱相結(jié)合的方法，風(fēng)險防控組織者針對本項目的運營期風(fēng)險構(gòu)建初步的風(fēng)險指標(biāo)體系，之后本項目依靠項目所在單位成熟的項目評審會組織及SPV公司召開風(fēng)險評估專題會議，參會人員涵蓋有市場開發(fā)、法務(wù)、招投標(biāo)、項目管理、SPV公司經(jīng)營層及其他相關(guān)人員等。會議主要有3個方面的目的：①優(yōu)化項目的風(fēng)險指標(biāo)體系；②針對各風(fēng)險因素進(jìn)行兩兩比較，建立判斷矩陣；③根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果商討風(fēng)險防控辦法。具體操作過程如下：

（1）確認(rèn)優(yōu)化后的風(fēng)險指標(biāo)體系，如表2所示。

表2 某項目PPP項目運營期風(fēng)險指標(biāo)構(gòu)成

（2）與會專家按照1-9標(biāo)度法（詳見表3）各自對評價模型各項指標(biāo)的重要度做評價，并構(gòu)建判斷矩陣。之后挨個對各專家的判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗，未通過一致性檢驗的專家打分，表明專家打分出現(xiàn)邏輯錯誤，需要返回專家重新打分后重新檢驗或者剔除出該專家打分。通過一致性判斷后的專家打分，按照各個專家的不同權(quán)重取打分的加權(quán)平均值，構(gòu)建最終的判斷矩陣，進(jìn)行歸一化處理，計算各層次風(fēng)險指標(biāo)的權(quán)重值（詳見表4）。

表3 判斷矩陣構(gòu)建標(biāo)度含義

表4 運營期風(fēng)險指標(biāo)權(quán)重表

（3）根據(jù)已構(gòu)建的運營期風(fēng)險因素指標(biāo)對本項目運營期風(fēng)險的影響程度建立評價集合Y=[10，30，50，70，90]（詳見表5），之后根據(jù)已計算模糊綜合評價集，最終計算得出最終評價得分。

表5 風(fēng)險評價等級集合

①根據(jù)表4得出的結(jié)果，本項目運營期風(fēng)險因素對應(yīng)的權(quán)重集合為：

A=[C1,C2,C3,C4,C5]；C1=[C11,C12,C13,C14]；C2=[C21, C22,C23,C24]；C3=[C31,C32,C33,C34,C35]；C4=[C41,C42,C43,C44, C45,C46]；C5=[C51,C52,C53,C54]。

②對評估對象構(gòu)建模糊評價隸屬度矩陣：

③ 一級風(fēng)險評估：

④運營階段綜合風(fēng)險評估：

根據(jù)前文所提出的評價集 Y=[10，30，50，70，90]，即可計算該項目運營階段最終運營階段風(fēng)險評估得分：P=T×YT=47.3

（4）結(jié)果分析，通過AHP=模糊綜合評價法對XX市城鎮(zhèn)污水處理廠及其配套設(shè)施PPP項目算出的評分為47.3分，處于中等風(fēng)險水平范圍，需要關(guān)注該項目運營期的風(fēng)險防控。根據(jù)AHP層次分析法可知項目運營投產(chǎn)風(fēng)險對項目影響較大，污水管網(wǎng)與污水廠建成計劃不同步、化驗室等關(guān)鍵配套設(shè)施建設(shè)滯后、污水源水量不足、運營成本控制、項目超概SPV公司股東方追加投資意愿等二級風(fēng)險因子對項目運營期整體風(fēng)險評價影響較大，需要重點關(guān)注并相應(yīng)措施。

4 結(jié) 語

近年來我國PPP項目發(fā)展較為迅速，行業(yè)內(nèi)尚未形成較為完善的風(fēng)險防控體系，加之我國參與PPP項目的社會資本方主要為原施工單位，缺乏PPP項目運營管理和風(fēng)險防控經(jīng)驗，容易忽視和積累PPP項目運營風(fēng)險。本文介紹的AHP-模糊綜合評價法應(yīng)用模糊關(guān)系合成原理，將一些邊界不清、不易定量的因素定量化，使分析結(jié)果更具有說服力，可以幫助社會資本方科學(xué)、快速地識別和管控PPP項目運營風(fēng)險，具有一定的借鑒意義。