馬金連 李美蓮

（1． 廣西投資集團(tuán)金融控股有限公司 廣西 南寧 530022 2． 廣西壯族自治區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院 廣西 南寧 530022）

一、廣西中小企業(yè)融資面臨的“三大難題”

近年來(lái)，隨著營(yíng)商環(huán)境不斷改善，經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，廣西中小企業(yè)如同雨后春筍般涌現(xiàn)，所經(jīng)營(yíng)的范圍幾乎涉及所有行業(yè)和領(lǐng)域，所帶來(lái)的收入利潤(rùn)占據(jù)市場(chǎng)主體的“半壁江山”，是穩(wěn)就業(yè)、保就業(yè)的重要支柱，是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、活市場(chǎng)的重要力量。但是，融資需求得不到滿足是我區(qū)中小企業(yè)普遍面臨的突出困擾，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

（一）融資渠道單一且獲得率低

我區(qū)中小企業(yè)的融資活動(dòng)主要以銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款融資為主，融資渠道比較單一。據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，2018年廣西企業(yè)依靠銀行信貸融資的比重高達(dá)86%，通過債券、股票等渠道進(jìn)行直接融資的占比只有5%左右。2018年廣西中小企業(yè)新增貸款689億元，同比減少近457億元。同時(shí)參考廣西綜合金融服務(wù)平臺(tái)相關(guān)數(shù)據(jù)，截至2020年5月15日，該平臺(tái)發(fā)布的融資需求1090億元，但是累計(jì)完成授信卻只有392億元，僅滿足需求的36%左右。

（二）融資利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出承受范圍

根據(jù)人銀南寧中心支行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年11月廣西金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.82%，而2019年12月全國(guó)新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.12%，5家國(guó)有商業(yè)銀行新增普惠小微貸款的平均利率為4.73%，18家大中型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款平均利率為5.44%，均低于廣西利率水平。在此基礎(chǔ)上，如果算上融資擔(dān)保費(fèi)、抵押物評(píng)估費(fèi)、過橋費(fèi)用等各項(xiàng)費(fèi)用支出，廣西中小企業(yè)貸款融資綜合成本高達(dá)13%以上。

（三）辦貸效率與經(jīng)營(yíng)時(shí)效不匹配

一筆銀行授信需經(jīng)信用等級(jí)評(píng)定、盡職調(diào)查、審批、授信、放貸等環(huán)節(jié)，流程復(fù)雜且效率低下。據(jù)國(guó)務(wù)院第五次大督查營(yíng)商環(huán)境抽樣調(diào)查顯示，廣西在南寧和北海獲得1000萬(wàn)元以下額度抵押貸款的平均辦理時(shí)間為28.6天，排全國(guó)第29位，比排名第一的浙江省（10.3天）足足多了18.3天。辦貸時(shí)間過長(zhǎng)、期限失衡，極易導(dǎo)致中小企業(yè)錯(cuò)過最佳經(jīng)營(yíng)時(shí)機(jī)。

近期，面對(duì)疫情帶來(lái)的沖擊，國(guó)家和廣西都出臺(tái)了一系列高含金量的政策措施助力中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)并產(chǎn)生了積極成效，但部分政策針對(duì)性過于明顯，如《南寧市加強(qiáng)金融服務(wù)支持中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的若干措施》明確“本措施自印發(fā)之日起執(zhí)行，執(zhí)行期暫定至2020年6月30日”。隨著疫情防控形勢(shì)向好，相關(guān)政策紅利逐漸消失，降低融資成本、解決資金周轉(zhuǎn)困難依然是廣大中小企業(yè)共同的呼聲。

二、地方金融組織具有天然的普惠優(yōu)勢(shì)

地方金融及類金融企業(yè)作為銀行、保險(xiǎn)、證券等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充，有著各異的風(fēng)險(xiǎn)偏好和差異化的客戶選擇，業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件較低，具有先天性的普惠基因，是普惠金融服務(wù)的直接輸出者，尤其是其“兩快一活”的顯著特點(diǎn)高度契合中小企業(yè)的融資需求，充分彌補(bǔ)了大型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)空白。

（一）市場(chǎng)反應(yīng)快

廣西的小額貸款、融資租賃、融資擔(dān)保等地方金融企業(yè)的定位基本為厚植地方經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，外加部分企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍受到區(qū)域限制，對(duì)各地市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究更為透徹，并且直接與地方實(shí)體企業(yè)和行業(yè)“打交道”，掌握第一手市場(chǎng)信息更充分，同時(shí)其與商業(yè)銀行等大型金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)位經(jīng)營(yíng)的差異化發(fā)展模式倒逼其必須對(duì)市場(chǎng)保持高度的敏感，對(duì)市場(chǎng)變化做出快速響應(yīng)。

（二）經(jīng)營(yíng)效率快

與大型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，地方金融企業(yè)的首要特征之一就是效率高、決策快。資本追求利潤(rùn)的動(dòng)力使得地方金融企業(yè)執(zhí)行力非常強(qiáng)，能夠快速調(diào)動(dòng)企業(yè)內(nèi)部的所有資源來(lái)實(shí)現(xiàn)效率和效益最大化。例如，從貸款申請(qǐng)到最后貸款發(fā)放的整個(gè)流程，小額貸款公司一般7天內(nèi)完成，在疫情等特殊時(shí)期放貸效率可高達(dá)1個(gè)工作日。此外，大部分商業(yè)銀行都建立有集中放款制度，而小額貸款公司可以按需提款，在落實(shí)相關(guān)手續(xù)的前提下，客戶可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要隨時(shí)提款，無(wú)需“排隊(duì)”等待，充分滿足了中小企業(yè)融資時(shí)效性高的要求。

（三）資金用途活

按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款資金的用途有著非常嚴(yán)格的限制，實(shí)際用信需穿透項(xiàng)目，如固定資產(chǎn)貸款和流動(dòng)貸款等一律不得用于補(bǔ)充資本，對(duì)于需要增加注冊(cè)資本金做大規(guī)模的企業(yè)而言，獲取銀行授信貸款的難度非常大。地方金融組織在實(shí)際中對(duì)貸款投向也實(shí)行穿透式管理，但由于其體系較多且靈活，在滿足監(jiān)管要求的前提下可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)通過設(shè)置相應(yīng)條件以滿足中小企業(yè)的用信需求。比如，信托公司除貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，還可以進(jìn)行實(shí)業(yè)投資、股權(quán)投資，是實(shí)業(yè)資本和金融資本的理想結(jié)合。

三、支持地方金融組織服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展的建議

地方金融組織作為銀行等金融機(jī)構(gòu)的衍生存在，業(yè)務(wù)多元且靈活，更具有普惠性質(zhì)。大力支持地方金融組織發(fā)展，把地方金融組織天然的普惠優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮出來(lái)，讓金融服務(wù)的“雨露甘霖”潤(rùn)澤更多市場(chǎng)主體及廣大群眾，不僅有利于促進(jìn)中小企業(yè)融資實(shí)現(xiàn)量增、面擴(kuò)、價(jià)降，還有利于豐富細(xì)分領(lǐng)域的金融服務(wù)，滿足現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)金融多樣化的需要。

（一）加快完善地方金融法人主體

目前，廣西地方法人金融機(jī)構(gòu)主要以銀證保為主，但也僅有3家城商行、2家保險(xiǎn)公司、1家證券公司，而其他金融機(jī)構(gòu)如私募基金（82家）、金融租賃（1家）、財(cái)務(wù)公司（1家）、資產(chǎn)管理公司（2家）、支付機(jī)構(gòu)（3家）等數(shù)量偏少，融資租賃公司（含分公司，331家）、融資擔(dān)保公司（108家）、小額貸款公司（374家）等地方金融企業(yè)有一定數(shù)量但總體規(guī)模相對(duì)較小、質(zhì)量不高。如融資租賃公司中經(jīng)營(yíng)正常的不足60家，累計(jì)發(fā)放業(yè)務(wù)金額突破100億元的只有1家；全區(qū)獲得A級(jí)及以上監(jiān)管評(píng)級(jí)的小額貸款公司只有35家，其中獲AA評(píng)級(jí)的只有7家，連續(xù)3年獲得AA評(píng)級(jí)的只有1家。此外，與中小企業(yè)融資以及地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展息息相關(guān)的公墓基金、信托、消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)小貸、征信等地方金融法人主體幾乎處于空白。建議利用廣西建設(shè)面向東盟金融開放門戶的契機(jī)，加快構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的地方金融組織體系，加快形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以降低中小企業(yè)融資成本，匹配中小企業(yè)多元化的融資需求以及地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。尤其是要加快出臺(tái)支持設(shè)立保理公司、消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)小貸、征信以及具備網(wǎng)絡(luò)支付的第三方支付公司等地方短缺金融牌照的先行先試辦法，加強(qiáng)與東盟金融機(jī)構(gòu)合作，加快設(shè)立以上地方金融法人機(jī)構(gòu)，填補(bǔ)廣西綜合金融服務(wù)的空白和短板。

（二）強(qiáng)化金融科技的發(fā)展與運(yùn)用

金融科技主要是指利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等新興前沿技術(shù)重塑傳統(tǒng)金融生態(tài)，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的盈利模式、業(yè)務(wù)形態(tài)、信貸關(guān)系等，可以極大簡(jiǎn)化供需雙方交易環(huán)節(jié)、減低資金融通邊際成本。在數(shù)字廣西建設(shè)大背景下，應(yīng)鼓勵(lì)和支持地方金融組織深挖數(shù)據(jù)“金礦”，通過技術(shù)購(gòu)買、聯(lián)合開發(fā)、股權(quán)合作等多種方式吸附金融科技力量，提升在客戶認(rèn)證、精準(zhǔn)營(yíng)銷、融資授信決策、風(fēng)險(xiǎn)防范與控制、輔助量化交易等方面的能力，布局打造“消費(fèi)場(chǎng)景+科技+金融產(chǎn)品”生態(tài)，通過“線上+線下”結(jié)合等模式突破時(shí)間和空間限制，為中小企業(yè)提供精準(zhǔn)便捷的金融服務(wù)。鼓勵(lì)金融企業(yè)圍繞核心實(shí)體企業(yè)上下游產(chǎn)生的應(yīng)收應(yīng)付賬款，布局和延長(zhǎng)供應(yīng)鏈融資服務(wù)鏈條，搭建中小企業(yè)合規(guī)、暢通的資金供給通道。織密信息大網(wǎng)，加快建設(shè)政務(wù)數(shù)據(jù)共享交換平臺(tái)和公共數(shù)據(jù)開放平臺(tái)，并免費(fèi)向資質(zhì)優(yōu)良的地方金融組織開放登錄查詢與應(yīng)用，打破政府部門的“數(shù)據(jù)煙囪”；逐步完善廣西綜合金融服務(wù)平臺(tái)功能，建立地方中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)施“萬(wàn)家企業(yè)上云行動(dòng)”，通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策引導(dǎo)中小企業(yè)“建檔立卡”，建立形成中小企業(yè)信用評(píng)分模型，砍掉金融服務(wù)中小企業(yè)過程中信息不對(duì)稱的“攔路虎”。

（三）持續(xù)優(yōu)化金融服務(wù)政策環(huán)境

按照“堵住后面、大開前門”的原則，一方面加強(qiáng)嚴(yán)監(jiān)管，提高金融運(yùn)行的質(zhì)量，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線；另一方面做好政策鋪路護(hù)航工作，加大對(duì)地方金融組織的扶持和支持力度。完善促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)稅收政策，探索在廣西自貿(mào)區(qū)建設(shè)地理范圍內(nèi)對(duì)發(fā)展不動(dòng)產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)直接產(chǎn)生的相關(guān)稅賦實(shí)行“先征后補(bǔ)”或財(cái)政資金補(bǔ)貼、創(chuàng)新不動(dòng)產(chǎn)融資租賃物權(quán)登記方式等方面給予政策支持。加大債券融資扶持補(bǔ)貼力度，鼓勵(lì)企業(yè)通過資產(chǎn)證券化、境外債、公司債、私募債等新型債務(wù)融資工具拓寬直接融資渠道。放寬各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)良并且對(duì)地方經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大的小額貸款公司的融資杠桿倍數(shù)以及融資渠道，提升其服務(wù)中小企業(yè)的實(shí)力和能力。制定完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，適當(dāng)提高普惠型金融企業(yè)在疫情等特殊情況下的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，鼓勵(lì)地方金融組織加大對(duì)重點(diǎn)行業(yè)、薄弱領(lǐng)域的服務(wù)力度。出臺(tái)金融人才培養(yǎng)、引進(jìn)、晉升等一攬子的政策措施，對(duì)國(guó)有金融企業(yè)的工資總額給予一定傾斜，以適當(dāng)?shù)母咝骄蹟n“高精尖”金融人才。

（四）構(gòu)建地方普惠金融控股平臺(tái)

深入貫徹落實(shí)“強(qiáng)龍頭、補(bǔ)鏈條、聚集群”的發(fā)展思路，積極整合廣西區(qū)內(nèi)小額貸款、典當(dāng)、融資租賃、商業(yè)保理、資產(chǎn)管理、擔(dān)保及再擔(dān)保等優(yōu)質(zhì)金融資源，組建地方惠普金融專業(yè)化管理平臺(tái)公司，推進(jìn)金融資源聚集，構(gòu)建形成集“投、貸、租、融、擔(dān)”于一體的中小企業(yè)綜合金融服務(wù)群，打造惠普金融新范本。支持平臺(tái)公司打好業(yè)態(tài)“組合拳”，圍繞以客戶為中心、以金融價(jià)值鏈為導(dǎo)向、共享中后臺(tái)管理資源形成業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)、協(xié)同高效、風(fēng)險(xiǎn)隔離的普惠金融工作體系，進(jìn)一步疏通金融服務(wù)中小企業(yè)的機(jī)制通道，延伸普惠金融的服務(wù)半徑和覆蓋范圍。同時(shí)，引導(dǎo)和推動(dòng)該平臺(tái)發(fā)揮好政策集成作用，加快形成政策傳導(dǎo)效應(yīng)和放大效應(yīng)，吸引更多的金融活水精準(zhǔn)流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。