一、前言

現(xiàn)在，利率市場化不斷推進(jìn)不斷成熟，與此同時，由政府主導(dǎo)的利率市場已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橛墒袌鲋鲗?dǎo)進(jìn)行調(diào)控，市場的這一明顯的變化和創(chuàng)新，為各大企業(yè)的發(fā)展都帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，對于財務(wù)企業(yè)而言，其未來發(fā)展趨勢在管理上勢必更加靈活。

二、利率市場化概述

利率市場化是指利率的決定權(quán)交給市場，市場變?yōu)槔实闹鲗?dǎo)者，利率市場化的最終目的是金融市場的創(chuàng)新，利率市場化后，企業(yè)可以提高資金需求的利率彈性，讓企業(yè)中的資金流動更加合理化、科學(xué)化，總體上消除了利率在部門和所有制上的歧視，緊貼市場需求，并且利率的水平和結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險相持平。利率市場化主要包含了利率管理市場化、利率決定市場化、利率傳導(dǎo)市場化和利率結(jié)構(gòu)的市場化。利率市場化是一個漫長的過程，需要一步一步的進(jìn)行，財務(wù)公司在面對市場利率化變化時，要積極采取措施，積極創(chuàng)新，改變企業(yè)的盈利模式，促進(jìn)企業(yè)資源合理分配，實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。金融市場千變?nèi)f化，需要從專業(yè)的角度進(jìn)行審視和觀察，系統(tǒng)性的提出財務(wù)措施，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)步增長。市場利率化有兩個決定性因素，其一是利率管理的市場化，其二是決定方式，利率市場化就是根據(jù)企業(yè)雙方資金上的對弈自主產(chǎn)生利率定價的機(jī)制，面對現(xiàn)在的市場變化，真正實現(xiàn)利率化市場是現(xiàn)階段市場良好運(yùn)行的關(guān)鍵因素之一，同時也是財務(wù)公司實現(xiàn)自我資金管理創(chuàng)新的主要途徑[1]。

三、對財務(wù)公司的影響

（一）利率息降低。對于傳統(tǒng)財務(wù)公司而言，企業(yè)的收益來源主要是依靠利率差來獲取的，利率差較大，企業(yè)所獲取的利息資金便較高，面對這樣的情況，企業(yè)只需要提高存貸量，通過存貸量來提高利率息，也就是增加企業(yè)的營收，另外財務(wù)企業(yè)賺取營收的方式還可以從擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模方面入手，通過提高業(yè)務(wù)的規(guī)模，而提升企業(yè)的效益，獲得營收，增強(qiáng)企業(yè)實力。但是隨著利率市場化的推動，金融市場的利率主導(dǎo)者進(jìn)行了轉(zhuǎn)變，轉(zhuǎn)而由市場作為利率的主導(dǎo)者，所以對于財務(wù)公司而言，即使擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模也難以增加企業(yè)營收，為了維持原有單位資金的集中度，必須采取提高存款利率，同時為了提高行業(yè)的競爭力，必須下調(diào)貸款利率，這個期間還有一些信托公司作為競爭的主要對手，給財務(wù)公司帶來了較大的競爭壓力。這樣一來，財務(wù)公司的存貸利率息的差額會嚴(yán)重縮小，從而降低的企業(yè)的營收，對企業(yè)的資金收入帶來負(fù)面的影響[2]。

（二）定價能力。相對于銀行和金融機(jī)構(gòu)，財務(wù)公司的定價能力相對來說比較弱。金融機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)市場的變化進(jìn)行自主定價，并且能夠高效的評價市場風(fēng)險，但是對于傳統(tǒng)財務(wù)公司而言，在自主定價的能力上比較弱，定價往往是跟隨銀行的定價，缺乏一定的自主性，盲目性較大，但是金融市場變得更加多元化了，財務(wù)企業(yè)要實現(xiàn)自主定價，就要對市場的風(fēng)險的進(jìn)行合理的評估，要嚴(yán)把市場中的風(fēng)險，并結(jié)合企業(yè)狀況制定定價機(jī)制。目前，很多財務(wù)企業(yè)沒有建立自主定價的機(jī)制，因此在面對市場變化反應(yīng)比較遲緩，另外，金融市場本身就是多變的，財務(wù)企業(yè)需要根據(jù)市場的變動進(jìn)行調(diào)控，積極的采取財務(wù)措施，建立人才機(jī)制，預(yù)防風(fēng)險，提高企業(yè)的生存能力。

（三）行業(yè)分化增加。行業(yè)分化所帶來的影響是直接的，市場利率化所帶來的行業(yè)變化對于適應(yīng)能力強(qiáng)的、管理和經(jīng)營有序的財務(wù)企業(yè)而言基本沒有什么影響。反而，會給企業(yè)提供一些機(jī)遇，但是對于預(yù)防風(fēng)險能力較差的財務(wù)企業(yè)而言，所面對的挑戰(zhàn)就比較大，由于風(fēng)險預(yù)估能力弱，其自身的業(yè)務(wù)范圍勢必相對較小，在面對行業(yè)分化的情況下，企業(yè)的利益會大幅度的縮小。因此，對于經(jīng)營范圍較小的企業(yè)而言，企業(yè)要積極的調(diào)整經(jīng)營和管理模式，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營范圍，實現(xiàn)企業(yè)利益的多元化發(fā)展，在管理和經(jīng)營上要進(jìn)行積極的創(chuàng)新和改變。

（四）靈活定價。為了促進(jìn)財務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，企業(yè)要制定靈活的定價策略，對于符合企業(yè)發(fā)展需求的用戶，可以制定特別策略進(jìn)行扶持，對符合企業(yè)發(fā)展需求的單位進(jìn)行政策上的扶持，可以根據(jù)實際情況制定出特別定價策略，降低用戶單位的融資利率，為用戶單位創(chuàng)造良好的渠道。利率化市場在給企業(yè)帶來不利方面的同時，也給財務(wù)公司帶來一些機(jī)遇。

（五）信息優(yōu)勢。利率化市場雖然給財務(wù)公司帶來了一定的挑戰(zhàn)，但是也帶來機(jī)遇。相比較傳統(tǒng)的商業(yè)銀行而言，財務(wù)公司在獲取的金融信息方面有著明顯的優(yōu)勢，財務(wù)公司同城可以獲得第一手的財務(wù)信息。在21世紀(jì)的今天，信息是決定性因素，通過迅速的掌握信息，可以為財務(wù)公司的資金用戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。財務(wù)公司一般只服務(wù)于大型的集團(tuán)性企業(yè)，服務(wù)對象是經(jīng)過篩選的，所以在掌握用戶信息上有著決對性的優(yōu)勢，不會將用戶信息弄混亂?，F(xiàn)階段，財務(wù)企業(yè)可以以自身優(yōu)勢為集團(tuán)性的企業(yè)用戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，在評估了基本的風(fēng)險后，可以為集團(tuán)性企業(yè)提供較好的融資服務(wù)，從而開拓財務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)新路徑[3]。

四、發(fā)展趨勢

利率市場化背景下，財務(wù)公司的發(fā)展趨勢是向著更加多元化的方向發(fā)展變化，在業(yè)務(wù)上呈現(xiàn)多元化的發(fā)展現(xiàn)狀，在管理和經(jīng)營上會更加呈現(xiàn)信息化的發(fā)展趨勢。對于傳統(tǒng)財務(wù)公司而言，其主要職責(zé)是內(nèi)部結(jié)算、投資管理、外部融資和中介管理，目前我國的財務(wù)公司在業(yè)務(wù)限制上較為明顯，管理和經(jīng)營不夠自由化，因此，不能充分的發(fā)揮自身的功能。

（一）管理創(chuàng)新。在利率市場化的推動下，現(xiàn)代的財務(wù)公司首先要在管理上進(jìn)行變化，實現(xiàn)管理上的自由，才能擴(kuò)大企業(yè)自身的業(yè)務(wù)，提高利率息，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。利率市場化的財務(wù)企業(yè)應(yīng)該實現(xiàn)資金管理的多元化發(fā)展，在用戶集團(tuán)公司的監(jiān)管下，財務(wù)企業(yè)應(yīng)該對集團(tuán)公司內(nèi)部的資金流動、結(jié)算、信貸等進(jìn)行集中管理，幫助集團(tuán)公司調(diào)整企業(yè)資金配置，實現(xiàn)資金的合理分配?，F(xiàn)代集團(tuán)性企業(yè)資金分配呈現(xiàn)多元化化發(fā)展，如果財務(wù)公司只是管理單一的資金項目，不利于企業(yè)資金的分配管理，面對多項資金，財務(wù)公司可以根據(jù)企業(yè)發(fā)展變化和資金狀況合理分配資金，幫助企業(yè)實現(xiàn)資金利率的最大化。在實現(xiàn)企業(yè)資金管理多元化的基礎(chǔ)上，財務(wù)公司對集團(tuán)企業(yè)的資金管理應(yīng)該更為精細(xì)，將自檢管理和績效考核、財務(wù)預(yù)算結(jié)合在一起。集團(tuán)性企業(yè)對于資金流的掌控要更加協(xié)調(diào)，資金計劃要實現(xiàn)上下統(tǒng)一的狀態(tài)，不斷提高業(yè)務(wù)資金的可控性和掌控性，財務(wù)企業(yè)是集團(tuán)性企業(yè)資金流管理的平臺，應(yīng)該積極的分析企業(yè)的資金流，對企業(yè)的資金流進(jìn)行全面的把控，因此，在利率市場化的背景下，財務(wù)公司不斷的提高自身的這一方面的能力是必然的。在全球信息化的背景下，財務(wù)管理必然和信息化實現(xiàn)全面的連接，提高管理效率和精確度，并且可以實時的進(jìn)行掌控，信息化財務(wù)系統(tǒng)的構(gòu)建可以實現(xiàn)財務(wù)管理的數(shù)據(jù)化，創(chuàng)建更加完善的客戶端服務(wù)平臺，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的條件[4]。

（二）促進(jìn)服務(wù)升級。財務(wù)公司在服務(wù)方面和其他的商業(yè)銀行相比，有著明顯的優(yōu)勢，在服務(wù)方面，可以為集團(tuán)性企業(yè)提供有差別于商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，提高為用戶服務(wù)的質(zhì)量。因此，財務(wù)公司可以在用戶的資金需求方面多做工作，加大研究力度，提高監(jiān)管服務(wù)。對于資金監(jiān)管而言，最為關(guān)注的是資金的安全，因此財務(wù)公司可以在這一方面下功夫，提高企業(yè)的資金的安全度，積極的開發(fā)用戶的特殊性資金需求。財務(wù)公司要滿足集團(tuán)用戶的資金要求，首先就要做一個市場調(diào)研，了解客戶的需求，不斷的擴(kuò)大資金業(yè)務(wù)，提供一些資金信貸、年金業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問等服務(wù)。另外，可以針對集團(tuán)內(nèi)部的情況設(shè)計一些資金金融理財服務(wù)，滿足用戶的需求，提高資金管理的手段，保證用戶資金的安全。為了提升財務(wù)資金的服務(wù)升級，可以對平臺進(jìn)行管理，調(diào)整機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，以實現(xiàn)財務(wù)資金的多元化發(fā)展[5]。

（三）加強(qiáng)合作交流。利率市場化條件的金融信息是多變的，財務(wù)公司要積極的作出調(diào)整，不斷加強(qiáng)和同行業(yè)的合作和交流，學(xué)習(xí)新的管理和經(jīng)營方面的內(nèi)容。在激烈的市場競爭中，銀行會隨時的調(diào)整利率來吸引客戶群體，作為財務(wù)公司，可以借助資金統(tǒng)一的管理平臺，獲取到最低的貸款利率和最高的存款利率，從而到達(dá)利率的增長，提高財務(wù)公司的收益。同時財務(wù)公司對資金的管理具有明顯的優(yōu)勢，它對資金是實現(xiàn)統(tǒng)一管理的，所以財務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)和各大金融機(jī)構(gòu)的合作，通過合作來增加資金收益。同時，財務(wù)公司在評定風(fēng)險后，在保證企業(yè)內(nèi)部資金的流通性順暢的基礎(chǔ)上，可以將流通性的資金投入到一些高收益的理財中，以此增加財務(wù)企業(yè)的效益。

（四）促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化步伐。在經(jīng)濟(jì)的一體化的推動下，財務(wù)公司也應(yīng)該加緊推動企業(yè)經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)的利益的高速增長。目前國家對財務(wù)公司實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化的支持力度相當(dāng)大，另一方面國際市場對財務(wù)企業(yè)的接納度也比較大?，F(xiàn)在，企業(yè)面對市場改革的現(xiàn)狀，應(yīng)該牢牢的抓住經(jīng)濟(jì)全球化的機(jī)遇，制定企業(yè)全球化經(jīng)濟(jì)策略，推動企業(yè)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，為走進(jìn)國際化市場打下堅實的基礎(chǔ)。國際市場的變化更是一日千變的，所以財務(wù)企業(yè)在增強(qiáng)自身管理和經(jīng)營能力的同時，要增加自身規(guī)避風(fēng)險的能力，提高與國際企業(yè)合作的技能，并且通過塑造企業(yè)良好的形象，來擴(kuò)大企業(yè)的影響力和知名度，為打開國際市場創(chuàng)造良好的條件[6]。

五、結(jié)語

總而言之，利率市場化對于財務(wù)公司而言，是一把雙刃劍，企業(yè)要合理運(yùn)用，把握機(jī)遇，了解市場變動，有效規(guī)避風(fēng)險。