張德鋼 朱旭森

[摘 要]采用Dagum 基尼系數(shù)、核密度非參數(shù)估計(jì)和收斂模型揭示九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域差異、分布動(dòng)態(tài)及收斂機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異呈下降趨勢(shì)，城市群間差異是導(dǎo)致數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的主要來(lái)源。其中，珠三角城市群數(shù)字普惠金融整體發(fā)展水平最高，城市群內(nèi)差異最小，同其他城市群整體差異最大。九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展具有顯著的σ收斂特征，也存在絕對(duì)β收斂和條件β收斂，但各城市群收斂速度不相同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展收斂速度更快。研究對(duì)推動(dòng)城市群數(shù)字普惠金融協(xié)同發(fā)展，促進(jìn)金融服務(wù)均等化具有重要意義。

[關(guān)鍵詞]城市群;數(shù)字普惠金融;時(shí)空演進(jìn)

[中圖分類(lèi)號(hào)]F832;F299.2[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1673-0461（2020）12-0088-09

一、引 言

深度融合通訊技術(shù)與電子商務(wù)的數(shù)字普惠金融，可以克服傳統(tǒng)金融對(duì)物理網(wǎng)點(diǎn)的依賴(lài)，具有更大的地理穿透力和低成本優(yōu)勢(shì)，能夠顯著擴(kuò)大普惠金融服務(wù)范圍并提升服務(wù)效率，得到了中國(guó)政府的高度重視。國(guó)務(wù)院于2015年底印發(fā)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》明確提出要積極借助互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段拓展普惠金融服務(wù)廣度和深度。2016年杭州 G20 峰會(huì)，中國(guó)政府積極推動(dòng)并參與制定《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》，進(jìn)一步明確了數(shù)字普惠金融的發(fā)展方向。當(dāng)前，中國(guó)的數(shù)字普惠金融發(fā)展已經(jīng)走在了世界前列[1-3]，而數(shù)字普惠金融在中國(guó)得以快速發(fā)展的一個(gè)重要原因在于城市群的崛起。城市群作為中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)最具活力和潛力的核心地區(qū)，城市群內(nèi)部以及城市群之間人口、資金、技術(shù)、信息等生產(chǎn)要素的巨大流動(dòng)需求，為數(shù)字普惠金融發(fā)展提供了重要平臺(tái)[4]。目前，中國(guó)已經(jīng)形成了珠三角城市群、長(zhǎng)三角城市群、京津冀城市群、中原城市群、長(zhǎng)江中游城市群、北部灣城市群、哈長(zhǎng)城市群、成渝城市群、關(guān)中城市群等九大代表性城市群。在此背景下本文提出如下研究問(wèn)題，九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間差異如何？動(dòng)態(tài)演進(jìn)趨勢(shì)如何？是否存在收斂機(jī)制？科學(xué)回答這些問(wèn)題對(duì)實(shí)現(xiàn)城市群數(shù)字普惠金融協(xié)同發(fā)展，促進(jìn)金融服務(wù)均等化具有重要意義。

現(xiàn)有關(guān)于中國(guó)普惠金融發(fā)展差異及演進(jìn)動(dòng)態(tài)的文獻(xiàn)主要集中在傳統(tǒng)普惠金融領(lǐng)域。一類(lèi)文獻(xiàn)采用泰爾指數(shù)或基尼系數(shù)測(cè)度中國(guó)普惠金融發(fā)展差異并按照子群進(jìn)行分解。例如，林春等在構(gòu)建中國(guó)省際普惠金融指標(biāo)體系測(cè)度普惠金融發(fā)展的基礎(chǔ)上，采用基尼系數(shù)考察普惠金融發(fā)展差異，并從東中西三大區(qū)域和八大綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)層面對(duì)差異進(jìn)行分解[5]。沈麗等在編制中國(guó)省際普惠金融指數(shù)的基礎(chǔ)上采用Dagum基尼系數(shù)考察中國(guó)普惠金融的區(qū)域差異，并從東中西三大區(qū)域?qū)Σ町愡M(jìn)行分解[6]。王雪和何廣文從縣域?qū)用鏄?gòu)建普惠金融發(fā)展指數(shù)，進(jìn)而利用泰爾指數(shù)刻畫(huà)中國(guó)縣域普惠金融的發(fā)展差異，并從省際層面對(duì)差異進(jìn)行分解[7]。另一類(lèi)文獻(xiàn)采用σ收斂、β收斂、俱樂(lè)部收斂、核密度非參數(shù)估計(jì)等方法考察普惠金融發(fā)展的收斂機(jī)制和分布動(dòng)態(tài)。例如，孫英杰和林春分析了中國(guó)普惠金融的絕對(duì)β收斂、條件β收斂和俱樂(lè)部收斂機(jī)制[8]。胡宗義等采用變異系數(shù)和核密度非參數(shù)估計(jì)方法分析了中國(guó)普惠金融發(fā)展的動(dòng)態(tài)演進(jìn)趨勢(shì)[9]。

受限于金融服務(wù)數(shù)據(jù)的可獲得性，前述相關(guān)文獻(xiàn)構(gòu)建的普惠金融發(fā)展指標(biāo)所包含的金融服務(wù)往往集中在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，無(wú)法體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)背景下金融服務(wù)變革的客觀現(xiàn)實(shí)。北京大學(xué)發(fā)布的2011—2018年中國(guó)數(shù)字普惠金融指數(shù)專(zhuān)注于從創(chuàng)新性數(shù)字金融的角度衡量數(shù)字普惠金融的發(fā)展，是對(duì)現(xiàn)有聚焦傳統(tǒng)普惠金融的相關(guān)指標(biāo)體系和指數(shù)的一個(gè)拓展，已廣泛用于學(xué)術(shù)研究，但現(xiàn)有文獻(xiàn)主要集中在數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響效應(yīng)上。例如，數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村金融需求的影響效應(yīng)[10]，對(duì)居民消費(fèi)的影響[11]，對(duì)包容性增長(zhǎng)的影響效應(yīng)[12]，對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的影響[13]。雖然，梁榜和張建華利用該指數(shù)考察了中國(guó)數(shù)字普惠金融的空間聚集和收斂特征[14]，但未能揭示出中國(guó)數(shù)字普惠金融在不同城市群的發(fā)展差異及動(dòng)態(tài)演進(jìn)特征。正如前文所述，城市群作為中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)最具活力和潛力的核心地區(qū)，是支撐數(shù)字金融普惠發(fā)展的重要平臺(tái)，揭示城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展時(shí)空演變規(guī)律、探尋城市群數(shù)字普惠金融協(xié)同發(fā)展路徑不僅有利于推動(dòng)城市群數(shù)字普惠金融協(xié)同發(fā)展，也有利于金融服務(wù)均等化，進(jìn)而促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展。

為拓展現(xiàn)有相關(guān)研究，本文基于北京大學(xué)發(fā)布的2011—2018年中國(guó)數(shù)字普惠金融指數(shù)，首先，采用Dagum基尼系數(shù)方法對(duì)中國(guó)九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間差異進(jìn)行測(cè)算并予以分解，以揭示城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間差異大小及其來(lái)源。其次，采用核密度非參數(shù)估計(jì)、σ收斂和β收斂方法對(duì)九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的動(dòng)態(tài)演進(jìn)特征和收斂機(jī)制進(jìn)行分析。最后，在前文分析的基礎(chǔ)上得出結(jié)論并給予解釋?zhuān)瑫r(shí)基于城市群數(shù)字普惠金融協(xié)同發(fā)展提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

二、研究方法和數(shù)據(jù)

（一）Dagum基尼系數(shù)

（四）數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明

本文采用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心最新發(fā)布的“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011-2018）”刻畫(huà)數(shù)字普惠金融發(fā)展。該指數(shù)由數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度和數(shù)字化程度指數(shù)3個(gè)維度共計(jì)33個(gè)具體指標(biāo)合成。本文使用該指數(shù)對(duì)中國(guó)九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異及演進(jìn)動(dòng)態(tài)展開(kāi)研究。如表1所示，九大城市群[CM（21*2]具體包括珠三角城市群、長(zhǎng)三角城市群、京津冀城市群、中原城市群、長(zhǎng)江中游城市群、北部灣城市群、哈長(zhǎng)城市群、成渝城市群和關(guān)中城市群，共131個(gè)地級(jí)以上城市。

三、九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間差異及其來(lái)源

（一）九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展趨勢(shì)

在分析城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異之前，首先展示九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀及變化趨勢(shì)，具體如圖1所示。由圖1可以看出，2011—2018年九大城市群總體及各城市群數(shù)字普惠金融指數(shù)均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，其中，九大城市群總體數(shù)字普惠金融指數(shù)均值從2011年的55.2上升到了2018年的239.04，年均增長(zhǎng)速度為23.3%。從各城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的絕對(duì)水平來(lái)看，珠三角和長(zhǎng)三角的發(fā)展水平最高，始終領(lǐng)先于其他城市群。從各城市群數(shù)字普惠金融增長(zhǎng)速度來(lái)看，關(guān)中城市群、中原城市群、哈長(zhǎng)城市群的增長(zhǎng)速度最快，數(shù)字普惠金融指數(shù)得分的年均增長(zhǎng)速度超過(guò)了25%。進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，不同年份數(shù)字普惠金融發(fā)展增速不盡相同，2011—2013年處于快速發(fā)展階段，此后發(fā)展速度相對(duì)放緩，這主要由于數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和數(shù)字化程度達(dá)到一定程度后，數(shù)字普惠金融的使用深度將越來(lái)越成為數(shù)字普惠金融總指數(shù)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)，而數(shù)字普惠金融的使用深度難以在短期大幅提高。

（二）九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的總體差異

本文運(yùn)用Dagum基尼系數(shù)及其按子群分解的方法對(duì)九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的總體差異、城市群內(nèi)差異、城市群間差異、超變密度進(jìn)行測(cè)度。表2報(bào)告了2011—2018年九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展總體差異的具體數(shù)值?？梢钥闯鼍糯蟪鞘腥簲?shù)字普惠金融發(fā)展總體差異較大，基尼系數(shù)介于0.051—0.158之間，并且九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展總體差異在波動(dòng)中呈小幅下降趨勢(shì)。2011年九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的總體基尼系數(shù)為0.158，此后呈快速下降態(tài)勢(shì)并于2017年降至0.051，2018年小幅上升至0.055。觀測(cè)期內(nèi)九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展總體差異年均遞減率為16.3%?？傮w上看，數(shù)字普惠金融發(fā)展不均衡現(xiàn)象趨于緩和。

（三）九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的群內(nèi)差異

從九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的城市群內(nèi)差異大小來(lái)看，如表2所示，九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的城市群內(nèi)差異均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。京津冀城市群初期的數(shù)字普惠金融發(fā)展差異最大，2011年京津冀城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的基尼系數(shù)為0.124，此后除2014年和2018年較上年有小幅上升外，其余年份較上年均有下降，最終降低到2018年的0.044，年均下降率為16%。從九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異下降速度來(lái)看，中原城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的下降速度最快，2011年中原城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的基尼系數(shù)為0.120，到2018年基尼系數(shù)變?yōu)榱?.027，年均下降速度為24%。此外，關(guān)中城市群、成渝城市群、哈長(zhǎng)城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異縮小也較快，年均遞減率均超過(guò)了20%。從九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異均值來(lái)看，京津冀城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異最大，這體現(xiàn)出了京津冀城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的不平衡，京津冀城市群雖然有北京這樣的數(shù)字普惠金融非常發(fā)達(dá)的城市，樣本觀測(cè)期間數(shù)字普惠金融指數(shù)均值為200.85，在131個(gè)城市中排名第4位，但也有邢臺(tái)和衡水這樣的數(shù)字普惠金融發(fā)展落后的城市，樣本觀測(cè)期間數(shù)字普惠金融指數(shù)均值為137.74和138.43，在131個(gè)城市中排名第123位和120位。珠三角城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異最小，這是由于珠三角城市群各城市的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平普遍較高，樣本觀測(cè)期間，9個(gè)城市的數(shù)字普惠金融指數(shù)均值位于3—70位之間，表明珠三角城市群各城市數(shù)字普惠金融呈現(xiàn)出同步發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

（四）九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的群間差異

為了展示九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的城市群間差異，本文采用Dagum基尼系數(shù)按照子群分解的方法對(duì)差異進(jìn)行分解，并繪制數(shù)字普惠金融發(fā)展的城市群間差異的演變趨勢(shì)圖。如圖2所示，樣本考察期內(nèi)數(shù)字普惠金融發(fā)展的城市群間差異呈逐漸下降態(tài)勢(shì)。以城市群間差異最大的珠三角城市群和關(guān)中城市群差異為例，基尼系數(shù)從2011年的0.264下降到了2018年的0.092，年均下降速度為16.2%。從圖2還可以看出，城市群間數(shù)字普惠金融發(fā)展差異變化可以劃分為3個(gè)階段，第一階段為2011—2013年的快速下降期，第二階段為2014—2016年的緩慢下降階段，第三階段為2017—2018年的小幅反彈階段。

進(jìn)一步地，本文計(jì)算了樣本期間每個(gè)城市群同其他8個(gè)城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的均值，并報(bào)告在表3中?？梢钥闯觯糯蟪鞘腥褐g數(shù)字普惠金融發(fā)展的基尼系數(shù)介于0.045—0.205之間，并且九大城市群之間數(shù)字普惠金融發(fā)展的差異呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。以珠三角城市群為例，2011年珠三角城市群同其他八大城市群之間的平均差異為0.205，隨后逐年下降至2016年的0.068，此后又小幅上升至2018年的0.073，觀測(cè)期間年均下降率為15.9%。同時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，珠三角城市群同其他城市群之間的數(shù)字普惠金融發(fā)展差異最大，這實(shí)際上是由于珠三角數(shù)字普惠金融發(fā)展水平在九大城市群中最高，但是隨著時(shí)間的推移，其他城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展逐步跟進(jìn)，故而差異呈現(xiàn)縮小趨勢(shì)。進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn)，中原城市群同其他城市群之間數(shù)字普惠金融發(fā)展差異縮小速度是最快的，從2011年的0.151降低至2018年的0.047，年均下降率為18%。長(zhǎng)江中游城市群同其他城市群之間數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的均值最小，表明長(zhǎng)江中游城市群的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平處于中等水平，在數(shù)字普惠金融發(fā)展的過(guò)程中扮演承上啟下的角色，同其他每個(gè)城市群的差異都不太大。

（五）九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異來(lái)源及貢獻(xiàn)

表4報(bào)告了九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的來(lái)源及貢獻(xiàn)?？梢钥闯觯糯蟪鞘腥褐g數(shù)字普惠金融發(fā)展差異是總體差異的主要來(lái)源，并且還呈現(xiàn)出上升態(tài)勢(shì)。2011年，九大城市群之間[CM（21*2]數(shù)字普惠金融發(fā)展貢獻(xiàn)了總體差異的60.7%，隨后上升至2013年的最高點(diǎn)達(dá)到了62.8%，又于2015年降至58.2%，此后一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)至2018年的67.7%，相較于2011年上升了7個(gè)百分點(diǎn)。城市群內(nèi)差異則在波動(dòng)中趨于下降，2011年，城市群內(nèi)差異貢獻(xiàn)了數(shù)字普惠金融總體差異的9.7%，此后一直處于小幅波動(dòng)狀態(tài)，最終于2018年下降至9.3%，相較于2011年下降了0.4個(gè)百分點(diǎn)。超變密度總體呈現(xiàn)出波動(dòng)下降態(tài)勢(shì)，2011年超變密度貢獻(xiàn)率為29.5%，后于2013年下降至27.3%，此后又上升至2015年的高點(diǎn)達(dá)到32%，2015年后則一直呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，2018年，超變密度貢獻(xiàn)率為23%，相較于2011年下降了6.5個(gè)百分點(diǎn)。從九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的分解結(jié)果可以看出，城市群之間數(shù)字普惠金融發(fā)展的差異是總體差異的主要來(lái)源，進(jìn)一步縮小數(shù)字普惠金融發(fā)展差異依然需要從縮小城市群之間數(shù)字普惠金融發(fā)展差異尋求對(duì)策。

四、九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的分布動(dòng)態(tài)及收斂性分析

（一）九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的分布動(dòng)態(tài)

Dagum基尼系數(shù)分析揭示了九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間差異大小及其來(lái)源，但Dagum基尼系數(shù)方法刻畫(huà)的是經(jīng)過(guò)均值調(diào)整后的數(shù)字普惠金融發(fā)展相對(duì)差異規(guī)律，未能反映城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展絕對(duì)差異的分布動(dòng)態(tài)及其演進(jìn)規(guī)律，[JP+2]而核密度分析方法能夠有效刻畫(huà)這一特征。為此，本文進(jìn)一步借助核密度分析方法對(duì)九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的分布位置、分布態(tài)勢(shì)、分布延展性、極化趨勢(shì)等展開(kāi)分析。圖3的核密度圖顯示觀察期內(nèi)九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的核密度曲線呈右移態(tài)勢(shì)，表明九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展水平呈總體上升趨勢(shì)。同時(shí)九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展經(jīng)歷了主峰高度上升、下降、上升的過(guò)程，寬度經(jīng)歷了變大、變小、變大的過(guò)程，但總體卻表現(xiàn)為主峰高度上升、寬度變大態(tài)勢(shì)，這意味九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展的內(nèi)部絕對(duì)差異有減小趨勢(shì)，城市間數(shù)字普惠金融發(fā)展的極差有擴(kuò)大趨勢(shì)。九大城市群總體數(shù)字普惠金融發(fā)展分布基本由一個(gè)主峰和一個(gè)側(cè)峰構(gòu)成，但側(cè)峰較低，意味著九大城市群數(shù)字普惠金融發(fā)展具有一定梯度效應(yīng)，呈現(xiàn)微弱的多極分化趨勢(shì)。此外九大城市群總體分布曲線呈現(xiàn)右拖尾現(xiàn)象，但是延展性變小，表明數(shù)字普惠金融發(fā)展相對(duì)較低的城市進(jìn)步速度相對(duì)更快，從而縮小了與其他城市數(shù)字普惠金融發(fā)展的差距。

本文的政策啟示主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，以城市群數(shù)字金融協(xié)同發(fā)展促進(jìn)金融服務(wù)均衡化。九大城市群普惠金融發(fā)展差距不斷縮小并且呈現(xiàn)出收斂特征，為經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的城市群實(shí)現(xiàn)普惠金融趕超發(fā)展提供了可能。落后地區(qū)可以通過(guò)大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，使得中低收入者能夠更高效地獲得金融服務(wù)，緩解區(qū)域內(nèi)金融服務(wù)不平衡問(wèn)題。同時(shí)，政府應(yīng)加快推進(jìn)城市群間以及城市群內(nèi)部各城市間的金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，通過(guò)金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的輻射效應(yīng)和帶動(dòng)作用，促進(jìn)城市群數(shù)字普惠金融的協(xié)同發(fā)展，緩解區(qū)域間金融服務(wù)不平衡問(wèn)題。另一方面，需要加強(qiáng)城市群及各城市間的金融合作與交流，規(guī)范數(shù)字普惠金融發(fā)展秩序。在充分利用數(shù)字普惠金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，城市群及各城市間需要加強(qiáng)交流合作尤其是監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的交流合作，規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融平衡有序發(fā)展。特別地，對(duì)于珠三角、長(zhǎng)三角、京津冀等發(fā)達(dá)城市群應(yīng)利用自身優(yōu)勢(shì)努力進(jìn)一步提升其數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，從而提高數(shù)字普惠金融發(fā)展規(guī)則制定的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)。

[注 釋]

①為方便做圖，分別用1、2、3、4、5、6、7、8、9代表珠三角城市群、長(zhǎng)三角城市群、京津冀城市群、中原城市群、長(zhǎng)江中游城市群、北部灣城市群、哈長(zhǎng)城市群、成渝城市群和關(guān)中城市群，并且僅展示珠三角城市群與其他城市群之間的差異，若讀者需要其他各城市群間的差異，請(qǐng)向作者索取。

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