徐超靜

內容摘要：伴隨全球經(jīng)濟的快速發(fā)展，國際資本的流動越來越頻繁，我國作為發(fā)展中國家的典型代表，眾多企業(yè)在政府的鼓勵下，開始走出國門，這也推動對外直接投資的直接增加。我國作為最大的發(fā)展中國家，以展開對外直接投資為契機獲得相應的先進技術。而逆向技術溢出能否發(fā)揮作用尤其是對服務貿易影響的具體表現(xiàn)，成為眾多學者研究的重點，但當前相關理論與實證分析尚未形成系統(tǒng)的研究理論。為此，本文通過對我國逆向技術溢出開展情況進行分析，在現(xiàn)有文獻梳理的基礎上通過構建VAR模型，應用2007-2018我國對外直接投資公報中的有關數(shù)據(jù)來驗證逆向技術溢出對服務貿易影響的邊際效用，并在此基礎上就逆向技術溢出與服務貿易出口的邊際效應展開灰色關聯(lián)分析。

關鍵詞：逆向技術溢出 ? 服務貿易 ? 邊際效應

引言

隨著全球分工向價值鏈分工的轉變，發(fā)展中國家在全球價值鏈分工中以勞動力資源作為切入點，但由于其缺乏技術創(chuàng)新能力只能定位在低端價值鏈。在當前發(fā)達國家對貿易保護的傾向下，對于發(fā)展中國家或地區(qū)而言，只能以對外直接投資作為實現(xiàn)技術突破的主要手段，也間接成為其進階到高端價值鏈的主要方式。鑒于此，發(fā)展中國家或地區(qū)通過對外投資來提高其國際化進程，表現(xiàn)為對外直接投資的存量與流量增長迅速。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，供應鏈分工更加國際化、明確化，亟需研究以對外直接投資為契機獲取東道國技術溢出的方法和技術，這對于指導發(fā)展中國家開展對外貿易、調整產(chǎn)業(yè)結構與增強經(jīng)濟活力具有重大現(xiàn)實意義。

國內外逆向技術溢出效應的文獻綜述

（一）逆向技術溢出效應的內涵

當前關于對逆向技術溢出效應尚沒有形成統(tǒng)一的定義，通過對國內外相關文獻的梳理，眾多學者將逆向技術溢出效應歸納為一國或地區(qū)依托其跨國企業(yè)面向投資國所開展的直接投資來達到技術溢出效用的目的?？鐕髽I(yè)通過直接投資、戰(zhàn)略聯(lián)盟或者并購等方式打破空間限制，融入到東道國的技術與研發(fā)聚集區(qū)，實現(xiàn)東道國技術、信息與智力等各類資源向投資企業(yè)所在國的擴散，用這些方式學習借鑒先進技術，從而提升投資企業(yè)的技術水平和科技創(chuàng)新能力。逆向技術溢出效應就是以技術溢出效應方向的相反為基礎。Fosfuri&Motta（1999）認為由于技術溢出效應有空間約束性，這就決定了越靠近技術資源，越有利于技術溢出;Xiaojing C等（2011）從國家科技創(chuàng)新能力、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與企業(yè)技術水平三個層面上研究了逆向技術溢出效應的作用，提出應重視該效應在各個層面的應用;葉紅雨、楊清（2013）研究了直接投資對技術溢出的影響，肯定了其對投資國技術溢出效應的影響，同時提出溢出方向的差異?；诖?，本文認為逆向技術溢出效應的產(chǎn)生具有長期性、持續(xù)變化性與系統(tǒng)性的特征。

（二）逆向技術溢出效應研究

對外直接投資的首要目的與動機研究。Dunning（1993）認為跨國企業(yè)對外直接投資的目的不僅要獲得被投資國的知識、技術及管理等戰(zhàn)略性資源，最重要的是獲得被投資國的技術，所以直接投資的重要動機就是獲得逆向技術溢出;Teece（1992）指出日本對美國硅谷的投資表明，日本并非單純?yōu)榱双@取壟斷利潤，而是從企業(yè)自身出發(fā)獲取新技術，持續(xù)提升自身能力;Walter Kuemmerle（1999）基于5個國家32個跨國公司展開研究，進一步指出開展對外直接投資旨在獲取東道國的特殊資源與技術外溢;Pietrobelli C等（2013）以中國向意大利開展對外直接投資為研究對象，選取汽車與家電行業(yè)作為研究的主要領域，認為這樣有助于中國擴大國際市場，同時提升行業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品升級與技術水平。

逆向技術溢出效應的反映指標研究。Potterie與Lichtenberg（2001）以某國獲得R&D溢出為研究對象，分析其主要影響因素，明確了進出口規(guī)模、雙向投資等要素對于溢出效應的影響;Branstetter（2006）則認為要展開逆向技術溢出效應需要選擇合理的角度，認為應從知識成果角度開展研究，技術溢出效應的大小以專利應用的相關指標來反映，如果采用全要素生產(chǎn)率變化指標則會造成研究的局限性，不能全面反映;VZ Chen 等（2012）驗證了逆向技術溢出效應的存在性，以此為基礎進一步明確了以技術為主導的部門，該效應更為顯著。

逆向技術溢出效應的影響因素研究。Kogut&Chang（1991）選取日本企業(yè)為研究對象，主要為對美國直接投資的企業(yè)為研究樣本，研究結果表明日本引進美國先進技術的主要方式之一為直接投資，進而說明了企業(yè)資本是影響該效應的重要因素，其中合資企業(yè)的逆向技術溢出效應最為顯著;Yamawaki（1993）研究表明日本企業(yè)通過并購的方式進入到歐洲市場，達到逆向技術溢出的效果，從而獲得歐洲市場的先進技術與管理方式;Branstetter（2006）以日本企業(yè)在美國設立的分公司為研究樣本，研究發(fā)現(xiàn)分支機構也是逆向技術溢出效應的直接影響因素，“綠地投資”通過促進東道國生產(chǎn)能力、產(chǎn)出和就業(yè)的增長，能夠有效促進技術外溢。

服務貿易出口增長邊際與逆向技術溢出的度量

（一）服務貿易出口增長邊際的度量

本文對服務貿易出口增長邊際的度量從三個層面來界定，分別是擴展邊際（EM）、數(shù)量邊際（X）與價格邊際（P），基本公式如下：

TM=EM*X*P ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （1）

式（1）中，TM表示我國服務貿易出口額在全球服務貿易總額中所占比重，EM表示相對種類指數(shù)，X表示相對數(shù)量指數(shù)，P表示相對價格指數(shù)。

戴翔（2013）對服務貿易的研究顯示，由于缺少細致的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，造成對服務貿易種類擴展邊際的度量主要來源于宏觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)，大多數(shù)為宏觀層面上的研究。為測度量化服務貿易，便于對各分項進行分類，本文引入聯(lián)合國貿易和發(fā)展會議的相關指標。具體公式如下：

（2）

公式（2）的含義為我國與全球服務業(yè)貿易出口項目集中程度的比值，分子表示我國n項服務業(yè)的出口額平方后累加求和，表征集中程度，由于全球的實際服務貿易集中程度難以統(tǒng)計和衡量，因此分母中取n個樣本進行抽樣統(tǒng)計，求出加權平均數(shù)指標。不難發(fā)現(xiàn)，如果EM ≥ 1，表示我國服務貿易出口項目的集中程度不低于全球平均水平;當0

本文借鑒萬紅先（2012）提出的服務貿易價格邊際計算方法，以技術含量的相關指標表征，即分項計算各出口項目的技術含量并累加求和（TK），并分權重計算國家整體的貿易出口技術含量（TC），二者的比值即為所求。具體公式如下：

（3）

（4）

（5）

式（3）、（4）、（5）中，k表示服務貿易分項，j表示取樣國家，eK與E分別表示研究對象國家的分項出口額與出口總額，ejk與Ej分別表示j國的分項出口額與出口總額，Yj為j國的人均GDP，Tw表示全球服務貿易出口技術含量的加權平均結果。研究結果P ≥1，表示我國服務貿易出口技術含量達到或者超過世界平均水平，并且邊際價格相對較高;同理，若0

關于服務貿易數(shù)量邊際（X）的測量，主要是建立在對公式（1）推導的基礎上獲得的服務貿易數(shù)量邊際。具體公式如下：

（6）

（二）服務貿易逆向技術溢出的度量

對服務貿易逆向技術溢出的度量，本文借鑒沙文兵L-P的計算方法，計算得出我國通過OFDI獲得總的國外R&D逆向技術溢出（Sft），進而測算出服務業(yè)各行業(yè)的國外R&D溢出（Sfit）。具體公式如下：

（7）

（8）

式（7）、（8）中，i表示行業(yè)數(shù)量，j表示國家數(shù)量，t表示年份，則OFDIjt與GDPjt分別表示我國對相應國家在相應年限的投資存量與國內生產(chǎn)總值，OFDIit與OFDIt分別表示我國在相應年限和相應行業(yè)的對外直接投資存量與直接投資存量的總額。另外，Sjt表示對應國家和年限的研發(fā)存量，該參數(shù)的計算方法為：基于永續(xù)盤存制，運用世界銀行數(shù)據(jù)庫的相關數(shù)據(jù)獲得各國的研發(fā)強度，基于研發(fā)強度計算各國歷年的研究開發(fā)支出，從而確定具體研發(fā)存量。

（三）數(shù)據(jù)來源及說明

本文選取2007-2018年期間的數(shù)據(jù)，從中國對外直接投資公報中獲得對外直接投資存量數(shù)據(jù)，從聯(lián)合國服務貿易統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫與世界銀行發(fā)展指數(shù)數(shù)據(jù)庫中獲得服務貿易數(shù)據(jù)與人均GDP數(shù)據(jù)。

本文選取全球服務貿易出口額排名靠前國家或地區(qū)為計算樣本，樣本總量為40個，為驗證樣本的代表性，計算發(fā)現(xiàn)樣本國家的出口貿易額在2016年與2017年占世界總額的比重高達90%和86.5%，證明樣本代表性較強。

逆向技術溢出對服務貿易影響的邊際效應

（一）逆向技術溢出對服務貿易影響的邊際效應之間的VAR模型

VAR模型基本形式為：Yt=A1Yt-1+ A2Yt-2+…+ ApYt-p +BXt+εt（t=1，2，…，n）;式中Yt與Xt分別表示k維內生變量與d維外生變量，k維方陣A（ A1，A2，…Ap）與k×d 維矩陣B分別為待估計的系數(shù)矩陣，p則為滯后階數(shù)，εt為擾動項向量。

本文所選取的變量分別為我國服務業(yè)OFDI逆向技術溢出（SF）、服務貿易出口增長分解的種類邊際（EM）、價格邊際（P）與數(shù)量邊際（X），對上述四個變量取對數(shù)后即可構建成VAR模型，具體數(shù)學表達式如下：

VAR模型的估計與分析步驟如下：

檢驗VAR模型單位根的合理性。對時間序列各變量進行穩(wěn)定性檢驗，檢驗結果顯示變量LnEMt、LnPt、LnXt與LnSFt一階差分之后均是穩(wěn)定的，則本文所構建的VAR模型的合理性滿足。

檢驗VAR（2）模型的穩(wěn)定性。采用LR統(tǒng)計量、FPE、AIC、SC與HQ五個指標數(shù)據(jù)，進行模型的脈沖響應分析，從而確定最優(yōu)滯后期為2期，代入確定最終的VAR模型;由于研究模型VAR（2）所有根模的倒數(shù)均在單位圓內，則本文所構建的VAR（2）模型的穩(wěn)定性滿足。本文主要研究逆向技術溢出對服務貿易影響的邊際效應，采用脈沖響應函數(shù)模型來開展研究，選取種類邊際（LnEM）、價格邊際（LnP）與數(shù)量邊際（LnX）三個不同方面來測算影響，對LnSF實施一個沖擊后，可以獲得有關LnEM、LnP 與 LnX的脈沖響應圖，具體詳見圖1。由圖1可以發(fā)現(xiàn)，在本期給予LnSF一個正向沖擊后，LnEM的波動很小，幾乎沒有發(fā)生波動，這也進一步說明逆向技術溢出對服務貿易的影響不顯著;LnP則在短期內表現(xiàn)為向上波動，但幅度不大，但在第2期卻達到了峰值且保持正向平穩(wěn)態(tài)勢，表明逆向技術溢出對服務貿易產(chǎn)生了積極影響，但這種影響卻是有限的;相對于LnSF來說，對LnEM于LnP沖擊的影響有著顯著的表現(xiàn)，LnX在前3期增長迅速，在第三期是達到最大值后開始緩慢下降，在第6期出現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢，這說明在最初短期內，逆向技術溢出效應對服務貿易額的影響作用是非常重要的。

分解VAR模型的方差。圖2為逆向技術溢出對服務貿易影響的方差分解，可以看出，LnSF對LnEM的貢獻率不大，究其原因與我國開展對外直接投資有關。我國對外技術的吸收效果不明顯，主要是因為我國對外直接投資起步較晚，而且企業(yè)沒有明顯的技術優(yōu)勢，以及由于企業(yè)待遇不及外資造成大量人才流失，從而使企業(yè)創(chuàng)新力不足。同時，由圖2可知，LnSF對LnP的貢獻率在前3期保持較高的增長率，后期則趨于穩(wěn)定，能夠保持在2.54%左右。以上研究結果表明，逆向技術溢出效應對于服務貿易邊際價格存在影響但影響效果有限，并非顯著影響，主要原因為我國的投資對象類型較為集中和單一，國家層面的技術水平較低，產(chǎn)業(yè)層面為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，因此限制了逆向技術溢出效應的發(fā)揮;而LnSF對LnX的影響作用從初期開始就持續(xù)增長，從0%增長到第15期的30.83%，增強效應與時間呈正相關關系。

（二）逆向技術溢出對服務貿易影響的邊際效應之間的灰色關聯(lián)分析

為明確逆向技術溢出效應與服務貿易影響的邊際效應的關聯(lián)程度，選取代表性較強、行業(yè)占比較高（總占比高達76.8%）的行業(yè)進行灰色關聯(lián)分析，以租賃與商務服務業(yè)等八大行業(yè)（見表1）為研究對象，統(tǒng)計收集服務行業(yè)出口增長與分解指數(shù)開展研究，研究結果見表1所示。

研究表明，第一，信息傳輸、軟件與信息技術服務業(yè)與科學技術研究與技術服務業(yè)的關聯(lián)度排名為前兩位。這主要是由于上述兩大行業(yè)是以技術為導向開展的對外直接投資，表現(xiàn)為逆向技術溢出顯著，以此來提升母公司的技術水平與能力和出口產(chǎn)量與質量。第二，交通運輸業(yè)、倉儲業(yè)與批發(fā)零售業(yè)位列第三位與第四位。交通運輸與倉儲業(yè)隸屬于物流行業(yè)，屬于市場導向型的逆向技術，盡管逆向技術溢出不強，但隨著我國對外基礎建設的直接投資，使交通運輸網(wǎng)絡逐漸健全，促進了國內貿易的發(fā)展，也推動了出口貿易的發(fā)展。批發(fā)與零售業(yè)逆向技術規(guī)模遠超交通運輸業(yè)，但排名卻不及交通運輸業(yè)，究其原因，是由于批發(fā)零售業(yè)的行業(yè)屬性即勞動密集型行業(yè)。第三，金融業(yè)與租賃以及商業(yè)服務業(yè)雖然屬于技術密集型行業(yè)，同時逆向技術存量也較大，但對于服務貿易的影響則不明顯。主要原因在于上述行業(yè)的技術水平相對偏低，同時在投資管理、組織架構等方面仍然不夠健全。第四，房地產(chǎn)業(yè)、居民服務、修理與其他服務業(yè)與服務貿易的關聯(lián)度最低，從產(chǎn)業(yè)方面分析其主要原因，為技術水平占比較低，不屬于R&D型產(chǎn)業(yè)，且逆向技術存量占比低。

從灰色關聯(lián)度分析研究得出，服務貿易各行業(yè)的逆向技術溢出與服務貿易增長呈現(xiàn)中度關聯(lián)關系，逆向技術溢出對服務貿易出口增長的數(shù)量邊際貢獻較大，對邊際價格的影響次之。造成這一現(xiàn)象的原因：從國家層面來看，我國對外直接投資所選擇的被投資國大多數(shù)為技術水平較低的國家和地區(qū);從產(chǎn)業(yè)層面來看，我國對外投資的產(chǎn)業(yè)主要集中于技術含量不高的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，而像科學技術研究、軟件開發(fā)等技術含量高的行業(yè)投資較少。以上兩方面原因直接導致我國服務業(yè)逆向技術溢出與服務貿易的關聯(lián)度有所欠缺。

結論與建議

基本結論。本文研究了逆向技術溢出對服務貿易影響的邊際效應，通過構建VAR模型進行了量化研究。研究表明，逆向技術溢出與服務貿易中的出口增長的關系為中度關聯(lián)，而對于服務貿易中出口增長的數(shù)量邊際貢獻則最大?？傮w上，逆向技術溢出對服務貿易的邊際效應影響是顯著的，且與VAR模型的響應是一致的。

對策建議。一是延續(xù)擴展對外直接投資的范圍。這主要是基于當前我國對外直接投資的規(guī)模偏小，且各地區(qū)在利用對外直接投資所獲得技術水平提升有限。二是對外直接投資的目的地應瞄準歐美等發(fā)達國家，充分利用發(fā)達國家的先進技術水平，以此來實現(xiàn)技術的垂直或者水平溢出。三是實施“走出去”策略。在“一帶一路”建設背景下，充分利用有利的國際貿易環(huán)境，依靠政策支持，逐步轉移勞動密集型產(chǎn)業(yè)與基礎設施建設，推動我國各行業(yè)、技術與服務“走出去”。同時，以對外直接投資為切入點，發(fā)揮進口在推進企業(yè)創(chuàng)新與促進國內產(chǎn)業(yè)結構調整中的重大作用，以此來提升企業(yè)與國家的技術能力。有效利用逆向技術溢出效應，不斷拉動我國貿易與投資的協(xié)調發(fā)展，從而不斷提升我國的國際貿易地位。

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