姜西慈

（中山翠亨投資有限公司，廣東 中山 528400）

國有企業(yè)是我國經(jīng)濟中的重要組成部分，在國民經(jīng)濟和人民生活中起著重要作用，為我國的經(jīng)濟建設(shè)做出了巨大的貢獻。截至2019年6月末國有企業(yè)資產(chǎn)總額達195萬億元，而很多國有企業(yè)經(jīng)濟效益一般都為大家所詬病，其中一方面的原因是我國國有企業(yè)都承擔著一定的社會責任，尤其是地方國有企業(yè)，有些就是地方政府的融資平臺，為地方政府融資、代政府建造公益性道路橋梁、土地儲備職能等非經(jīng)營活動。在使用通用的財務(wù)報表進行分析時無法反映實際的經(jīng)營情況，而管理用財務(wù)報表可以真實的反應經(jīng)營情況，幫助管理層更好的分析企業(yè)的經(jīng)營情況、改善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

一、管理用財務(wù)報表的概念

管理用財務(wù)報表，是將根據(jù)會計準則編制的通用財務(wù)報表，按照企業(yè)經(jīng)濟活動性質(zhì)將報表項目重分類分為經(jīng)營活動和金融活動。經(jīng)營活動指銷售商品、提供勞務(wù)等以盈利為目的的經(jīng)營活動以及與之相關(guān)的生產(chǎn)性投資活動；金融活動指為企業(yè)經(jīng)營活動的資金需求籌集資金或者對剩余閑置資金進行的投資。我國國有企業(yè)都承擔著一定的社會責任，如公益性道路投資、為政府代墊款項、扶貧支出等受政府安排的非經(jīng)營活動，在報表上形成公司非經(jīng)營性資產(chǎn)以及支出，不能給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。在使用通用財務(wù)報表對國有企業(yè)經(jīng)營情況進行分析、評價時，因這些非經(jīng)營性業(yè)務(wù)影響，不能真實反映企業(yè)實際經(jīng)營情況。管理用財務(wù)報表將通用財務(wù)報表進行重分類，將非經(jīng)營業(yè)務(wù)已金融資產(chǎn)、負債、損益的形式反應，在運用管理報表對國有企業(yè)進行分析時，可將金融活動進一步延伸，將國有企業(yè)報表上受政府安排形成的非經(jīng)營資產(chǎn)、負債、支出分類為金融業(yè)務(wù)。重分類后管理用財務(wù)報表中經(jīng)營活動反應的就是國有企業(yè)實際的經(jīng)營活動效益。

二、管理用財務(wù)報表的編制原理

（一）管理用資產(chǎn)負債表的編制原理

以通用資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，逐項分析各資產(chǎn)負債表項目包含的業(yè)務(wù)性質(zhì)，對報表項目進行重分類。在重分類之前需要確認企業(yè)的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)和負債的分類受主營業(yè)務(wù)的內(nèi)容決定。對于非金融機構(gòu)來說，企業(yè)主要是進行產(chǎn)品的投入、生產(chǎn)、銷售，銷售商品和提供勞務(wù)是主營業(yè)務(wù)，存款和貸款就是金融性業(yè)務(wù)；而金融機構(gòu)主營業(yè)務(wù)則是吸收存款和發(fā)放貸款，那么存款和貸款就是經(jīng)營性業(yè)務(wù)。確認企業(yè)的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)后，根據(jù)主營業(yè)務(wù)將總資產(chǎn)分類為經(jīng)營性和金融性資產(chǎn)、將負債分為經(jīng)營性和金融性負債，還可將經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負債進一步區(qū)分為經(jīng)營性資產(chǎn)、負債和經(jīng)營性長期資產(chǎn)、負債。調(diào)整的會計恒等式：

1、資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益

2、（經(jīng)營性資產(chǎn)+金融性資產(chǎn)）=（經(jīng)營性負債+金融性負債）+所有者權(quán)益

3、（經(jīng)營性資產(chǎn)-經(jīng)營性負債）=（金融性負債-金融性資產(chǎn)）+所有者權(quán)益

4、凈經(jīng)營資產(chǎn) =凈負債+所有者權(quán)益

將凈經(jīng)營資產(chǎn)和凈負債與所有者權(quán)益分別列示，按照資產(chǎn)負債表的格式編制管理用資產(chǎn)負債表。在對國有企業(yè)報表進行分類時，需將由政府導致的非經(jīng)營業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)負債分類為金融性資產(chǎn)、負債，如：代政府支付的往來款項、代建的公益性道路等基礎(chǔ)設(shè)施。一些不容易區(qū)分的報表項目：

1、貨幣資金。貨幣資金屬于金融性資產(chǎn)，但是企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要的資金屬于經(jīng)營性資產(chǎn)?？筛鶕?jù)行業(yè)或公司歷史平均的貨幣資金與銷售收入百分比估算出經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金占銷售收入的百分比，再根據(jù)本期銷售額估計出經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要的貨幣資金數(shù)量，剩余的貨幣資金就屬于金融性資產(chǎn)。對于貨幣資金較少的企業(yè)，也可將貨幣資金全部分類為經(jīng)營性資產(chǎn)；對于貨幣資金較多、周轉(zhuǎn)資金占比很少的企業(yè)，也可將貨幣性資金全部分類為金融資產(chǎn)。

2、短期應收票據(jù)：無息票據(jù)應分類為經(jīng)營性資產(chǎn)，有息的投資應分類為金融性資產(chǎn)。

3、其他應收款：其他應收款屬于經(jīng)營性資產(chǎn)，代政府支付的款項形成的其他應收款應分類為金融性資產(chǎn)。

4、固定資產(chǎn)和在建工程：固定資產(chǎn)和在建工程應屬于經(jīng)營性長期資產(chǎn)，代建的公益性道路等基礎(chǔ)設(shè)施形成的固定資產(chǎn)和在建工程應分類為金融性資產(chǎn)。

5、長期股權(quán)投資：為了短期持有增值的投資屬于金融性資產(chǎn)；為了控制經(jīng)營而長期持有的投資屬于經(jīng)營性資產(chǎn)。

6、應收利息一般是利用剩余資金而進行的投資，應分類為金融性資產(chǎn)。

7、應收股利：按照長期股權(quán)投資的分類確定，金融性的長期股權(quán)投資產(chǎn)生的應收股利，應分類為金融性資產(chǎn)；經(jīng)營性長期股權(quán)投資產(chǎn)生的應收股利應分類為經(jīng)營性資產(chǎn)。

8、短期應付票據(jù)：與短期應收票據(jù)處理方法相同，如果以市場利率計算利息的融資活動形成的，屬于金融負債；如果是無息票據(jù)，分類為經(jīng)營負債。

9、優(yōu)先股：優(yōu)先股一般是按固定利率支付優(yōu)先股股息，應分類為金融性負債。

10、應付利息是為生產(chǎn)經(jīng)營進行融資而產(chǎn)生的利息，應分類為金融性負債。

11、應付股利：由于優(yōu)先股屬于金融性負債，因此優(yōu)先股股利應分類為金融性負債，普通股股股利應分類為經(jīng)營性負債。

12、長期應付款：融資租賃屬于融資業(yè)務(wù)，由此形成的長期應付款應分類為金融性負債，日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的長期應付款應分類為經(jīng)營性負債。

（二）管理用利潤表編制原理

在管理用資產(chǎn)負債表基礎(chǔ)上，將通用利潤表也區(qū)分為經(jīng)營活動和金融活動，編制管理用利潤表。經(jīng)營活動的損益是企業(yè)日常經(jīng)營的結(jié)果，是反應企業(yè)管理層經(jīng)營情況的損益，是企業(yè)最重要的利潤來源，也是判斷企業(yè)利潤質(zhì)量的一個標準。金融損益是在資產(chǎn)市場上融資以及利用閑置資金投資所產(chǎn)生的損益，金融損益有時候也可產(chǎn)生客觀的利潤，但其不是公司經(jīng)營活動的主業(yè)，因此不能據(jù)此判斷企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。經(jīng)營損益和金融損益的基本分類標準是經(jīng)營資產(chǎn)和負債產(chǎn)生經(jīng)營損益，金融資產(chǎn)和負債產(chǎn)生金融損益，金融損益一般反應在財務(wù)費用，其他項目為經(jīng)營損益。將各利潤表項目按照上述標準進行區(qū)經(jīng)營損益和金融損益，所得稅費用一般按照實際所得稅率在經(jīng)營損益和金融損益間分配，據(jù)此編制管理用利潤表?；镜仁綖椋?/p>

1、凈利潤=經(jīng)營損益+金融損益

2、凈利潤=稅前經(jīng)營利潤×（1-實際所得稅率）+金融損益×（1-實際所得稅率）

3、凈利潤=稅前經(jīng)營利潤×（1-實際所得稅率）-利息費用×（1-實際所得稅率）

在對國有企業(yè)報表進行分類時，需將由政府導致的非經(jīng)營業(yè)務(wù)損益分類為金融損益，如：扶貧支出、非經(jīng)營用借款利息支出等。

（三）管理用現(xiàn)金流量表編制原理

管理用現(xiàn)金流量表也是將企業(yè)的現(xiàn)金流量表，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)分類為經(jīng)營現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量。經(jīng)營現(xiàn)金流量為銷售商品、提供勞務(wù)等主營業(yè)務(wù)的活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，以及與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的固定資產(chǎn)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)實體主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，也成為實體現(xiàn)金流。管理用現(xiàn)金流量表一般不以通用現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)進行調(diào)整填列，而是在管理用資產(chǎn)負債表和管理用利潤表的基礎(chǔ)上，編制管理用現(xiàn)金流量表。基本等式為：

1、營業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷

2、營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本的增加

3、實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-凈經(jīng)營長期資產(chǎn)投資

4、實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷-經(jīng)營營運資本的增加-凈經(jīng)營長期資產(chǎn)投資

從企業(yè)經(jīng)營活動的資金來源分析，當實體現(xiàn)金流量為正數(shù)時，公司營業(yè)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量超出長期投資需要，多余現(xiàn)金流量用于歸還金融負債或者進行金融投資；當實體現(xiàn)金流量為負時，公司營業(yè)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不能滿足長期投資需要，公司需要在資本市場上進行籌資或者收回金融投資，金融活動現(xiàn)金流量為企業(yè)經(jīng)營活動籌集資金以及對閑置資金進行的投資，因此有下列等式：

實體現(xiàn)金流量=金融現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量

在對國有企業(yè)報表進行分類時，由于管理資產(chǎn)負債表和管理利潤表已將由政府導致的非經(jīng)營業(yè)務(wù)分類為金融業(yè)務(wù)，據(jù)此計算的實體現(xiàn)金流量已不含政府原因?qū)е碌姆墙?jīng)營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量。

三、管理用財務(wù)報表的應用

（一）將企業(yè)經(jīng)濟活動區(qū)分經(jīng)營活動與金融活動

管理用財務(wù)報表將企業(yè)經(jīng)濟活動區(qū)分經(jīng)營活動與金融活動，清晰反映了公司經(jīng)濟效益的來源。企業(yè)經(jīng)營活動的目的是對主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品進行投入、生產(chǎn)和銷售，大多數(shù)企業(yè)的金融業(yè)務(wù)活動是為主營業(yè)務(wù)籌集資金，或者將多余資金進行短期的金融投資，提高資金使用效率，降低資金成本，而有些公司通過資本運作獲取短期效益。一般經(jīng)營活動產(chǎn)生的經(jīng)濟效益比較穩(wěn)定，而金融活動的經(jīng)濟效益具有一定的投機性，通過管理用資產(chǎn)負債表可反映企業(yè)資產(chǎn)組成情況，通過管理用利潤表可反映企業(yè)經(jīng)濟效益來源，因此管理用財務(wù)報表區(qū)分經(jīng)營活動與金融活動情況，可反映出企業(yè)經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性。

（二）從業(yè)務(wù)角度評價經(jīng)營情況

管理用財務(wù)報表的經(jīng)營活動，剔除了非經(jīng)營活動的影響，從業(yè)務(wù)的角度，真實、準確的反映了經(jīng)營業(yè)務(wù)的情況，幫助管理層更好的分析企業(yè)的經(jīng)營情況、改善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。國有企業(yè)在編制管理用財務(wù)報表時，將國有企業(yè)報表上受政府安排形成的非經(jīng)營資產(chǎn)、負債、支出分類為金融業(yè)務(wù)，避免了因政府原因?qū)е聦ζ髽I(yè)經(jīng)營情況的影響，管理層可正確分析企業(yè)真實的經(jīng)營情況。

（三）更好地對經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行分析

傳統(tǒng)的杜邦財務(wù)分析體系雖然被廣泛使用，但也存在著某些局限性。如：計算總資產(chǎn)凈利率分子與分母不匹配，總資產(chǎn)的來源為負債和所有者權(quán)益，而凈利潤已剔除債權(quán)人的利息，兩者有差異，不能反映真實的報酬率。企業(yè)引進管理用財務(wù)報表后，使用改進的杜邦財務(wù)分析體系，使指標數(shù)據(jù)之間更加匹配，凈經(jīng)營資產(chǎn)是企業(yè)實際投入的資產(chǎn)，計算出的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率反映了企業(yè)經(jīng)營活動中的投入產(chǎn)出比，體現(xiàn)了實際的報酬率，因此能更好地對經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行分析。

（四）企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核

2015年8月24日中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導意見》（中發(fā)【2015】22號），要求以提高國有資本效率、增強國有企業(yè)活力為中心，完善產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制度。各地方政府逐漸推進國有企業(yè)改革，堅持政企分離，建立以市場化為導向的國有企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核，經(jīng)濟效益考核指標權(quán)重逐漸增加。管理用財務(wù)報表可以將非經(jīng)營性活動從財務(wù)報表中分開，真實反映經(jīng)營業(yè)績，建立以管理用財務(wù)報表為基礎(chǔ)的考核機制，有利于企業(yè)負責人業(yè)績評價及考核。

四、管理用財務(wù)報表應用的不足

（一）資產(chǎn)和負債中有些項目不易界定

管理用資產(chǎn)負債表對資產(chǎn)和負債進行重分類為經(jīng)營性資產(chǎn)、負債和金融性資產(chǎn)、負債。對大多數(shù)資產(chǎn)負債表項目來說比較容易分類，但是有些項目不太容易界定，如貨幣資金是金融資產(chǎn)，但企業(yè)持有貨幣資金的動機除了滿足日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)外，還有預防性動機以及用于經(jīng)營項目投資的投資性動機，由于持有貨幣資金的目的不同，使得在界定貨幣資產(chǎn)分類的時候容易產(chǎn)生分歧。大部分在建工程和固定資產(chǎn)是經(jīng)營性的，但是因政府原因產(chǎn)生的應收不屬于經(jīng)營性業(yè)務(wù)，應分類為金融資產(chǎn)，但是有些政府原因產(chǎn)生的項目具有一定的經(jīng)營性，因此在實務(wù)操作中存在一些困難。

（二）對財務(wù)人員能力要求較高

目前管理用財務(wù)報表目前還未被廣泛的應用，實際編制過程中需要財務(wù)人員具備相關(guān)的專業(yè)知識，和對公司經(jīng)營業(yè)務(wù)情況充分了解。使財務(wù)人員站在管理的視角，對財務(wù)報表項目進行重分類，運用管理用財務(wù)報表的分析方法進行分析。而且也需要使管理層能夠充分理解管理用財務(wù)報表的分析方法，以便管理層能正確使用管理用財務(wù)報表的分析結(jié)果，改善經(jīng)營業(yè)務(wù)。

五、結(jié)束語

管理用財務(wù)報表將企業(yè)經(jīng)濟活動分為經(jīng)營性活動和金融性活動，分開列報，使得報表信息更加詳細，能夠反映企業(yè)的綜合收益來源中經(jīng)營活動產(chǎn)生的效益和金融活動產(chǎn)生的效益。管理層能夠了解企業(yè)業(yè)績的不同構(gòu)成，正確分析企業(yè)真實的經(jīng)營情況，真實反映經(jīng)營業(yè)績，建立以管理用財務(wù)報表為基礎(chǔ)的考核機制，有利于企業(yè)負責人業(yè)績評價及考核。但是管理用財務(wù)報表目前還未被廣泛的應用，在具體操作上需要企業(yè)根據(jù)自身情況進行處理，不斷提升編制水平。