龔奕

（江西財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院，江西 九江 332000）

前言

互聯(lián)網(wǎng)的普及帶來(lái)了更多的理財(cái)渠道、更多的理財(cái)形式、更便捷的理財(cái)交易，網(wǎng)上理財(cái)因此廣受投資人追捧，改變了我國(guó)的資本市場(chǎng)。然而，網(wǎng)上理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)很大，可能導(dǎo)致投資人連本帶利都血本無(wú)歸。所以，投資人需要預(yù)備一些對(duì)策。

一、新時(shí)期網(wǎng)上理財(cái)?shù)谋尘?/h2>

（一）新時(shí)期網(wǎng)上理財(cái)?shù)陌l(fā)展背景

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)居民收入普遍提高了，并且積攢了一定數(shù)額的財(cái)富。為了實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值、增值管理，我國(guó)人民產(chǎn)生了理財(cái)?shù)脑竿?。[1]而支付寶、微信支付等移動(dòng)支付工具的普及，推動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品蓬勃發(fā)展，比如余額寶、理財(cái)通、P2P、網(wǎng)絡(luò)眾籌等等。網(wǎng)上理財(cái)，是指投資人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲取金融信息、服務(wù)，不斷調(diào)整剩余資產(chǎn)的分布，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益的活動(dòng)。通常，網(wǎng)上理財(cái)?shù)牧鞒淌?，網(wǎng)絡(luò)金融公司在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上向大眾籌集資金，統(tǒng)一規(guī)劃投資而盈利，最終向大眾支付利息。網(wǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品以方便、快捷、簡(jiǎn)單、靈活的投資方式和較高的收益利率，吸引了我國(guó)許許多多的人民。[2]網(wǎng)上理財(cái)經(jīng)歷了一段時(shí)期的野蠻生長(zhǎng)后，雖然大浪淘沙，但仍然在資本市場(chǎng)引起了不容忽視的“鯰魚效應(yīng)”[3]，卷走了銀行的活期存款，沖擊了各大銀行的存款、理財(cái)業(yè)務(wù)。[4]

（二）新時(shí)期網(wǎng)上理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)

與銀行的理財(cái)產(chǎn)品相比，網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻低、贖回靈活、收益較高、風(fēng)險(xiǎn)也較大。網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品中，有許多1元起投的項(xiàng)目，比如阿里巴巴旗下的余額寶，對(duì)于收入較低、閑置資金較少的人群來(lái)說(shuō)非常友好；如果不要求很高的利率，就可以選擇贖回靈活的項(xiàng)目，比如騰訊旗下的理財(cái)通，就有一些5分鐘到賬的理財(cái)產(chǎn)品，而且贖回時(shí)不收取手續(xù)費(fèi)。網(wǎng)上理財(cái)也向投資者提供了許多收益率遠(yuǎn)高于銀行定期、活期存款的理財(cái)產(chǎn)品，兩種理財(cái)渠道之間的收益一度可相差10余倍。不過(guò)，網(wǎng)上理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)也很大，特別是一些不正規(guī)的小規(guī)模理財(cái)公司，自2017年起紛紛“暴雷”倒閉，一些P2P甚至本身就是騙局，投資的群眾血本無(wú)歸。而且，網(wǎng)上理財(cái)本身就可能遭受網(wǎng)絡(luò)攻擊，可能出現(xiàn)隱私泄露、資金被盜等危險(xiǎn)。

二、新時(shí)期網(wǎng)上理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與投資對(duì)策

（一）網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)隱瞞的投資風(fēng)險(xiǎn)

投資網(wǎng)上理財(cái)項(xiàng)目的人群中，有一部分是理財(cái)方面的新手，既不懂得網(wǎng)上理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)大小，也不懂得如何判斷網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的資質(zhì)；加上一些網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的有意隱瞞投資風(fēng)險(xiǎn)，只用高收益誘惑投資人，投資人就很難理性地判斷理財(cái)平臺(tái)、理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)情況，大量購(gòu)買高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，以至于最終收不回投資，身陷困境。

因此，投資人要擦亮眼睛，不要選擇不安全的網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)來(lái)投資。第一，投資人在投資之前，要從多個(gè)方面、多個(gè)渠道來(lái)了解網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的信息，核對(duì)網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)域名創(chuàng)立時(shí)間與公布的成立時(shí)間是否一致，或首款標(biāo)的發(fā)布時(shí)間與上線運(yùn)營(yíng)時(shí)間是否顛倒，從而識(shí)別造假的網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)。第二，投資人要考察網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的成交數(shù)據(jù)有無(wú)造假，包括投資額、累計(jì)已還本金、累計(jì)發(fā)放收益、累計(jì)投資人數(shù)，等等。第三，投資人要核實(shí)平臺(tái)的認(rèn)證信息，尋找P2P平臺(tái)的“工商網(wǎng)監(jiān)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)”等認(rèn)證頁(yè)面。此外，投資人要選擇安全的網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品，避開離譜的高收益。投資的金額也要量力而行，不要頭腦發(fā)熱，東拼西湊，結(jié)果卻血本無(wú)歸、衣食無(wú)著。[5]

（二）投資網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)后無(wú)法按時(shí)贖回資金的風(fēng)險(xiǎn)

一些網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的部分理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了靈活贖回、當(dāng)天到賬，但是，這并不是貨幣型基金的結(jié)算方式改進(jìn)了，而是網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)在墊付資金。墊付的資金來(lái)自網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的自有資金。因此，靈活贖回的承諾對(duì)于網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，是很大的資金流壓力。網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的自有資金盡管可能非常多，因?yàn)檫@些網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的公司規(guī)模一般較大；但是，網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的公司規(guī)模越大，投資人也越多，一旦出現(xiàn)大規(guī)模贖回，就可能無(wú)法按照承諾的期限贖回了。

對(duì)此，投資人的對(duì)策，就是選擇自有資金更多的網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)。網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的自有資金就像銀行的準(zhǔn)備金，能夠減小無(wú)法按時(shí)贖回的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的自有資金還能控制網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的杠桿率，降低無(wú)法按時(shí)贖回的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

許多網(wǎng)上理財(cái)項(xiàng)目屬于貨幣型基金的理財(cái)項(xiàng)目，這種項(xiàng)目的投資流動(dòng)性遠(yuǎn)高于銀行的定期存款，因此，按理來(lái)說(shuō)，貨幣型基金理財(cái)項(xiàng)目的收益本該比銀行定期存款低很多，然而事實(shí)上，貨幣型基金理財(cái)項(xiàng)目的收益不但高于銀行，還一度高出10余倍，于是從銀行奪走了大量存款。因此，網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的利率必然有所波動(dòng)。此外，銀行沒(méi)有足夠的存款，就無(wú)法提供足夠的貸款，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸不到款，最終影響網(wǎng)上理財(cái)?shù)氖找妗?/p>

對(duì)此，投資人的對(duì)策是心態(tài)放平，盈虧不驚，培養(yǎng)自己的風(fēng)險(xiǎn)耐受力。投資人應(yīng)當(dāng)了解理財(cái)收益總會(huì)有波動(dòng)，網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品給出的數(shù)字只是一個(gè)預(yù)測(cè)。一名成熟的投資人，必須具備抗打擊的能力。畢竟，誰(shuí)也不是股神，都會(huì)有誤判行情、投資失誤的時(shí)候，這時(shí)就要有賭徒的“愿賭服輸”精神，接受投資虧損的事實(shí)，然后理性地分析投資失敗的深層原因，積累經(jīng)驗(yàn)、吸取教訓(xùn)。當(dāng)然，如果虧損得傾家蕩產(chǎn)、衣食無(wú)著，任誰(shuí)也無(wú)法保持冷靜了。因此，投資人從一開始就要盡可能規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，量力而行，不要將自己的全部“家底”都投入網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)中。

（四）全部資金購(gòu)買一種網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

一些投資人貪圖省事，將全部資金都投入了一種網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品，以便輕松管理、計(jì)算自己的財(cái)富。然而，網(wǎng)上理財(cái)總是有風(fēng)險(xiǎn)的，一旦所選的網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題，甚至整個(gè)網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)攜款潛逃或者申請(qǐng)破產(chǎn)，投資人就會(huì)血本無(wú)歸。

因此，投資人要“把雞蛋放到多個(gè)籃子里”，分散投資不同網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)的網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品，而且要多樣化地投資多種網(wǎng)上理財(cái)種類，比如儲(chǔ)蓄、基金、債券、保險(xiǎn)、P2P理財(cái)、股票、外匯，等等，還要分配一些給線下銀行理財(cái)。這樣一來(lái)，一家網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)倒下了，其他網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)也能維持收益；一類網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品倒下了，其他種類的網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品還能維持收益；網(wǎng)上理財(cái)被取締了，線下銀行理財(cái)還能維持收益?？傊?，東方不亮西方亮，投資人總能維持一個(gè)穩(wěn)定的收益預(yù)期。

（五）購(gòu)買長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品后急需用錢的風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上理財(cái)平臺(tái)中，既有靈活贖回的投資項(xiàng)目，也有類似銀行定期存款的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目。后者的年化收益率一般較高。因此，一些投資人就會(huì)選擇投資長(zhǎng)期投資項(xiàng)目。然而，一旦投資期間發(fā)生了意外，投資人急需用錢，就無(wú)法靈活地贖回了。

因此，投資人要合理地分配自己的閑置資金，購(gòu)買期限不同的理財(cái)產(chǎn)品。投資人應(yīng)將自己的收入分為多個(gè)部分，一部分留作日?；ㄤN，一部分留作應(yīng)急資金，一部分投資短期理財(cái)產(chǎn)品，一部分投資長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。各部分的具體數(shù)額要根據(jù)自己的情況來(lái)確定。這樣一來(lái)，既避免了將雞蛋全都放到一個(gè)籃子里，又在盡可能取得收益的同時(shí)避免了臨時(shí)急用資金卻無(wú)法贖回的尷尬局面。

三、結(jié)語(yǔ)

總之，投資網(wǎng)上理財(cái)，投資人應(yīng)當(dāng)保持頭腦清醒，選擇正規(guī)平臺(tái)，留意各種網(wǎng)上理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，合理分配資金。投資人還應(yīng)當(dāng)積極學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)，放平心態(tài)，量力而行。