摘 要：隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，對于個人住房公積金貸款的需求日益增大，而貸款違約風(fēng)險一直都是社會重點關(guān)注的問題。在總結(jié)以往研究成果的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了個人住房公積金貸款余額風(fēng)險評估指標(biāo)體系。以某市公積金貸款購房且尚未還清的群體作為研究對象開展問卷調(diào)查，并運用層次分析法分析問卷結(jié)果，最終發(fā)現(xiàn)，某市的公積金貸款余額還款情況和預(yù)期處于較為理想的狀態(tài)，絕大多數(shù)家庭的償付能力較高，但仍需提高警惕。

關(guān)鍵詞：公積金;貸款余額風(fēng)險;層次分析法;風(fēng)險評估

一、 引言

住房公積金貸款政策體系是調(diào)整住房需求的重要途徑之一，它在改善居民住房條件，提高居民住房負擔(dān)能力，促進房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展和促進房地產(chǎn)市場分布方面發(fā)揮了重要作用。

在借鑒國內(nèi)外大量關(guān)于個人住房公積金貸款違約的文獻及相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了個人住房公積金貸款違約風(fēng)險的指標(biāo)體系。針對某市公積金貸款購房運用層次分析法進行研究，判斷和評價某市個人住房公積金貸款余額的風(fēng)險狀況，為管理中心和政府提供相關(guān)參考依據(jù)和思路，幫助政府更好地根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r制定相關(guān)政策。

二、 評估指標(biāo)的選取和評估體系的構(gòu)建

（一）評估指標(biāo)的選取

1. 評價體系構(gòu)建的方法

層次分析法（AHP）是一種層次權(quán)重決策分析方法，主要用于解決多因素復(fù)雜系統(tǒng)。它可以有效地將復(fù)雜的問題表達為有序的層次結(jié)構(gòu)，并量化人類的定性判斷，是一種結(jié)合定性和定量分析的多因素評估方法。

個人住房公積金貸款參與方較多，影響因素也呈現(xiàn)多樣化和差異化，為了進一步提高研究結(jié)果的可信程度，文章積極獲取專業(yè)從事房地產(chǎn)行業(yè)人員，公積金實務(wù)人員，銀行實務(wù)人員、公積金擔(dān)保公司實務(wù)人員、公積金貸款購房群眾以及未貸款普通大眾等類型群體組成評分專家小組，進行指標(biāo)的選擇，指標(biāo)重要性打分以及指標(biāo)的量化。

2. 評估指標(biāo)體系的建立

3. 評價標(biāo)準(zhǔn)的確定

指標(biāo)選擇完成后，需要對各二級指標(biāo)進行量化以便于后面定量分析。在量化過程中，主要參考（張文治，2014）、（王福林，2003）等研究的量化方法。每個指標(biāo)最低分為0分（幾乎沒有違約風(fēng)險），最高分為5分（違約風(fēng)險的最高級別）。指標(biāo)分值是參考國內(nèi)外研究成果并聽取專家意見而制定的，具體如下。

278份問卷的統(tǒng)計結(jié)果表明，總體數(shù)據(jù)樣本的默認風(fēng)險得分小于1.1671，屬于安全領(lǐng)域?？梢钥闯?，某市個人住房公積金貸款余額的整體安全性很高。具體而言，受訪者的貸款余額分?jǐn)?shù)的49.28%，在絕對安全范圍內(nèi)，這表明他們的貸款余額中沒有違約風(fēng)險;39.93%的借款人公積金貸款余額的違約風(fēng)險可能性極低，安全和關(guān)鍵地區(qū)的借款人占比共計89.21%;10.07%的群體貸款余額風(fēng)險為一級，需要給予一定的注意;有2個人的貸款余額違約風(fēng)險定義為II級風(fēng)險，需要重點關(guān)注。

四、 結(jié)語

目前，關(guān)于個人住房公積金貸款余額風(fēng)險的系統(tǒng)和定量研究很少。過去，多數(shù)學(xué)者集中于對個人住房公積金貸款的定性分析，而少數(shù)學(xué)者對住房公積金貸款的風(fēng)險進行了定量研究，但指標(biāo)的選擇是有限的，僅涉及兩個或三個方面。文章在借鑒以往關(guān)于公積金貸款違約風(fēng)險的研究成果的基礎(chǔ)上，從借款人的基本情況，公積金貸款的情況，借款人的還款能力等方面構(gòu)建了評價指標(biāo)體系。結(jié)合購房基本情況和宏觀經(jīng)濟環(huán)境，為以后的學(xué)者開展個人住房公積金貸款違約風(fēng)險研究提供建設(shè)性的建議。

通過建立風(fēng)險評估指標(biāo)體系和貸款余額評價模型，分析了某市個人住房公積金貸款余額的風(fēng)險狀況。對于公積金管理中心，有助于管理中心清楚地了解公積金貸款余額的風(fēng)險狀況，對貸款余額進行預(yù)警，避免風(fēng)險和損失。對于整個社會來說，及時了解房地產(chǎn)金融的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，對政府制定政策是有幫助的。同時，通過問卷調(diào)查的形式，提高了公眾防范貸款風(fēng)險的意識。

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作者簡介：劉遜，大連市住房公積金管理中心。