李歡歡

[摘? ? 要] 2018年4月，金融峰會(huì)的召開各行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人深入分析了當(dāng)前國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)新形勢，對我國未來經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新趨勢進(jìn)行了戰(zhàn)略性判斷。在全球金融創(chuàng)新的推動(dòng)下，商業(yè)銀行增加了獲取資金渠道，開發(fā)了豐富的金融產(chǎn)品，使商業(yè)銀行對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理日益艱難。農(nóng)村商業(yè)銀行作為銀行體系中的中小銀行，受自身發(fā)展條件限制，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控壓力更大，如何在新常態(tài)下保證銀行流動(dòng)性安全，對維護(hù)金融業(yè)穩(wěn)定有著重大的意義。針對以上問題，只有在完善專業(yè)化管理水平、完善流動(dòng)性管理體系、加強(qiáng)不良貸款管理后才能得到解決。

[關(guān)鍵詞] 農(nóng)村商業(yè)銀行;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);貨幣政策

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 21. 059

[中圖分類號(hào)] F830? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 1673 - 0194（2019）21- 0151- 02

1? ? ? 商業(yè)銀行一般流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成原因

1.1? ?期限錯(cuò)配的資產(chǎn)與負(fù)債

在日常經(jīng)營中，商業(yè)銀行利用吸收存款、同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)，從市場得到資金形成負(fù)債，利用發(fā)放貸款等形式進(jìn)行投資，獲得收益，這也造成銀行借貸在負(fù)債和資產(chǎn)端期限的不匹配。通常存款和同業(yè)拆解獲取資金期限較短，尤其活期存款，對流動(dòng)性要求高;在資產(chǎn)端，銀行發(fā)放貸款期限較長。兩者性質(zhì)差異造成銀行在負(fù)債、資產(chǎn)的期限不匹配，可能由于資產(chǎn)無法及時(shí)變現(xiàn)，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.2? ?其他內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化

銀行經(jīng)營過程中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)非獨(dú)立存在，內(nèi)部其他的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)通過各種方式和渠道轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行發(fā)放的部分貸款沒有抵押物和擔(dān)保人，這類信用貸款存在敞口。債務(wù)人違約時(shí)，商業(yè)銀行將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。此類壞賬累積達(dá)到一定程度時(shí)，銀行將引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)方面，利率水平將明顯地印象銀行資產(chǎn)價(jià)格和負(fù)債成本。對利率風(fēng)險(xiǎn)管控失誤將吞噬銀行的利差空間，預(yù)期外的利率上升將使銀行資產(chǎn)縮水，融資成本上升，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.3? ?央行的貨幣政策

央行會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢決定對應(yīng)貨幣政策，進(jìn)而干預(yù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，使其更加合理運(yùn)轉(zhuǎn)。擴(kuò)張、收縮周期貨幣政策對銀行流動(dòng)性有迥異影響。擴(kuò)張周期，寬松貨幣政策使銀行流動(dòng)性充裕，銀行更加關(guān)注對資產(chǎn)的合理配置，獲取更加可觀的盈利能力，此時(shí)銀行遭遇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率較小;收縮周期，緊縮貨幣政策抽走了市場流動(dòng)性，銀行獲取資金難度和成本加大，如不能以合理成本及時(shí)獲取資金，銀行償付能力將出現(xiàn)問題，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.4? ?金融市場的成熟程度

除從儲(chǔ)戶處攬儲(chǔ)獲得資金，銀行資金獲取渠道有出售金融資產(chǎn)、銀行間拆借，金融市場成熟度很大程度上影響后者融資能力。金融市場成熟時(shí)，參與買家和賣家更加廣泛和理性，出售金融產(chǎn)品時(shí)面臨的沖擊成本更小，即資產(chǎn)變現(xiàn)速度更快，成本更低，同時(shí)，拆借資金來源更廣，成本更合理。反之，面對不成熟金融市場，出售資產(chǎn)面臨著缺乏對手盤、對手盤不理性風(fēng)險(xiǎn)，變現(xiàn)難度大，成本較高，拆借資金方面也面臨著類似問題。金融市場發(fā)展不成熟時(shí)，銀行獲取資金難度和成本比較高，在市場表現(xiàn)不佳的情況，易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2? ? ? 農(nóng)商行流動(dòng)性存在的問題

2.1? ?農(nóng)商行難以適應(yīng)金融環(huán)境

在金融脫媒化、互聯(lián)網(wǎng)融資、“大資管”格局背景下，截至2018年末，農(nóng)商行活期存款占各項(xiàng)存款比例依然大，說明農(nóng)商行存款被多渠道分流，活期化趨勢明顯。從外部時(shí)長環(huán)境看：貨幣政策已釋放“保持合理充裕的流動(dòng)性，注重防范經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)、抑制資產(chǎn)泡沫”信號(hào);受財(cái)政稅收改革及地方債密集發(fā)行等影響，貨幣市場資金供求關(guān)系似乎在逐漸趨緊，利率波動(dòng)有所加大，且逐步呈現(xiàn)攀升態(tài)勢。以上變化必將影響農(nóng)商行融入資金難度和成本，對其流動(dòng)性管理構(gòu)成負(fù)面干擾。

2.2? ?流動(dòng)性管理的方法不完善

日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，農(nóng)商行現(xiàn)行的流動(dòng)性管理方法存在一定的缺陷：農(nóng)商行對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，普遍通過風(fēng)險(xiǎn)管理部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部進(jìn)行，沒有建立多層次權(quán)責(zé)分工，相互制衡的管理機(jī)制。無法迎合金融環(huán)境日趨復(fù)雜、經(jīng)營業(yè)務(wù)日益多元化的趨勢。同時(shí)，受制于農(nóng)商行當(dāng)前行業(yè)管理體制以及自身規(guī)模限制，單個(gè)農(nóng)商行在流動(dòng)性管理上缺乏先進(jìn)的科技和信息系統(tǒng)支撐，僅依靠當(dāng)前的日常資金頭寸測算和人工分析，難以滿足當(dāng)前形勢。

2.3? ?資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化

農(nóng)商行非信貸資產(chǎn)主要來自同業(yè)拆借、自營投資等業(yè)務(wù)。農(nóng)村商業(yè)銀行非信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重依然過半。其所投資的標(biāo)的資產(chǎn)主要是債券、資管計(jì)劃等非標(biāo)產(chǎn)品。眾所周知，非標(biāo)投資業(yè)務(wù)的復(fù)雜性較大，會(huì)使銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度疊加放大。特別是部分農(nóng)商行為獲得更大息差，將短期資金投資于中長期、流動(dòng)性差的非標(biāo)資產(chǎn)，無疑加大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度。

2.4? ?信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑

在未來長時(shí)間內(nèi)，資產(chǎn)質(zhì)量劣變、信貸空間瘦小將是所有銀行面臨共同問題。農(nóng)商行受地緣、股權(quán)、發(fā)展階段等影響，在信貸資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)面臨的資產(chǎn)質(zhì)量管控問題也各不相同，如部分支行信貸資產(chǎn)涉及比較多的是產(chǎn)能過剩行業(yè)，初步顯現(xiàn)出來供過于求的狀況，加之行業(yè)內(nèi)部的相互競爭，將導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格降低，利潤縮水，情況嚴(yán)重的很有可能會(huì)喪失競爭優(yōu)勢。銀行放出貸款就無法如期收回，形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)行業(yè)貸款將會(huì)面臨房地產(chǎn)價(jià)格大幅調(diào)整、市場預(yù)期變化或是抵押物變現(xiàn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)，稍不慎會(huì)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.5? ?收入結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后

隨利率市場化加速推進(jìn)，凈息差縮窄在不斷擠壓銀行業(yè)盈利空間，為提高市場競爭力，農(nóng)商行多次下調(diào)貸款利率。但為獲取利潤，農(nóng)商行犧牲流動(dòng)性為代價(jià)來配置收益較高資產(chǎn)，近三年農(nóng)商行提高中長期貸款比例。但中長期貸款增多，將導(dǎo)致銀行內(nèi)部流動(dòng)資產(chǎn)空虛，期間一旦發(fā)生大批儲(chǔ)戶擠兌情況，銀行將無足夠準(zhǔn)備金用于支付，市場資金供給不能滿足需求，有可能使銀行陷入流動(dòng)性危機(jī)，大幅度降低其信用度。

3? ? ? 針對農(nóng)商行流動(dòng)性存在問題的對策

3.1? ?提升流動(dòng)性管理的專業(yè)化水平

加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理是完善商業(yè)銀行流動(dòng)性管理必要手段。要合理科學(xué)地配置銀行人員，對其進(jìn)行培訓(xùn)，加強(qiáng)從業(yè)人員對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。同時(shí)需要采取特殊風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。具體是需要業(yè)務(wù)部門、尤其是一線業(yè)務(wù)部門充分發(fā)揮作用，時(shí)刻關(guān)注市場敏感度和強(qiáng)化對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。深入研究市場、行業(yè)、科技、政策等宏觀因素趨勢走向，統(tǒng)籌考量產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新對于銀行體系流動(dòng)性的消耗性影響，建立迅速判斷流動(dòng)性需求的科學(xué)預(yù)測方法。建議農(nóng)商行上級(jí)行業(yè)管理部門，使用實(shí)時(shí)的流動(dòng)性參數(shù)、經(jīng)濟(jì)狀態(tài)、經(jīng)濟(jì)政策和國內(nèi)外形勢進(jìn)行量化管理，利用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、超級(jí)計(jì)算集群計(jì)算和云計(jì)算等高科技技術(shù)，完善當(dāng)前農(nóng)商行風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)能夠?qū)崟r(shí)對流動(dòng)性進(jìn)行預(yù)測的功能，從而更好地對流動(dòng)性進(jìn)行管理，做到有的放矢、心中有數(shù)。

3.2? ?完善流動(dòng)性管理體系

農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)監(jiān)測，調(diào)整管理框架，制定合理管理方案和限制金額，將同業(yè)、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)加入監(jiān)測范圍，確保負(fù)債總量適度、來源穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)多元、期限匹配。認(rèn)真落實(shí)流動(dòng)性監(jiān)測點(diǎn)制度和“壓力測試”制度，按月做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債、金融市場業(yè)務(wù)、流動(dòng)性指標(biāo)、獲取流動(dòng)性支持五大方面的分析、報(bào)告、研判，按季度開展壓力測試，審慎評估債市、匯市、股市波動(dòng)的影響，合理計(jì)量和評估未來特殊時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流需求，并以此為指導(dǎo)及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略使之與本機(jī)構(gòu)流動(dòng)性狀況相匹配。

3.3? ?增強(qiáng)非標(biāo)投資的風(fēng)險(xiǎn)管控能力

盡管債券、信托等領(lǐng)域出現(xiàn)一些違約風(fēng)險(xiǎn)，配置非標(biāo)資產(chǎn)仍是中小銀行重要選擇。對農(nóng)商行而言，由于信貸規(guī)模限制的原因，要快速發(fā)展，非標(biāo)投資所帶來的利潤是其不可或缺的部分，然而如何防范非標(biāo)投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，成為中小型農(nóng)商行應(yīng)考慮重要問題。只有盡快彌補(bǔ)制度空白，縮短交易鏈條，健全風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，才能有效改變在跨市場、跨行業(yè)產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)、投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)評估及控制等方面的被動(dòng)狀態(tài)。

3.4? ?加強(qiáng)存款和同業(yè)拆借管理，增加其他資金來源

農(nóng)商行應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)有資金來源風(fēng)險(xiǎn)管理。存款作為銀行主要資金來源，須加強(qiáng)存款管理，監(jiān)督日常存量，針對短期存款、長期存款要做好相應(yīng)統(tǒng)計(jì)、分析，為應(yīng)對突發(fā)性存款支付，銀行做好相應(yīng)資金準(zhǔn)備，可通過客戶提前預(yù)約方式做好相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理。同業(yè)拆借也是資金來源重要組成，農(nóng)商行要嚴(yán)格控制拆入、拆出資金，做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，對拆入及拆出對象做好調(diào)查，不可貿(mào)然向同業(yè)拆入、拆出資金;做好風(fēng)險(xiǎn)防范，不可過度依賴同業(yè)拆借，對拆借資金量設(shè)上限，防止過度拆借。同時(shí)尋找其他資金來源渠道，防止陷入存款供應(yīng)不足、其他資金來源渠道較少造成的困境，可通過資產(chǎn)證券化獲得一定資金，也可通過產(chǎn)品創(chuàng)新增加主動(dòng)負(fù)債方式增加資金來源。

3.5? ?加強(qiáng)不良貸款管理，拓寬資產(chǎn)配置

為保證銀行安全，須把不良貸款控制在一定范圍。對地方政府貸款、融資，農(nóng)商行要據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)格科學(xué)審核，避免為提高地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展而進(jìn)行大規(guī)模投資和進(jìn)入產(chǎn)能過剩行業(yè)。農(nóng)商行應(yīng)豐富授信業(yè)務(wù)，有計(jì)劃擴(kuò)展票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)融資、短期質(zhì)押貸款，及開出信用證、保函等表內(nèi)外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)配置比重;更多開展創(chuàng)新性、綜合性中間業(yè)務(wù)，大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)、承銷國債、信息咨詢等，提高非利息收入占比，扎實(shí)推進(jìn)向差別化綜合服務(wù)模式轉(zhuǎn)型。

4? ? ? 結(jié)? ? 論

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行固有的、根本性風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行生存基礎(chǔ)，追逐利潤同時(shí)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行對自身流動(dòng)性管理所追求目標(biāo)。本文通過介紹商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要形成原因，重點(diǎn)分析了我國農(nóng)商行流動(dòng)性存在的普遍問題，對于這些問題，提出完善流動(dòng)性管理體系;增強(qiáng)非標(biāo)投資的風(fēng)險(xiǎn)管控能力;加強(qiáng)存款和同業(yè)拆借管理，增加其他資金來源;加強(qiáng)不良貸款管理等對策，對農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理有一定實(shí)際意義。

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