■檀莊龍/廈門(mén)金圓投資集團(tuán)有限公司

一、前言

伴隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，其已經(jīng)發(fā)展成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主要支柱，尤其是在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”時(shí)代背景下，中小企業(yè)日益成為開(kāi)展創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的重要載體。目前，我國(guó)已經(jīng)擁有三千萬(wàn)余家中小企業(yè)，其數(shù)量已經(jīng)占到我國(guó)企業(yè)總數(shù)的95%以上。但是，由于受限于各種主客觀因素的影響，使得我國(guó)中小企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中普遍面臨著資金短缺、融資難等問(wèn)題，進(jìn)而在一定程度上不利于中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資的主要方式

(一)銀行貸款

目前，我國(guó)中小企業(yè)融資的主要方式是向銀行貸款，主要原因在于其和其他融資方式相比之下，利率成本較低，使得中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)較小。但是，由于銀行貸款要求格，而且審批手續(xù)繁瑣，從開(kāi)始申請(qǐng)到成功放款，時(shí)間較長(zhǎng)，通常需要三個(gè)月到半年左右的時(shí)間。

(二)融資租賃

對(duì)于一些重資產(chǎn)的中小企業(yè)而言，融資租賃是一種不錯(cuò)的融資方式。融資租賃，通常是就是企業(yè)向融資租賃公司提出融資申請(qǐng)，然后再由融資租賃公負(fù)責(zé)向設(shè)備供應(yīng)商付款，所購(gòu)買(mǎi)的設(shè)備則租賃給企業(yè)使用。租賃期間，企業(yè)無(wú)所有權(quán)，只有使用權(quán)，并且按期向租賃公司交納租金，到期之后，企業(yè)再按合同約定付清余款得所有權(quán)。融資租賃和銀行貸款相比之下，具有較好的優(yōu)點(diǎn)，但不適合輕資產(chǎn)的中小企業(yè)。

(三)小貸公司貸款

一些中小企業(yè)在銀行難以貸到款，又需要經(jīng)營(yíng)資金的現(xiàn)實(shí)情況下，只能向小貸貸款公司求助，以維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。但是，如果中小企業(yè)因?yàn)楦鞣N原因而難以及時(shí)還款的話，則可以會(huì)產(chǎn)生高利貸的風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)面臨的融資困境分析

(一)中小企業(yè)融資成本較高

目前，社會(huì)平均融資成本大概在7.6%，但是中小企業(yè)的融資成本卻高達(dá)10%，甚至如果采用除銀行貸款之外的融資方式則有可能高達(dá)20%。在實(shí)際操作中，商業(yè)銀行針對(duì)中小企業(yè)貸款不僅要上調(diào)利率，而且還需要提供擔(dān)保進(jìn)而產(chǎn)生一定的費(fèi)用，再加上一些隱形成本，都必然導(dǎo)致中小企業(yè)普遍面臨著較高的融資成本。

(二)中小企業(yè)難以獲得銀行貸款

盡管中小企業(yè)希望多向銀行貸款，但由于受限于規(guī)模較小、抵押物少、信用等級(jí)低等現(xiàn)實(shí)因素，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)在實(shí)際中難以獲得銀行融資貸款。一方面，部分商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資需求采取謹(jǐn)慎的“借貸”措施，另一方面由于我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)等級(jí)不高，效些都在一定程度上導(dǎo)致其難以順利獲得銀行融資貸款。

(三)中小企業(yè)向民間貸款風(fēng)險(xiǎn)高

現(xiàn)實(shí)中，由于中小企業(yè)通過(guò)銀行的貸款有限，通常只能滿足不到一半的融資需求，這就導(dǎo)致中小企業(yè)只好借助民間借款來(lái)滿足自身的資金需求。但是，由于我國(guó)還沒(méi)有建立健全民間借貸法律體系，進(jìn)而中小企業(yè)向民間貸款時(shí)存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，很容易對(duì)中小企業(yè)的健康發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。

四、中小企業(yè)融資困境產(chǎn)生的原因

(一)政府層面

雖然目前我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)獲得迅速發(fā)展，政府也已經(jīng)出臺(tái)諸多扶持政策，但受限于各種主客觀因素使得當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的融資需求仍然沒(méi)有完全得到滿足。首先，國(guó)家仍然重視大型企業(yè)，優(yōu)先放貸給國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)大型企業(yè)和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。在資金有限的情況下，必然會(huì)在無(wú)形之中影響中小企業(yè)的融資需求。其次，國(guó)家在政策支持力度上仍然不夠，沒(méi)有針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)出臺(tái)相應(yīng)的優(yōu)惠政策，僅僅依靠增加貸款額度難以從根本上解決中小企業(yè)的融資需求。最后，我國(guó)目前普遍沒(méi)有設(shè)置專(zhuān)門(mén)服務(wù)中小企業(yè)的金融管理機(jī)構(gòu)，這就在一定程度上難以為中小企業(yè)融資需求提供精準(zhǔn)服務(wù)和管理。

(二)企業(yè)層面

應(yīng)該說(shuō)，中小企業(yè)自身的原因是導(dǎo)致其出現(xiàn)融資困境的根本原因。具體而言，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，中小企業(yè)自身?xiàng)l件較差。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)而言，其規(guī)模小、底子薄、創(chuàng)新能力偏弱，這都導(dǎo)致其具備不高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，難以獲得來(lái)自銀行和金融機(jī)構(gòu)的青睞，這就必然導(dǎo)致其難以獲得融資。第二，中小企業(yè)普遍缺乏擔(dān)保物。在現(xiàn)實(shí)中，由于大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不高，再加上自身信用度難以得到保證，這就導(dǎo)致其難以從銀行獲得貸款。第三，中小企業(yè)內(nèi)源性融資較少。由于受限于各種主客觀因素導(dǎo)致中小企業(yè)難以上市，從而難以獲得來(lái)自股權(quán)、債券等內(nèi)源性融資的支持。再加上中小企業(yè)普遍不重視內(nèi)源性融資，而過(guò)度依賴銀行貸款，這都在一定程度上形成中小企業(yè)融資困境。

(三)銀行層面

銀行掌管著社會(huì)上大量的資金，但為了維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，通常都會(huì)采取相對(duì)保守的策略。當(dāng)中小企業(yè)在向銀行進(jìn)行貸款申請(qǐng)時(shí)，銀行出于資金安全，會(huì)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行多方面、全方面的評(píng)估，由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范，需要銀行消耗各種人力物力進(jìn)行評(píng)估，這就在一定程度上增加銀行放貸成本。并且，許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)普通存在漏洞和危險(xiǎn)，申請(qǐng)貸款的各種報(bào)表難以獲得權(quán)威認(rèn)證，這就進(jìn)一步導(dǎo)致中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的鴻溝不斷加大。最后，由于中小企業(yè)資金需求具有周期短、需求急的特點(diǎn)，但銀行必須經(jīng)過(guò)謹(jǐn)慎評(píng)估之后才會(huì)給予放款，這就使銀行難以解決中小企業(yè)的燃眉之急。

五、中小企業(yè)融資困境的解決方案

(一)加大中小企業(yè)政策支持和引導(dǎo)

政府理應(yīng)成為中小企業(yè)健康發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾，具體應(yīng)從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的政策支持和引導(dǎo)：首先，政府應(yīng)充分發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用。應(yīng)該說(shuō)，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題如果僅僅只是依靠借貸雙方解決的話，不僅難以解決，反而會(huì)衍生出更多的問(wèn)題。因此，政府應(yīng)充分發(fā)揮自己的引導(dǎo)作用，在中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通和引導(dǎo)，盡量消除雙方之間存在的隔閡，從而建立一個(gè)和諧穩(wěn)定的融資社會(huì)環(huán)境。其次，政策應(yīng)加大中小企業(yè)融資政策支持力度。雖然，目前我國(guó)已經(jīng)陸續(xù)出臺(tái)各種扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，在一定程度上促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。政府要進(jìn)一步優(yōu)化，出臺(tái)更具針對(duì)性地中小企業(yè)的金融支持政策，更好的促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

(二)增強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)金融支持力度

銀行應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展要求，從以下幾個(gè)方面加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度，最大限度地幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。第一，創(chuàng)新企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制。應(yīng)該說(shuō)，目前銀行的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于中小企業(yè)而言具有歧視性和經(jīng)驗(yàn)性，過(guò)于關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表。新形勢(shì)下，銀行在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí)，應(yīng)更多的關(guān)注企業(yè)的未來(lái)發(fā)展和成長(zhǎng)空間上，而不再僅僅只是關(guān)于企業(yè)規(guī)模。第二，銀行應(yīng)盡量?jī)?yōu)化貸款手續(xù)。銀行應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)適當(dāng)減少貸款流程，只保留幾個(gè)必要的程序，進(jìn)而降低中小企業(yè)貸款成本。第三，合理增加中小企業(yè)信貸產(chǎn)品種類(lèi)。各種金融機(jī)構(gòu)應(yīng)注重將自身優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，結(jié)合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，科學(xué)設(shè)計(jì)出更多符合區(qū)域發(fā)展需求的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品。

(三)中小企業(yè)不斷完善自身管理體制

中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中必須不斷完善自身管理體制，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，從而有效降低融資難度。具體應(yīng)從以下幾個(gè)方面推進(jìn)：第一，不斷提升自身經(jīng)營(yíng)管理水平。許多中小企業(yè)之所以難以從中金融機(jī)構(gòu)獲得融資，主要原因在于自身缺乏良好的經(jīng)營(yíng)管理，這就要求中小企業(yè)在日常必須逐步提升經(jīng)營(yíng)管理水平，以便增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身的信任程度。第二，不斷增強(qiáng)中小企業(yè)信用意識(shí)。中小企業(yè)之所以難以獲得銀行的青睞，很大程度在于自身信用評(píng)級(jí)比較低。因此，中小企業(yè)應(yīng)將信用評(píng)級(jí)放在首位，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，以便得到金融機(jī)構(gòu)的信任。第三，中小企業(yè)應(yīng)重視內(nèi)源性融資。中小企業(yè)不應(yīng)僅僅只從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得融資，應(yīng)抓住新機(jī)遇，爭(zhēng)取早日上市，獲得股權(quán)融資、債券融資，積極尋找其他資金上的支持。