王慧 呂臣 李秀

摘 ? 要：風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱、法律保障與監(jiān)管機(jī)制不健全等問(wèn)題影響著互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。為此，基于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因及對(duì)策、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警與防范等展開(kāi)探究，在精準(zhǔn)掌握當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管現(xiàn)存問(wèn)題基礎(chǔ)上，提出從宏觀層面上加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)、成立監(jiān)管機(jī)構(gòu)、建立健全立法層級(jí)等完善互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管體制，從加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法、市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、確立互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度、完善創(chuàng)新產(chǎn)品法律責(zé)任制度、差異化稅收減免管理等方面合理引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律機(jī)制，并提出法律監(jiān)管、刑法治理以及強(qiáng)化監(jiān)管行業(yè)自律機(jī)制等監(jiān)管舉措。

關(guān) ?鍵 ?詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風(fēng)險(xiǎn);法制監(jiān)管;金融監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832.0 ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ?文章編號(hào)：2096-2517（2019）05-0059-06

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2019.05.008

一、引言及文獻(xiàn)綜述

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)于2017年3月5日在十二屆全國(guó)人大五次會(huì)議上提出抓好金融體制改革，高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融組織相關(guān)法制監(jiān)管僅在溫州進(jìn)行試點(diǎn)，相關(guān)指導(dǎo)性意見(jiàn)以及相關(guān)規(guī)定表現(xiàn)出來(lái)的倉(cāng)促性與需求多變性特征加劇了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管機(jī)制構(gòu)建的緊迫性與必要性。為此，精準(zhǔn)掌握我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，探索互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管路徑與政策，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)與法制監(jiān)管制度建設(shè)等具有重要的現(xiàn)實(shí)意義與理論意義。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念及內(nèi)涵研究

目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融概念及內(nèi)涵主要分為兩種觀點(diǎn)。一是將互聯(lián)網(wǎng)金融界定為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)新平臺(tái)的革新，不是傳統(tǒng)金融本質(zhì)的變革，只是金融傳統(tǒng)業(yè)務(wù)由“看得見(jiàn)、摸得著”實(shí)體市場(chǎng)向“看不見(jiàn)、摸不著”的虛擬市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的金融服務(wù)模式[1-3]。二是將互聯(lián)網(wǎng)金融界定為與傳統(tǒng)金融模式有明顯區(qū)別的新型金融模式，是將互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代思想革新傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)“無(wú)紙化”金融，有可能變革傳統(tǒng)紙幣的流通[4]。在分類上，基于業(yè)務(wù)屬性分為：互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款等六類。 基于機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)范圍雙重屬性分為：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化、網(wǎng)絡(luò)信用業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)支付清算、網(wǎng)絡(luò)貨幣等四類[5]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融法制風(fēng)險(xiǎn)成因、類別與傳導(dǎo)機(jī)制研究

Pennathur（2001）提出銀行在線服務(wù)中存在著操作層面、安全、法律及聲譽(yù)等多方面風(fēng)險(xiǎn)[6]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法制風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)方面，張皓嘉等（2018）[7]、袁義煒（2016）[8]等從傳導(dǎo)條件、傳導(dǎo)方式、傳導(dǎo)范圍等對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)進(jìn)行了界定，同時(shí)，進(jìn)一步將傳導(dǎo)臨界值、傳導(dǎo)載體、傳導(dǎo)對(duì)象納入到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)條件中，將互聯(lián)網(wǎng)金融接觸與相關(guān)的非接觸納入到其傳導(dǎo)方式，將傳統(tǒng)金融體系與實(shí)體交易等領(lǐng)域納入到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)范圍。陳新崗等（2017）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融傳導(dǎo)途徑主要有源于互聯(lián)網(wǎng)金融組織之中的網(wǎng)絡(luò)信用性風(fēng)險(xiǎn)與網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)兩類[9]。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)由互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)客戶引起。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警與防范研究

姚國(guó)章等（2015）從定性、定量、綜合分析三種方法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估[10]。徐璇（2017）將模糊層次分析法運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估之中[11]。歐陽(yáng)資生等（2016）運(yùn)用參數(shù)、半?yún)?shù)、非參數(shù)VaR等方法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)、上證綜合指數(shù)日收益率相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，構(gòu)建了Pareto極值分布模型與歷史模擬法模型對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行了度量，并對(duì)模型優(yōu)劣加以判斷[12]。顧海峰等（2018）通過(guò)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)CVaR評(píng)估模型，研究得出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有爆發(fā)與傳染性，且處于正向積累、不斷上升狀態(tài)的結(jié)論[13]。姜志旺等（2016）以P2P為例，基于Logistic模型評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，得出P2P平臺(tái)貸款人對(duì)借款人車房擁有性以及相關(guān)證件的驗(yàn)證等關(guān)注度比較高的研究結(jié)論[14]。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法制監(jiān)管研究

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重屬性，Agenor（2011）認(rèn)為應(yīng)從金融以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)兩個(gè)角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管[15]?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品來(lái)源于傳統(tǒng)金融業(yè)的認(rèn)識(shí)，首先互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)更多地立足于金融風(fēng)險(xiǎn)分析， 需要從傳統(tǒng)的金融服務(wù)、流程和運(yùn)作方法等方面加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范， 其次是外部金融環(huán)境凈化與規(guī)范。Verstein（2011） 建議把P2P網(wǎng)絡(luò)借貸引入消費(fèi)者金融保護(hù)組織[16]。在電子貨幣法律監(jiān)管方面，歐盟相對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)更為健全， 更為合理與規(guī)范使用儲(chǔ)值卡，嚴(yán)格監(jiān)管與處罰互聯(lián)網(wǎng)金融中的不良行為，例如非法洗錢、可疑交易等。Robb等（2014）以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管問(wèn)題為例，研究了聯(lián)邦與州不同層面借貸平臺(tái)下的監(jiān)管體制[17]。美國(guó)國(guó)稅局（IRS）于2014年將比特幣認(rèn)定為財(cái)產(chǎn)，規(guī)定將比特幣作為類股票資產(chǎn)進(jìn)行交易，并按利潤(rùn)進(jìn)行課稅。紐約州金融服務(wù)部門(mén)2015年6月發(fā)布的《針對(duì)虛擬貨幣公司的比特幣牌照監(jiān)管框架》被稱為“比特幣牌照”（Bit License）①。

在國(guó)內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有P2P網(wǎng)貸、第三方支付、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融、虛擬貨幣六大模式[18-19]。從刑法學(xué)視角出發(fā)，認(rèn)為在監(jiān)管方面重點(diǎn)防范非法集資罪和非法吸收公共存款罪，這是互聯(lián)網(wǎng)金融兩個(gè)極易觸碰的法律紅線?；ヂ?lián)網(wǎng)金融需要從外部相應(yīng)監(jiān)管與內(nèi)部行業(yè)自律進(jìn)行監(jiān)管。 基于互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)， 張曉樸（2014）提出，適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)容忍度、規(guī)則性和原則性相結(jié)合、一致性等十二條監(jiān)管原則[20]。謝平等（2015）從互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)體行為、集體非理性、市場(chǎng)紀(jì)律漏洞、市場(chǎng)出清方式不健全、創(chuàng)新力度與方式缺陷、消費(fèi)行為欺詐以及非理性等角度論證了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性[4]?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的重大影響，市場(chǎng)運(yùn)行力弱、網(wǎng)絡(luò)欺詐行為時(shí)常發(fā)生導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)加大。 基于法律角度，許多奇（2018）從消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、行業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范與治理等角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了梳理，并在理論上論證了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法制監(jiān)管的必要性與重要性[21]。基于全面理性看待互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展、維護(hù)金融安全穩(wěn)定，黃震（2017）提出“軟法先行、硬法托底、剛?cè)嵯酀?jì)、混合為治”的混合法思路，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融立法提供了獨(dú)特的法律思路[22]。基于金融特許制視角，毛玲玲（2019）認(rèn)為需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，指出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管路徑以及相應(yīng)法律監(jiān)管是風(fēng)險(xiǎn)防控的重中之重[23]。李東衛(wèi)（2014）從行業(yè)與立法監(jiān)管視角，提出了基于消費(fèi)者權(quán)益、信用體系等加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理[24]。

（五）簡(jiǎn)要述評(píng)

推進(jìn)我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展涉及成千上萬(wàn)家民間互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制創(chuàng)新與法制制度建設(shè)研究較少，而我國(guó)這些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在快速發(fā)展中又普遍存在風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足、意識(shí)不夠、法律保障體系、監(jiān)管機(jī)制不健全等問(wèn)題，如何構(gòu)建符合中國(guó)國(guó)情的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新法律協(xié)調(diào)機(jī)制問(wèn)題，更是一項(xiàng)急需研究與解決的理論與實(shí)踐問(wèn)題。因此，需要著力搭建一個(gè)能夠有效解釋互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管協(xié)調(diào)對(duì)策的以法學(xué)為主的多學(xué)科結(jié)合的法律保障體系，從法律層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進(jìn)行系統(tǒng)性的制度安排與設(shè)計(jì)并提出對(duì)策建議。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及法制監(jiān)管存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融增長(zhǎng)速度快、發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

全球金融危機(jī)爆發(fā)后，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融組織相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，2012—2018年， 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)投資人數(shù)由2012年17.19萬(wàn)人增長(zhǎng)到2018年703.21萬(wàn)人;借款人數(shù)由3.77萬(wàn)人增長(zhǎng)到531.54萬(wàn)人;人均投資額由6.85萬(wàn)元增長(zhǎng)到8.66萬(wàn)元; 由于存在一定風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題， 人均借款額由31.21萬(wàn)元減少到19.98萬(wàn)元（詳見(jiàn)表1）。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、電子商務(wù)、在線融資由2010年的1.01萬(wàn)億元、140億元、4.8萬(wàn)億元、13.9萬(wàn)億元分別增長(zhǎng)到5.37萬(wàn)億元、680億元、9.9萬(wàn)億元、17.3萬(wàn)億元，增幅分別為531.7%、485.7%、206.3%、124.5%。 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出增長(zhǎng)速度快、發(fā)展?jié)摿Υ蟮忍卣鳌?/p>

2.監(jiān)管缺位、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融組織起源于民間，其自身組織形式松散、政府相關(guān)部門(mén)缺失、監(jiān)管措施不到位、相關(guān)法律法規(guī)不健全導(dǎo)致其在運(yùn)行中出現(xiàn)了很多問(wèn)題，給中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響，也為金融市場(chǎng)運(yùn)行帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，借貸糾紛、金融詐騙、非法集資和高利貸等問(wèn)題尤為突出，導(dǎo)致參與主體財(cái)產(chǎn)損失巨大，社會(huì)不穩(wěn)定因素增加，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程延緩。因此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)民間金融監(jiān)管，促進(jìn)其良性發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義與實(shí)踐意義。

（二）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)立法滯后

現(xiàn)有法律法規(guī)僅僅在借貸利率、資金籌集與運(yùn)用等幾個(gè)方面針對(duì)民間金融規(guī)范做了初步的合法性界定，但沒(méi)有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融以及其運(yùn)行活動(dòng)做具體界定，在現(xiàn)實(shí)中可操作性比較低，導(dǎo)致民間投資者無(wú)法確定何為合法、何為非法。部分民間融資，包括民間互聯(lián)網(wǎng)金融融資的非法行為由于界定不清晰而披上合法外衣。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體與職責(zé)分工不夠明晰

多頭、分業(yè)監(jiān)管是中國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管的主要模式，監(jiān)管主體與職責(zé)分工不清晰。在實(shí)踐中，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的監(jiān)管缺失或不到位。 以溫州為例，其民間金融最為發(fā)達(dá)，2011年中國(guó)首家地方金融管理局率先成立。隨后建立地方金融業(yè)統(tǒng)計(jì)信息和監(jiān)測(cè)平臺(tái)，成立金融仲裁院、犯罪偵查支隊(duì)與法庭，構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效機(jī)制。2013年溫州市人民政府出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)地方金融監(jiān)管工作的實(shí)施意見(jiàn)》 ，加強(qiáng)統(tǒng)一監(jiān)管地方金融市場(chǎng)主體，例如民間資本管理公司、小額貸款公司等，但實(shí)際操作中監(jiān)管職責(zé)分工不明確， 與部分部委規(guī)章規(guī)定沖突，監(jiān)管意識(shí)與能力弱，有效監(jiān)管缺失。為此，2014年3月1日起施行《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》（溫州市人民政府令2014年第141號(hào)），進(jìn)一步規(guī)范了民間融資監(jiān)管職責(zé)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段單一，有效監(jiān)管缺乏

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)主要關(guān)注正規(guī)金融監(jiān)管，民間金融特別是互聯(lián)網(wǎng)金融的立法相對(duì)滯后，監(jiān)管相對(duì)缺失，互聯(lián)網(wǎng)民間金融多數(shù)處于自我發(fā)展或“地下”無(wú)序狀態(tài)。一方面，民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單，登記制度比較松， 很多民間機(jī)構(gòu)僅僅經(jīng)過(guò)當(dāng)?shù)毓ど滩块T(mén)登記，但未經(jīng)金融辦批準(zhǔn)許可，潛在風(fēng)險(xiǎn)巨大;另一方面，監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管手段缺乏， 對(duì)于參與非法集資、放貸的組織及個(gè)人缺乏信息化的監(jiān)測(cè)措施，過(guò)度依賴于刑事制裁手段。

三、 建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管的保障體系

本部分將從“宏觀體制——中觀機(jī)制——微觀措施”等三個(gè)層面提出建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管保障體系的政策建議。

（一）宏觀層面：完善互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管體制

1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管頂層設(shè)計(jì)

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，統(tǒng)一籌劃，使其適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代金融手段，明確其運(yùn)行規(guī)律、規(guī)范其運(yùn)行行為，構(gòu)建有效、可行的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架。除了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)外，嚴(yán)格把控由于數(shù)據(jù)庫(kù)、云計(jì)算和互聯(lián)網(wǎng)+等帶來(lái)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。在《憲法》、行政法、民商法、經(jīng)濟(jì)法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法、國(guó)家安全法和刑法、訴訟法等七個(gè)方面構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法制體系。

2.成立互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管機(jī)構(gòu)

針對(duì)當(dāng)前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)存問(wèn)題，建議成立互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管委員會(huì)，對(duì)其賦予明確的監(jiān)管職能，并配備相應(yīng)的監(jiān)管人員，引進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管的“獨(dú)立董事”，定期披露有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管最新動(dòng)態(tài)以及出現(xiàn)的問(wèn)題、解決辦法等，建立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

3.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管的立法層級(jí)

從三個(gè)層面推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融立法，分層次分階段完善監(jiān)管法規(guī)。 針對(duì)已穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，如第三方支付業(yè)務(wù)，可制定位階相對(duì)較高、內(nèi)容相對(duì)具體的部門(mén)與行政法規(guī);針對(duì)P2P、眾籌等已經(jīng)普遍存在但尚未成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，建議制定相對(duì)位階較低的部門(mén)規(guī)章與法規(guī)，內(nèi)容兼顧原則性與靈活性;針對(duì)剛剛起步的互聯(lián)網(wǎng)金融形式， 建議采用原有規(guī)章制度加以引導(dǎo)與監(jiān)管，不制定新的部門(mén)規(guī)章與法規(guī)。

（二）中觀層面：建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律機(jī)制

本著合理引導(dǎo)、立足于疏導(dǎo)原則，本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融法律機(jī)制包括互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品法律制度以及差異化稅收減免管理等。

1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法。只有建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法制才能保障互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。要提升互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和諧度，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)立法與監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)法。確立互聯(lián)網(wǎng)金融融資主體法律權(quán)利與義務(wù)關(guān)系， 科學(xué)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融，依法科學(xué)、合理、明確、詳細(xì)地界定互聯(lián)網(wǎng)金融融資行為、方式、相關(guān)期限、相關(guān)利率、用途等，賦予法律地位。

2.設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件：第一，明確互聯(lián)網(wǎng)金融具體的違法與非法劃定界限。第二， 依據(jù)當(dāng)前不同類型的互聯(lián)網(wǎng)民間金融現(xiàn)狀， 按照分類治理原則，對(duì)不同借貸主體設(shè)定不同進(jìn)入條件。第三，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)性監(jiān)管，以防范因放寬準(zhǔn)入可能增加的風(fēng)險(xiǎn)。

3.確立互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度?；凇稇椃ā分嘘P(guān)于私有經(jīng)濟(jì)定位定性原則，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融債權(quán)人權(quán)力的維護(hù)和權(quán)利授予與保護(hù)的重視以及涉及的產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度等，進(jìn)一步修改有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的《公司法》《商業(yè)銀行法》等法律，制定主要包涵互聯(lián)網(wǎng)金融互助組織、企業(yè)財(cái)團(tuán)以及合會(huì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在內(nèi)的《合會(huì)管理辦法》等相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融組織產(chǎn)權(quán)制度。

4.完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品法律責(zé)任制度。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品中，更新法律責(zé)任理念，明確法律責(zé)任主體，增加法律責(zé)任形式，創(chuàng)新法律責(zé)任模式，完善法律責(zé)任制度等。

5.實(shí)行差異化稅收減免管理。在互聯(lián)網(wǎng)金融稅收制度設(shè)計(jì)中，互聯(lián)網(wǎng)金融主體行為、運(yùn)營(yíng)模式存在一定差異，應(yīng)因地制宜，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主體實(shí)施差異化稅收減免管理制度，在互聯(lián)網(wǎng)金融中進(jìn)一步弱化傳統(tǒng)金融所強(qiáng)調(diào)的主體身份差異。

（三）微觀層面：制定互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管具體措施

1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管。第一，構(gòu)建民間金融多樣化利率監(jiān)管。通過(guò)有效激勵(lì)工具建立健全差別化利率機(jī)制。第二，建立民間金融區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。 放寬經(jīng)營(yíng)范圍限制，根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異性在不同區(qū)域展開(kāi)有效競(jìng)爭(zhēng);運(yùn)用產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)民間金融在不同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)生租金信息支付效應(yīng)。第三，規(guī)范民間金融借貸形式與借貸內(nèi)容。 合理監(jiān)管民間金融借貸形式，使借貸形式符合國(guó)家規(guī)定的正規(guī)形式，對(duì)于不合法、不合規(guī)的惡性民間金融借貸形式堅(jiān)決予以取締，涉及刑法的堅(jiān)決處罰。第四，監(jiān)管放貸人融資渠道。對(duì)放貸人的融資來(lái)源、融資渠道進(jìn)行合理監(jiān)管，避免高利貸形式的非法集資，將銀行資金與民間互聯(lián)網(wǎng)金融隔離，維護(hù)正規(guī)金融正常秩序。第五，擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融輻射的相關(guān)貸款擔(dān)保物范圍、擔(dān)保方式及擔(dān)保關(guān)聯(lián)交易。第六，對(duì)暴力催款、變相洗錢、涉黑問(wèn)題等予以刑法處理。第七，制定民間金融行業(yè)協(xié)會(huì)管理?xiàng)l例。

2.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的刑法治理。第一，在《刑法》中明確互聯(lián)網(wǎng)金融及具體界定。我國(guó)現(xiàn)行《刑法》 未對(duì)包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的民間金融的借貸、非法集資、吸收公眾存款等做具體、明確、可操作的界定。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)設(shè)置合理的刑法治理標(biāo)準(zhǔn)和邊界，科學(xué)確定具體的罪與非罪界限。第二，完善民間金融犯罪的罪名設(shè)置。 明確刑法相關(guān)罪名、犯罪構(gòu)成、犯罪認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、刑罰幅度，增設(shè)欺詐集資罪、高利貸罪等。第三，建立健全分類管理的刑法監(jiān)管模式，改革當(dāng)前“非法集資”的“大一統(tǒng)”的監(jiān)管模式。民間金融活動(dòng)多種多樣，所造成的社會(huì)影響也不相同，對(duì)民間金融活動(dòng)管理，應(yīng)根據(jù)其不同種類、不同行為方式、不同活動(dòng)內(nèi)容、不同特點(diǎn)進(jìn)行不同規(guī)制模式的選擇。

3.強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融法制監(jiān)管行業(yè)自律機(jī)制。第一，保障互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關(guān)者合法權(quán)益。 互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關(guān)者涉及出借人、 網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、借款人等?；谛畔⒐_(kāi)前提，從互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)退出、互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關(guān)者知情權(quán)、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相關(guān)責(zé)任及其相關(guān)義務(wù)等方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)金融核心利益相關(guān)者的合法權(quán)益。第二，強(qiáng)化行業(yè)自律組織在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的積極作用，利用國(guó)內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)手段加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法制引導(dǎo)和約束。 第三，完善互聯(lián)網(wǎng)金融行政監(jiān)管手段。組織制度合理有效是互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定運(yùn)行的有效保障。在合理分工原則下， 提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其職能的明確度。溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)推行的互聯(lián)網(wǎng)金融登記備案制在現(xiàn)實(shí)中運(yùn)行良好， 應(yīng)當(dāng)向全國(guó)推廣，進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融登記備案制推行力度。 另外，還需完善互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信息披露制度和規(guī)范與預(yù)警措施，實(shí)時(shí)實(shí)地發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融利率指數(shù)，通過(guò)地方資金走向與利率走勢(shì)積極引導(dǎo)民間資本流向。

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Abstract： Internet financial has many problems， such as insufficient risk control ability， imperfect legal protection and supervision mechanism. Therefore， on the basis of internet finance research， the concept and connotation of internet finance， risk causes and countermeasures， risk assessment， early warning and prevention， and on the basis of accurately grasping the existing problems of legal supervision of internet finance in China， this paper strengthens the top-level design and establishes supervision mechanism from the macro level. The solutions are establishing and perfecting the legal supervision system of internet finance， such as legislative level， etc.， and reasonably guiding the legal mechanism of internet finance from strengthening the legislation of internet finance， market access system， establishing the property right system of internet financial organizations， perfecting the legal liability system of innovative products， and differentiating tax relief and exemption management. Legal supervision， criminal law governance and strengthening the self-regulation mechanism of the regulatory industry are the legal supervision measures of internet finance.

Key words： internet finance; financial risks; legal supervision; financial supervision

（責(zé)任編輯、校對(duì)：李丹）