李媛媛 李冬偉

隨著國內(nèi)外財(cái)務(wù)丑聞事件的頻頻爆發(fā)，我國學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性及控制公司盈余管理行為的有效性愈發(fā)關(guān)注，我國財(cái)政部和有關(guān)監(jiān)管部門也頒布了一些政策規(guī)章，這為我國進(jìn)一步完善企業(yè)內(nèi)部控制體系奠定了基石。分析探討內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量、內(nèi)控缺陷及內(nèi)部控制信息披露主動(dòng)性與盈余管理程度的相關(guān)性，可發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷與盈余管理正相關(guān)，內(nèi)部控制信息披露的主動(dòng)性和披露質(zhì)量均和盈余管理負(fù)相關(guān)。上市公司可以通過改善公司內(nèi)部控制信息的披露來有效約束和防范盈余管理行為。

美國在“安然事件”后，于2002年通過了《薩班斯-奧克斯利法案》。該法案對(duì)于上市公司必須在年報(bào)中披露內(nèi)部控制報(bào)告做出了明確要求，同時(shí)公司也必須出具會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)檢查之后的正式意見。自從美國在2002年頒布該法案之后，上市公司就無法避免地進(jìn)入了強(qiáng)制性披露內(nèi)部控制信息的時(shí)代。受該法案的影響，我國政府也加強(qiáng)了對(duì)內(nèi)部控制的關(guān)注，企業(yè)內(nèi)部控制體系也逐步建立和完善。在2006年《上交所內(nèi)控指引》和《深交所內(nèi)控指引》發(fā)布后，政府相關(guān)部門及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司披露和評(píng)價(jià)內(nèi)部控制做出了具體要求。同時(shí)，在2011年還要求境內(nèi)外67家公司在內(nèi)部控制規(guī)范方面進(jìn)行試點(diǎn)。在內(nèi)部控制管理方面，我國政府相關(guān)部門于2012年強(qiáng)制要求所有上市公司嚴(yán)格規(guī)范自身行為，這為我國內(nèi)部控制系統(tǒng)的健全提供了堅(jiān)實(shí)的制度保障，更進(jìn)一步地推動(dòng)了內(nèi)部控制信息披露系統(tǒng)的建設(shè)和發(fā)展。方紅星等研究發(fā)現(xiàn)，高效率的內(nèi)部控制可以對(duì)企業(yè)的盈余管理行為起到一定的約束作用。通過研究發(fā)現(xiàn)，公布詳細(xì)及合理內(nèi)部鑒證報(bào)告的企業(yè)比只是公布簡單的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告的企業(yè)，將會(huì)有更少的盈余管理行為［1］。戴一鷗以2006—2009年A股滬市上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，深入研究了內(nèi)部控制信息披露與盈余管理水平兩者的相關(guān)性問題，得出了企業(yè)的內(nèi)控信息披露可有效制約其盈余操控行為的結(jié)論，并提出改善內(nèi)部控制信息披露是公司盈余管理行為得到抑制的有效途徑［2］。楊麗鑫通過實(shí)證分析得出，內(nèi)部控制質(zhì)量與真實(shí)活動(dòng)盈余管理不存在顯著的相關(guān)關(guān)系，其內(nèi)部控制實(shí)施效率的高低與公司真實(shí)活動(dòng)盈余管理的操作數(shù)量并無明顯的關(guān)系，并且具有合理保證的內(nèi)部鑒證報(bào)告與公司盈余管理程度也不存在顯著關(guān)系［3］。Brown等對(duì)內(nèi)部控制監(jiān)管與盈余管理之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，其以1994—2002年間美國公司為數(shù)據(jù)樣本，采用差異分析的方法驗(yàn)證研究，結(jié)果表明有效的內(nèi)部控制能夠提高盈余質(zhì)量，減少盈余管理行為的發(fā)生［4］。Lenard等以健康公司、內(nèi)部控制弱點(diǎn)的公司、承擔(dān)財(cái)務(wù)報(bào)告欺詐的公司以及違反股票齊全報(bào)告規(guī)則的欺詐公司為樣本，通過相關(guān)回歸分析后得出，在內(nèi)部控制中有缺陷的公司發(fā)生盈余管理行為的可能性更高，并容易發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告欺詐的現(xiàn)象［5］。

本文主要以評(píng)價(jià)內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量為目的，通過規(guī)范研究與實(shí)證分析相結(jié)合的方法，對(duì)內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量對(duì)企業(yè)盈余管理的影響進(jìn)行研究。

一、研究假設(shè)

披露內(nèi)部控制信息是投資者評(píng)估經(jīng)營者工作成果、狀況的重要途徑，使投資者能更精準(zhǔn)地提出約束盈余管理行為的方案，以此減小企業(yè)發(fā)生盈余管理風(fēng)險(xiǎn)的可能性，提升財(cái)務(wù)信息的可信度。完善的內(nèi)控信息系統(tǒng)能夠大幅度地壓縮企業(yè)盈余管理的空間，從而抑制企業(yè)盈余管理行為的發(fā)生。于焜等發(fā)現(xiàn)，出具了內(nèi)部控制披露鑒證報(bào)告的公司擁有更低程度的盈余管理空間，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠提高盈余管理質(zhì)量［6］；楊德明等也通過研究表明內(nèi)部控制質(zhì)量的提高能夠強(qiáng)化外部審計(jì)的監(jiān)督力度，從而降低公司盈余管理程度，并且能夠使披露的內(nèi)部控制信息具有更高的真實(shí)性和有效性［7］。因此，高質(zhì)量的內(nèi)部控制信息披露能夠有效地抑制企業(yè)盈余管理程度。據(jù)此，本文提出假設(shè)：

H1：內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量與盈余管理程度負(fù)相關(guān)。

健全的、完善的內(nèi)控信息系統(tǒng)能夠?qū)ζ髽I(yè)管理層的盈余管理行為產(chǎn)生相應(yīng)的約束作用。葉建芳等研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的盈余管理程度在經(jīng)營過程中得以降低，可以通過改正披露的內(nèi)部控制缺陷這個(gè)方法［8］；吳曉文也認(rèn)為，內(nèi)部控制缺陷越嚴(yán)重，公司發(fā)生盈余管理行為的可能性越高，相對(duì)而言公司的盈余管理質(zhì)量也更低［9］?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中提出，企業(yè)在年報(bào)中披露的內(nèi)控信息必須涉及該公司存在的內(nèi)控缺陷問題，并且必須在對(duì)外部信息使用者披露的內(nèi)控信息中，對(duì)公司內(nèi)部控制存在的缺陷進(jìn)行說明。因此，本文提出假設(shè)：

H2：內(nèi)部控制存在缺陷跡象與盈余管理程度正相關(guān)。

我國學(xué)者普遍認(rèn)為，內(nèi)部控制質(zhì)量與內(nèi)部控制效率對(duì)企業(yè)的盈余管理行為具有重要的削弱作用，即愈加成熟的內(nèi)部控制體系會(huì)有利于減少企業(yè)盈余管理發(fā)生的頻率。全面合理的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告披露，能充分體現(xiàn)內(nèi)部控制體系的完善程度。方紅星等實(shí)證結(jié)果表明，企業(yè)成熟的內(nèi)部控制體系與企業(yè)盈余管理程度存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。［1］因此，更愿意披露內(nèi)部控制信息不僅體現(xiàn)了企業(yè)的主動(dòng)性，更體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)自身內(nèi)部控制情況良好的自信，同時(shí)也是企業(yè)對(duì)自身盈余管理水平自信的表現(xiàn)，相較不愿主動(dòng)全面披露的企業(yè)則具有更大概率采取盈余管理手段。為使研究具體，本文選用能充分體現(xiàn)主動(dòng)性的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告來作為衡量標(biāo)準(zhǔn)?；谶@種考慮，本文提出假設(shè)來進(jìn)行具體驗(yàn)證：

H3：內(nèi)部控制信息披露的主動(dòng)性與盈余管理程度負(fù)相關(guān)。

二、數(shù)據(jù)來源與模型

（一）樣本數(shù)據(jù)

由于上市公司過多，數(shù)據(jù)量較大，不失一般性，本文僅選取制造業(yè)上市公司為樣本，并以制造業(yè)作為研究對(duì)象。由于2007年之前以及2015年之后的滬深兩市的制造業(yè)上市公司公布的相關(guān)數(shù)據(jù)不全，故本文僅選取2007—2015年滬深兩市的A股制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本。另外，本文進(jìn)一步剔除了在該年限間被ST、*ST的公司以及數(shù)據(jù)不全和發(fā)生異常的公司。

在剔除不符合條件的公司之后，本文得到1001家樣本公司的數(shù)據(jù)。本文中所有使用的上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)均來自于DIB數(shù)據(jù)庫及國泰安數(shù)據(jù)中心，所得的結(jié)果均通過EXCEL和SPSS軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。

（二）研究變量的選取與計(jì)量

1.被解釋變量（對(duì)盈余管理的計(jì)量）。通常情況下,公司的會(huì)計(jì)盈余計(jì)算主要包括兩個(gè)部分:應(yīng)計(jì)利潤(Total Accrual，以下簡稱TA)及經(jīng)營現(xiàn)金流(Cash From Operations，以下簡稱CFO)。而公司一般傾向于采用應(yīng)計(jì)利潤來操控盈余，因此采用應(yīng)計(jì)利潤分離法更為貼合當(dāng)前企業(yè)的盈余管理計(jì)量，并且該方法在操作上簡易便利，成本相對(duì)較小。在應(yīng)計(jì)利潤分離法下，應(yīng)計(jì)利潤通常如公式（1）所示：

其中，DA指的是操控性應(yīng)計(jì)(Discretionary Accruals)，而NDA則指的是非操控性應(yīng)計(jì)(Nondiscretionary Accruals)。

一般情況下，企業(yè)發(fā)生盈余管理的程度可以通過可控性應(yīng)計(jì)利潤體現(xiàn)出來，但因其不能直觀地被檢測出來，所以有必要針對(duì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤NDA構(gòu)建相應(yīng)的計(jì)算模型。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)計(jì)利潤總額TA與非操控性應(yīng)計(jì)利潤NDA之差即為操控性應(yīng)計(jì)利潤DA，兩者相減所得的差額（操控性應(yīng)計(jì)利潤DA）就可以作為衡量盈余管理的替代指標(biāo)，如公式（2）所示：

從企業(yè)給出的財(cái)務(wù)報(bào)告中，我們通常無法直接獲取應(yīng)計(jì)利潤總額，因此，我們需要通過特定的計(jì)算方法獲得。目前，常用的計(jì)算方法為資產(chǎn)負(fù)債表法或現(xiàn)金流量表法，盡管早期研究并沒有廣泛使用現(xiàn)金流量表來計(jì)算應(yīng)計(jì)利潤總額，但是Hribar及Collins明確指出，在具體情況下，對(duì)比資產(chǎn)負(fù)債表法，采用計(jì)算過程更為便捷的現(xiàn)金流量表法會(huì)得到更為精確的應(yīng)計(jì)利潤總額［10］。因此，為了更加準(zhǔn)確地計(jì)算應(yīng)計(jì)利潤，本文借助于優(yōu)勢更加突出的現(xiàn)金流量表法，所采用的計(jì)算方法如式（3）所示：

其中，TAt為第t期的應(yīng)計(jì)利潤總額，NPt為第t期的凈利潤（Net profit），CTOt為第t期現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量凈額。

目前，針對(duì)計(jì)算分離應(yīng)計(jì)利潤，國內(nèi)外學(xué)者做了大量有益的工作，提出了許多有效的計(jì)量模型，在這些模型中，Jones模型尤為突出。Jones模型隱含著操控性應(yīng)計(jì)利潤并不會(huì)受到折舊性資產(chǎn)以及銷售收入的影響，但是實(shí)際上營業(yè)收入與非可控應(yīng)計(jì)利潤具有相關(guān)性，而應(yīng)收賬款存在于企業(yè)銷售收入中，那么為了操控營業(yè)利潤，企業(yè)可以通過調(diào)整應(yīng)收賬款的方式，從而盈余管理就可以通過在公司賬上改變營業(yè)收入發(fā)生的時(shí)間的方式進(jìn)行，最終營業(yè)收入時(shí)間的調(diào)整也對(duì)操控性應(yīng)計(jì)利潤有影響。Dechow等提出了計(jì)量盈余管理效果更佳的修正Jones模型，該模型如下所示：

其中，At-1為第t-1期期末總資產(chǎn)，△REVt為第t期與第t-1期銷售收入的差額，△RECt為第t期期末應(yīng)收賬款和第t-1期期末應(yīng)收賬款的差額，PPEt為第t期期末固定資產(chǎn)原值，β1，β2，β3為模型特征參數(shù)，β1，β2，β3估計(jì)值可以通過以下模型回歸取得：

其中，TAt是第t期的總應(yīng)計(jì)利潤，et為殘差，其他變量含義與公式（4）相同。

目前，在國內(nèi)外的學(xué)術(shù)界，應(yīng)計(jì)利潤分離法有兩種途徑來計(jì)算不可控應(yīng)計(jì)利潤，第一個(gè)方法是以行業(yè)為基礎(chǔ)的橫截面估計(jì)法，第二個(gè)方法是時(shí)間序列估計(jì)法。而第二個(gè)方法的主要缺點(diǎn)在于其需要的時(shí)間序列數(shù)據(jù)比較長（十年左右），通常這類大規(guī)模樣本數(shù)據(jù)獲取難度較高，所以很難滿足時(shí)間序列估計(jì)法的要求。夏立軍等指出企業(yè)的盈余管理程度可以通過使用截面數(shù)據(jù)分行業(yè)的Jones模型來有效揭示出來，并且該模型對(duì)于時(shí)間較短的上市公司的效果更佳。因此，針對(duì)上述所提出的行業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來估計(jì)盈余管理程度的問題，本文提出利用截面修正的Jones模型，具體表達(dá)方式如下：

2.解釋變量。本文采用內(nèi)部控制信息披露指數(shù)（Internal Control Disclosure Index，簡稱ICDI）來計(jì)量內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量。通過數(shù)據(jù)收集，本文在DIB數(shù)據(jù)庫導(dǎo)出2007—2015年在深滬上市的A股制造業(yè)公司的內(nèi)部控制信息披露指數(shù)，指數(shù)數(shù)值越大，則表示該公司的內(nèi)部控制信息在年報(bào)中披露的越多；相反，如果指數(shù)數(shù)值越低，那么該公司在年報(bào)中披露的內(nèi)部控制信息越少，表明該公司的披露水平較低。

我國《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》第22條指出了企業(yè)可能存在的內(nèi)部控制缺陷的若干種跡象，例如注冊會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員舞弊等。本文所涉及的內(nèi)部控制存在缺陷跡象的計(jì)量主要依據(jù)該指引中所提出的跡象。因此，本文將公司是否存在內(nèi)控缺陷跡象設(shè)置為模型中的虛擬變量，以WEAK代表，當(dāng)內(nèi)部控制存在上述缺陷跡象時(shí)取1，未存在缺陷跡象時(shí)則取0。

本文對(duì)內(nèi)部控制信息披露的主動(dòng)性是通過自我評(píng)價(jià)報(bào)告的披露與否信息來計(jì)量的。本文將該信息的披露與否作為企業(yè)內(nèi)部控制信息披露主動(dòng)性的具體量化標(biāo)準(zhǔn)，故設(shè)置虛擬變量REPORT，當(dāng)該公司發(fā)布自我評(píng)價(jià)報(bào)告時(shí)虛擬變量REPORT為1，反之則取0。

3.控制變量。（1）公司規(guī)模（SIZE）。企業(yè)的規(guī)模大小很可能與盈余管理程度有相關(guān)關(guān)系。（2）股權(quán)集中度（TOPF）。股權(quán)集中程度對(duì)公司盈余管理程度有一定的影響。（3）凈資產(chǎn)收益率（ROE）。企業(yè)的盈利狀況與盈余管理行為可能存在相關(guān)關(guān)系。（4）資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）。隨著資產(chǎn)負(fù)債率的升高，公司盈余管理程度可能隨之上升。

4.研究模型的設(shè)計(jì)。構(gòu)建多元回歸模型（9），其中操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對(duì)值作為被解釋變量，內(nèi)部控制信息披露指數(shù)ICDI為解釋變量，用來驗(yàn)證假設(shè)1：

三、實(shí)證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

根據(jù)表1我們可知，公司規(guī)模均值與中位數(shù)數(shù)值接近，差距較小，在P25（25%分位數(shù)）和P75（75%分位數(shù)）上數(shù)值分別為9.3162和9.8367，這表明我國制造業(yè)上市公司的規(guī)模差別甚小。股權(quán)集中度均值與中位數(shù)的數(shù)值為37.1892和35.409，P75也達(dá)到了46.73，這說明在我國制造業(yè)上市公司的股權(quán)集中程度高，特別是最大值達(dá)到了87.62。資產(chǎn)負(fù)債率均值為0.5234，中位數(shù)為0.5432，由此可以看出，在我國制造業(yè)上市公司中，資產(chǎn)負(fù)債率的總體水平維持在53%上下。

（二）內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與盈余管理的回歸分析

本文將2007—2015年的數(shù)據(jù)整體代入回歸模型（9）中，通過SPSS軟件進(jìn)行回歸分析。表2表明，企業(yè)盈余管理程度與內(nèi)控信息披露在5%水平上呈現(xiàn)明顯負(fù)相關(guān)關(guān)系，也就是說，如果企業(yè)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量越高，那么越可能會(huì)抑制盈余管理程度，假設(shè)1成立。這個(gè)結(jié)果反映出越是能夠如實(shí)反映企業(yè)內(nèi)控實(shí)際情況、內(nèi)控信息披露多、透明度高的企業(yè)，其進(jìn)行盈余管理操控利潤的空間就越小。另外，從表2可以看出，盈余管理程度與其他控制變量也存在一定的關(guān)聯(lián)，例如，企業(yè)規(guī)模與盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)，股權(quán)集中度和凈資產(chǎn)收益率越低則與之正相關(guān)；其中，凈資產(chǎn)收益率與盈余管理的關(guān)系反映出很多盈利良好的企業(yè)可能是通過操控稅收等項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)的。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)

（三）內(nèi)部控制存在缺陷跡象與盈余管理的回歸分析

表3表明,內(nèi)控存在缺陷跡象與盈余管理程度在1%水平上存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，這說明企業(yè)內(nèi)部控制缺陷越嚴(yán)重，其發(fā)生盈余管理行為的可能性越大，故假設(shè)2成立。這個(gè)結(jié)果也反映出企業(yè)內(nèi)部控制缺陷越多，盈余管理的程度就越高，因?yàn)楫?dāng)企業(yè)的內(nèi)部控制體系存在缺陷，就會(huì)使得企業(yè)各部門得不到有力的監(jiān)管，加大了企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)并且給企業(yè)管理層帶來盈余管理的可乘之機(jī)，最終導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重大舞弊。與此同時(shí)，表3中的控制變量數(shù)據(jù)結(jié)果與上文一致，表明企業(yè)的規(guī)模大小、股權(quán)集中度以及資產(chǎn)負(fù)債率都與其盈余管理行為存在顯著相關(guān)關(guān)系。也就是說明，越是大規(guī)模的公司、低水平的股權(quán)集中度以及低程度的凈資產(chǎn)收益率，都呈現(xiàn)出低水平的盈余管理,反之越高。

表2 內(nèi)部控制信息披露與盈余管理回歸分析統(tǒng)計(jì)表

表3 內(nèi)部控制缺陷披露與盈余管理的回歸分析統(tǒng)計(jì)表

（四）盈余管理與內(nèi)部控制信息披露的主動(dòng)性的回歸分析

通過表4可以看出，企業(yè)盈余管理程度與其內(nèi)部控制信息披露的主動(dòng)性在5%水平上呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明企業(yè)內(nèi)控信息披露主動(dòng)性更高（即出具內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的主動(dòng)性更高），其盈余管理程度也更低，反之不主動(dòng)出具自我評(píng)價(jià)報(bào)告（即積極性較弱）的企業(yè)，其盈余管理程度也越高，因此驗(yàn)證了上述提出的假設(shè)3。這反映了有意進(jìn)行盈余管理的公司往往會(huì)刻意隱瞞公司的一些真實(shí)信息的披露，比如公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告等，這些公司不愿意主動(dòng)將自身內(nèi)部控制的真實(shí)情況公布，其目的在于躲避監(jiān)管和審計(jì)達(dá)到操縱利潤等的目的。所以，企業(yè)內(nèi)控信息披露的主動(dòng)性可體現(xiàn)出企業(yè)進(jìn)行盈余操控的動(dòng)機(jī)。企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)越高，其披露內(nèi)控信息的主動(dòng)性就越低，而企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)越低，其內(nèi)控信息披露主動(dòng)性就越高。另外，企業(yè)的規(guī)模、股權(quán)集中度以及資產(chǎn)負(fù)債率都與其盈余管理行為存在顯著相關(guān)關(guān)系。公司規(guī)模越大、股權(quán)集中度和凈資產(chǎn)收益率越低，盈余管理水平就越低,反之越高。

表4 內(nèi)部控制信息披露（自我評(píng)價(jià)報(bào)告）與否與盈余管理回歸分析統(tǒng)計(jì)表

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

本文通過對(duì)2007—2015年在深滬兩市上市的制造業(yè)公司的數(shù)據(jù)樣本進(jìn)行驗(yàn)證，證實(shí)了上市公司內(nèi)部控制信息披露與盈余管理程度兩者之間的相關(guān)性。研究結(jié)果表明：內(nèi)部控制缺陷跡象與盈余管理程度呈正相關(guān)，內(nèi)部控制信息披露的主動(dòng)性和披露質(zhì)量均和盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)。與此同時(shí)，盈余管理程度與公司規(guī)模大小、股權(quán)集中程度、凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)負(fù)債率高低都存在不同程度的相關(guān)關(guān)系。

（二）建議

1.上市公司方面。通過上述研究表明：改善上市公司的內(nèi)部控制信息的披露，對(duì)于約束和防范盈余管理行為有著比較有效的作用。因此，企業(yè)盈余操控行為得到抑制的有效途徑在于加強(qiáng)公司內(nèi)控信息的披露尤其是內(nèi)部控制存在缺陷跡象的信息披露。一是完善企業(yè)內(nèi)部控制體制,改善企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。提升企業(yè)內(nèi)部控制的執(zhí)行力，真正發(fā)揮內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)免疫功能。［11］公司應(yīng)對(duì)股權(quán)的集中程度進(jìn)行適當(dāng)縮減，避免出現(xiàn)“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象?？梢圆捎酶鞣N獎(jiǎng)勵(lì)的方式促進(jìn)中小股東積極參與公司治理，并且提高社會(huì)公眾持股比例，鼓勵(lì)外資入股。同時(shí)，通過吸引和鼓勵(lì)法人、管理經(jīng)驗(yàn)豐富的機(jī)構(gòu)投資者入股，建立健全相關(guān)機(jī)構(gòu)投資者自身的監(jiān)督、治理和激勵(lì)機(jī)制等。二是建立健全獨(dú)立的董事制度。為了達(dá)到每家上市公司必須有兩名以上的獨(dú)立董事這個(gè)目標(biāo)，公司不僅要完善相應(yīng)的制度規(guī)定，也需要提高獨(dú)立董事的應(yīng)聘要求，合理完善選聘制度。三是提高對(duì)監(jiān)事會(huì)的重視，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立程度。應(yīng)加大法律法規(guī)的監(jiān)管力度，完善相關(guān)規(guī)章制度，保證監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，防止股東操作監(jiān)事會(huì)的惡果發(fā)生，引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人員，為監(jiān)事會(huì)行使職責(zé)提供更高的專業(yè)保障。四是完善公司的信息披露制度，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)控缺陷信息披露的管理。公司自身應(yīng)該建立健全內(nèi)部控制信息披露制度，尤其是要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)控缺陷信息披露的管理，建立專門的內(nèi)部控制信息管理部門，制定有效、統(tǒng)一的信息披露內(nèi)容規(guī)范準(zhǔn)則，嚴(yán)格按照規(guī)定進(jìn)行內(nèi)部控制信息的披露。并且，應(yīng)該擴(kuò)大企業(yè)內(nèi)控信息披露范圍以及對(duì)內(nèi)控存在缺陷跡象的披露范圍、縮短信息披露時(shí)間，為企業(yè)提供一個(gè)公開度高、透明性強(qiáng)的運(yùn)營環(huán)境。

2.對(duì)監(jiān)管部門的建議。一是建立統(tǒng)一的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，形成規(guī)范的監(jiān)管條例，有效避免公司無實(shí)質(zhì)性內(nèi)容的披露報(bào)告。另外，我國立法機(jī)關(guān)也要重視和完善有關(guān)企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)法律法規(guī)。二是加強(qiáng)企業(yè)外部審計(jì)監(jiān)管力度。為了提高企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量和效果，我國證監(jiān)會(huì)、政府以及其他監(jiān)管部門應(yīng)該制定相應(yīng)的法律法規(guī)，加大監(jiān)管和約束力度，并且對(duì)企業(yè)相應(yīng)的法律責(zé)任建立健全懲戒以及追究機(jī)制，采取經(jīng)濟(jì)以及行政等處罰手段提高企業(yè)的違約成本。三是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)管。上市公司應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)內(nèi)部審計(jì)的重要性，將內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)上升到企業(yè)戰(zhàn)略層面，管理層要高度重視內(nèi)部審計(jì)的功能，建立健全符合企業(yè)內(nèi)部控制體系的內(nèi)部審計(jì)部門，協(xié)調(diào)好內(nèi)部審計(jì)部門與公司管理層、董事會(huì)的關(guān)系，并保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和客觀性。