摘要：我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革至今，中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展，不僅為社會(huì)創(chuàng)造了巨大的財(cái)富，也創(chuàng)造了數(shù)量可觀的就業(yè)機(jī)會(huì)。從數(shù)量上，我國(guó)中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的gg%以上，充當(dāng)著我國(guó)現(xiàn)代化生產(chǎn)的重要基石。然而，跟世界上大多數(shù)國(guó)家一樣，我國(guó)中小企業(yè)在融資中也面臨著嚴(yán)峻的難題，甚至由于社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的快速變遷，我國(guó)資源配置的有效程度更低，中小企業(yè)發(fā)展中對(duì)資金的需求很難被滿(mǎn)足。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)：融資：資產(chǎn)

本文首先敘述了我國(guó)中小企業(yè)存在融資問(wèn)題的實(shí)際背景和解決中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實(shí)意義，分析了我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀以及問(wèn)題所在。為探尋問(wèn)題解決的有效方式，其次，對(duì)中小企業(yè)融資顯現(xiàn)窘境進(jìn)行了原因分析，歸結(jié)出來(lái)自中小企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)以及政府三方面的因素。最后，針對(duì)上文中總結(jié)的中小企業(yè)遭遇的難題，提出了相關(guān)對(duì)策與建議，包括完善中小企業(yè)融資基礎(chǔ)，提高其融資能力：優(yōu)化中小企業(yè)融資的金融環(huán)境與政治環(huán)境等。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問(wèn)題分析

（一）故步自封，融資渠道狹窄

從融資方向上對(duì)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)中小企業(yè)偏向內(nèi)源融資遠(yuǎn)勝于外源融資。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)選擇內(nèi)源融資的比例在78%左右，大幅超過(guò)銀行貸款、民間借貸、商業(yè)借貸等外源融資所占比例，中小企業(yè)在融資渠道的選擇上存在明顯的路線狹窄、故步自封現(xiàn)象。

中小企業(yè)進(jìn)行內(nèi)源融資通常包括將自有資金吸收成為資本金、將留存收益積極轉(zhuǎn)化為資本金和從親戚、朋友處借貸等方式。但考慮到中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模限制，大多中小企業(yè)利潤(rùn)比較微薄，在這種情況下流動(dòng)資金向資本金的轉(zhuǎn)化會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資金無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，即使暫時(shí)填補(bǔ)了資金缺口，流動(dòng)資金不足帶來(lái)的不便也會(huì)很快顯示出來(lái)。急于將有限的自有資金和留存收益轉(zhuǎn)化為資本金的行為無(wú)異于“拆東墻補(bǔ)西墻”，無(wú)法實(shí)質(zhì)上解決中小企業(yè)資金問(wèn)題。

可見(jiàn)，從長(zhǎng)期來(lái)看，單純的內(nèi)源融資對(duì)中小企業(yè)而言存在明顯不足，融資渠道和融資思路的狹窄是目前中小企業(yè)融資的一個(gè)顯要問(wèn)題。

（二）地位弱勢(shì)，信貸支持力量微薄

目前我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距仍然顯著，集中體現(xiàn)在兩點(diǎn)：首先，我國(guó)尚未形成面向各階層企業(yè)的成熟多層次資本市場(chǎng)，資本市場(chǎng)的“舞臺(tái)”上始終沒(méi)有完全為中小企業(yè)量身打造的“角色”。

我國(guó)中小企業(yè)在進(jìn)行信貸融資時(shí)處于明顯的弱勢(shì)地位。以銀行貸款融資方式為例，由于缺乏為中小企業(yè)設(shè)立的信用體系.使銀企之間存在信息不對(duì)稱(chēng)情況，銀行缺乏對(duì)中小企業(yè)的信任依據(jù)：中小企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模有限，可用于抵押換取資金的資產(chǎn)較少：中小企業(yè)資質(zhì)較低，通常沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)制度，即使突破了信息不對(duì)稱(chēng)的關(guān)口，也難達(dá)到銀行的要求。另外，中小企業(yè)不同于大企業(yè)，借款往往“少量多次”，對(duì)于銀行而言，在承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)需要投入更大的成本、付出更多審批時(shí)間，中小企業(yè)自然難以獲取銀行的青睞。類(lèi)比銀行貸款的情況，其他的金融機(jī)構(gòu)也會(huì)更傾向于為大企業(yè)提供資金支持。

二、中小企業(yè)融資困境原因分析

（一）中小企業(yè)自身的原因

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)能夠存活超過(guò)5年的中小企業(yè)不超過(guò)30%，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)存在嚴(yán)重的不穩(wěn)定性，顯而易見(jiàn)，將資金融人中小企業(yè)于融資方而言是風(fēng)險(xiǎn)較高的行為。實(shí)質(zhì)上，銀行等金融機(jī)構(gòu)的歧視和中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不利是互為表里、相輔相成的，融資過(guò)程遭遇的困難加大了中小企業(yè)破產(chǎn)的可能性，另一方面，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善的現(xiàn)象加重了融資方的不信任。剖析中小企業(yè)融資困難的原因，首先應(yīng)著眼于中小企業(yè)本身。

（二）缺乏優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)

目前我國(guó)資產(chǎn)抵押尚未發(fā)展完全，接受動(dòng)產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的抵押的金融機(jī)構(gòu)較少，將優(yōu)質(zhì)的固定資產(chǎn)作為抵押是銀行等金融機(jī)構(gòu)合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傾向性選擇。然而，優(yōu)質(zhì)的固定資產(chǎn)恰恰是我國(guó)中小企業(yè)普遍缺乏的，若想順利獲取資金往往要走擔(dān)保渠道，依托擔(dān)保級(jí)別在A級(jí)以上的大企業(yè)，因此不得不支付2% -5%的擔(dān)保費(fèi)用，加重了中小企業(yè)的融資成本。缺乏明細(xì)的產(chǎn)權(quán)鑒定，導(dǎo)致機(jī)器、設(shè)備變現(xiàn)能力較弱，優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)較少是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的原因之一。

（三）管理模式落后帶來(lái)諸多弊端

我國(guó)中小企業(yè)“草根”現(xiàn)象嚴(yán)重，管理模式落后。許多中小企業(yè)建立時(shí)間不長(zhǎng)，沒(méi)有形成妥善的管理體制，管理人員和其他從業(yè)人員往往既沒(méi)有受過(guò)管理方面的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，又缺乏管理經(jīng)驗(yàn)。例如廣泛存在的“家族式”中小企業(yè)和“皇帝型”中小企業(yè)，均施行“一言制”管理，極具風(fēng)險(xiǎn)性和不合理性，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和融資帶來(lái)諸多不利影響。

（四）政府對(duì)中小企業(yè)重視程度較低

追根溯源，我國(guó)中小企業(yè)如今在融資過(guò)程舉步維艱的局面根源問(wèn)題在于政府并未給予中小企業(yè)適當(dāng)?shù)年P(guān)注和重視。著眼于我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)制度，不難發(fā)現(xiàn)其中隱藏的偏好性，即偏好國(guó)有與大型企業(yè)。雖然近年來(lái)屢有出臺(tái)中小企業(yè)專(zhuān)享的優(yōu)惠政策，但政策分散，不成體系，整體上看，我國(guó)中小企業(yè)處于顯見(jiàn)弱勢(shì)。實(shí)際上，國(guó)家非但未對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行有效的扶持，由來(lái)已久的資本市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)融資過(guò)程的“高門(mén)檻”也有政府參與頒布的規(guī)范。要想扭轉(zhuǎn)融資環(huán)境的不利局勢(shì)，政府引導(dǎo)方向的轉(zhuǎn)變是必要的。

政府對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的忽視還體現(xiàn)在相關(guān)法律存在的不合理性上。例如，依照我國(guó)法律對(duì)債權(quán)人的保護(hù)力度過(guò)輕，當(dāng)債務(wù)人無(wú)力償還債務(wù)時(shí)，對(duì)債務(wù)人幾乎沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的處罰，相反，對(duì)審批人的處罰力度較重，如此一來(lái)，銀行等金融機(jī)構(gòu)自然束手束腳，投鼠忌器，不敢輕易將資金融人中小企業(yè)。又如，在民間資本與中小企業(yè)對(duì)接的過(guò)程中，相匹配的法律制度幾乎是空白的，嚴(yán)重阻礙了“天使資金”等投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展?，F(xiàn)行的《中小企業(yè)促進(jìn)法》自2002年頒布至今已有14個(gè)年頭，時(shí)代變遷，其中的很多規(guī)定已經(jīng)落后于時(shí)宜，容易產(chǎn)生更多衍生問(wèn)題。嚴(yán)謹(jǐn)有力的法律制度的缺乏是我國(guó)中小企業(yè)融資窘境的一項(xiàng)重要原因。

三、政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)扶持力度

（一）政府應(yīng)給予中小企業(yè)更多政策扶持

當(dāng)前形勢(shì)下，單純通過(guò)中小企業(yè)自身的改變和銀行等金融機(jī)構(gòu)的輔助來(lái)緩解中小企業(yè)融資的難題短期之內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)，政府提高對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注并全力支持中小企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。

為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境，政府應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀不斷改革。各級(jí)政府部門(mén)應(yīng)認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)的發(fā)展道路同時(shí)也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的解危之路，政府以其權(quán)威性扭轉(zhuǎn)中小企業(yè)的不利地位，服務(wù)于中小企業(yè)、扶持中小企業(yè)發(fā)展正是當(dāng)務(wù)之急。

另外，針對(duì)優(yōu)質(zhì)的、發(fā)展前景良好的中小企業(yè)，尤其是環(huán)保型、科技型等中小企業(yè)，政府可以通過(guò)稅收減免等優(yōu)惠政策為其融資提供更多便利。

（二）完善中小企業(yè)融資相關(guān)法律法規(guī)體系

經(jīng)濟(jì)類(lèi)法律法規(guī)是國(guó)家協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)的有效工具，為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難題，政府在法律法規(guī)的不斷更改和完善中，也應(yīng)明確對(duì)中小企業(yè)的扶持態(tài)度。

為維護(hù)中小企業(yè)在融資行為中的利益，政府應(yīng)極力促進(jìn)中小企業(yè)融資法制化進(jìn)程。對(duì)已有的《中小企業(yè)促進(jìn)法》等法律，各級(jí)相關(guān)部門(mén)需嚴(yán)肅貫徹、嚴(yán)格執(zhí)法;相應(yīng)的，現(xiàn)有的法律法規(guī)體系未能覆蓋的領(lǐng)域，應(yīng)加快填補(bǔ)速度，例如增加規(guī)范銀企關(guān)系、擔(dān)保程序等方面的法律法規(guī)，制約金融機(jī)構(gòu)等融資方在融資過(guò)程中的行為。

此外，國(guó)家應(yīng)積極出臺(tái)民間資本融人中小企業(yè)的相關(guān)法律，為民間資本與中小企業(yè)的有效對(duì)接做鋪墊。

四、結(jié)論

本文著眼于我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題展開(kāi)討論，先后分析了中小企業(yè)融資現(xiàn)狀并問(wèn)題所在，從中小企業(yè)自身問(wèn)題、金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資的不利影響以及政府方對(duì)中小企業(yè)缺乏重視這三個(gè)角度剖析中小企業(yè)融資難的根源，最后，為緩解我國(guó)中小企業(yè)廣泛遭遇的融資難題，本文得出如下結(jié)論：

中小企業(yè)融資的首要問(wèn)題是中小企業(yè)資質(zhì)的缺陷，中小企業(yè)應(yīng)從內(nèi)部治理制度的建立健全、良好企業(yè)形象的樹(shù)立等方面著手提升融資能力：金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)應(yīng)積極納入中小企業(yè)這一具有可觀發(fā)展空間的融資對(duì)象，積極為中小企業(yè)開(kāi)辟融資渠道，打造多層次資本市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資提供服務(wù)：政府部門(mén)應(yīng)更換觀念，提高對(duì)中小企業(yè)的重視程度，推進(jìn)中小企業(yè)融資法制化進(jìn)程，并以中小企業(yè)發(fā)展為目的出臺(tái)相應(yīng)政策。

作者簡(jiǎn)介：

胡晨亮，延邊大學(xué)，吉林延吉。