黃銳

摘要：采用2013～2018年滬深A(yù)股上市商貿(mào)流通業(yè)公司面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用固定效應(yīng)模型分析流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)溢出之間的內(nèi)生性關(guān)系，采用動(dòng)態(tài)面板模型分析商貿(mào)流通與技術(shù)溢出的長(zhǎng)期關(guān)系，并通過(guò)廣義最小二乘法驗(yàn)證我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)與經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)技術(shù)溢出效應(yīng)的異質(zhì)性。結(jié)果表明，流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展在當(dāng)期不產(chǎn)生顯著的技術(shù)溢出現(xiàn)象，但對(duì)滯后期技術(shù)溢出產(chǎn)生了顯著的正向效應(yīng);商貿(mào)流通的技術(shù)溢出效應(yīng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)不顯著，但在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)顯著。

關(guān)鍵詞：商貿(mào)流通業(yè);技術(shù)溢出;動(dòng)態(tài)面板;兩階段回歸

中圖分類號(hào)：F560.8?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A?文章編號(hào)：1008-4657（2019）05-0057-06

0?引言

對(duì)于商貿(mào)流通業(yè)和技術(shù)溢出的關(guān)系，當(dāng)前的研究尚未產(chǎn)生定論。從結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角來(lái)看，商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展代表了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的同步優(yōu)化，國(guó)內(nèi)外學(xué)者普遍認(rèn)同結(jié)構(gòu)優(yōu)化是促進(jìn)一國(guó)技術(shù)進(jìn)步的核心要素，但流通業(yè)發(fā)展的結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)往往通過(guò)技術(shù)尋求、資源合并等潛在渠道展開(kāi)，很難有直接的證據(jù)表明商貿(mào)流通業(yè)與技術(shù)進(jìn)步之間的關(guān)系。目前已有部分學(xué)者分別就商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)技術(shù)溢出效率展開(kāi)初步探索：解鵬程[1]研究了技術(shù)創(chuàng)新和信息化發(fā)展對(duì)商貿(mào)流通業(yè)的影響，認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新與信息化水平的提升均有利于商貿(mào)流通業(yè)的快速發(fā)展，且具備高度的空間溢出效應(yīng);張鈺靜[2]認(rèn)為一線城市的商貿(mào)流通業(yè)產(chǎn)出對(duì)二線城市存在顯著的溢出效應(yīng)，這是由于不同地區(qū)的商貿(mào)流通企業(yè)產(chǎn)出存在顯著的“勢(shì)差”;王娟等[3]針對(duì)本土貿(mào)易中的制造業(yè)“低端鎖定”現(xiàn)象展開(kāi)了分析，認(rèn)為嵌入在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的制造業(yè)進(jìn)行不同程度的服務(wù)化并不能完全有效地實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率的提高，即我國(guó)制造業(yè)存在一定的技術(shù)“低端鎖定”現(xiàn)象，打破低端技術(shù)鎖定需要本土創(chuàng)新的突破;陶鋒等[4]的研究證明了商貿(mào)流通業(yè)與區(qū)域技術(shù)升級(jí)存在顯著關(guān)聯(lián)，商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展能夠促進(jìn)技術(shù)要素的流動(dòng)。

技術(shù)升級(jí)離不開(kāi)不同地區(qū)的技術(shù)溢出，技術(shù)溢出可能是商貿(mào)流通業(yè)推動(dòng)技術(shù)升級(jí)的核心渠道，目前鮮有研究將商貿(mào)流通業(yè)和技術(shù)溢出效應(yīng)納入統(tǒng)一分析框架，在這一框架下，不僅能夠明晰商貿(mào)流通業(yè)是否具備技術(shù)溢出效應(yīng)，還能夠分析我國(guó)不同經(jīng)濟(jì)水平地區(qū)中技術(shù)溢出的異質(zhì)性作用，為商貿(mào)流通業(yè)與技術(shù)進(jìn)步相關(guān)研究提供一個(gè)全新的視角。

1 實(shí)證方法設(shè)定

1.1?數(shù)據(jù)設(shè)定

商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展水平（Ci）：基于王榮等[5]對(duì)商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展水平的主成分因子構(gòu)造法，建立了包含4個(gè)指標(biāo)的主成分因子模型，其商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展水平指標(biāo)如表1所示。

根據(jù)表1所示的二級(jí)指標(biāo)，采用主成分因子法進(jìn)行分析，首先對(duì)上述四個(gè)二級(jí)指標(biāo)構(gòu)建因子矩陣和雅克比行列式：

二級(jí)指標(biāo)可能因?yàn)樾畔⒘坎蛔愣鵁o(wú)法構(gòu)成主成分因子，為了降低冗余因子的影響，需要計(jì)算因子提取水平，從而使較少的幾個(gè)因子能夠覆蓋整體模型的比例，提取方程如下：

根據(jù)上式計(jì)算得到主成分高于80%時(shí)，所對(duì)應(yīng)的m個(gè)因子即為主成分因子，舍去其他因子，并以z1，z3，z4進(jìn)行多元線性回歸得到商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展指數(shù)

逆向技術(shù)溢出（srd）：基于張龍[6]模型中對(duì)企業(yè)研發(fā)R&D資本存量的測(cè)算方法，可以得到如下公式

1.2?實(shí)證模型

第一，需要驗(yàn)證商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性問(wèn)題。首先采用固定效應(yīng)模型（FE）分析商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)技術(shù)溢出效應(yīng)，在建立核心變量的基礎(chǔ)上，為了驗(yàn)證商貿(mào)流通與技術(shù)溢出之間的量化關(guān)系，首先構(gòu)建如下實(shí)證模型

第二，由于流通企業(yè)的發(fā)展往往具備持續(xù)性動(dòng)態(tài)特征，采用OLS回歸僅僅能夠說(shuō)明微觀維度的靜態(tài)量化關(guān)系，為捕捉商貿(mào)流通企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展中呈現(xiàn)的動(dòng)態(tài)特征，將公式（9）擴(kuò)展為下述動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)形式，并分別采用ADL（1，1）、AR（2）檢驗(yàn)和廣義矩估計(jì)（GMM）模型進(jìn)行回歸分析

第三，需要驗(yàn)證商貿(mào)流通業(yè)的技術(shù)溢是否存在空間異質(zhì)性特征。為了驗(yàn)證商貿(mào)流通業(yè)技術(shù)溢出存在不同地區(qū)的差異性，進(jìn)一步根據(jù)樊綱的《中國(guó)市場(chǎng)化報(bào)告》將全樣本分為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)（DV）和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中地區(qū)（DC）兩個(gè)子樣本，并以發(fā)展中地區(qū)為基本組，進(jìn)行分區(qū)域廣義最小二乘法（GLS）檢驗(yàn)

1.3?數(shù)據(jù)來(lái)源

研究對(duì)象為2013～2018于滬深A(yù)股上市的商貿(mào)流通業(yè)公司，相關(guān)企業(yè)微觀數(shù)據(jù)來(lái)源于萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)（WIND），總計(jì)包含918個(gè)樣本。由于研究中還需要整理區(qū)域研發(fā)資本R&D數(shù)據(jù)，相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，為了避免異方差現(xiàn)象，以2012年為基期對(duì)存量數(shù)據(jù)進(jìn)行了平減處理，并對(duì)主要變量進(jìn)行了歸一化及對(duì)數(shù)化處理，保留了數(shù)據(jù)的時(shí)間序列特征，消除了數(shù)據(jù)中的價(jià)格效應(yīng)所產(chǎn)生的異方差問(wèn)題。

2?實(shí)證分析過(guò)程

2.1?固定效應(yīng)模型分析結(jié)果

首先需要分析商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展在當(dāng)期與技術(shù)溢出之間的關(guān)系，運(yùn)用公式（8）所示的固定效應(yīng)模型（FE）對(duì)總體樣本進(jìn)行實(shí)證分析，核心解釋變量為上文所構(gòu)造的商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平（Ci），被解釋變量為技術(shù)溢出效應(yīng)（SDR），控制變量包括公司規(guī)模（SIZE）、控股比例（CR）和企業(yè)勢(shì)力（HHI），結(jié)果如表2所示。其中，在表2的列（1）中報(bào)告了未控制區(qū)域和時(shí)間固定效應(yīng)的結(jié)果，列（2）報(bào)告了僅僅控制時(shí)間固定效應(yīng)而未控制區(qū)域固定效應(yīng)的結(jié)果，列（3）則同時(shí)控制了兩類固定效應(yīng)。

表2的結(jié)果表明，商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)在當(dāng)期并不能產(chǎn)生的明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)，固定效應(yīng)回歸的模型擬合效果較好，三類回歸的擬合度均高于0.50;在三類控制方法下，回歸的系數(shù)分別是0.002 7、0.007 5和0.001 8，均為正值，但三類回歸均不具備統(tǒng)計(jì)學(xué)上的顯著性。該結(jié)果印證了類似研究中的分析，商貿(mào)流通的技術(shù)溢出渠道是非顯性的，需要通過(guò)一定時(shí)間的作用才能溢出至技術(shù)發(fā)展渠道，并通過(guò)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展促使技術(shù)的交流和融合，產(chǎn)生技術(shù)升級(jí)。

2.2?動(dòng)態(tài)面板模型分析結(jié)果

為了剖析商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)是否具備時(shí)間上的動(dòng)態(tài)特性，通過(guò)商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的滯后變量將標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間序列擴(kuò)展為動(dòng)態(tài)面板，構(gòu)建了動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，但由于實(shí)際可用的數(shù)據(jù)長(zhǎng)度僅為6年（2013～2018年），在構(gòu)建滯后期變量后縮短為5年的動(dòng)態(tài)面板，樣本數(shù)縮小為802，廣義矩估計(jì)（GMM）可能存在樣本T不足的現(xiàn)象，本文分別采用ADL（1，1）、AR（2）和GMM三類模型對(duì)樣本進(jìn)行分析，結(jié)果如表3所示，分別列示在表3的列（1）、（2）、（3）中。

在表3中不難看到，在三類動(dòng)態(tài)樣本回歸模型中出現(xiàn)了較為一致的回歸結(jié)果，商貿(mào)流通在當(dāng)期并不具備顯著的技術(shù)溢出現(xiàn)象，但在滯后一期（Ci-1），商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了顯著的正向技術(shù)溢出現(xiàn)象，該溢出在滯后兩期時(shí)（Ci-2）進(jìn)一步放大，廣義矩估計(jì)（GMM）中的第一期滯后效應(yīng)為0.064，滯后兩期效應(yīng)為0.009 8，兩類滯后變量均具備統(tǒng)計(jì)顯著性。由此可見(jiàn)，商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展具備技術(shù)溢出效應(yīng)，該效應(yīng)存在顯著的時(shí)間滯后特征。

2.3?異質(zhì)性模型分析結(jié)果

在確認(rèn)了商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)溢出之間的關(guān)系后，還需要分析不同區(qū)域之間的技術(shù)溢出效應(yīng)是否具備異質(zhì)性。首先統(tǒng)計(jì)了918個(gè)樣本企業(yè)的分布，由于按照東部、中部、西部經(jīng)濟(jì)區(qū)的分類上存在顯著的樣本不對(duì)等問(wèn)題，故根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況將相應(yīng)公司分為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)（DV）的樣本（N=503）和經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)（DC）的樣本（N=415），分樣本分析商貿(mào)流通技術(shù)溢出效應(yīng)的異質(zhì)性情況，分析采用了廣義最小二乘分析（GLS）的方法，結(jié)果如表4所示，發(fā)達(dá)地區(qū)樣本（DV）列示于列（1）中，落后地區(qū)樣本（DC）列示于列（2）中。

在分樣本分析中，商貿(mào)流通的技術(shù)溢出效應(yīng)依然表現(xiàn)出明顯的時(shí)間滯后特征，對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)和落后地區(qū)的技術(shù)溢出均不顯著。在滯后期內(nèi)，商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)始終未對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)生顯著的技術(shù)溢出效應(yīng)，說(shuō)明在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的區(qū)域內(nèi)部，商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平較為趨近，由產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的規(guī)模擴(kuò)張并不能快速提升企業(yè)的技術(shù)實(shí)力;而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)較差的地區(qū)而言，其滯后一期的影響系數(shù)為0.007 4（p = 0.001），兩者之間存在顯著的正向關(guān)聯(lián)特征，滯后兩期的影響系數(shù)為0.006 1（p = 0.032）。由此可見(jiàn)，商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)具備明顯額空間異質(zhì)性特征，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的影響并不顯著，而在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的技術(shù)溢出現(xiàn)象相對(duì)顯著。

3?結(jié)論

隨著我國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷深入，以流通業(yè)為載體的技術(shù)交流行為發(fā)展迅速，以商貿(mào)流通為渠道的技術(shù)溢出正逐步成本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主要渠道，但商貿(mào)流通業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)并非通過(guò)顯性經(jīng)濟(jì)渠道所傳遞，需要進(jìn)一步從隱形的潛在渠道進(jìn)行分析。本研究采用2013～2018年于滬深A(yù)股上市的商貿(mào)流通業(yè)公司構(gòu)成面板數(shù)據(jù)，并進(jìn)行了實(shí)證分析，得到了如下三個(gè)結(jié)論：

第一，流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展在當(dāng)期并不能產(chǎn)生顯著的技術(shù)溢出現(xiàn)象。通過(guò)當(dāng)期的固定效應(yīng)回歸證明，流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)溢出之間并不存在顯性的數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)，這是由于商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)作為典型的第三產(chǎn)業(yè)，本身并不具備較高的產(chǎn)品輸出，由此帶來(lái)的技術(shù)溢出渠道并不顯著，但由于商貿(mào)流通業(yè)的高服務(wù)產(chǎn)出能力，其技術(shù)溢出的能力需要一定時(shí)間的沉淀，才能夠通過(guò)潛在渠道發(fā)揮[7]。針對(duì)流通產(chǎn)業(yè)技術(shù)溢出的非即期特征，相關(guān)地區(qū)在發(fā)展商貿(mào)流通業(yè)時(shí)應(yīng)該通過(guò)長(zhǎng)期規(guī)劃，共同發(fā)展的方針，持續(xù)促進(jìn)對(duì)商貿(mào)流通業(yè)的投入，不能因?yàn)樯藤Q(mào)流通發(fā)展的即期效果較差，而快速放棄對(duì)產(chǎn)業(yè)的投入。

第二，流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)溢出效應(yīng)存在顯著的時(shí)間滯后效應(yīng)。動(dòng)態(tài)面板實(shí)證結(jié)果表明，流通產(chǎn)業(yè)的技術(shù)溢出能力在遠(yuǎn)期處于不斷上升的情況，這是由于流通產(chǎn)業(yè)作為中心產(chǎn)業(yè)，能夠通過(guò)人員流動(dòng)、技術(shù)跟隨、平臺(tái)效應(yīng)和聯(lián)系效應(yīng)對(duì)技術(shù)發(fā)展產(chǎn)生作用，一方面，商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能夠產(chǎn)生明顯的資源集聚特征，以人口和技術(shù)為代表的核心發(fā)展資源會(huì)伴隨商貿(mào)資源的集中而集聚，從而產(chǎn)生明顯的技術(shù)升級(jí)，集聚過(guò)程需要一定時(shí)間的鋪墊;另一方面，商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)作為技術(shù)流通的平臺(tái)，可以連接多個(gè)產(chǎn)業(yè)之間的技術(shù)交流，而商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)作為技術(shù)交流的參與方，實(shí)質(zhì)上也受到了技術(shù)交流的影響，形成了技術(shù)改進(jìn)[7]。發(fā)展商貿(mào)流通業(yè)的技術(shù)溢出能力，需要強(qiáng)化商貿(mào)流通業(yè)的技術(shù)吸收能力，通過(guò)建立更強(qiáng)效的產(chǎn)業(yè)交流機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)的流通與發(fā)展。

第三，流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)溢出效應(yīng)存在明顯的空間異質(zhì)特征。分樣本實(shí)證的結(jié)果表明，流通產(chǎn)業(yè)的技術(shù)溢出能力僅僅存在于經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的樣本之中，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，技術(shù)的交流需要企業(yè)之間存在一定的“技術(shù)勢(shì)差”，即兩類企業(yè)的核心技術(shù)水平存在較大的區(qū)別，由此形成的技術(shù)交流會(huì)大幅促進(jìn)低技術(shù)企業(yè)的生產(chǎn)水平。而技術(shù)勢(shì)差較小的兩家企業(yè)的技術(shù)交流過(guò)程中，低技術(shù)企業(yè)需要衡量技術(shù)更新與生產(chǎn)革進(jìn)之間的成本，大概率不會(huì)應(yīng)用高技術(shù)企業(yè)的技術(shù)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，相關(guān)商貿(mào)流通企業(yè)的技術(shù)能力普遍較強(qiáng)，并不存在顯著的技術(shù)勢(shì)差，技術(shù)溢出效應(yīng)無(wú)法彰顯。而在經(jīng)濟(jì)落后的地區(qū)中，企業(yè)集中度較高，大型企業(yè)具備較強(qiáng)的技術(shù)條件，技術(shù)轉(zhuǎn)移所產(chǎn)生的溢出效應(yīng)更加顯著，由此產(chǎn)生了上述實(shí)證的情況。總的來(lái)看，發(fā)展經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的商貿(mào)流通企業(yè)，不僅可以幫助相關(guān)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，還能夠促進(jìn)技術(shù)的流動(dòng)和溢出，從而增強(qiáng)相關(guān)地區(qū)的技術(shù)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步下的長(zhǎng)效經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

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[責(zé)任編輯：許立群]