張志偉 劉雷

摘要：知識產(chǎn)權的資本化運營體現(xiàn)了知識生產(chǎn)要素與資本的有機結合，是實現(xiàn)知識產(chǎn)權經(jīng)濟價值的重要途徑。專利權出資作為知識產(chǎn)權資本化的主要方式之一，首要環(huán)節(jié)是對專利價值進行評估。本文對常用的一些專利評估方法進行了介紹，并對專利權出資過程中可能遇到的問題進行了分析，從不同角度探討了專利權出資的風險及防范策略。

關鍵詞：專利權;專利價值評估;專利權出資風險

現(xiàn)代經(jīng)濟學的研究證明，技術進步是經(jīng)濟可持續(xù)增長最重要的推動力。我國當前正處于市場經(jīng)濟發(fā)展與創(chuàng)新的關鍵時期，深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，深化知識產(chǎn)權領域改革，通過知識產(chǎn)權運營充分發(fā)揮知識產(chǎn)權的市場屬性與經(jīng)濟屬性，實現(xiàn)有效的成果轉化和專利技術市場化，推動產(chǎn)業(yè)鏈整體創(chuàng)新力的提升，具有深遠的現(xiàn)實意義。

知識產(chǎn)權運營有多種形式，如知識產(chǎn)權的產(chǎn)業(yè)化運營即轉化實施，知識產(chǎn)權的商業(yè)化運營即許可或轉讓等，知識產(chǎn)權的資本化運營即知識產(chǎn)權出資、質押、信托和證券化等，以及非常態(tài)化運營模式如知識產(chǎn)權訴訟等。其中知識產(chǎn)權的資本化屬于知識產(chǎn)權運營的高級形式。在知識產(chǎn)權資本化運營中，知識產(chǎn)權出資為擁有知識產(chǎn)權但沒有運作條件的知識產(chǎn)權人成為公司股東或企業(yè)合伙人進而獲得相應收益提供可能。專利作為技術的重要載體，專利權出資是知識產(chǎn)權出資的主要方式之一。專利權出資入股，是指專利權人將專利權作為資產(chǎn)投入到某個目標企業(yè)中，參與該企業(yè)經(jīng)營管理，分擔經(jīng)營風險，分享經(jīng)營收益的活動。專利權出資入股的本質就是專利權人將專利權置換為對目標企業(yè)的股權，也即出資人以讓渡專利權為對價換取對目標企業(yè)的經(jīng)營權和盈利分紅權。

一、專利價值評估方法

專利作為無形資產(chǎn)的重要分支之一，其價值的衡量與評估具有復雜性、時效性、地域性和不確定性等特點早期對專利價值評估，主要采用資產(chǎn)評估的傳統(tǒng)方法，如成本法、市場法、收益現(xiàn)值法等。成本法考慮研制開發(fā)成本、專利的折舊率以及未來新出現(xiàn)的專利技術造成原有專利的相對貶值，即按被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時重置成本扣減各項貶值來確定資產(chǎn)價值的方法。市場法是通過市場調研，參考以往同類專利在技術市場中的交易價格，實現(xiàn)對專利進行評估的一種方法。收益現(xiàn)值法著眼于專利的未來收益，對待評估的專利在有效期限內的預期總收益選擇適當?shù)恼郜F(xiàn)率，折成評估基準日期的現(xiàn)值。這三種評估方法盡管在早期專利評估中發(fā)揮了很大的作用，但都有一定的局限性。

實物期權法被稱為最復雜的專利權出資評估方法，將用于股市交易價值評估的期權法引入研究，它充分考慮到專利市場環(huán)境的動態(tài)性，需要大量的數(shù)據(jù)對投資的各種特性進行特征化處理，從而可以更公正、真實的反映出資專利的價值。然而在使用中會受到很多假設條件的限制，例如要求專利價格變化遵循幾何布朗運動，不存在無風險套利機會，專利交易是連續(xù)的等，且專利的預期收益現(xiàn)金流也只是建立在預測的基礎上。此外，很多不同方式的評估方法被不斷探索和創(chuàng)新，如將市場法、收益法、修正收益法和成本法進行排列組合，或采用數(shù)學模糊評價的方法[章延兵，方新.知識產(chǎn)權模糊評價模型的構建與應用[J].科研管理，1999，12（6）：52-59]，以及針對專利組合的評價方法等。

使用特定的模型對專利進行打分或者估值是目前較常用的方法，模型涉及的變量通常包括：權利要求數(shù)量、同族專利中的已授權專利和再審專利的數(shù)量、專利審查持續(xù)時間、專利技術領域、維持費的支付情況、后向引用和前向引用情況、專利權轉移、專利質押、專利許可、專利訴訟情況等等，對各變量在模型中給予相應權重，最終實現(xiàn)對專利的價值評估。國內常用的專利價值評估工具包括Innogaphy、IncoPat和PatSnap等。

國家知識產(chǎn)權局與中國技術交易所共同開發(fā)了專利價值分析指標體系，提出了專利價值度的概念，即相對表征專利自身價值大小的度量單位，它包括法律價值度、技術價值度和經(jīng)濟價值度3個維度，該體系于2014年進行修訂，包括13個一級指標和43個二級指標，其評價指標以定性為主。

歐洲專利局網(wǎng)站近年推廣的軟件工具IPscore，采用法律狀態(tài)、技術因素、市場環(huán)境、財務指標、公司戰(zhàn)略5種指標的40個評估因子對專利信息進行分析，既包括定量的財務指標和專利數(shù)據(jù)，也包括定性的問卷調查，以反映被評估專利凈現(xiàn)值的經(jīng)濟預測的形式進行評估。

二、專利權出資過程中需考慮的問題

在專利權出資入股的實踐操作中，為避免利益的損失和潛在的糾紛，需要對一些可能發(fā)生的風險點提前進行預防。

專利的法律狀態(tài)。確認專利權是否涉及法律糾紛，是否有未完結的訴訟。若涉及法律訴訟，會增加專利權的不穩(wěn)定性風險。另外專利是否按時交納專利年費，若未按時繳納，會有被自動認定為放棄專利的可能，則該專利便不能用以出資。

專利的合法權利人。確認專利權的權屬狀態(tài)，用作出資的專利權是否為出資者所有。另外，若權利人就該專利與他人簽訂了獨占或排他使用協(xié)議，或享有該專利權但有協(xié)議約定不允許第三方使用，則均不能用以專利權出資使用。

程序合規(guī)性。我國法律對不同主體在股權投資過程中有相應的要求和限制。如高校院所取得的專利為國有資產(chǎn)，權屬的變更需走相應的國有資產(chǎn)管理流程。

出資專利背后相關技術資料的交接和權利的移交。企業(yè)對于專利權出資的目的是希望有效的實施該專利，但是很多企業(yè)僅依靠專利中的描述往往不能有效地實施該專利，還需要發(fā)明人的技術培訓和指導，這就需要提前進行協(xié)議約定。另外，還應考慮專利后續(xù)改進成果的權屬和各方的違約責任。

專利技術的穩(wěn)定性。對專利技術的穩(wěn)定性進行評估，一旦被無效就不具備財產(chǎn)權的屬性，便不能用作專利權出資。因此，需對技術本身的可行性進行提前評估，同時可在合同中約定無效后的處理辦法。另外，若與該專利類似或更好的替代專利出現(xiàn)，會對該專利的價值和生命周期產(chǎn)生較大的影響，因此還需評估被新技術替代或突破的可能性。

退出機制。因為專利出資還需要考慮日后如何撤資或轉讓股權的問題，這就需要在定立公司章程時，明確約定撤資或股權轉讓時如何計算股權價格，以避免日后的糾紛。

三、結束語

專利權出資是知識經(jīng)濟發(fā)展的內在要求，是知識產(chǎn)權資本化運營的重要組成部分，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，提升企業(yè)核心竟爭力。然而，專利權出資中涉及的制度和方法仍有較大的提升空間，須進一步完善與發(fā)展專利價值評估方法，規(guī)避專利權出資可能涉及的風險點，為知識產(chǎn)權運營提供堅實保障，不斷推進科技成果產(chǎn)業(yè)化，促進經(jīng)濟高質量發(fā)展。

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