【摘要】近些年電子商業(yè)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)取得了快速發(fā)展，但是在其快速發(fā)展的背后也存在一些風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。本文重點(diǎn)對(duì)電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式、存在的風(fēng)險(xiǎn)以及合理化建議進(jìn)行了論述。

【關(guān)鍵詞】電子商務(wù)平臺(tái) 互聯(lián)網(wǎng) 金融模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛開(kāi)始經(jīng)營(yíng)電子商務(wù)業(yè)務(wù)。目前很多電子商業(yè)企業(yè)開(kāi)展進(jìn)軍金融領(lǐng)域，并且獲得了較大的成功。在這些電字商務(wù)企業(yè)中最為典型的便是阿里巴巴，其成功推出的余額寶，主要向中小企業(yè)以及個(gè)人提供小微貸款服務(wù)。相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融基于先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，可以有效降低金融機(jī)構(gòu)與貸款者之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，有助于中小企業(yè)以及個(gè)人更容易獲得貸款支持。電子商業(yè)的快速發(fā)展為中小企業(yè)以及個(gè)人從互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款創(chuàng)造了必要的條件，對(duì)于推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。因此，探討電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式對(duì)于推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以及更好的服務(wù)小微企業(yè)均具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

1我國(guó)電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融行業(yè)之間的相互滲透和融合是大勢(shì)所趨，是時(shí)代發(fā)展的必然趨勢(shì)。各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)，像網(wǎng)絡(luò)金融社區(qū)以及P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)等新型的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相繼出現(xiàn)。2004年以阿里巴巴為依托的第三方支付工具支付寶正式上線，2010年浙江阿里巴巴小額貸款公司宣告成立，2013年阿里巴巴公司推出了余額寶，同年阿里巴巴公司的“東證資管—阿里巴巴專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”通過(guò)相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的審查批準(zhǔn)，在手機(jī)客戶(hù)端正式開(kāi)通了余額寶功能，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了移動(dòng)領(lǐng)域。電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，完全顛覆了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式和管理理念，對(duì)商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成了巨大沖擊。在這種背景下，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也被迫尋求改革轉(zhuǎn)型，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)自身的營(yíng)銷(xiāo)模式以及業(yè)務(wù)渠道進(jìn)行優(yōu)化整合，相繼推出了網(wǎng)上銀行以及手機(jī)銀行等線上業(yè)務(wù)。

2電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

2.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)是指借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，將資金提供方與資金需求方之間進(jìn)行直接對(duì)接，完成借貸交易的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在該過(guò)程中主要起到中間信息平臺(tái)的作用，資金需求方在平臺(tái)上發(fā)布資金需求信息，包括借款金額、借款期限、借款利率以及自身基本情況等，資金提供方在資金需求方所提供的信息基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，判斷是否提供資金支持。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)在小微企業(yè)融資過(guò)程中具有特殊優(yōu)勢(shì)，一是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)采取輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，運(yùn)營(yíng)成本和費(fèi)用較低，因此對(duì)用戶(hù)的參與門(mén)檻設(shè)置較低，參與者不用擔(dān)心資金金額的問(wèn)題，可以輕松參與到投資以及融資活動(dòng)當(dāng)中;二是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)全部采用網(wǎng)上操作，人們?cè)谌魏螘r(shí)間和任何地點(diǎn)借助終端設(shè)備都可以參與到金融活動(dòng)當(dāng)中，為金融活動(dòng)的參與提供了便利，有助于吸引更多的客戶(hù)。

2.2眾籌模式

眾籌模式是通過(guò)大眾籌資進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金融通的一種融資方式。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，通過(guò)發(fā)布具有創(chuàng)新性、創(chuàng)意性產(chǎn)品或者項(xiàng)目，吸引消費(fèi)者通過(guò)預(yù)購(gòu)以及團(tuán)購(gòu)等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)資金募集。融資者首先需要在眾籌平臺(tái)上提交項(xiàng)目方案，待眾籌平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目方案的可行性進(jìn)行審批通過(guò)之后，會(huì)將項(xiàng)目的具體信息以及相應(yīng)的投資回報(bào)情況在相關(guān)網(wǎng)站上進(jìn)行公布，對(duì)項(xiàng)目感興趣的投資者對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資，待投資金融達(dá)到融資需求后，眾籌平臺(tái)會(huì)向融資者發(fā)放資金。當(dāng)前國(guó)際上基于回報(bào)形式的不同將眾籌融資劃分為四種類(lèi)型，分別為：“股權(quán)性質(zhì)的眾籌、債權(quán)性質(zhì)的眾籌、回報(bào)性質(zhì)的眾籌、捐贈(zèng)性質(zhì)的眾籌”。不同類(lèi)型具有不同的特點(diǎn)。其中回報(bào)性質(zhì)的眾籌相比于其他三種類(lèi)型的眾籌，具有較低的發(fā)起難度以及較低的投資門(mén)檻，但是具有較高的成功率，因此特別適用于具有資金需求的小微企業(yè)開(kāi)展融資。

2.3第三方支付模式

第三方支付模式不同于傳統(tǒng)的支付模式，其主要是指第三方支付系統(tǒng)在商業(yè)銀行與各商戶(hù)之間搭建了系統(tǒng)平臺(tái)，該平臺(tái)前端是商戶(hù)界面，主要面對(duì)所有網(wǎng)上客戶(hù);該平臺(tái)后端是銀行界面，連接各家商業(yè)銀行。采用與商業(yè)銀行系統(tǒng)多點(diǎn)連接，而與商戶(hù)單點(diǎn)連接的方式，有效提高了電子商務(wù)背景下小額、高頻支付的效率。近些年第三方支付模式在我國(guó)取得了快速的發(fā)展，特別是近幾年隨著智能手機(jī)等移動(dòng)終端設(shè)備的出現(xiàn)，第三方移動(dòng)支付迅速普及，在很大程度上改變了人們的生活和消費(fèi)方式，為人們的工作生活帶來(lái)了巨大便利。

2.4互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)銷(xiāo)售模式

電子商務(wù)企業(yè)或者電商平臺(tái)在與客戶(hù)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)的過(guò)程中，掌握了大量的客戶(hù)交易數(shù)據(jù)和相關(guān)信息，因此這些電子商務(wù)企業(yè)或者電商平臺(tái)便可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)充分挖掘這些海量數(shù)據(jù)背后所隱藏的有價(jià)值信息，準(zhǔn)確掌握客戶(hù)的基本信息、行為習(xí)慣以及消費(fèi)偏好等，在此基礎(chǔ)上對(duì)客戶(hù)開(kāi)展針對(duì)性、準(zhǔn)確性的金融產(chǎn)品和服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)，進(jìn)而發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)銷(xiāo)售模式。其中最為典型的代表便是余額寶，將資金存入余額寶的過(guò)程便是向基金公司等機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行理財(cái)?shù)倪^(guò)程。阿里巴巴支付寶與天弘基金合作推出天弘增利寶貨幣基金，用戶(hù)利用支付寶與天弘基金公司的對(duì)接，在幾分鐘內(nèi)便可以完成基金開(kāi)戶(hù)及購(gòu)買(mǎi)行為。

3我國(guó)電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

近些年雖然我國(guó)電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融模式獲得了蓬勃發(fā)展，但是由于其發(fā)展速度過(guò)快，而互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)相對(duì)滯后，相應(yīng)的安全體系建設(shè)尚不完善，導(dǎo)致我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨巨大的挑戰(zhàn)。

3.1技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)

電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是其采用完全開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)通信模式;二是互聯(lián)網(wǎng)金融目前采用的TCP/IP協(xié)議本身也存在較大的安全性問(wèn)題;三是目前相關(guān)的密鑰管理以及加密技術(shù)尚不完善，容易導(dǎo)致計(jì)算機(jī)受到黑客以及病毒的攻擊等。這些因素導(dǎo)致電子商務(wù)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的資金安全得不到有效保障。

3.2對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)造成巨大沖擊

快速發(fā)展的電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融模式完全顛覆了商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的管理理念和運(yùn)營(yíng)模式。隨著電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷發(fā)展，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的中介支付功能不斷弱化。此外，電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展到一定規(guī)模之后，已經(jīng)不局限于網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)，而是基于自身強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集能力以及數(shù)據(jù)分析能力，全面進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融以及小微企業(yè)信貸融資等領(lǐng)域，在很大程度上了搶占了商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸市場(chǎng)份額。

3.3對(duì)金融監(jiān)管體系形成了挑戰(zhàn)

目前我國(guó)采用的分業(yè)監(jiān)管體系，是針對(duì)商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所形成的。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)放性、網(wǎng)絡(luò)性以及虛擬性等特點(diǎn)，完全不同于傳統(tǒng)的金融發(fā)展模式，因此分業(yè)監(jiān)管體系無(wú)法適應(yīng)滿足電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理需求。目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，各種不同金融業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的統(tǒng)一化、綜合化趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)之間的界限也越來(lái)越模糊。傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式明顯滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展，在未來(lái)的金融監(jiān)管中將會(huì)遇到越來(lái)越多的問(wèn)題。

4合理化建議

電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融是一種全新的金融模式，由于其特殊的發(fā)展模式，快速的發(fā)展速度，導(dǎo)致其在法律法規(guī)以及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面均存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，成為金融行業(yè)發(fā)展的隱患。這就要求在積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)該不斷建立健全我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機(jī)制，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。

4.1增加技術(shù)投入，提高互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定性和安全性

電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，增加技術(shù)投入，提高技術(shù)水平，確保網(wǎng)絡(luò)通信安全，有效防止互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)受到外界黑客或者病毒的攻擊。具體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在交易系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)以及支付系統(tǒng)等各個(gè)方面提高系統(tǒng)的安全性，保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的資金免受損失。

4.2針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展催生了一系列互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在性質(zhì)、規(guī)模以及風(fēng)險(xiǎn)等方面各不相同。這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品按照相應(yīng)的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取的基本原則是風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋，一方面有效保障互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，另一方面對(duì)各種不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失進(jìn)行彌補(bǔ)。

4.3加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理力度

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理，國(guó)家相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該盡快落實(shí)監(jiān)管主體，明確監(jiān)管責(zé)任，加強(qiáng)監(jiān)控流程。首先應(yīng)該在對(duì)各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行明確的基礎(chǔ)上，對(duì)不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式的監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象以及監(jiān)管范圍進(jìn)行明確;其次互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易頻繁、交易迅速等特點(diǎn)加強(qiáng)信息技術(shù)建設(shè)，形成非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警以及應(yīng)急處理機(jī)制;再次應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)的監(jiān)管力度，積極尋求與其他國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行協(xié)調(diào)合作，確?？鐕?guó)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全穩(wěn)定。

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作者簡(jiǎn)介：黃琳，女，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。