王琳玲
摘要:促進(jìn)普惠金融發(fā)展是刺激農(nóng)民消費(fèi)和提高農(nóng)民收入的有效途徑,也是2019年中央一號(hào)文件的重要目標(biāo)。本文從實(shí)證角度,選取浙江省2005年-2017年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),運(yùn)用向量自回歸模型(VAR)分析普惠金融發(fā)展對(duì)浙江農(nóng)村消費(fèi)的影響。結(jié)果顯示,普惠金融的貢獻(xiàn)度和深化度對(duì)浙江省農(nóng)村消費(fèi)影響是正向且長(zhǎng)期穩(wěn)定的。在此基礎(chǔ)上文章提出,應(yīng)當(dāng)完善農(nóng)村普惠金融體系,開(kāi)拓農(nóng)村理財(cái)市場(chǎng),加強(qiáng)農(nóng)村保險(xiǎn)發(fā)展和加大農(nóng)村消費(fèi)信貸推廣力度的政策建議。
關(guān)鍵詞:普惠金融 農(nóng)村消費(fèi) VAR模型
一、引言
隨著“三農(nóng)”政策的持續(xù)推進(jìn),農(nóng)村消費(fèi)已經(jīng)成為推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ?。我?guó)農(nóng)村人口數(shù)量龐大,潛在消費(fèi)需求強(qiáng),同時(shí)農(nóng)村居民收入存在不穩(wěn)定性,為應(yīng)對(duì)將來(lái)的不確定風(fēng)險(xiǎn),農(nóng)村居民會(huì)傾向丁儲(chǔ)蓄而非消費(fèi),導(dǎo)致消費(fèi)水平遠(yuǎn)低丁城鎮(zhèn)居民。此外,還存在農(nóng)村居民可供用來(lái)抵押貸款的資產(chǎn)稀缺,農(nóng)村信用評(píng)價(jià)體系不完善等問(wèn)題,使得農(nóng)村貸款途徑受阻以及貸款總量供給不足的流動(dòng)性約束也是農(nóng)村消費(fèi)低迷的原因之一。因此,完善農(nóng)村普惠金融發(fā)展體系,提高農(nóng)村消費(fèi)水平是提升我國(guó)消費(fèi)總量的重要途徑,也是本文的研究重點(diǎn)。
二、文獻(xiàn)綜述
國(guó)外發(fā)達(dá)或較發(fā)達(dá)國(guó)家,城市和農(nóng)村被視為統(tǒng)一社會(huì)整體,不存在明顯二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),金融對(duì)消費(fèi)的影響研究雖起步早且較成熟,但少有專(zhuān)門(mén)針對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的實(shí)證文獻(xiàn),多從牛命周期理論、流動(dòng)性約束理論等方面研究國(guó)外金融對(duì)消費(fèi)的影響。國(guó)內(nèi)學(xué)者在借鑒國(guó)外相關(guān)理論研究基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)特殊的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),針對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀,探索農(nóng)村金融對(duì)丁農(nóng)村消費(fèi)的影響。張萬(wàn)興等(2016)基丁VAR模型,實(shí)證分析農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)湖北省農(nóng)村居民消費(fèi)及結(jié)構(gòu)的影響,結(jié)果表明,農(nóng)村金融深化是是農(nóng)村居民消費(fèi)增長(zhǎng)的格蘭杰原因,農(nóng)村金融變量變動(dòng)時(shí)對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)影響具有較明顯的時(shí)滯。趙洪丹等( 2017)通過(guò)對(duì)農(nóng)村貸款狀況和農(nóng)村居民消費(fèi)狀況的分析發(fā)現(xiàn),農(nóng)村貸款增長(zhǎng)速度雖較快,但相對(duì)丁農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)而言,其投入水平仍較低;城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距持續(xù)縮小;農(nóng)村居民消費(fèi)支出隨著農(nóng)村貸款增加而提高。
綜合來(lái)看,以往研究存在兩方面不足:一是普惠金融作為未來(lái)金融的重要發(fā)展方向,日前對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的影響研究成果較少,具有一定局限性;二是多從全國(guó)范圍的宏觀角度出發(fā),探討農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村消費(fèi)的關(guān)系,但是我國(guó)國(guó)土面積廣闊,各省份經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展水平差異較大,僅以全國(guó)數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行研究,對(duì)各地政府制定普惠金融政策從而解決“三農(nóng)”問(wèn)題不夠因地制宜。鑒丁此,本文將著眼丁浙江省的省級(jí)層面數(shù)據(jù),從中觀角度考察普惠金融與浙江農(nóng)村消費(fèi)之間的關(guān)系。
三、浙江省普惠金融發(fā)展與農(nóng)民消費(fèi)現(xiàn)狀分析
(一)浙江省農(nóng)村普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀
隨著國(guó)家扶助“三農(nóng)”政策的層層推進(jìn),浙江省出臺(tái)了一系列普惠金融的落地政策,普惠金融在浙江農(nóng)村獲得了跨越性的發(fā)展。涉農(nóng)貸款逐年提升,活躍了農(nóng)村金融市場(chǎng),緩解了農(nóng)民因資金不足而無(wú)法擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提高收入,從而限制消費(fèi)的局限;銀行增設(shè)在農(nóng)村的物理網(wǎng)點(diǎn),增加ATM機(jī),推廣于機(jī)銀行等數(shù)字化銀行的使用,在空間上擴(kuò)大了金融資源的可獲得性;農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)在農(nóng)村進(jìn)行大力推廣,降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)定農(nóng)民收入。截至2016年底,浙江省涉農(nóng)貸款余額南2009的14125.17億元增長(zhǎng)到2016年30079億元,除2016年比2015年涉農(nóng)貸款余額略有下降,其余呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì),如圖1所示。
數(shù)據(jù)來(lái)源:Wiiid數(shù)據(jù)庫(kù),中國(guó)人民銀行。
浙江省農(nóng)村普惠金融在網(wǎng)點(diǎn)設(shè)施鋪設(shè)、從業(yè)人員分配和金融資產(chǎn)積累方面也有明顯的進(jìn)步。浙江省的小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)在2017年i大到4183家,其中新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)為250家(新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要是指:村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社);小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員從2008年的40926人,增長(zhǎng)到2017年的51337人;金融資產(chǎn)總額在2017年達(dá)到23391億元,是2008年的3.6倍。隨著普惠金融發(fā)展進(jìn)程加快,農(nóng)村的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得到了進(jìn)一步完善和細(xì)化。
(二)浙江省農(nóng)村居民消費(fèi)現(xiàn)狀分析
我國(guó)城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)明顯,浙江省也不例外。在收入存在差距的情況下,農(nóng)村居民消費(fèi)雖近年來(lái)增長(zhǎng)速度超過(guò)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)增長(zhǎng)速度,2007年-2017年期間,農(nóng)村居民消費(fèi)增長(zhǎng)1.8倍,城鎮(zhèn)居民消費(fèi)增長(zhǎng)1.3倍,但人均消費(fèi)量絕對(duì)值仍存在一定差距且差距逐漸拉大(見(jiàn)圖2所示)。
數(shù)據(jù)來(lái)源:《浙江省統(tǒng)計(jì)年鑒》。
從農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)上看,如表l所示,近年來(lái)衣食住行等基本牛活消費(fèi)還是占據(jù)浙江農(nóng)村居民消費(fèi)的絕對(duì)比重,僅食品和居住消費(fèi)兩項(xiàng)就占到總消費(fèi)額的50%以上。值得注意的是,隨著互聯(lián)網(wǎng)電商的蓬勃發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)覆蓋農(nóng)村,電腦智能于機(jī)的廣泛普及,網(wǎng)購(gòu)也成為農(nóng)村居民消費(fèi)的新興渠道,消費(fèi)總額逐年攀升??傮w而言,對(duì)比2013年和2017年浙江農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu),可以發(fā)現(xiàn)農(nóng)村消費(fèi)總額大幅增加,消費(fèi)結(jié)構(gòu)也從基本牛存型向發(fā)展享樂(lè)型轉(zhuǎn)變,為消費(fèi)信貸的市場(chǎng)開(kāi)拓提供了廣泛的空間。 四、浙江省農(nóng)村普惠金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入影響的實(shí)證分析
(一)普惠金融指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)來(lái)源
本文在借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究方法基礎(chǔ)上,利用VAR模型探究浙江農(nóng)村普惠金融發(fā)展與農(nóng)村消費(fèi)之間的關(guān)系。依據(jù)數(shù)據(jù)的可得性、可操作性等客觀條件,我們將從浙江農(nóng)村普惠金融的貢獻(xiàn)度和深化度兩個(gè)維度人手,其中普惠金融的貢獻(xiàn)度FC用存貸款總量與第一產(chǎn)業(yè)增加值的比值來(lái)衡量,反映浙江省農(nóng)村普惠金融存貸款業(yè)務(wù)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度,這里的存款運(yùn)用了農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄存款余額,貸款運(yùn)用了涉農(nóng)貸款余額;普惠金融的深化度FD由農(nóng)村居民人均貸款量衡量,由涉農(nóng)貸款余額與農(nóng)村人口數(shù)量之比計(jì)算…來(lái),該指標(biāo)能夠反映農(nóng)村金融信貸的流動(dòng)性和效率;農(nóng)村消費(fèi)水平AC用農(nóng)村居民家庭人均消費(fèi)性支出表示,為避免價(jià)格因素的影響,統(tǒng)一調(diào)整為2005年的價(jià)格水平。
本文研究的樣本區(qū)間為2005年2017年,所使用的數(shù)據(jù)均來(lái)源丁《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融年鑒》、中國(guó)人民銀行和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)等。實(shí)證分析將借助丁Eviews8.0來(lái)完成。
(二)VAR模型構(gòu)建前的統(tǒng)計(jì)性分析
通過(guò)對(duì)變量進(jìn)行平穩(wěn)性ADF檢驗(yàn),滯后階數(shù)確定和判斷模型穩(wěn)定性這三個(gè)步驟,來(lái)為后續(xù)的脈沖響應(yīng)分析確定最佳的方向。
1變量單位根檢驗(yàn)( ADF)。對(duì)時(shí)間序列分析之前,需要對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn),只有平穩(wěn)序列才能構(gòu)建VAR模型,否則將會(huì)出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象。經(jīng)過(guò)ADF檢驗(yàn)可得:在5%的顯著性水平下,變量FC、FD是平穩(wěn)序列,變量AC是二階差分平穩(wěn)序列。
2.滯后階數(shù)確定。根據(jù)AIC準(zhǔn)則,由于本文所涉及樣本容量較小,因此確定模型的最優(yōu)滯后階數(shù)為2階,建立VAR (2)模型。
3.VAR模型平穩(wěn)性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)圖3所示。全部特征根的倒數(shù)值都在單位圖之內(nèi),表明VAR模型是穩(wěn)定的,可以做脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。
(三)實(shí)證結(jié)果分析
以構(gòu)建的VAR模型為基礎(chǔ)分析普惠金融貢獻(xiàn)度和深化度對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的動(dòng)態(tài)影響,脈沖響應(yīng)函數(shù)圖形見(jiàn)圖4。可見(jiàn)普惠金融貢獻(xiàn)度和深化度受到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的隨機(jī)沖擊后,不會(huì)即時(shí)對(duì)農(nóng)村消費(fèi)造成影響,在短期內(nèi)還存在一定負(fù)面效應(yīng),可能是因?yàn)殡S著貸款總量增加,為償還貸款和預(yù)防性動(dòng)機(jī)反而會(huì)減少消費(fèi)支出。但從第二期后半段開(kāi)始,金融信貸的流動(dòng)性和增值性對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的促進(jìn)作用逐漸增強(qiáng),在第五期達(dá)到最高峰,即農(nóng)村消費(fèi)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng);從第六期開(kāi)始回落呈現(xiàn)平滑的曲線表明,從一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間段看,該正向促進(jìn)作用持續(xù)而穩(wěn)定。
五、深化浙江省農(nóng)村普惠金融發(fā)展的結(jié)論和啟示
本文通過(guò)VAR模型檢驗(yàn)了普惠金融貢獻(xiàn)度和深化度對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的影響,實(shí)證結(jié)果表明普惠金融體系的構(gòu)建和完善對(duì)浙江農(nóng)村消費(fèi)存在正向長(zhǎng)期均衡影響,農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)越大,農(nóng)村居民人均享有的貸款越多,越能刺激農(nóng)村消費(fèi)增長(zhǎng)。因此政府應(yīng)進(jìn)一步加大對(duì)農(nóng)村普惠金融發(fā)展扶持力度,提高農(nóng)民收入水平,縮小城鄉(xiāng)差距,推進(jìn)農(nóng)民消費(fèi)模式升級(jí),增強(qiáng)農(nóng)民獲得感和幸福感。由此,本文提出下列政策建議: 首先,加快構(gòu)建農(nóng)村普惠金融體系。近年來(lái),農(nóng)村金融改革舉措不斷推陳出新,但農(nóng)村金融抑制尚未有效緩解,農(nóng)民中的低收入群體仍受到嚴(yán)重的金融排斥。因此,加強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)的建設(shè),使農(nóng)村居民也能充分享受到金融發(fā)展的成果。
其次,積極促進(jìn)金融創(chuàng)新,增加金融產(chǎn)品種類(lèi)及服務(wù)。浙江省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和農(nóng)民收入水平位丁全國(guó)農(nóng)村前例,理財(cái)服務(wù)需求較大,可大力開(kāi)發(fā)農(nóng)村理財(cái)市場(chǎng),滿(mǎn)足農(nóng)民理財(cái)消費(fèi)需求。
再次,不斷完善農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)。加大農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)、農(nóng)村醫(yī)療保險(xiǎn)的覆蓋范圍,使農(nóng)村保險(xiǎn)成為農(nóng)民抵御風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)力保障,消除農(nóng)民后顧之憂(yōu),減少預(yù)防性動(dòng)機(jī)的現(xiàn)金儲(chǔ)備以促進(jìn)消費(fèi)。
最后,在農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)大力發(fā)展消費(fèi)信貸。消費(fèi)信貸能夠有效緩解居民流動(dòng)性約束,減小農(nóng)民現(xiàn)金消費(fèi)壓力,從而改變農(nóng)民消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)傾向。目前,消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)主要集中丁城鎮(zhèn)市場(chǎng)而農(nóng)村市場(chǎng)少有涉及,應(yīng)逐步重視開(kāi)發(fā)農(nóng)村消費(fèi)信貸業(yè)務(wù),并借助消費(fèi)信貸刺激農(nóng)民消費(fèi)需求。
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