孫雨薇 許可 曾雨佳 唐嘉績(jī) 譚娜 李水平

[摘 要]新時(shí)代背景下，發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)奠定了基礎(chǔ)，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展與國家宏觀經(jīng)濟(jì)相輔相成，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新發(fā)展下，銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入得到了拓展。

[關(guān)鍵詞]銀行業(yè);混業(yè)經(jīng)營(yíng);分業(yè)經(jīng)營(yíng);發(fā)展路徑

[中圖分類號(hào)] F832.2

如今由于金融自由、金融全球以及金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展與應(yīng)用，我國金融結(jié)構(gòu)也發(fā)生了較大變化，各類金融機(jī)構(gòu)的功能漸漸整合，邊界也慢慢變得不明確。同時(shí)，國內(nèi)證券行業(yè)融資困難、銀行業(yè)利潤(rùn)率萎縮、保險(xiǎn)業(yè)的投資渠道和承銷能力都有不同程度的負(fù)面影響。在金融界，特別是在銀行業(yè)，不會(huì)存在關(guān)于分離和混合的爭(zhēng)論，而如何順利過渡到混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。本文結(jié)合時(shí)代背景，分析和研究了現(xiàn)今中國銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的最佳路徑。

1 中國銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的境況

人們的生活方式和商業(yè)模式跟隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用不斷改變著。網(wǎng)絡(luò)金融的產(chǎn)物早已進(jìn)入人們生活的各個(gè)角落，以第三方支付和網(wǎng)上財(cái)務(wù)管理為代表的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)，在付款交易、投融資和資產(chǎn)管理等方面，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)造成了非常強(qiáng)勁的跨境競(jìng)爭(zhēng)。再將大數(shù)據(jù)應(yīng)用于客戶分析，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面網(wǎng)絡(luò)企業(yè)具有明顯優(yōu)勢(shì)。中國銀行業(yè)也普遍意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)銀行業(yè)務(wù)的開拓大有益處，并正在不斷加快自身電子渠道的創(chuàng)新和升級(jí)。

現(xiàn)今，我國銀行業(yè)基本形成了電子銀行服務(wù)體系，新的電子銀行渠道發(fā)展迅速，特別是移動(dòng)銀行和微信銀行。除此之外，中國銀行業(yè)也加速了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，充分利用了傳統(tǒng)商務(wù)領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)建了新模式、新服務(wù)以及新平臺(tái)。我國商業(yè)銀行通過收購證券、保險(xiǎn)、信托以及融資租賃等多種非銀行金融服務(wù)，拓展了多元化業(yè)務(wù)，從更多的渠道彌補(bǔ)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的局限，使銀行服務(wù)手段多方面增強(qiáng)，找尋新的利潤(rùn)點(diǎn)，在便利人們使用的同時(shí)增加了收入。

2 中國銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的問題

銀行業(yè)在國際全球化中的競(jìng)爭(zhēng)越來越強(qiáng)烈，認(rèn)清國際銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的趨勢(shì)和我國銀行業(yè)正在進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，與怎樣加快中國銀行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的步伐及銀行治理如何更具有獨(dú)特的重要性和特殊性，是現(xiàn)在面臨的問題。

2.1 中國銀行業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要困難

其一，銀行業(yè)改革存在部分缺陷，控制機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制不夠完善，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不夠清楚和公司治理結(jié)構(gòu)也不夠清晰明確;其二，我國的信用體系還沒有全面建立，銀行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)難以被有效規(guī)避;其三，相比較發(fā)達(dá)國家而言，我國銀行業(yè)傳導(dǎo)機(jī)制反應(yīng)不夠敏銳。

2.2 中國銀行業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要問題

第一，監(jiān)管問題。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏配合且分工不明確，速度慢效率低，功能監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等意識(shí)淡薄，這很容易破壞銀行業(yè)賴以生存的信用關(guān)系，很容易導(dǎo)致證券市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成為“泡沫經(jīng)濟(jì)”。

第二，會(huì)計(jì)劃度問題。由于銀行會(huì)計(jì)制度的缺失，導(dǎo)致銀行大量積累應(yīng)收利息，也損失了不少利潤(rùn)。除此之外，銀行貸款方面存在許多壞賬和不良貸款，又因呆賬準(zhǔn)備金嚴(yán)重不足，無法沖銷貸款損失，造成銀行業(yè)利潤(rùn)率萎縮，承銷能力下降等問題。

第三，銀行業(yè)務(wù)問題。由于外資銀行漸漸進(jìn)入中國金融市場(chǎng)，使得中國銀行業(yè)很難更好地開拓創(chuàng)新。導(dǎo)致中國銀行業(yè)業(yè)務(wù)單一，難以更新。商業(yè)銀行提供的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)不能夠滿足客戶日益增長(zhǎng)的需求，導(dǎo)致客戶紛紛轉(zhuǎn)向外資銀行辦理存、貸款業(yè)務(wù)，使中國銀行業(yè)在國內(nèi)較難開展融資業(yè)務(wù)。

第四，誠信問題?，F(xiàn)今，我國尚未建立起全面的誠信管理體制，誠信為本的趨勢(shì)尚未形成，金融業(yè)從業(yè)人員中也存在誠信缺失、法律意識(shí)淡薄的現(xiàn)象。

第五，金融壟斷問題。銀行發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)雖然能夠增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，但發(fā)展極端將會(huì)很危險(xiǎn)，可能會(huì)造成多家巨型銀行壟斷金融市場(chǎng)的局面，形成多方鼎立，中小型新興銀行難以發(fā)展的局面。

3 中國銀行業(yè)發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的途徑

3.1 中國銀行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展監(jiān)管機(jī)制的方式

3.1.1 建立模型及引擎

我國商業(yè)銀行可以在監(jiān)管平臺(tái)上建立能載入各種定價(jià)函數(shù)、統(tǒng)計(jì)模型及分析方法的一般性建模模板，將客戶具有所有權(quán)的估值模型無縫嵌入。同時(shí)，為適應(yīng)客戶的多種需求，銀行也可以開發(fā)能面向不同客戶類型、多元業(yè)務(wù)領(lǐng)域、多種投資組合、各類產(chǎn)品類別等主題組合分析的引擎，為銀行計(jì)量及監(jiān)控提供統(tǒng)一的、可擴(kuò)展的工具。

3.1.2 建立健全監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系

在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)模式的制度設(shè)計(jì)之中，建立以中國人民銀行為主要的協(xié)調(diào)機(jī)制是最重要和最關(guān)鍵的，即凸顯中國人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制中的特殊地位。中國人民銀行必須要按照義務(wù)權(quán)利相統(tǒng)一的原則，履行其自身法律義務(wù)。

3.1.3 完善混業(yè)監(jiān)管制度

不但要?jiǎng)?chuàng)建以地方金融監(jiān)管為基礎(chǔ)、區(qū)域金融監(jiān)管為先進(jìn)水平、國際金融監(jiān)管為全局的“三位一體”的協(xié)調(diào)框架，來預(yù)防不同地區(qū)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，而且要在制衡和權(quán)力分工方面增強(qiáng)與其他國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流與合作，促進(jìn)跨境監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展，妥善處理競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管兩者之間的關(guān)系。

3.2 中國銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的最佳模式是金融控股公司

第一，金融控股公司及其經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)?？毓晒镜奶攸c(diǎn)：核心企業(yè)獲得其他公司的股份并掌握部分或者全部股權(quán)實(shí)現(xiàn)控制公司的目的?？毓晒镜谋举|(zhì)：不論企業(yè)分立還是并購，都是資本利潤(rùn)率最大化和資本投資優(yōu)化的一種資本流動(dòng)模式。金融控股公司是金融業(yè)達(dá)成綜合經(jīng)營(yíng)局面的一種組織形式，也是證券、保險(xiǎn)、銀行等金融機(jī)構(gòu)的分支。金融控股公司在實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面具有特別大的優(yōu)勢(shì)。

第二，金融控股公司存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)金融持股公司的效率非常重要，特別是“全能銀行”。當(dāng)多個(gè)專業(yè)機(jī)構(gòu)提供相同類型服務(wù)的成本超過特定服務(wù)組合的成本時(shí)，金融服務(wù)產(chǎn)品能夠通過消費(fèi)金融服務(wù)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這樣就節(jié)省了客戶大量的時(shí)間和信息成本。

第三，金融控股公司的范圍經(jīng)濟(jì)。范圍經(jīng)濟(jì)：金融機(jī)構(gòu)能夠進(jìn)入到更廣闊的市場(chǎng)，聯(lián)系到更多的客戶群體，促進(jìn)相關(guān)金融產(chǎn)品的交叉銷售。商業(yè)銀行通過發(fā)展金融市場(chǎng)，提高了盈利能力和經(jīng)營(yíng)效率，創(chuàng)造了越來越多的銷售機(jī)會(huì)，達(dá)到了范圍經(jīng)濟(jì)的效果。

第四，金融持股公司的風(fēng)險(xiǎn)降低與分散。綜合金融控股公司與銀行的融資，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的降低和分散都是有利的，因?yàn)樗ǜ鞣N業(yè)務(wù)到銀行業(yè)務(wù)的范圍內(nèi)。所以金融控股公司按照“不孤注一擲”的經(jīng)營(yíng)原則，使得金融服務(wù)達(dá)到了風(fēng)險(xiǎn)多元化的效果。

第五，銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必經(jīng)點(diǎn)是金融控股公司。企業(yè)集團(tuán)控股公司是金融控股公司必要的存在形式。在單一法人的范圍之內(nèi)，比如“德國的萬能銀行”，雖然能夠設(shè)立一個(gè)控股公司為商業(yè)銀行和證券業(yè)務(wù)，但不是通過設(shè)立一個(gè)控股公司業(yè)務(wù)，所以不屬于該范圍。在日本于1997年6月修訂的《禁止壟斷法》中，認(rèn)為是超過公司總資產(chǎn)50%的總價(jià)收購其子公司股份的公司才是控股公司。

綜上所述，金融控股公司實(shí)現(xiàn)了股權(quán)分離和分業(yè)經(jīng)營(yíng)的集中管理。嚴(yán)格的“防火墻”在子公司層面已經(jīng)建立，子公司遵循獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和獨(dú)立管理的基本原則，集團(tuán)的層次是“全能”的、“混合”的。就最終目標(biāo)而言，金融控股模式能夠使中國銀行業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)過渡，這是實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的最佳途徑。

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