羅美薇

摘要：本文應(yīng)用三階段超效率DEA模型對(duì)我國(guó)東、中、西及東北地區(qū)2006-2015年金融效率進(jìn)行測(cè)算及比較分析。研究發(fā)現(xiàn)：我國(guó)中部、西部及東北地區(qū)金融效率受環(huán)境因素影響較大;東部地區(qū)金融效率低的主要原因是規(guī)模效率低下，且東部地區(qū)大部分省處于規(guī)模報(bào)酬遞減階段;中部、西部地區(qū)純技術(shù)效率有待于提高，規(guī)模效率接近前沿有效仍有發(fā)展空間;東北地區(qū)的純技術(shù)效率和規(guī)模效率都較低，存在很大的提升空間。根據(jù)分析結(jié)果，本文提出如何提高我國(guó)東、中、西及東北地區(qū)金融效率的建議。

關(guān)鍵詞：三階段;超效率DEA;區(qū)域金融效率

一、引言

一直以來(lái)，金融學(xué)者和經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的作用十分關(guān)注。金融有效將資金利用效率提高到很高水平，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融是資金籌集和使用的紐帶，現(xiàn)成為資源配置的手段。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)健康發(fā)展，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用越來(lái)越大，而且隨著我國(guó)在金融方面投入的加大，使各區(qū)域金融發(fā)展水平不平衡趨勢(shì)有所改變，在衡量金融發(fā)展水平時(shí)，其標(biāo)準(zhǔn)也由過(guò)去的追求規(guī)模效應(yīng)逐步向結(jié)構(gòu)優(yōu)化與提高金融效率轉(zhuǎn)化。殷德生、肖順喜（2000）對(duì)地區(qū)金融發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析。其中張軍洲沒(méi)有各地區(qū)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算與分析，殷德生等雖在此有所改進(jìn)，但仍沒(méi)有形成可靠的指標(biāo)選取和衡量方法。劉飛（2007）采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法對(duì)金融發(fā)展效率進(jìn)行深入研究，發(fā)現(xiàn)我國(guó)東部地區(qū)的金融效率最高，其次分別是西部和中部地區(qū)。李敬，徐鯤等（2008）實(shí)證分析顯示在1992-2004年，中國(guó)省際間金融發(fā)展差異呈現(xiàn)加速擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。謝太峰，王子博（2009）通過(guò)實(shí)證研究得出：京滬兩地區(qū)域金融發(fā)展對(duì)其區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均有正向帶動(dòng)作用，而且上海地區(qū)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響力更大，北京地區(qū)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響更多地體現(xiàn)于后一期。褚保金，莫媛（2011）對(duì)江蘇省農(nóng)村區(qū)域金融發(fā)展提出了完善農(nóng)村區(qū)域金融發(fā)展、促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的對(duì)策建議。陸遠(yuǎn)權(quán)，張德鋼（2012）對(duì)1995-2009年我國(guó)區(qū)域金融效率進(jìn)行測(cè)度，結(jié)果顯示：我國(guó)金融效率整體水平較低，金融效率區(qū)域差異不大。解運(yùn)亮，劉磊（2013）分析發(fā)現(xiàn)：四大經(jīng)濟(jì)區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展差異明顯，東部整體水平較高，西部農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)張迅速且后來(lái)居上，中部和東北農(nóng)村地區(qū)則顯示出明顯的“金融塌陷”現(xiàn)象。曾冰（2015）認(rèn)為從地區(qū)上看，東中西三大地區(qū)的金融發(fā)展對(duì)自身經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及其收斂表現(xiàn)不盡相同。本文用三階段超效率DEA對(duì)我國(guó)各區(qū)域2006--2015年金融效率進(jìn)行測(cè)算及比較分析，并分別對(duì)純技術(shù)效率和規(guī)模效率進(jìn)行具體分析，針對(duì)所得結(jié)論提出各區(qū)域金融發(fā)展建議。

二、模型原理及構(gòu)建

（1）超效率DEA

數(shù)據(jù)彭各分析（DEA）理論是Farrel提出的，Charnes和Cooper等人于1978年提出DEA模型，用數(shù)學(xué)規(guī)劃模型數(shù)對(duì)決策單元效率進(jìn)行了檢驗(yàn)評(píng)價(jià)，通過(guò)州算效率值將其分為有效和無(wú)效效率兩類(lèi)，來(lái)評(píng)價(jià)決策單元的相對(duì)有效性。在C²R模型中，假定有n個(gè)決策單元，每有決策單元有m種輸入及s種輸出，那么投入向量X=（x₁，X₂，…，X_m）^T;產(chǎn)出向量Y=（Y₁，Y₂，…，Y_S）^T;（X_j，Y_j）對(duì)應(yīng)的是第J個(gè)決策單元的投入、產(chǎn)出向量。θ為決策單元的效率值，滿足0≤θ≤1;λ_j為相對(duì)于決策單元重新構(gòu)造一個(gè)有效決策單元組合中第j個(gè)決策單元DMU的組合比例;s^-，s⁺為松弛變量。C²R模型的弱點(diǎn)就是可能計(jì)算得到效單元比較多，對(duì)于這些有效單元不能再繼續(xù)進(jìn)行評(píng)價(jià)與比較。為了彌補(bǔ)這甲缺陷，Andersen和Petersen建立了超效率DEA模型，能夠?qū)τ行卧男手道^續(xù)進(jìn)行比較并排序，在超效率DEA模型中，無(wú)效單元的效率值與C²R模型中的值相同，不同的是對(duì)于一個(gè)有效DMU習(xí)可以使其投入按比例的增加，而效率值{彩寺不變，其投入增加比例即超效率評(píng)價(jià)值，因而有效單元的效率值，目值越大，效率越高。

（2）環(huán)境變量Tobit回歸模型

為考慮不同決策單元面臨的環(huán)境因素，并剔除環(huán)境變量的影響，第二階段將以第一階段超效率DEA分析計(jì)算的效率值作為被解釋變量，運(yùn)用Tobit將環(huán)境變量作為解釋變量，回歸分析具體環(huán)境影響對(duì)金融效率的影響方向和影響程度。

（3）調(diào)整DEA模型

在進(jìn)行第二隊(duì)雌量分析后，將所有的DMU調(diào)整到相同的環(huán)境，并且考慮隨機(jī)因素的干擾，僅算剔除環(huán)境變量影響的效率值。因此計(jì)算決策單形賣(mài)黝勺環(huán)境變量指數(shù)β_i，然后將其作為新的投心旨標(biāo)，重新進(jìn)行超效率DEA分析，即為去除了環(huán)境變量影響的效率值。

三、實(shí)證分析

（1）第一階段效率值測(cè)算

1.指標(biāo)的選取

第一，投入指標(biāo)。金融業(yè)固定資產(chǎn)投資，反應(yīng)我國(guó)各地區(qū)在金融業(yè)上的物資和資本投資，是金融業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ);金融機(jī)構(gòu)貸款余額，其代表金融業(yè)的實(shí)際資金投入;金融業(yè)從業(yè)人員，其反應(yīng)金融行業(yè)的人力投入規(guī)模;R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出，其代表在科技金融方面的財(cái)力投資，為金融發(fā)展注入新的活力;保費(fèi)收入，作為金融市場(chǎng)的一部分，近年來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展迅猛，帶動(dòng)金融發(fā)展;產(chǎn)出指標(biāo)。金融發(fā)展最終是為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和提高人民生活水平，所以選擇地區(qū)生產(chǎn)總值和家庭消費(fèi)支出作為產(chǎn)出指標(biāo)。

2.實(shí)證結(jié)果及分析

根據(jù)第一階段超效率DEA-BCC結(jié)果可知，全國(guó)省級(jí)金融效率值差距過(guò)大，2006-2015年的平均效率值來(lái)看，僅有5個(gè)省份的金融效率值在1以上有效，占比16.7%，分別為海南、山西、江西、青海和寧夏。有4個(gè)省份的平均效率值在0.6-0.8之間，占比為13.3%，分別是天津、江蘇、山東和新疆。剩下的21個(gè)省份的平均金融效率值在0.5左右或小于0.5，占比70%。從各省的效率值來(lái)看，有些省份的金融效率值于實(shí)際情況違背。寧夏和青海的效率值大于1，但是二者地處西部偏遠(yuǎn)地區(qū)，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，金融市場(chǎng)和體系不健全、高素質(zhì)人才缺乏，其金融效率值理應(yīng)較低。相反，天津、上海、浙江等東部省份，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平居國(guó)內(nèi)前幾位，金融市場(chǎng)健全成熟，但是金融效率得分卻很低，排名也非常靠后。

通過(guò)表1結(jié)果看出：我國(guó)東、中、西及東北地區(qū)的研究期間金融效率平均值為0.633、0.727、0.778和0.377，并且全國(guó)的金融效率值為0.683;可見(jiàn)，東部地區(qū)效率值低于全國(guó)平均效率水平，且為低于中部和西部;東北地區(qū)效率低于其他地區(qū)并遠(yuǎn)低于全國(guó)平均水平;中部地區(qū)效率略低于全國(guó)平均效率值，而西部地區(qū)的效率值則在全國(guó)平均之上;對(duì)于金融效率值計(jì)算結(jié)果，本文將從全屯伎術(shù)效率和選則莫效率兩方面進(jìn)行分析。

從地區(qū)層面結(jié)合金融效率值來(lái)分析，我們可以看出純技術(shù)效率并不是造成其金融效率值偏低的原因;而中部和西部地區(qū)的金融效率值分別為0.727、0.778，但其純技術(shù)效率低于東部地區(qū)，由此可見(jiàn)，純技術(shù)效率并不是拉高其金融效率的因素，可能規(guī)模效率高導(dǎo)致這樣的結(jié)果;東北地區(qū)無(wú)淪是金融效率，還是純技術(shù)效率都沒(méi)有顯著的優(yōu)勢(shì)，可見(jiàn)其在規(guī)模效率上也不具優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致其整體金融發(fā)展水平不高。從規(guī)模效率角度進(jìn)行分析，將規(guī)模效率值計(jì)算結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析可知：北京、上海、江蘇等地處我國(guó)東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份的規(guī)模效率值偏低，使我國(guó)東部地區(qū)的整體規(guī)模效率值低于全國(guó)水平，也低于中、西及東北地區(qū)的規(guī)模效率值;由此可分析出規(guī)模效率事拉低東部地區(qū)金融效率水平的原因。相反，中部、西部及東北地區(qū)的規(guī)模效率均高于東部地區(qū);東北地區(qū)中，遼寧省的規(guī)模效率偏低，在0.55左右。這三個(gè)區(qū)域的省份更多的表現(xiàn)為規(guī)模報(bào)酬遞增，如安徽、廣西、甘肅、云南、湖北、黑龍江、吉林、青海等;也有部分省份表現(xiàn)為規(guī)模報(bào)酬遞減，如陜西、四川、新疆、遼寧;基于匕壟的分析可知金融效率值的測(cè)算結(jié)果相差很大，從純技術(shù)效率和規(guī)模效率兩方面分析原因之外，也需要考慮外部環(huán)境因素的影響。

（2）第二階段回歸分析

在回歸分析實(shí)證結(jié)果中發(fā)現(xiàn)，本文所選擇的GYQY對(duì)金融效率的影響不顯著，將其剔除掉。根據(jù)公式（1），采用edu，open，region三個(gè)影響變量用stata13.0軟件對(duì)效率值進(jìn)行Tobit回歸，由此得出方程為：

h_i=-9.67e-09open+0.01948edu+1.1852region

（3）第三階段調(diào)整超效率DEA

第三階段調(diào)整的超效率DEA分析中，要考慮各個(gè)DMU所受到的不同環(huán)境影響，即把第二階段計(jì)算得出的各個(gè)DMU環(huán)境得分h工作為該DMU的附加投入變量重新做超效率DEA分析，將重新測(cè)算后的效率值與前對(duì)比發(fā)現(xiàn)在剔除了外部環(huán)境因素影響后，有63.3%的省份金融效率值有了顯著的提升，全國(guó)的平均金融效率值達(dá)到1以上，且全國(guó)30個(gè)省的金融效率值差距縮小，說(shuō)明外部環(huán)境因素對(duì)金融效率影響很大。

四、對(duì)策建議

針對(duì)實(shí)證結(jié)論，結(jié)合不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)對(duì)其如何進(jìn)行金融發(fā)展提出以下建議：

（1）東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方面應(yīng)該合理利用貸款下方權(quán)限，減少投入冗余，造成金融資源的浪費(fèi);由于科技的發(fā)展對(duì)于金融從業(yè)人數(shù)需求的降低，東部地區(qū)在金融業(yè)就業(yè)人員方面，應(yīng)注意提高就業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)提高技術(shù)效率;對(duì)于科技金融方面，東部地區(qū)呈現(xiàn)投入不足情況，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該合理滿足科技產(chǎn)業(yè)的融資需要，利用金融創(chuàng)新，高效、可控的服務(wù)于科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，提高金融效率;保險(xiǎn)業(yè)存在投入冗余，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展說(shuō)明金融市場(chǎng)發(fā)展更加完善，但過(guò)度投入造成規(guī)模效率無(wú)效。

（2）中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，在剔除了外部環(huán)境因素影響之后，金融效率提高到1以上，達(dá)到金融效率有效;說(shuō)明中部地區(qū)應(yīng)改善其經(jīng)濟(jì)環(huán)境，同時(shí)提高地區(qū)整體文化程度，積極推出優(yōu)厚政策，留住當(dāng)?shù)厝瞬挪⑽獠咳瞬?加大對(duì)金融業(yè)的固定投資程度，建設(shè)良好的金融發(fā)展環(huán)境，提高金融制度運(yùn)行效率和金融管理水平;應(yīng)創(chuàng)新改善金融業(yè)規(guī)模投入的冗余和不足現(xiàn)狀，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該調(diào)整貸款審批下放權(quán)限，改善貸款不足現(xiàn)狀，提高金融業(yè)的規(guī)模效率;

（3）西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，隨著近些年國(guó)家對(duì)于西部地區(qū)的扶持政策，西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境有了一定的改善，其發(fā)展具有一定的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，實(shí)證分析證明，經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對(duì)其金融效率影響顯著，西部地區(qū)金融發(fā)展結(jié)構(gòu)比較單一，在金融資源總量不足約束下，合理利用單一金融組織同樣會(huì)產(chǎn)生較高的金融效率，在保持此基礎(chǔ)上，追求金融創(chuàng)新和金融多元化;同時(shí)，青海和寧夏應(yīng)該充分發(fā)揮其金融高效率優(yōu)勢(shì)帶動(dòng)周邊省份發(fā)展。

（4）東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，金融效率低說(shuō)明金融在東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中對(duì)其影響作用不強(qiáng);但其金融規(guī)模效率高于純技術(shù)效率，但規(guī)模效率仍未達(dá)到規(guī)模有效，因此應(yīng)在保持此規(guī)?；A(chǔ)上合理進(jìn)行金融資源的投入;東北地區(qū)當(dāng)前的金融發(fā)展情況不適合盲目的追求金融產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)的多元化，應(yīng)努力滿足最基本金融服務(wù)需求;固定投資應(yīng)在金融業(yè)方面加強(qiáng)投資力度，加強(qiáng)金融業(yè)發(fā)展的硬件設(shè)施，同時(shí)建立良好的信貸體系和信用環(huán)境，解決因此問(wèn)題帶來(lái)的借款難問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)

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