吳佳茗 李 蕊

2013年，中國提出“一帶一路”倡議，希望與沿線國家以共同利益為紐帶，攜手復興“絲綢之路”，共享發(fā)展與繁榮。海合會國家地處“一帶一路”沿線的重要戰(zhàn)略樞紐地帶，也是深化“一帶一路”沿線國際合作的關鍵突破口之一，其豐富的石油資源更是中國經濟發(fā)展不可或缺的能源來源。因此，中國與海合會國家之間的合作成效在一定程度上將對“一帶一路”建設效果和中國經濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展有重要影響。鑒于金融合作在國際經貿關系中的關鍵作用和海灣國家金融力量的崛起，中國與海合會國家在金融領域加強合作具有重要意義。

憑借豐富的石油美元，中東產油國已發(fā)展成為國際金融市場上一支不容忽視的重要力量。20世紀90年代，伴隨全球范圍內的金融自由化浪潮，海灣地區(qū)的金融業(yè)獲得了快速發(fā)展，日益成為海灣國家經濟體系中相對成熟的經濟部門。海灣國家具有成熟、有效和盈利的銀行體系，但資本市場不夠發(fā)達，存在流動性差、投資領域少、外幣投資有限和信息不暢等缺陷。[注]姜英梅：《全球化下的阿拉伯國家金融發(fā)展趨勢》，載《阿拉伯世界研究》2006年第4期，第36頁。這些缺陷構成了海合會國家金融行業(yè)的發(fā)展短板，也形成了海灣國家尋求對外金融合作的內生性動力，而雄厚的石油收入為海灣國家開展對外金融合作提供了資金保障。有學者基于中東金融體系發(fā)展的整體面貌和態(tài)勢，對中國與中東國家的金融合作提出了設想和建議，如雙方應相互開放金融市場，加強在反洗錢或反恐融資領域的合作，繼續(xù)深化金融改革等。[注]姜英梅：《海合會國家金融業(yè)對外合作及中國的機遇》，載《西亞非洲》2010年第10期，第78頁。還有學者認為，中國與中東國家雄厚的主權財富基金活躍在國際資本市場上，雙方合作投資于石油化工、交通運輸、銀行金融等重要領域，對雙方改善自身國際經濟金融地位、提升國際政治影響力具有重要的戰(zhàn)略意義。[注]楊力：《中東地區(qū)主權財富基金研究報告》，上海：上海人民出版社2015年版，第51頁。此外，非經濟因素對中東地區(qū)金融發(fā)展的影響也被納入雙邊金融合作的研究視域。例如，阿拉伯國家的社會習俗、政府治理能力差以及信息透明度低等因素導致阿拉伯世界各國經濟管理模式不科學、商業(yè)環(huán)境復雜混亂且缺乏競爭力，不利于阿拉伯國家金融業(yè)的發(fā)展。[注]Nidal Rashid Sabri, Financial Markets and Institutions in the Arab Economy, New York: Nova Science Publishers, 2008, p. 47.中國既要密切關注與中東國家的雙邊關系，還要注重在國際體系轉型的時代背景下研究考察伊斯蘭核心國家的價值觀走向。[注]朱威烈：《試論中國與中東伊斯蘭國家的戰(zhàn)略性關系》，載《世界經濟與政治》2010年第9期，第15頁。

因此，本文在借鑒現(xiàn)有研究成果的基礎上，對中國與海合會國家金融合作的現(xiàn)狀、存在的問題及對策進行分析和探討。

一、 中國與海合會國家金融合作的現(xiàn)狀

近年來，中國與海合會國家之間通過互設銀行分支機構、發(fā)行離岸金融債券、設立共同投資基金、簽署本幣互換協(xié)議、建立雙邊銀行業(yè)監(jiān)管合作機制等方式，使雙方金融合作日趨緊密、合作成果日益豐富、合作形式更趨多樣化，這為雙方進一步深化金融合作奠定了堅實基礎。

第一，相互設立銀行分支機構。2005年以來，中國與多數(shù)海合會國家相互設立了商業(yè)銀行分支機構。2005年，科威特國民銀行股份有限公司在中國開設代表處，成為海合會國家在中國開設的第一家銀行機構。2017年3月和8月，科威特國民銀行股份有限公司上海分行和阿聯(lián)酋聯(lián)合國民銀行公開合股公司上海分行分別正式開業(yè)，這兩家機構都是由原來的在華代表處獲準升級為在華分行，既能為母行客戶提供金融服務，又能支持中國企業(yè)發(fā)展境外業(yè)務，具有重大意義。截至2017年，海合會國家在中國共開設了7家銀行分支機構(見表1)。

表1 海合會國家商業(yè)銀行在華開設分支機構情況

資料來源： 作者根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站整理，http://www.cbrc.gov.cn，登錄時間：2019年4月15日。

與此同時，中國的商業(yè)銀行也開始在海合會國家設立分支機構。中國銀行于2004年7月率先在巴林設立代表處，成為首家在中東地區(qū)投資的中資商業(yè)銀行。此后，中國工商銀行、中國銀行、中國農業(yè)銀行、中國建設銀行四家中資商業(yè)銀行先后在除阿曼以外的五個海合會國家設立了15家分支機構(見表2)。

表2 中資銀行在海合會國家開設分支機構情況

資料來源： 作者根據(jù)各大中資銀行網(wǎng)站信息整理。

第二，積極發(fā)行離岸金融債券。中國商業(yè)銀行和金融機構自2014年起先后在海合會國家發(fā)行債券，其中迪拜成為中國金融機構在海灣地區(qū)發(fā)行債券的主要陣地。2014年9月，中國農業(yè)銀行在迪拜納斯達克掛牌上市發(fā)行10億人民幣債券，這是中國金融機構首次在迪拜納斯達克上市債券。[注]《農業(yè)銀行成功發(fā)行中資機構中東地區(qū)首筆人民幣債》，中國農業(yè)銀行，2014年9月4日，http://www.abchina.com/cn/AboutABC/nonghzx/NewsCenter/201511/t20151125_792984.htm，登錄時間：2019年4月5日。2015年6月，中國工商銀行和中國銀行在迪拜分別發(fā)行5億美元債券和3.22億美元債券；[注]《工行5億美元債券掛牌迪拜納斯達克交易所》，中華人民共和國商務部，2015年6月10日，http://www.mofcom.gov.cn/article/i/jyjl/k/201506/20150601007483.shtml，登錄時間：2019年4月5日；《中國銀行在迪拜發(fā)行3.22億美元債券》，中華人民共和國商務部，2015年7月5日，http://www.mofcom.gov.cn/article/i/jyjl/k/201507/20150701034204.shtml，登錄時間：2019年4月5日。2016年6月，中國工商銀行在迪拜發(fā)行4億美元債券；[注]《工商銀行在迪拜再次發(fā)行4億美元債券》，中國國際貿易促進委員會駐海灣代表處，2016年11月17日， http://www.ccpit.org/Contents/Channel_3920/2016/1117/720631/content_720631.htm，登錄時間：2019年4月5日。2017年4月，中國銀行在迪拜發(fā)行6.5億美元債券；[注]《中國銀行迪拜分行發(fā)行6.5億美元債券》，中國銀行，2017年4月14日，http://www.boc.cn/aboutboc/ab8/201704/t20170414_9265377.html，登錄時間：2019年4月5日。2017年5月，中國工商銀行在迪拜分別發(fā)行兩支4億美元和3億美元的美元債券，以及一支5億歐元的歐元債券；[注]《工商銀行在迪拜發(fā)行三支債券》，中華人民共和國商務部，2017年5月29日，http://www.mofcom.gov.cn/article/i/jyjl/k/201705/20170502583479.shtml，登錄時間：2019年4月5日。2017年10月，銀川通聯(lián)資本投資運營有限公司在迪拜發(fā)行3億美元債券；[注]《銀川通聯(lián)資本3億美元債券在迪拜上市”》，中華人民共和國駐阿聯(lián)酋大使館經濟商務參贊處，2017年11月6日，http://ae.mofcom.gov.cn/article/todayheader/201711/20171102666239.shtml，登錄時間：2019年4月5日。2018年3月，中國工商銀行在迪拜發(fā)行兩支債券，總額14億美元。[注]《工商銀行在迪拜發(fā)行14億美元債券》，中華人民共和國駐阿聯(lián)酋大使館經濟商務參贊處，2018年3月21日，http://ae.mofcom.gov.cn/article/zxhz/zzjg/201803/20180302720989.shtml，登錄時間：2019年4月5日。這些債券的成功發(fā)行，顯示了中國與海合會國家在資本募集、投資方面的合作潛力。沙特等海合會國家已向中方表達了使用人民幣進行投融資的意愿，希望在中國發(fā)行熊貓債券。

第三，設立共同投資基金。近年來，中國與部分海合會國家設立了共同投資基金，對多個國家和地區(qū)的基礎設施、能源等領域進行投資。2014年和2015年，中國分別與卡塔爾和阿聯(lián)酋聯(lián)合設立了規(guī)模高達100億美元的共同投資基金。[注]《中國—阿聯(lián)酋共同投資基金正式設立》，中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會，2015年12月15日，http://www.ndrc.gov.cn/tpxw/201512/t20151215_762310.html，登錄時間：2019年4月5日；《共同設立100億美元基金》，載《中國證券報》2014年11月5日，第A05版。沙特也計劃與中國設立一支200億美元的投資基金，雙方各出資50%，并以該比例分享成本和利潤，主要對基礎設施、能源、礦業(yè)和原材料等領域進行投資。[注]“Saudi Arabia, China Plan Joint $20 Billion Investment Fund,” Al Arabiya, August 24, 2017，https://english.alarabiya.net/en/business/economy/2017/08/24/Saudi-Arabia-China-plan-joint-20-billion-investment-fund.html，登錄時間：2019年4月5日。

第四，簽署雙邊本幣互換協(xié)議。中國與海合會國家簽訂雙邊本幣互換協(xié)議可緩解貿易融資壓力，有效應對短期流動性波動的問題，推動雙方貿易與投資往來，在維護地區(qū)金融穩(wěn)定與健康發(fā)展方面發(fā)揮積極作用。2012年，中國人民銀行與阿聯(lián)酋中央銀行簽署了中阿雙邊本幣互換協(xié)議，[注]《中阿兩國央行簽署雙邊本幣互換協(xié)議》，中國人民銀行，2012年1月17日，http://www.pbc.gov.cn//goutongjiaoliu/113456/113469/2886623/index.html，登錄時間：2019年4月5日。并于2015年續(xù)簽，規(guī)模達350億元人民幣(200億迪拉姆)；[注]《中國和阿聯(lián)酋兩國金融合作邁出新步伐》，中國人民銀行，2015年12月14日，http://www.pbc.gov.cn//goutongjiaoliu/113456/113469/2988821/index.html，登錄時間：2019年4月5日。2014年，中國人民銀行與卡塔爾中央銀行簽署了規(guī)模為350億元人民幣(208億里亞爾)的雙邊本幣互換協(xié)議。[注]《中卡兩國金融合作邁出新步伐》，中國人民銀行，2014年11月3日，http://www.pbc.gov.cn//goutongjiaoliu/113456/113469/2808969/index.html，登錄時間：2019年4月5日。

第五，建立雙邊銀行業(yè)監(jiān)管合作機制。中國銀監(jiān)會已分別與阿聯(lián)酋、卡塔爾、巴林和科威特的銀行監(jiān)管機構簽署了雙邊監(jiān)管諒解備忘錄。[注]2007年至2015年，中國與海合會國家銀行監(jiān)管機構簽署了一批合作備忘錄，中方銀行監(jiān)管機構是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，2018年這一機構與中國保險監(jiān)督管理委員會合并重組為中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。中國與海合會國家經過談判、協(xié)商達成共識，強調協(xié)議雙方要相互體諒，妥善處理彼此間的分歧和爭議。在此框架下，中國與海合會國家雙方既加強了跨境金融監(jiān)管合作和信息交流，同時還有效維護了互設銀行分支機構的穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、 中國與海合會國家金融合作存在的問題

雖然中國與海合會國家在金融合作方面取得了一定成就，但總體上雙方金融合作規(guī)模有限，合作層次較低，合作深度有待提升。雙方在金融合作方面存在的問題主要體現(xiàn)在以下五個方面。

第一，合作規(guī)模增長緩慢。嚴格來說，中國與海合會國家的金融合作起步于2004年7月中國銀行在巴林設立代表處，這是中資銀行在海合會國家設立的首個分支機構。此后，中國與海合會國家互設銀行分支機構的數(shù)量以每年平均1～1.5家的速度緩慢增長。直到2012年以后，中國與海合會國家在貨幣互換、境外合格機構投資者(QFII)、人民幣清算安排額度、設立共同投資基金等方面的合作才逐步提速，使雙方的金融合作領域得以拓寬，但其規(guī)模仍比較有限。

第二，雙方之間的跨國金融機構開設數(shù)量不足。與西方國家相比，海合會國家在中國的金融分支機構數(shù)量明顯偏少，而中國的銀行在海合會國家的布局也較為單薄。中國四大國有銀行均在海合會國家設有分支機構，但并未覆蓋海合會六國。其中，工商銀行在4個海合會國家設有分支機構，其他銀行僅僅在其中一國或兩國設有分支機構。雖然海合會國家與中國簽署了本幣互換協(xié)議，海合會國家的一些金融機構也成為中國的境外合格機構投資者和人民幣境外合格機構投資者(RQFII)，但獲批額度仍然比較小。[注]截至2018年底，阿聯(lián)酋、科威特和卡塔爾分別通過阿布扎比投資局、科威特政府投資局和卡塔爾控股有限責任公司持有合格境外機構投資者25億美元、15億美元和10億美元的投資額度。截至2017年7月底，阿聯(lián)酋、卡塔爾分別持有人民幣合格境外機構投資者500億元和300億元的額度。

第三，合作水平參差不齊。從金融合作項目和規(guī)模來看，中國與阿聯(lián)酋之間互設的銀行分支機構最多，本幣互換、持有境外合格機構投資者批準額度、人民幣清算安排以及共同投資基金涉及金額最大，且項目類型最為豐富。中國與卡塔爾之間的金融合作也較多，但與阿曼暫時還沒有開展官方金融合作。這表明，中國與海合會各國之間的合作程度有所不同。雖然從總體上看海合會六國國情一致，但六國之間的關系和對外政策存在差異，因此在與中國開展金融合作上所表現(xiàn)出的態(tài)度也有所不同。

第四，合作層次有待升級。從中國與海合會國家的金融合作項目類型來看，互設銀行分支機構、銀行業(yè)監(jiān)管合作、本幣互換以及借助亞洲基礎設施投資銀行(以下簡稱“亞投行”)和絲路基金等平臺進行融資等都屬于層次較初級的合作，雙方在貨幣合作、金融創(chuàng)新以及參與國際金融秩序重建等高層次領域的合作比較少。雖然中國與海合會國家之間在推動人民幣直接清算方面的合作意向十分強烈，但進展卻比較緩慢，主要原因是雙方開展金融合作的互信度處于較低水平，這在合作水平較低的巴林、阿曼等國表現(xiàn)得尤為明顯。

第五，合作平臺的潛力有待發(fā)掘?！耙粠б宦贰背h為中國與海合會國家的金融合作提供了歷史機遇，同時也建立了兩個重要的合作平臺，即亞投行與絲路基金。海合會國家均為亞投行的成員國，除巴林外的其余五國更是亞投行創(chuàng)始成員國。2016年，亞投行向阿曼提供了3.01億美元貸款用于基建項目，[注]“Asian Infrastructure Investment Bank Breaks New Ground Approving Two Projects in Oman,” The Asian Infrastructure Investment Bank, December 9, 2016, https://www.aiib.org/en/news-events/news/2016/20161209_001.html，登錄時間：2019年4月5日。這也是亞投行首次向海合會國家提供貸款。絲路基金在成立之初便積極與海合會國家開展合作，如2016年絲路基金與沙特國際電力和水務公司簽署了關于共同投資開發(fā)阿聯(lián)酋和埃及電站的諒解備忘錄，這也是絲路基金在中東地區(qū)合作投資的第一個項目。然而，目前海合會國家與亞投行、絲路基金之間的合作均仍比較有限，尚沒有充分發(fā)揮亞投行和絲路基金在投融資方面的巨大潛力。

三、 中國與海合會國家金融合作的影響因素

當前，中國與海合會國家的金融合作受到多種因素的影響或制約，特別是雙方在政治環(huán)境、金融體系、文化認同等方面的差異深刻影響著金融合作的成效。

(一) 政治環(huán)境

從國內政治制度來看，海合會六國均為君主制國家，其中卡塔爾、阿聯(lián)酋、科威特和巴林實行君主立憲制，在國內有成文憲法。沙特和阿曼是單一君主制國家，國家沒有憲法，實行以《古蘭經》和“圣訓”作為法源的伊斯蘭教法(沙里亞法)。海合會國家金融部門和金融機構的種類、結構以及金融活動等都受制于國內法律法規(guī)，這與中國金融行業(yè)的法律框架存在較大差異。

從地緣政治環(huán)境來看，受中東地區(qū)地緣政治變動的影響，海合會國家所處地緣政治環(huán)境中的不穩(wěn)定因素眾多，周邊環(huán)境的變化對海灣地區(qū)國際金融合作形成了一定沖擊。近年來，海合會成員國內部分歧和矛盾增多，以及沙特與伊朗的對抗、卡塔爾與其他海合會國家的持續(xù)分歧等，這也給海合會國家開展國際金融合作帶來了諸多風險和干擾。

此外，政府經濟參與度是影響國際經濟與金融合作的不容忽視的重要因素。政府經濟參與度可以反映一國政府對經濟的干預情況，政府干預國家經濟的力度越大，政府行為對國家經濟的影響也就越大，政府的發(fā)展戰(zhàn)略、政策走向、政府意愿等因素對金融合作成效的影響也就相應增加。海合會各國政府經濟參與度各有不同，這將對中國與海合會國家之間的金融合作產生深刻影響。

本文選用政府支出的GDP占比作為判斷一國政府經濟參與度的指標，并使用佩恩表PWT 9.0[注]佩恩表(Penn World Table，簡稱PWT)也被稱為賓州世界表，是聯(lián)合國國際比較計劃委托賓州大學的國際比較中心編制的有關經濟總量和發(fā)展的跨國分析數(shù)據(jù)庫。目前最新版本PWT 9.0版的數(shù)據(jù)涵蓋全球189個國家和地區(qū)1950年至2014年的部分或全部數(shù)據(jù)，覆蓋人口、匯率、人均國內生產總值等43項指標。中1970年到2014年間中國、海合會六國的政府支出GDP占比數(shù)值作為數(shù)據(jù)來源，從中可以得出中國和海合會國家的政府經濟參與度及其發(fā)展趨勢(見下圖)。從中可以看出，1980年以前，海合會國家的政府經濟參與度普遍不高，除沙特以外，其他海合會國家的政府經濟參與度均低于中國。1981年海合會成立之后，海合會國家的政府經濟參與度均有所提高，部分國家的政府經濟參與度多次超過中國。進入21世紀以來，海合會國家的政府經濟參與度整體下降，直到2011年中東變局爆發(fā)后再度呈現(xiàn)上升趨勢，從高到低依次為沙特、阿曼、巴林、科威特、卡塔爾和阿聯(lián)酋。其中，沙特、阿曼、巴林、科威特的政府經濟參與度均超過中國，只有卡塔爾和阿聯(lián)酋的政府經濟參與度低于中國。

中國和海合會國家政府經濟參與度發(fā)展趨勢分析圖

資料來源： Penn World Table 9.0。由于科威特1991年的數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常波動，為方便更清晰地觀察各國政府經濟參與度的走勢，將此圖作局部選取。

(二) 金融體系

出于宗教、政治等原因，海合會國家銀行業(yè)在外資占比、分支機構數(shù)量、就業(yè)本地化等方面存在較為嚴格的限制。外資銀行在海灣各國金融中心或自由經濟區(qū)可以擁有100%的股權，但只能經營離岸銀行業(yè)務。[注]姜英梅：《海合會國家金融業(yè)對外合作及中國的機遇》，第74-75頁。從金融體系看，海合會國家的金融體系仍然以銀行業(yè)為絕對主導，資本市場以及保險市場的發(fā)展水平不高。海合會國家金融市場的高度集中以及多樣化程度較低的現(xiàn)狀，在一定程度上限制了中國與海合會國家雙方金融合作的領域和空間。

盡管伊斯蘭金融資產在全球金融資產中所占比重遠低于傳統(tǒng)金融行業(yè)，但其重要性日益上升。特別是在2008年金融危機爆發(fā)后，全球金融行業(yè)遭受重創(chuàng)，伊斯蘭金融由于其較強的風險規(guī)避能力而表現(xiàn)搶眼，全球伊斯蘭金融資產總額不斷攀升。迪拜伊斯蘭經濟發(fā)展中心估計，2020年全球伊斯蘭金融資產規(guī)模將達到3.25萬億美元；[注]《2020年全球伊斯蘭金融資產將達到3.25萬億美元》，中華人民共和國商務部，2015年10月7日，http://www.mofcom.gov.cn/article/i/jyjl/k/201510/20151001127174.shtml，登錄時間：2019年4月5日。標準普爾公司則估計，2020年全球伊斯蘭金融資產總額有望達到4萬億美元。[注]《2020年全球伊斯蘭金融資產總額有望達到4萬億美元》，中華人民共和國駐卡塔爾國大使館經濟商務參贊處，2014年12月1日，http://qa.mofcom.gov.cn/article/sqfb/201412/20141200816220.shtml，登錄時間：2019年4月5日。根據(jù)伊斯蘭金融服務委員會的數(shù)據(jù)，沙特伊斯蘭銀行占其金融資產的51%，科威特、卡塔爾、阿聯(lián)酋依次為38%、25%和18.6%，[注]《阿聯(lián)酋吸引全球伊斯蘭金融資產總額的7%》，中國國際貿易促進委員會駐海灣代表處，2016年7月26日，http://www.ccpit.org/Contents/Channel_3920/2016/0726/675216/content_675216.htm，登錄時間：2019年4月5日?？梢娨了固m金融行業(yè)在海合會國家地位顯著。在此背景下，伊斯蘭金融成為中國與海合會國家金融合作的重要內容之一。伊斯蘭金融體系禁止任何形式的利息，而貸款利息是現(xiàn)代金融體系的重要獲利來源；伊斯蘭金融機構的所有產品和服務都是以有形資產為基礎，不參與風險不確定及轉嫁風險的交易，不利于金融創(chuàng)新；伊斯蘭金融業(yè)的最高準則是伊斯蘭教法，伊斯蘭教法監(jiān)管委員會擁有最高權威；伊斯蘭銀行與放貸對象之間是合伙人的關系，由此所承擔的風險較傳統(tǒng)銀行要高。這些都表明伊斯蘭金融體系與現(xiàn)代金融體系存在較大差異，嚴重制約了中國與海合會國家的金融合作。2009年12月24日，寧夏銀行試點開辦伊斯蘭金融業(yè)務，但因實際運行效果并不理想，在2013年底業(yè)務試點到期后已停辦相關業(yè)務。伊斯蘭金融業(yè)務的經營方式與中國傳統(tǒng)金融業(yè)差異大，業(yè)務量和客戶群少，成為其停辦的主要原因。[注]李寶慶、孫尚偉：《中國對外區(qū)域金融合作模式探析——兼論深化中阿金融合作》，載《世界經濟與政治論壇》2015年第9期，第168頁。

(三) 文化認同

傳統(tǒng)文化在國家對外金融合作中具有基礎性影響。中國人的價值觀及其經濟行為潛移默化地受儒家文化的影響，強調“以和為貴”，講究節(jié)約，重視誠信等。海合會國家的經濟發(fā)展受伊斯蘭文化影響，信奉“交易公平”、“分配合理”、“消費適度”的價值觀。雙方在經濟價值觀念和經濟行為上存在相似之處，但差異也比較明顯，中國經濟文化強調集體和公平的觀念不利于開展有效創(chuàng)新和參與國際競爭；而伊斯蘭文化中的“禁止利息”、“反對投機”等經濟思想與傳統(tǒng)金融體系不同，限制了其金融體系的業(yè)務渠道和創(chuàng)新發(fā)展。

在中國與海合會國家的金融合作中，信任度是影響合作成效的重要文化維度。一般來說，信任度越高，雙方合作基礎越堅實；信任度越低，則合作難度越大。本文選取“對陌生人的信任度”、“對不同宗教信仰群體的信任度”以及“對外國人的信任度”作為衡量信任度的主要指標?！皩δ吧说男湃味取敝饕靡院饬恐袊c海合會國家雙方在金融合作時對拓展新的合作領域、尋求新的合作伙伴的積極程度；“對不同宗教信仰群體的信任度”主要反映雙方因宗教信仰差異對相互信任度的影響；“對外國人的信任度”主要用以衡量雙方對跨國合作的興趣程度。本文依據(jù)世界價值觀調查的數(shù)據(jù)對中國與海合會國家民眾對他人的信任度進行了對比分析(見表3)。

表3 中國與海合會部分國家對他人的信任度

資料來源：WorldValueSurveyDatabase6.0。由于樣本數(shù)據(jù)不完全，該數(shù)據(jù)庫中關于信任度的數(shù)據(jù)包未涉及沙特、阿曼和阿聯(lián)酋三個國家?？紤]到海合會國家文化習俗高度相似，因此本文將巴林、科威特、卡塔爾三國的分析結果作為整個海合會國家的參考。

由表3可以看出，中國人對陌生人、對不同宗教信仰群體、對外國人的信任度最低?？ㄋ枌Σ煌诮绦叛鋈后w和對外國人的信任度最高，比較易于與持不同宗教信仰的國家開展跨國合作。巴林、科威特的這三個指標也普遍較高，說明其比較易于開展跨國合作。

從文化認同的角度來看，一方面，在開展跨國金融合作時，中國更能得到來自海合會國家合作伙伴的信任，所承受的跨文化合作風險更低；而海合會國家能得到中方的信任度相對較低，所承受的跨文化合作風險則比較高。從這個意義上看，中國與海合會國家開展金融合作對中方相對有利。另一方面，由于中國對陌生人、不同宗教信仰群體、對外國人顯示出較低的信任度，可能會導致海合會國家在尋求金融合作伙伴時將中國納入次要選項，或者由于不信任因素導致雙方在金融合作項目中產生摩擦，不利于雙方金融合作的順利開展。

四、 提升中國與海合會國家金融合作的對策

面對來自中國與海合會國家雙方在政治環(huán)境、金融體系、文化認同等方面的差異所帶來的諸多問題與挑戰(zhàn)，中國在與海合會國家開展金融合作時，需要通過評估海合會國家的政治環(huán)境，充分了解海合會國家推出的遠景發(fā)展規(guī)劃中關于金融發(fā)展的內容，積極推動人民幣國際化發(fā)展，特別是用人民幣進行直接貿易結算，發(fā)掘伊斯蘭金融行業(yè)在中國的發(fā)展機會，以及加強文化認同等措施，進一步提升金融合作水平。

(一) 充分評估海合會國家的政治環(huán)境

鑒于雙方在政治環(huán)境方面的巨大差異，中國在與海合會國家開展金融合作時需要進行客觀、全面的政治風險評估、實時監(jiān)控和有效預警。在這方面，一是可由商務部、外交部、央行、外匯管理局等政府部門協(xié)同合作，在海合會國家設立海外投資政治風險評估和預警機構，依托專業(yè)研究人員開展實時數(shù)據(jù)分析并共享數(shù)據(jù)與信息資源，及時提供風險預警與對策服務。二是可參考世界上已有的比較成熟的政治風險評估體系，如經濟學人智庫的《政治風險評估報告》[注]經濟學人智庫(The Economist Intelligence Unit)是經濟學人集團旗下的經濟分析智囊機構，該機構針對200多個國家和地區(qū)進行國際經濟分析與預測、風險評估、市場數(shù)據(jù)分析等，為全球政府機構及商業(yè)企業(yè)提供針對國家、產業(yè)及管理領域內的經濟預測分析與咨詢服務。、《商業(yè)環(huán)境風險評估報告》[注]商業(yè)環(huán)境風險評估公司(Business Environment Risk Intelligence)在全球選取50個投資熱點國家作為評估目標，對其進行投資環(huán)境風險評估，并給出相應的評價以及投資建議。中國和沙特均在這50個投資熱點國家名單中，因此，報告的內容具有很強的參考性。、政治風險服務公司出版的《國家風險指南》[注]政治風險服務公司(Political Risk Services)是全球領先的政治風險和國家風險預測公司，每年出版的《國家風險指南》涵蓋了全球140個發(fā)達國家、新興國家市場的風險狀況，包括了中國以及除阿聯(lián)酋以外的所有海合會國家，為中資金融機構了解當?shù)卣物L險提供了重要參考依據(jù)。等，借此增強對當?shù)卣物L險的了解和感知能力。此外，中國應充分評估海合會國家的政府經濟參與度的偏好，為在當?shù)剡x擇金融合作伙伴提供方向性指導。如前所述，沙特、阿曼、巴林、科威特的政府經濟參與度超過中國，而卡塔爾和阿聯(lián)酋的政府經濟參與度比中國低。因此，中國在與前者開展金融合作時，應注重經由政府間渠道展開合作；而在與后者的金融合作則可以更多地考慮與對方的商業(yè)金融機構進行合作。

(二) 積極對接海合會國家遠景規(guī)劃

近年來，海合會國家紛紛推出了國家遠景發(fā)展規(guī)劃，如科威特的“2035愿景”、阿聯(lián)酋的“2021愿景”和“2071建國百年計劃”、沙特的“2030愿景”、卡塔爾的“2030愿景”、巴林的“2030經濟發(fā)展愿景”以及阿曼的“2040愿景”等。海合會國家的遠景規(guī)劃都將實現(xiàn)經濟多元化、推動金融等服務行業(yè)的發(fā)展擺在了重要位置。資金融通與金融合作也是“一帶一路”倡議的重要組成部分，中國在與海合會國家開展金融合作時，應緊密結合其國家發(fā)展的遠景規(guī)劃以發(fā)掘合作機遇。沙特“2030愿景”中明確提出要建立面向全球的先進、開放的金融與資本市場，并成立全球最大的主權投資基金等，中國金融機構可考慮與沙特主權投資基金合作以尋找共同投資機會，探索打通雙方資本市場的有效途徑。阿聯(lián)酋在其“2021愿景”的基礎上大力推動金融可持續(xù)發(fā)展，因此中國應當在密切關注阿聯(lián)酋金融體制發(fā)展變化的同時，積極參與當?shù)亟鹑诋a品的交易和開發(fā)合作，尋求提供創(chuàng)新金融產品和服務的機遇，拓寬多主體合作渠道，推動雙方金融合作的可持續(xù)發(fā)展。

(三) 推動人民幣國際化和貨幣直接結算

中國在與海合會國家開展金融合作的過程中，應逐步推動貨幣互換和跨境人民幣結算，不斷豐富人民幣投資產品，深化雙邊金融合作。首先，在“一帶一路”框架下，利用絲路基金和亞投行兩大平臺積極推動雙邊貿易中使用人民幣計價結算，特別是用人民幣計價和結算石油貿易，推動人民幣的使用頻率和結算比率，從而反向提升海合會國家對人民幣的需求。其次，運用人民幣相關金融工具開發(fā)創(chuàng)新金融產品，充分發(fā)揮人民幣離岸中心的重要作用，為海合會國家金融機構開展人民幣跨境業(yè)務提供更多政策支持和操作便利，促進人民幣投資和貿易資金的自由兌換。最后，以構建中國與海合會國家雙多邊貨幣合作機制為基礎，不斷擴大人民幣在海合會國家內部的流通規(guī)模，鞏固原有的本幣互換等相關協(xié)議，繼續(xù)提升外匯儲備庫的規(guī)模及運作效率，借助海合會國家能源、金融跨國合作推動人民幣國際化。

(四) 推動與伊斯蘭金融的良性互動

伊斯蘭金融在海合會國家的金融市場中占據(jù)了重要地位，其規(guī)模和國際影響力均不斷擴大。中國的金融機構應通過深入接觸海合會國家的金融行業(yè)和金融機構，熟悉伊斯蘭金融的主要特點，仔細研究和尋找雙方合作的立足點和著力點，與海合會國家在伊斯蘭金融領域建立起良性的互動合作關系，為中國與海合會國家深化金融合作打破伊斯蘭金融特色所織就的藩籬。中國可努力打造自己的伊斯蘭金融行業(yè)，利用伊斯蘭債券[注]伊斯蘭債券(Sukuk)代表對特定資產或資產收益權的所有權，伊斯蘭債券持有人無論是在基礎資產實現(xiàn)的過程中還是債券到期日，都享有對該資產收益的所有權而非債權。市場為突破口，在豐富金融產品、深化金融市場、完善金融功能等方面與海合會國家開展廣泛的合作。

(五) 尊重和正確處理文化差異

中國在與海合會國家的合作過程中，一方面要積極推動中國文化在當?shù)氐膫鞑ィ岣吆：蠒颐癖妼χ袊恼J知度和中國文化在海合會國家的感召力，增強當?shù)孛癖妼χ袊奈幕J同度；另一方面要更深入地了解伊斯蘭文化和海合會各國的特色文化，從而幫助中方機構在與海合會國家開展金融合作時能夠做出準確研判，提高金融合作效率、降低合作風險。在加強文化交流的同時，雙方可合作開發(fā)融入文化概念的金融產品或金融衍生品，在海合會國家推出融入中國文化概念的金融產品，從而推動雙方金融市場進一步協(xié)調融合。此外，在工作時間安排上，雙方要充分了解并尊重對方的工作時間制度，合理協(xié)調共同工作時間段，以保障雙方合作工作的效率。

五、 結 語

縱觀中國與海合會國家金融合作的現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)，雙方金融合作程度尚不夠深入，合作規(guī)模增長緩慢，互設金融機構數(shù)量不足，與各國金融合作水平參差不齊，合作層次不高，平臺作用有限。海合會國家政治環(huán)境和各國政府干預經濟的程度不同，對雙方開展金融合作的穩(wěn)定性產生了影響，海合會國家金融市場的高度集中以及多樣化程度較低的現(xiàn)狀，在一定程度上限制了雙方金融合作的領域和空間，而中國與海合會國家的經濟文化觀念差異也不利于深層次的合作。因此，中國需充分評估當?shù)卣苇h(huán)境，積極對接海合會各國遠景規(guī)劃，推動人民幣國際化和雙方貨幣直接結算，推動與伊斯蘭金融的良性互動，尊重和正確處理文化差異，在此基礎上進一步提升中國與海合會國家的金融合作水平。