王涵宇

一、全球溫室氣體排放情況

2017年4月11日，世界資源研究所（WRI）更新了氣候分析指標(biāo)工具（CAIT）氣候數(shù)據(jù)瀏覽器，發(fā)布了2013年全球溫室氣體排放大國(guó)最新的排放數(shù)據(jù)（土地利用、土地利用變化和林業(yè)除外），揭示了近年來(lái)這些國(guó)家排放量的變化趨勢(shì)，其中二氧化碳排放量前十名的國(guó)家或組織（其中歐盟為歐洲部分國(guó)家構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)政治實(shí)體組織）如表1所示。

表1 2013年度全球二氧化碳排放量

根據(jù)表1的數(shù)據(jù)顯示，居全球二氧化碳排放量前三位的中國(guó)、美國(guó)和歐盟的排放量占全球排放總量的一半以上，在前十位的國(guó)家或組織中，中國(guó)、印度、俄羅斯和巴西四個(gè)金磚國(guó)家的排放量合計(jì)達(dá)到17861.1Mt，占比達(dá)到 40.84%。

這表明新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家的快速發(fā)展和技術(shù)水平、減排觀念的相對(duì)落后都將給全球減排工作帶來(lái)巨大的壓力，相對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家，新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家具有更大的減排潛力。

二、發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的碳會(huì)計(jì)信息披露差異

作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要參與方、最大的排放單位以及技術(shù)進(jìn)步最重要的推動(dòng)主體，企業(yè)在減少碳排放中的作用毋庸置疑。對(duì)企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中的能源利用和碳排放信息進(jìn)行收集、監(jiān)督和披露是實(shí)現(xiàn)企業(yè)節(jié)能減排的第一步。通過(guò)梳理現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國(guó)家的社會(huì)和環(huán)境影響的報(bào)告都處于早期階段，不僅企業(yè)對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露政策的總體響應(yīng)率大大低于發(fā)達(dá)國(guó)家，披露信息的水平和質(zhì)量較之發(fā)達(dá)國(guó)家也是不充分的。

Azim等（2009）分析了孟加拉國(guó)2007年上市公司的年度報(bào)告，發(fā)現(xiàn)僅有15.5%的公司披露了企業(yè)社會(huì)責(zé)任，而且，其中3/4的企業(yè)僅僅進(jìn)行了普遍的定性陳述，沒(méi)有提供任何數(shù)量化的證據(jù)，平均披露篇幅不到半頁(yè)。

Kuasirikun和Sherer（2004）對(duì)泰國(guó)部分公司的信息披露情況進(jìn)行調(diào)查后認(rèn)為：樣本公司的披露并不足以達(dá)到有效監(jiān)控企業(yè)活動(dòng)環(huán)境方面的效果，公司沒(méi)有提供足夠詳細(xì)的信息來(lái)說(shuō)明商業(yè)活動(dòng)對(duì)環(huán)境的影響，以及為防止或應(yīng)對(duì)可能對(duì)環(huán)境產(chǎn)生的負(fù)面影響而采取的行動(dòng)。此外，其提供的信息通常未經(jīng)審計(jì)。

發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家碳會(huì)計(jì)信息披露情況存在較為明顯的差異，其主要原因在于發(fā)展中國(guó)家碳會(huì)計(jì)信息披露政策不健全，對(duì)企業(yè)的碳會(huì)計(jì)信息披露并不是強(qiáng)制性的，而是可選擇項(xiàng)。政府并不強(qiáng)制要求上市公司在年度報(bào)告或是社會(huì)責(zé)任報(bào)告中披露碳會(huì)計(jì)信息，更不用說(shuō)要求單獨(dú)出具環(huán)境報(bào)告了。

另外一些研究學(xué)者（Luo，Le;Tang，Qingliang;Yi-Chen，Lan，2013）認(rèn)為碳會(huì)計(jì)信息披露是整體氣候戰(zhàn)略的重要部分，需要投入大量的財(cái)力、人力和技術(shù)資源。受到稀缺的資源限制，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)管理層會(huì)優(yōu)先考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而不是碳污染預(yù)防和企業(yè)社會(huì)責(zé)任感，所以，他們會(huì)怠于執(zhí)行和披露碳會(huì)計(jì)信息。

三、案例分析

由于化石能源消費(fèi)是溫室氣體排放最大的來(lái)源，而電力行業(yè)特別是火力發(fā)電行業(yè)是碳排放量最大的行業(yè)，被納入各國(guó)和地區(qū)的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，電力公司的碳會(huì)計(jì)信息和環(huán)境披露信息不僅最具緊迫性，而且其信息披露的內(nèi)容也是相對(duì)完善和全面的。

本文選取中國(guó)HN集團(tuán)有限公司（中國(guó)HN集團(tuán)）作為研究對(duì)象，采取案例分析的方法，深入詳細(xì)地分析了發(fā)展中國(guó)家上市公司碳會(huì)計(jì)信息披露的具體情況，探討問(wèn)題存在的實(shí)質(zhì)性原因，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

（一）中國(guó)HN集團(tuán)環(huán)境信息披露情況

中國(guó)HN集團(tuán)是國(guó)有骨干企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為：電源開發(fā)、投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理，電力（熱力）生產(chǎn)和銷售，煤炭、交通運(yùn)輸、新能源、環(huán)保相關(guān)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品的開發(fā)、投資、建設(shè)、生產(chǎn)、銷售。

通過(guò)中國(guó)HN集團(tuán)2017年的年度報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告與環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告，我們可以看到以下涉及碳會(huì)計(jì)的有關(guān)信息。

1.發(fā)電數(shù)據(jù)信息披露情況

2017年，中國(guó)HN集團(tuán)在境內(nèi)各運(yùn)行電廠按合并報(bào)表口徑累計(jì)完成發(fā)電量3944.81億千瓦時(shí)，售電量3713.99億千瓦時(shí)。其中，各發(fā)電類型的發(fā)電情況和售電情況如表2所示。

我們從中可以看出，中國(guó)HN集團(tuán)2017年度的火力發(fā)電量為3853.60億千瓦時(shí)，占發(fā)電總量的97.69%，同比增長(zhǎng)24.80%；火電售電量為3625.92億千瓦時(shí)，占售電總量的 97.63%，同比增長(zhǎng)了24.57%。

雖然2017年風(fēng)電和光伏發(fā)電的發(fā)電量快速增長(zhǎng)，但是由于基數(shù)較低，在發(fā)電總量中的占比仍不足3%，火力發(fā)電仍然是中國(guó)HN集團(tuán)最重要的發(fā)電方式，從火力發(fā)電總量來(lái)看，仍然是中國(guó)較大的碳排放企業(yè)。

2.環(huán)境信息披露情況

參照全球報(bào)告倡議組織（GRI）的G4可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引南以及香港聯(lián)合交易所的ESG報(bào)告指引，中國(guó)HN集團(tuán)編寫了社會(huì)責(zé)任報(bào)告和環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告。

中國(guó)HN集團(tuán)建立了責(zé)任管理機(jī)制，對(duì)公司與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行對(duì)標(biāo)分析，確定了2017年度關(guān)鍵的績(jī)效指標(biāo)，詳見下表3。

中國(guó)HN集團(tuán)在報(bào)告中披露，“公司在減少溫室氣體排放方面建立了完善的管理機(jī)制，通過(guò)全方位加強(qiáng)發(fā)電過(guò)程中化石能源燃料耗用管理，降低使用量并提高使用效率，增加水電、風(fēng)電等綠色能源的發(fā)電比例，達(dá)到二氧化碳減排目的”。同時(shí)，中國(guó)HN在報(bào)告中也提出“2020年全部機(jī)組單位發(fā)電量的二氧化碳排放強(qiáng)度比2005年下降25%左右”的目標(biāo)。

表2 中國(guó)HN集團(tuán)2017年發(fā)電情況

表3 中國(guó)HN集團(tuán)2017年度環(huán)境相關(guān)指標(biāo)

為了加強(qiáng)對(duì)碳資產(chǎn)的管理，公司成立國(guó)內(nèi)減排交易及項(xiàng)目開發(fā)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，同時(shí)，委托中國(guó)HN集團(tuán)碳資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司（“碳資產(chǎn)公司”）負(fù)責(zé)交易策略。中國(guó)HN集團(tuán)位于8個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)的基層單位在2014—2017年間陸續(xù)開展了碳配額交易、CCER置換等交易工作，順利完成了全部火電企業(yè)的履約責(zé)任。截至2017年12月，在國(guó)家發(fā)改委已完成備案工作的項(xiàng)目共10個(gè)，完成減排量備案的項(xiàng)目共4個(gè)，總備案減排量近300萬(wàn)噸。

（二）中國(guó)HN集團(tuán)信息披露方面存在的問(wèn)題

通過(guò)分析中國(guó)HN集團(tuán)的碳會(huì)計(jì)信息披露的形式，結(jié)合碳會(huì)計(jì)信息披露項(xiàng)目的具體內(nèi)容，我們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)HN集團(tuán)的碳會(huì)計(jì)信息披露主要存在以下問(wèn)題。

1.缺乏全面性和戰(zhàn)略性

中國(guó)HN集團(tuán)尚缺少綜合全面的價(jià)值鏈流程圖，無(wú)法將零散地分布在各個(gè)部門的價(jià)值系統(tǒng)地體現(xiàn)出來(lái)，不利于客戶和投資者對(duì)公司的價(jià)值創(chuàng)造能力作出評(píng)估，不利于提升公司的整體競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，中國(guó)HN集團(tuán)也沒(méi)有制定中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略性規(guī)劃，無(wú)法對(duì)未來(lái)的不確定性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和管理。

2.缺乏可靠性和可比性

我們可以看出，中國(guó)HN集團(tuán)公布了各種能源發(fā)電量、占比情況，以及碳排放情況，但是均沒(méi)有聘請(qǐng)專業(yè)人士對(duì)信息的真實(shí)性與可靠性做出合理保證，也就是沒(méi)有對(duì)信息進(jìn)行審計(jì)。而未經(jīng)審計(jì)的、缺乏可靠性的信息，都不利于利益相關(guān)者的決策和投資行為，從而對(duì)公司的利益造成影響。

結(jié)合碳會(huì)計(jì)信息披露項(xiàng)目來(lái)考察，中國(guó)HN集團(tuán)的披露內(nèi)容和形式并不規(guī)范，不利于將中國(guó)HN集團(tuán)的碳會(huì)計(jì)信息與其他公司的相關(guān)信息進(jìn)行對(duì)比。對(duì)于潛在的客戶及投資者而言，缺少一份規(guī)范而又明確的披露報(bào)告，會(huì)對(duì)他們的決策造成很大的影響。

（三）中國(guó)HN集團(tuán)的碳會(huì)計(jì)信息披露改進(jìn)建議

1.價(jià)值鏈和碳足跡報(bào)告

針對(duì)以上問(wèn)題，我們?yōu)橹袊?guó)HN集團(tuán)繪制了一個(gè)符合自身實(shí)際情況的價(jià)值鏈，以便對(duì)公司的整體價(jià)值創(chuàng)造流程有一個(gè)更為深刻的了解。

我們可以將圖1中的價(jià)值鏈分析視為中國(guó)HN集團(tuán)的碳足跡報(bào)告，從最初投入的燃煤量到最后的CO2氣體排放，這不僅僅是碳元素在公司價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中的走向，也是碳元素在碳足跡報(bào)告中的體現(xiàn)。

圖1 2017年度中國(guó)HN集團(tuán)價(jià)值鏈

通過(guò)圖1，我們對(duì)中國(guó)HN集團(tuán)在2017年度的價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程有了較為宏觀的了解。

第一部分，要素投入，其中包括人力、資金、燃煤及其他原材料。

第二部分，發(fā)電和輸配電過(guò)程，即運(yùn)用機(jī)器設(shè)備進(jìn)行發(fā)電后，將產(chǎn)出的電量通過(guò)輸電線路和配電線路分配到客戶端。

第三部分，創(chuàng)造社會(huì)需求，服務(wù)社會(huì)，公司的發(fā)電和配電過(guò)程不僅滿足了社會(huì)對(duì)電力的需求，同時(shí)為國(guó)家?guī)?lái)了稅收，創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會(huì)。

第四部分，非期望產(chǎn)出，在發(fā)電過(guò)程中不可避免地產(chǎn)生包括二氧化碳等在內(nèi)的廢氣、廢水和廢物等污染物，對(duì)環(huán)境造成負(fù)面影響。

由于我們所能得到的信息有限，所以無(wú)法對(duì)價(jià)值鏈做出進(jìn)一步完善，中國(guó)HN集團(tuán)的管理層可以根據(jù)公司實(shí)際情況，對(duì)價(jià)值鏈的內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充，公司在只有明確自身價(jià)值創(chuàng)造流程的基礎(chǔ)上，才能進(jìn)行流程細(xì)節(jié)上的優(yōu)化。

2.綜合資源規(guī)劃

價(jià)值鏈和碳足跡報(bào)告只是披露了公司過(guò)去的碳會(huì)計(jì)信息披露情況，我們還需要對(duì)公司未來(lái)的碳會(huì)計(jì)信息披露做出預(yù)測(cè)和管理。

我們認(rèn)為，在環(huán)境信息披露方面，針對(duì)全球氣候變化，需要采取一些有前瞻性的措施，即定期編制綜合資源規(guī)劃（IRP）。

綜合資源規(guī)劃的性質(zhì)類似于全面預(yù)算管理體系，都是根據(jù)公司現(xiàn)在的情況預(yù)測(cè)未來(lái)，并根據(jù)實(shí)際情況不斷對(duì)計(jì)劃做出調(diào)整。我們認(rèn)為，中國(guó)HN集團(tuán)的綜合資源規(guī)劃主要由以下幾項(xiàng)要素構(gòu)成：設(shè)施、投入、政策和風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)HN集團(tuán)可以每三年制定一份規(guī)劃，預(yù)測(cè)未來(lái)10—20年的能源需求，全面分析可能影響生產(chǎn)和成本的眾多因素，而這些因素可能會(huì)影響公司的長(zhǎng)期資源戰(zhàn)略決策。

中國(guó)HN集團(tuán)可以在其綜合資源規(guī)劃中持續(xù)地披露二氧化碳排放價(jià)格，通過(guò)表明二氧化碳排放正處于潛在監(jiān)管中，也用以評(píng)估現(xiàn)有和未來(lái)的資源需求與潛在的氣候變化風(fēng)險(xiǎn)。因此，綜合資源規(guī)劃有助于評(píng)估潛在的環(huán)境和監(jiān)管狀況，從而更好地降低風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論和對(duì)策

（一）結(jié)論

本文以中國(guó)HN集團(tuán)為樣本，利用案例分析的方法詳細(xì)剖析了該集團(tuán)碳會(huì)計(jì)信息披露的情況，發(fā)現(xiàn)其在環(huán)境信息披露方面存在很多不足，不僅缺乏可靠性和可比性，也缺乏全面性和戰(zhàn)略性。最后，參考發(fā)達(dá)國(guó)家碳會(huì)計(jì)信息披露項(xiàng)目，對(duì)中國(guó)HN集團(tuán)披露碳會(huì)計(jì)信息的形式及內(nèi)容提出了部分修改建議。

針對(duì)中國(guó)HN集團(tuán)在碳會(huì)計(jì)信息披露中缺乏可靠性以及形式和內(nèi)容上不夠完整的問(wèn)題，我們認(rèn)為，中國(guó)HN集團(tuán)應(yīng)該加強(qiáng)碳會(huì)計(jì)信息披露的審計(jì)工作，完善碳會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)低碳戰(zhàn)略、碳減排治理以及碳風(fēng)險(xiǎn)管理等。同時(shí)，需要建立價(jià)值鏈流程，根據(jù)自身實(shí)際情況，將能源使用和碳排放等非期望產(chǎn)出納入其中，在價(jià)值鏈中體現(xiàn)出碳元素的流向，以追尋企業(yè)的碳足跡。同時(shí)在明確自身資源的情況下，制定出具綜合資源規(guī)劃。

（二）對(duì)策建議

在我國(guó)“十三五”控制溫室氣體排放工作方案中，強(qiáng)調(diào)了完善應(yīng)對(duì)氣候變化法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)體系，加強(qiáng)溫室氣體排放統(tǒng)計(jì)與核算，建立溫室氣體排放信息披露制度。2017年，習(xí)近平總書記在黨的“十九大”報(bào)告中再次提到，要“健全信息強(qiáng)制性披露制度，積極參與全球環(huán)境治理，落實(shí)減排承諾”，表明了我國(guó)政府對(duì)于加強(qiáng)碳會(huì)計(jì)信息披露的決心。我國(guó)上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)將上述政策落實(shí)到實(shí)際工作中，為公司設(shè)定切實(shí)可行的碳減排目標(biāo)，并將目標(biāo)層層分解，下達(dá)給一線生產(chǎn)工人。通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)資源利用率，從源頭減少碳排放量，從而為我國(guó)的碳減排目標(biāo)貢獻(xiàn)出自己的力量。

通過(guò)對(duì)中國(guó)HN集團(tuán)碳會(huì)計(jì)信息披露的分析，我們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)在碳會(huì)計(jì)信息披露方面還存在很多不足，應(yīng)該從以下方面進(jìn)行改進(jìn)。

1.開展全面、有效的碳審計(jì)業(yè)務(wù)，增長(zhǎng)碳會(huì)計(jì)信息披露的可靠性

對(duì)于公司的碳會(huì)計(jì)信息披露，可靠性是其根本保證，也是其應(yīng)該具有的基本特征。不論是將碳會(huì)計(jì)信息放入年度報(bào)告還是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，或是單獨(dú)出具一份報(bào)告，都需要請(qǐng)專業(yè)人員來(lái)對(duì)數(shù)據(jù)及信息的可靠性進(jìn)行評(píng)估，以及請(qǐng)相關(guān)審計(jì)人員對(duì)信息進(jìn)行鑒證。

隨著碳排放交易市場(chǎng)的逐漸成熟，我國(guó)已經(jīng)逐漸開始對(duì)碳會(huì)計(jì)信息的審計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行研究。但是目前國(guó)內(nèi)的碳鑒證業(yè)務(wù)還未正式實(shí)施，也尚無(wú)制定標(biāo)準(zhǔn)和嚴(yán)格的碳審計(jì)流程，從而導(dǎo)致無(wú)法對(duì)目前披露的碳會(huì)計(jì)信息進(jìn)行審計(jì)。因此，我國(guó)急需建立一個(gè)完整有效的碳審計(jì)市場(chǎng)，引入碳審計(jì)設(shè)備和資源，培養(yǎng)碳審計(jì)人才，學(xué)習(xí)碳審計(jì)知識(shí)，在財(cái)務(wù)審計(jì)的基礎(chǔ)上，對(duì)公司披露的碳會(huì)計(jì)信息進(jìn)行審計(jì)，保證信息的可靠性。

2.規(guī)范碳信息披露體系，增強(qiáng)可比性

經(jīng)過(guò)近二十年的發(fā)展，國(guó)際碳會(huì)計(jì)信息披露已經(jīng)形成完整的框架體系，如英國(guó)非營(yíng)利組織發(fā)起的碳信息披露項(xiàng)目。而我國(guó)的碳會(huì)計(jì)信息披露才剛剛開始，需要借鑒國(guó)際碳會(huì)計(jì)信息披露的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)碳會(huì)計(jì)信息從形式及內(nèi)容上進(jìn)行規(guī)范，形成完整的披露框架，才能更好地讓利益相關(guān)者使用，從而增強(qiáng)公司信息可比性，進(jìn)一步提高公司價(jià)值。

首先，碳會(huì)計(jì)信息披露項(xiàng)目應(yīng)強(qiáng)調(diào)碳管理戰(zhàn)略，要披露碳減排的治理內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)公司責(zé)任、員工責(zé)任和溝通問(wèn)題。其次，在碳減排的公司治理方面，碳信息披露項(xiàng)目強(qiáng)調(diào)公司責(zé)任，員工責(zé)任和上下級(jí)的溝通問(wèn)題，需要將碳減排的全年目標(biāo)分為數(shù)個(gè)目標(biāo)，分期在數(shù)個(gè)月、數(shù)個(gè)項(xiàng)目?jī)?nèi)完成。應(yīng)將上市公司的責(zé)任分配給員工，要求員工在實(shí)際工作過(guò)程中達(dá)到減排的個(gè)人目標(biāo)，即明確員工的個(gè)人責(zé)任。同時(shí)，需要及時(shí)與上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)溝通工作完成進(jìn)度，包括減排目標(biāo)的完成情況。

碳信息披露項(xiàng)目應(yīng)強(qiáng)調(diào)碳風(fēng)險(xiǎn)管理，前文已經(jīng)提到，中國(guó)2013年度的二氧化碳排放量為11735兆噸，占全球排放量的26.83%，中國(guó)上市公司應(yīng)當(dāng)在明確自身減排責(zé)任的情況下，承擔(dān)屬于自身的氣候變化責(zé)任。公司應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注國(guó)際上關(guān)于氣候治理的最新消息，披露氣候變化可能導(dǎo)致的各種風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)及時(shí)對(duì)公司的環(huán)境管理?xiàng)l例進(jìn)行更新，以防止未來(lái)政策變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

3.制定綜合資源規(guī)劃，增強(qiáng)全面性和戰(zhàn)略性

我國(guó)企業(yè)應(yīng)制定全面的綜合資源規(guī)劃，根據(jù)公司目前的情況預(yù)測(cè)未來(lái)，并根據(jù)實(shí)際情況不斷對(duì)計(jì)劃做出調(diào)整。我國(guó)企業(yè)的綜合資源規(guī)劃應(yīng)該具備設(shè)施、投入、政策、風(fēng)險(xiǎn)等幾項(xiàng)基本要素。

以中國(guó)HN集團(tuán)為例，設(shè)施主要是指發(fā)電廠及相關(guān)發(fā)電裝機(jī)，公司可控發(fā)電裝機(jī)的容量決定了發(fā)電產(chǎn)能的多少。公司應(yīng)當(dāng)定期檢測(cè)其生產(chǎn)設(shè)備的運(yùn)作效率和安全性能，并及時(shí)撤換老舊設(shè)備，購(gòu)入更高效、更環(huán)保、更安全的機(jī)器。

投入指的是包括煤、水、天然氣在內(nèi)的原材料以及資金和人力等。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的資金、人力、設(shè)備及產(chǎn)能，購(gòu)進(jìn)一定數(shù)量的原材料，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行生產(chǎn)。同時(shí)，公司需要為特殊的緊急情況準(zhǔn)備一部分備用資源，以防不時(shí)之需。

政策主要是指國(guó)家環(huán)境政策和公司內(nèi)部管理?xiàng)l例。我國(guó)的環(huán)境政策一直在不斷修正，努力向國(guó)際環(huán)境準(zhǔn)則看齊，在這種持續(xù)變化的外部環(huán)境下，公司也需要不斷優(yōu)化其內(nèi)部環(huán)境管理?xiàng)l例，對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的變化提前做好防范措施，對(duì)可能產(chǎn)生環(huán)境污染的生產(chǎn)活動(dòng)加強(qiáng)管制。

風(fēng)險(xiǎn)主要是指在全球氣候治理下，由于未來(lái)不確定性造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，我國(guó)消費(fèi)者和投資者加強(qiáng)了環(huán)境保護(hù)意識(shí)，對(duì)部分行業(yè)公司的環(huán)境治理能力提出了更高的要求，同時(shí)也對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和企業(yè)融資構(gòu)成了更大的風(fēng)險(xiǎn)。而類似中國(guó)HN集團(tuán)這樣高污染、高排放的公司可能會(huì)引起公眾的不滿，從而產(chǎn)生社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)企業(yè)需要綜合各方面因素，評(píng)估公司的各方面資源，包括設(shè)施，投入和政策，同時(shí)結(jié)合公司現(xiàn)在及未來(lái)可能面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，定期制定綜合資源規(guī)劃。

綜上所述，我國(guó)上市公司需要對(duì)其披露的碳會(huì)計(jì)信息從形式及內(nèi)容上進(jìn)行完善，形成了完整的披露框架之后，才能更好地為外界（潛在的）利益相關(guān)者使用，從而增加公司信息可比性，進(jìn)一步提高公司價(jià)值，公司才有可能走得更長(zhǎng)遠(yuǎn)。