王鑫洋 王靜怡

[摘?要]隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，中小企業(yè)融資問(wèn)題也成為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)問(wèn)題。通過(guò)分析國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，找出存在融資難、融資慢的原因，并對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)順利融資提出對(duì)策建議：推廣傳統(tǒng)化與格式化有機(jī)結(jié)合融資模式，推行企業(yè)憑證、融資審核模式聯(lián)網(wǎng)制度，建立中小企業(yè)價(jià)值體系，推進(jìn)企業(yè)信息化進(jìn)程。

[關(guān)鍵詞]中國(guó)中小企業(yè);中小企業(yè)融資;改進(jìn)意見(jiàn)

[中圖分類(lèi)號(hào)]F83

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]2095-3283（2019）09-0100-03

Research on Financing Problems of Small and Medium-sized Enterprises

in China under New Situation

Wang Xinyang?Wang Jingyi

（Liaoning Institute of Foreign Trade and Economic Cooperation， Dalian， Liaoning 116052）

Abstract： With the steady improvement of Chinas economy， the financing of small and medium-sized enterprises has also become the focus of urban economic development. Through analyzing the current financing situation of domestic small and medium-sized enterprises， this paper finds out the reasons why financing is difficult and slow， and puts forward some countermeasures and suggestions for the smooth financing of domestic small and medium-sized enterprises： to promote the financing mode that combines traditional and formatted organically， to promote the networking system of enterprise vouchers and financing audit modes， to promote the value system of small and medium-sized enterprises， and to promote the informatization process of enterprises.

Keywords： Small and Medium-sized Enterprises in China; Financing of Small and Medium-sized Enterprises; Suggestions for Improvement

[作者簡(jiǎn)介]王鑫洋（1999-），男，漢族，遼寧沈陽(yáng)人，本科生，研究方向：工商管理;王靜怡（1999-），女，漢族，遼寧大連人，本科生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

[基金項(xiàng)目]2019年全國(guó)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“大連市中小企業(yè)融資平臺(tái)的開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2019XJDCA067）。

我國(guó)對(duì)不同行業(yè)的中小企業(yè)劃分的標(biāo)準(zhǔn)不同，但主要指人員規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)。以建筑業(yè)來(lái)說(shuō)，營(yíng)業(yè)收入8億元以下或資產(chǎn)總額8億元以下的為中小型企業(yè)，其中，營(yíng)業(yè)收入6000萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬(wàn)元及以上的為中型建筑企業(yè);營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額300萬(wàn)元及以上的為小型建筑企業(yè)。軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入1億元以下的為中小型企業(yè)，其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè);從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)。近年來(lái)，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，出現(xiàn)多種針對(duì)中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，為中小企業(yè)融資提供多種可供選擇的渠道。但由于中小企業(yè)自身規(guī)模小，償還能力有限，很難獲得經(jīng)濟(jì)實(shí)惠、后期負(fù)擔(dān)較輕的合適融資方案。根據(jù)2014年中小企業(yè)抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，幾近八成企業(yè)表示缺乏對(duì)應(yīng)融資渠道，外部融資困難類(lèi)型為較為困難，在調(diào)查的1444戶(hù)樣本中，表示缺乏的有1121戶(hù)，占比近78%，認(rèn)為融資較為容易的有111戶(hù)，占比7.7%。

一、我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)的融資政策

（一）銀行融資政策

由于央行針對(duì)存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行了多次調(diào)整，以及銀行與銀行之間競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，再加上近幾年失信事件頻發(fā)，商業(yè)銀行將融資利潤(rùn)放在提高利率上面，而不再是單純追求規(guī)模。中小企業(yè)自身?yè)?dān)保能力低，且符合擔(dān)保條件的個(gè)人或企業(yè)又不愿為其擔(dān)保。所以商業(yè)銀行會(huì)先根據(jù)各個(gè)中小企業(yè)資質(zhì)選擇其中風(fēng)險(xiǎn)較低的進(jìn)行貸款。中小企業(yè)以商業(yè)銀行貸款為主要融資途徑，與大型企業(yè)相比話語(yǔ)權(quán)和融資能力明顯不足。那些對(duì)資金有著強(qiáng)烈需求的中小企業(yè)沒(méi)有得到足夠的重視，企業(yè)發(fā)展受到一定限制，很多中小企業(yè)靠自身籌集資金以供發(fā)展。

（二）政府針對(duì)中小企業(yè)融資的政策和措施

1.2019年3月28日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，由中央財(cái)政發(fā)起、聯(lián)合有意愿的金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)保基金，首期募資不低于600億元，采取股權(quán)投資、再擔(dān)保等形式支持各省（區(qū)、市）開(kāi)展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。具體而言，基金采取股權(quán)投資、再擔(dān)保等形式支持各?。▍^(qū)、市）開(kāi)展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，帶動(dòng)各方資金扶持小微企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。同時(shí)，強(qiáng)化社會(huì)信用體系建設(shè)?；鸢凑铡罢С帧⑹袌?chǎng)運(yùn)作、保本微利、管控風(fēng)險(xiǎn)”的原則，以市場(chǎng)化方式?jīng)Q策、經(jīng)營(yíng)。初步測(cè)算，今后三年基金累計(jì)可支持相關(guān)擔(dān)保貸款5000億元左右，約占現(xiàn)有全國(guó)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的1/4，著力緩解小微企業(yè)、“三農(nóng)”等普惠領(lǐng)域融資難、融資貴，支持發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

2.面對(duì)不斷膨脹的地方債務(wù)規(guī)模以及由此帶來(lái)的地方財(cái)政壓力，監(jiān)管層不斷加強(qiáng)對(duì)地方債務(wù)的管理。以《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》為標(biāo)志，《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》（財(cái)預(yù)〔2017〕50號(hào)）和《關(guān)于堅(jiān)決制止地方以政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)名義違法違規(guī)融資的通知》（財(cái)預(yù)〔2017〕87號(hào)）等重磅文件相繼出臺(tái)，建立了我國(guó)地方政府債務(wù)管理的新框架，輔以負(fù)面清單和嚴(yán)厲問(wèn)責(zé)等行政措施，旨在解決地方政府債務(wù)“借”“管”“還”的問(wèn)題。

3.在2019年7月22日首批科創(chuàng)版概念股也進(jìn)入我們的視野，科創(chuàng)板也就是在滬市設(shè)立的專(zhuān)門(mén)投資科技創(chuàng)新企業(yè)的股票板塊，是專(zhuān)為科技型和創(chuàng)新型中小企業(yè)服務(wù)的板塊，是建設(shè)多層次資本市場(chǎng)和支持創(chuàng)新型科技型企業(yè)的產(chǎn)物之一?？苿?chuàng)版是針對(duì)仍在成長(zhǎng)中還沒(méi)有成熟的企業(yè)而設(shè)立的，如果使用核準(zhǔn)制的上市機(jī)制，無(wú)法完全落實(shí)到政策效果，因此開(kāi)具了注冊(cè)制的上市制度，這對(duì)于我國(guó)金融融資模式是一大進(jìn)步。

二、中小企業(yè)融資遇到的問(wèn)題

（一）現(xiàn)行融資方式效率偏低

之前大多民間借貸和少部分商業(yè)借貸主體，體現(xiàn)了社會(huì)關(guān)系的對(duì)稱(chēng)性，借貸雙方往往利用血緣關(guān)系、親戚關(guān)系、地域關(guān)系、業(yè)務(wù)關(guān)系等社會(huì)關(guān)系來(lái)融資，形成了一種信用保證制度優(yōu)于正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的現(xiàn)象。在我們搜索近兩年中小企業(yè)融資案件中有近10%是企業(yè)聯(lián)合通過(guò)銀行的特殊渠道辦理貸款，或者是熟人之間擔(dān)保融資。這種依賴(lài)傳統(tǒng)方式的做法，讓部分中小企業(yè)沉迷于這種“拆東墻補(bǔ)西墻”模式，看似運(yùn)營(yíng)資金越來(lái)越多可卻收效甚微，對(duì)擔(dān)保人，融資機(jī)構(gòu)，造成巨大虧損。目前，商業(yè)銀行大多數(shù)擁有自身的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估師，按步按時(shí)分析測(cè)評(píng)，往往會(huì)延誤中小企業(yè)關(guān)鍵發(fā)展時(shí)期，使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難境地。

（二）企業(yè)信息追溯難度較大

在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)融資僅僅看財(cái)務(wù)報(bào)表以及個(gè)人信用狀況，很多企業(yè)出現(xiàn)以虛假報(bào)表騙投資情況，造成極大信息不對(duì)稱(chēng)，不能很好地提供給投資銀行真實(shí)情況?，F(xiàn)行法律規(guī)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定，成立年限原則上在2年（含）以上，至少有一個(gè)及以上會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告，且連續(xù)2年銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)、毛利潤(rùn)為正值即可。卻沒(méi)有規(guī)定一個(gè)人最多有幾家公司、一家企業(yè)員工有多少人、工資流水幾何、財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性，所以一些商業(yè)銀行為了自身盈利便不會(huì)輕易融資給中小企業(yè)，降低了融資成功率。

（三）部分優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新中小企業(yè)因融資難度大無(wú)法持續(xù)發(fā)展

一些企業(yè)以創(chuàng)新為背景融資，雖然有好的創(chuàng)意，前期人才也可與之相匹，可沒(méi)有足夠“續(xù)航”能力，這些企業(yè)在業(yè)內(nèi)被稱(chēng)之為“黑洞企業(yè)”，此類(lèi)企業(yè)可以做到在前期取得優(yōu)異成果，可隨著技術(shù)不斷更新，現(xiàn)有的人才不足以支撐企業(yè)發(fā)展，而企業(yè)也沒(méi)有更多的資金尋找擁有更高技術(shù)的人才。在創(chuàng)新類(lèi)企業(yè)“摸著石頭過(guò)河”模式下，企業(yè)需要的周轉(zhuǎn)資金逐步增多，可銀行只按照發(fā)展初期放款。

（四）科技型中小企業(yè)融資額度低

精密儀器加工，精密零件設(shè)計(jì)研發(fā)，高科技技術(shù)研究等科技企業(yè)往往需要大規(guī)模融資。此類(lèi)企業(yè)融資大多數(shù)靠不動(dòng)產(chǎn)等作為抵押物，由于此類(lèi)科技產(chǎn)品在制造過(guò)程中，從策劃設(shè)計(jì)到制作，再到出售回收投資，不僅產(chǎn)品生產(chǎn)本身存在風(fēng)險(xiǎn)，而且會(huì)面臨出售后并沒(méi)有得到預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的風(fēng)險(xiǎn)。這導(dǎo)致全資投入設(shè)計(jì)生產(chǎn)的企業(yè)沒(méi)有足夠的周轉(zhuǎn)資金，而又有很難有機(jī)會(huì)二輪融資，就導(dǎo)致企業(yè)沒(méi)有足夠資金而面臨破產(chǎn)。

三、對(duì)策建議

（一）推廣傳統(tǒng)化與格式化有機(jī)結(jié)合的融資模式

筆者將格式化融資定義為按照企業(yè)活力、能力等各方面情況，衡量企業(yè)浮動(dòng)的科學(xué)技術(shù)、原料工藝等方面進(jìn)行融資的模式。取其業(yè)務(wù)關(guān)系、地域關(guān)系精華去其血緣關(guān)系、親戚關(guān)系，并結(jié)合重點(diǎn)項(xiàng)目審查方式，取消繁瑣審查方式。讓相同地域、類(lèi)似業(yè)務(wù)之間相互扶持，重點(diǎn)放在企業(yè)發(fā)展項(xiàng)目的可行性以及效益上。并且如果融資有抵押物的需要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行公示，逐漸完善中小企業(yè)融資政策。加大對(duì)中小企業(yè)再貼現(xiàn)力度，重點(diǎn)支持中小企業(yè)500萬(wàn)以下票據(jù)貼現(xiàn)。將再貸款政策適用范圍擴(kuò)大到符合條件的中小銀行以及互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)型銀行，或者將合格擔(dān)保品范圍增加一項(xiàng)單戶(hù)授信1000萬(wàn)元及以下的中小企業(yè)的貸款。對(duì)于創(chuàng)新企業(yè)來(lái)說(shuō)，考核績(jī)效通過(guò)軟件分析財(cái)務(wù)報(bào)表，盈利的重復(fù)融資額度就會(huì)上升。

（二）推行企業(yè)憑證、融資審核模式聯(lián)網(wǎng)制度

根據(jù)《會(huì)計(jì)檔案管理辦法》收付款憑證、發(fā)票、產(chǎn)品入庫(kù)單等其他原始憑證法定預(yù)留30年，可是現(xiàn)實(shí)情況卻是大多數(shù)中小企業(yè)并沒(méi)有按規(guī)定保存。在“5G”到來(lái)的時(shí)代，應(yīng)該推出以國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)為牽頭設(shè)立的企業(yè)云憑證，雙方收付款憑證應(yīng)當(dāng)在云平臺(tái)采用一鍵提交模式，由云端保存審核。以前融資沒(méi)有系統(tǒng)查詢(xún)是因?yàn)槿斯こ杀咎?，加速AI辦公普及，智能核查既簡(jiǎn)單又方便，一方面可以維護(hù)投資者利益，又可以保護(hù)守法中小企業(yè)在融資市場(chǎng)的公平地位，減少其籌集資金難度。支持從事金融業(yè)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)增加ECL保單籌集資金和TAX REIMBURSEMENT FOR EXPORT賬戶(hù)質(zhì)押籌集資金方式。盡快讓中小企業(yè)了解國(guó)家融資擔(dān)?；鸬闹匾裕鸩綔p少反擔(dān)保，減少保費(fèi)率、評(píng)估費(fèi)、公正費(fèi)等附屬費(fèi)用。

（三）建立中小企業(yè)價(jià)值鏈體系

建立全面的中小企業(yè)虛擬人才信息庫(kù)，并且實(shí)時(shí)跟進(jìn)更新在職人才信息。以中小企業(yè)職員個(gè)人信息資源為虛擬抵押物（如要求企業(yè)出示具有高素質(zhì)人才的長(zhǎng)期勞務(wù)合同，專(zhuān)業(yè)證書(shū)等），合理申請(qǐng)?zhí)岣呷谫Y通過(guò)率以及額度。通過(guò)這種方式可以有效篩選掉一些空殼企業(yè)，讓真正有發(fā)展、能發(fā)展的企業(yè)得到其該有的發(fā)展機(jī)遇。實(shí)行公平統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管制度，創(chuàng)新監(jiān)管方式，寓監(jiān)管于服務(wù)之中。避免在安監(jiān)、環(huán)保等領(lǐng)域微觀執(zhí)法和金融機(jī)構(gòu)去杠桿中對(duì)中小企業(yè)采取簡(jiǎn)單粗暴的處置措施。深入推進(jìn)反壟斷、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)執(zhí)法，保障中小企業(yè)公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。堅(jiān)決保護(hù)企業(yè)及其出資人的財(cái)產(chǎn)權(quán)和其他合法權(quán)益，任何單位和個(gè)人不得侵犯中小企業(yè)財(cái)產(chǎn)及其合法收益。拓展融資渠道，加快健全中小企業(yè)證券交易模式，如高回報(bào)債券、私募債券、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債、中小企業(yè)發(fā)展融資基金。給優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供快速籌集資金的方式。大力支持建設(shè)市場(chǎng)化模式中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)基金項(xiàng)目，推廣中小企業(yè)自主并購(gòu)或財(cái)務(wù)投資。研討中小企業(yè)憑借供應(yīng)鏈金融、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、應(yīng)收賬款、欠條等方式進(jìn)行籌集資金。完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)分擔(dān)補(bǔ)償融資風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)增加貸款融資數(shù)量模式。

（四）推進(jìn)企業(yè)信息化進(jìn)程

推進(jìn)發(fā)展“5G+中小企業(yè)”，鼓勵(lì)大型信息企業(yè)及專(zhuān)業(yè)信息服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)面向中小企業(yè)的在mMTC和uRLLC背景下全新的云制造平臺(tái)和云服務(wù)平臺(tái)，并且根據(jù)國(guó)辦要求降低中小企業(yè)寬帶平均資費(fèi)。統(tǒng)籌兼顧發(fā)展能迎合中小企業(yè)發(fā)展的智能化產(chǎn)品，完善中小企業(yè)智能制造支撐服務(wù)體系。推動(dòng)中小企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)云化部署，引導(dǎo)有基礎(chǔ)、有條件的中小企業(yè)推進(jìn)生產(chǎn)線智能化改造，推動(dòng)低成本、模塊化的智能制造設(shè)備和系統(tǒng)在中小企業(yè)部署應(yīng)用。

積極發(fā)展中小企業(yè)信息服務(wù)平臺(tái)，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)分析等科技手段，從技術(shù)本源開(kāi)始持續(xù)監(jiān)控，確保對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的守護(hù)，加快完善侵權(quán)責(zé)任賠償模式，增加違法成本，切實(shí)保護(hù)中小企業(yè)科技發(fā)展成果。利用“5G”互聯(lián)模式，打造清晰專(zhuān)利溯源，專(zhuān)利查詢(xún)等助推知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)法務(wù)部門(mén)發(fā)展完善輔助、代理、托管、訴訟等服務(wù)。推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)環(huán)評(píng)制度建設(shè)，確立環(huán)境影響等級(jí)報(bào)備案制度，將項(xiàng)目環(huán)評(píng)制度與聯(lián)網(wǎng)攝像頭聯(lián)系在一起，簡(jiǎn)化審批程序，壓縮審核時(shí)間?？梢孕纬晒?、開(kāi)放、透明的市場(chǎng)環(huán)境，嚴(yán)厲打擊一切以不法目的阻礙公平競(jìng)爭(zhēng)的做法。積極服務(wù)于中小企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題要根據(jù)信息精準(zhǔn)幫扶。推進(jìn)信息化進(jìn)程，讓企業(yè)了解最新、最全面的信息，并且根據(jù)業(yè)內(nèi)信息，尋找創(chuàng)新突破口。修訂基于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的中小企業(yè)金融績(jī)效評(píng)價(jià)方法，放寬考核要求，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)投融資力度，優(yōu)化融資資源配置，安排專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用，前期對(duì)于主動(dòng)將信息投放到信息化平臺(tái)中的企業(yè)給與獎(jiǎng)勵(lì)，中期進(jìn)行相對(duì)全面普及，后期施行法制普及。

支持推動(dòng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型。利用“5G”高速傳輸特性，實(shí)時(shí)監(jiān)控橫向各行業(yè)企業(yè)數(shù)量，縱向管理每行業(yè)規(guī)模質(zhì)量，研究制定創(chuàng)新評(píng)估體系，在某些技術(shù)方面，按照類(lèi)別單獨(dú)培養(yǎng)一批業(yè)務(wù)出類(lèi)拔萃、有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、具有良好成長(zhǎng)性的企業(yè)。政府提出以大型企業(yè)為標(biāo)桿的主要發(fā)展方向，結(jié)合實(shí)際情況引導(dǎo)中小企業(yè)綠色發(fā)展圍繞要素匯集、能力開(kāi)放、模式創(chuàng)新、區(qū)域合作等領(lǐng)域分別培育一批制造業(yè)雙創(chuàng)平臺(tái)試點(diǎn)示范項(xiàng)目，引領(lǐng)制造業(yè)融通發(fā)展邁上新臺(tái)階。

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[7]中辦、國(guó)辦印發(fā).避免在環(huán)保執(zhí)法中，對(duì)中小企業(yè)采取簡(jiǎn)單粗暴的處置措施.[EB/OL].https：//www.testmart.cn/home/news/data_detail/id/642425222.html.

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