何學(xué)松， 孔 榮

(1.西北農(nóng)林科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院， 陜西 楊凌 712100； 2.信陽師范學(xué)院 商學(xué)院， 河南 信陽 464000)

隨著現(xiàn)代金融業(yè)的蓬勃發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的普及推廣，多樣化的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)對(duì)居民尤其是農(nóng)民的金融素養(yǎng)(financial literacy)提出了更高要求。金融素養(yǎng)是指人們掌握基本金融概念以及在使用和管理資金時(shí)能夠運(yùn)用這些知識(shí)來配置金融資源以實(shí)現(xiàn)終身財(cái)務(wù)保障的能力[1]。實(shí)踐界和理論界聚焦個(gè)體金融素養(yǎng)及其福利效應(yīng)進(jìn)行了深入研究。實(shí)踐層面，美國、日本、中國、印度等國家開展了“金融掃盲”等多種形式的金融知識(shí)普及推廣活動(dòng)，二十國集團(tuán)(G20)將居民金融素養(yǎng)水平納入《G20普惠金融指標(biāo)體系》，美聯(lián)儲(chǔ)前主席伯南克指出金融素養(yǎng)不僅事關(guān)個(gè)體家庭的經(jīng)濟(jì)福祉而且關(guān)乎整體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定[2]；理論層面，學(xué)者們探討了金融素養(yǎng)對(duì)金融行為的影響，發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)缺乏會(huì)導(dǎo)致非理性的金融行為進(jìn)而造成個(gè)人財(cái)富面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)家庭財(cái)務(wù)危機(jī)[3]。已有研究主要針對(duì)城鎮(zhèn)居民與青年學(xué)生，對(duì)農(nóng)民金融素養(yǎng)及其引致的金融行為缺乏充分的關(guān)注，更鮮有將金融素養(yǎng)、金融行為與農(nóng)民收入納入同一邏輯分析框架的相關(guān)研究?；诖?，本文立足于農(nóng)民金融素養(yǎng)，從信貸、理財(cái)與保險(xiǎn)三個(gè)方面考察農(nóng)民的金融行為，構(gòu)建金融素養(yǎng)、金融行為與農(nóng)民收入的關(guān)系理論模型，實(shí)證分析金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民金融行為進(jìn)而對(duì)收入水平的影響，揭示金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入的中間轉(zhuǎn)化路徑，為提升農(nóng)民金融素養(yǎng)水平、優(yōu)化農(nóng)民金融行為、探求新時(shí)代農(nóng)民增收的能動(dòng)性因素提供理論參考與實(shí)踐建議。

一、相關(guān)文獻(xiàn)回顧

金融素養(yǎng)研究興起以來，國內(nèi)外學(xué)者深入考察了金融素養(yǎng)對(duì)金融行為的影響。Lusardi & Tufano[4]采用美國TNS調(diào)查數(shù)據(jù)分析了債務(wù)知識(shí)對(duì)受訪者借貸行為的影響，發(fā)現(xiàn)債務(wù)知識(shí)低下的受訪者不能判斷家庭債務(wù)的合理性并傾向于選擇高成本的借貸方式，因而加劇了家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)。Allgood & Walstad[5]運(yùn)用28146個(gè)美國成年人和家庭的全國調(diào)查數(shù)據(jù)，研究了金融素養(yǎng)對(duì)信用卡使用、投資和保險(xiǎn)等金融行為的影響，發(fā)現(xiàn)主觀金融素養(yǎng)和客觀金融素養(yǎng)均顯著影響受訪者的金融行為，且主觀金融素養(yǎng)與客觀金融素養(yǎng)的影響同等重要。Hsiao & Tsai[6]運(yùn)用臺(tái)灣金融監(jiān)督委員會(huì)進(jìn)行的全國調(diào)查數(shù)據(jù)分析了金融素養(yǎng)對(duì)金融衍生品市場參與的影響，發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)通過降低購買金融衍生產(chǎn)品的進(jìn)入門檻進(jìn)而提高了購買行為的發(fā)生概率。胡振、臧日宏[7]基于2012年中國城市居民消費(fèi)金融調(diào)查數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)過度自信通過提高居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著提升了股票資產(chǎn)的持有額度及其在金融資產(chǎn)中的持有比例。伍再華等[8]采用2013年中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)(CHFS)分析了金融素養(yǎng)對(duì)我國24 588戶城鄉(xiāng)家庭借貸行為的影響及其差異，發(fā)現(xiàn)戶主金融素養(yǎng)水平每提升1個(gè)單位則家庭發(fā)生借貸的概率和規(guī)模將分別提高3.00%和52.10%；其中，農(nóng)村家庭發(fā)生借貸的概率和規(guī)模將分別提高了3.5%和50.61%，城鎮(zhèn)家庭發(fā)生借貸的概率和規(guī)模將分別提升至2.20%和45.80%。吳衛(wèi)星等[9]研究發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)水平提升顯著正向影響家庭的負(fù)債可能性和對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸偏好，降低了家庭過度負(fù)債行為的發(fā)生概率。吳錕、吳衛(wèi)星[10]考察了金融素養(yǎng)對(duì)我國城鎮(zhèn)家庭使用信用卡行為的影響，發(fā)現(xiàn)隨著金融素養(yǎng)水平的提升，家庭使用信用卡和選擇信用卡的可能性均得到顯著提高。

國內(nèi)外學(xué)者圍繞著金融行為對(duì)農(nóng)民收入的影響進(jìn)行了深入分析，但研究結(jié)論并不統(tǒng)一。Ogundeji et al.[11]對(duì)Lesotho地區(qū)100位農(nóng)戶的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，信貸可獲得性使得農(nóng)戶凈收入增加了116.61～136.89美元。Prasetyo et al.[12]研究了印尼中爪哇省肉牛信貸計(jì)劃對(duì)農(nóng)戶收入的影響，發(fā)現(xiàn)該計(jì)劃使得農(nóng)戶收入增加了74.40%。Goodwin[13]對(duì)美國農(nóng)作物收入保險(xiǎn)的研究表明，農(nóng)場主獲得的保險(xiǎn)賠償與支付保費(fèi)之間的比率是188.00%。Shi et al.[14]調(diào)查發(fā)現(xiàn)，新型農(nóng)村合作醫(yī)療參保者的大病支出發(fā)生率和因病致貧率分別下降了1.40和0.60個(gè)百分點(diǎn)。齊紅倩、李志創(chuàng)[15]對(duì)我國小額貸款公司2010—2016年省際面板數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，小額信貸對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距具有顯著的抑制作用但其作用強(qiáng)度隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高而逐漸弱化。沈倩嶺、王小月[16]基于1995—2009年全國28個(gè)省域面板數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)信貸投入是農(nóng)民工資性收入增長的Granger原因。劉艷華、朱紅蓮[17]對(duì)1979—2015年全國31個(gè)省份面板數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)信貸配給顯著影響農(nóng)民收入的地區(qū)差異。楊晶等[18]研究發(fā)現(xiàn)，參加城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)使得我國城鄉(xiāng)居民家庭的收入提高了61.40%。張川川等[19]研究顯示，“新農(nóng)?！别B(yǎng)老金收入顯著提高了農(nóng)村老年人的收入水平并減少了貧困發(fā)生率，健康狀況較差的老年人受到的政策影響更顯著。然而，亦有研究發(fā)現(xiàn)，信貸與保險(xiǎn)對(duì)農(nóng)民收入的影響有限甚至是負(fù)向影響。余新平等[20]研究表明，農(nóng)村貸款與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款抑制了農(nóng)民收入的增長。王小華[21]分析發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)縣域農(nóng)戶信貸沒有顯著的增收效果，西部和東部地區(qū)的縣域農(nóng)戶信貸分別只對(duì)中低收入農(nóng)民和最高收入農(nóng)民具有促進(jìn)作用。周穩(wěn)海等[22]分析表明，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)促進(jìn)農(nóng)民增收的效果十分有限。祝仲坤、陶建平[23]研究顯示，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)每提升1個(gè)單位則農(nóng)民的經(jīng)營性收入將下降7.10個(gè)單位。

梳理文獻(xiàn)可知，現(xiàn)有研究尚存在以下不足：一是金融素養(yǎng)對(duì)金融行為影響的相關(guān)研究主要聚焦于城鎮(zhèn)居民，缺乏對(duì)農(nóng)民金融素養(yǎng)及其對(duì)金融行為影響的深入研究。雖然從總體上看，農(nóng)民金融素養(yǎng)水平相對(duì)偏低[24]，但隨著農(nóng)民分化程度逐步提高、新型職業(yè)農(nóng)民和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的大量涌現(xiàn)，農(nóng)民金融素養(yǎng)水平呈現(xiàn)較大差距，這種差距意味著部分農(nóng)民參與金融活動(dòng)的可能性；二是分別探析了金融素養(yǎng)對(duì)金融行為以及金融行為對(duì)農(nóng)民收入的影響，鮮有將金融素養(yǎng)、金融行為與農(nóng)民收入納入同一分析框架，缺乏探討金融行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入關(guān)系中可能起到的媒介作用；三是對(duì)農(nóng)民金融行為的研究大都關(guān)注的是某一種金融行為，事實(shí)上，農(nóng)民可能同時(shí)參與多種金融活動(dòng)，由于不同金融產(chǎn)品之間存在著一定的替代或互補(bǔ)關(guān)系，因此所估計(jì)的金融素養(yǎng)對(duì)金融行為以及金融行為對(duì)農(nóng)民收入的影響效應(yīng)可能存在高估或低估現(xiàn)象；四是大多數(shù)研究采用二分類變量測度農(nóng)民的金融行為，由于不同農(nóng)民參與信貸、理財(cái)與保險(xiǎn)的市場程度不同，運(yùn)用二分類變量難以精確估計(jì)金融素養(yǎng)對(duì)金融行為以及金融行為對(duì)農(nóng)民收入的影響程度。基于此，本文基于陜西省908份農(nóng)戶入戶調(diào)查問卷，構(gòu)建金融素養(yǎng)、金融行為與農(nóng)民收入的理論分析框架，實(shí)證分析金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民收入的影響效應(yīng)，揭示信貸、理財(cái)與保險(xiǎn)的參與程度在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入關(guān)系中的中介效應(yīng)。本研究結(jié)果將有益于豐富金融素養(yǎng)的相關(guān)理論研究，從而為提升農(nóng)民金融素養(yǎng)、優(yōu)化農(nóng)民金融行為，以及促進(jìn)農(nóng)民增收提供理論依據(jù)和實(shí)踐支撐。

二、數(shù)據(jù)來源、變量選取與模型構(gòu)建

(一)數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)來源于課題組于2016年10月在陜西省開展的農(nóng)戶實(shí)地問卷調(diào)查?；诓煌瑓^(qū)域在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和農(nóng)村金融生態(tài)等方面的差距，課題組隨機(jī)選取了陜北的延安市、陜南的商洛市、關(guān)中東部的渭南市、關(guān)中西部的寶雞市、關(guān)中中部的西安市、咸陽市和楊凌農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)作為樣本區(qū)域。為保證調(diào)查樣本具有典型性和代表性，首先，課題組于2016年9月在楊陵農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)五泉鎮(zhèn)隨機(jī)抽取了30戶農(nóng)戶進(jìn)行了預(yù)調(diào)查，進(jìn)而對(duì)調(diào)查問卷進(jìn)行了完善；其次，按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高低，每個(gè)樣本區(qū)域隨機(jī)抽取1～2個(gè)縣(區(qū))，每個(gè)縣(區(qū))分層選取2～3個(gè)代表性鄉(xiāng)鎮(zhèn)，每個(gè)樣本鄉(xiāng)鎮(zhèn)分層選取1～2個(gè)行政村，每個(gè)行政村隨機(jī)選取2個(gè)代表性自然村，每個(gè)自然村隨機(jī)抽取10～15個(gè)樣本農(nóng)戶，采取一對(duì)一入戶訪談式問卷調(diào)查。調(diào)查對(duì)象是直接對(duì)家庭金融行為發(fā)揮決策作用的家庭戶主，調(diào)查內(nèi)容主要包括受訪者的個(gè)體與家庭基本情況、金融素養(yǎng)狀況、信貸、理財(cái)與保險(xiǎn)的實(shí)際參與狀況。此次調(diào)查共收集了10個(gè)縣(區(qū))21個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)32個(gè)行政村935個(gè)農(nóng)戶的調(diào)查問卷，剔除無效問卷后，最終共獲得有效問卷908份，問卷有效率為97.11%。樣本涵蓋了陜北、陜南和關(guān)中三大行政區(qū)，兼顧經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平差距，因而具有較好代表性。

(二)變量選取

1.因變量：農(nóng)民收入。為降低農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等因素對(duì)農(nóng)民收入帶來的影響，以受訪農(nóng)戶2013—2015年期間人均家庭毛收入的平均數(shù)作為因變量，為消除異方差，取其自然對(duì)數(shù)。

2.核心自變量：金融素養(yǎng)。為考察受訪農(nóng)民的金融素養(yǎng)水平，本文從基本金融知識(shí)的理解程度及其應(yīng)用能力兩個(gè)維度構(gòu)建金融素養(yǎng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，其中金融知識(shí)主要考察受訪農(nóng)戶對(duì)通貨膨脹、信貸利率、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、信用和金融風(fēng)險(xiǎn)感知的理解掌握程度，金融能力著重考察受訪農(nóng)戶在財(cái)務(wù)計(jì)算、金融資源獲取、基本金融業(yè)務(wù)操作、金融產(chǎn)品自主選擇與金融權(quán)益保護(hù)方面的實(shí)際技能性①。采用二分類變量對(duì)測度指標(biāo)進(jìn)行賦值，當(dāng)受訪者正確回答(或肯定回答)某測度指標(biāo)時(shí)賦值為1，否則賦值為0。借鑒Sarma[25]合成金融包容指數(shù)的公理化方法，構(gòu)建如下金融素養(yǎng)指數(shù)。

(1)

表1顯示，總體樣本的金融素養(yǎng)指數(shù)均值為0.35，表明農(nóng)民金融素養(yǎng)的總體水平相對(duì)較低。從分類樣本來看，男性農(nóng)民的金融素養(yǎng)水平高于女性農(nóng)民；金融素養(yǎng)水平與年齡呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，青壯年農(nóng)民的金融素養(yǎng)水平高于中老年農(nóng)民；金融素養(yǎng)水平隨著收入水平的提高而逐步提升，兩者之間呈正相關(guān)關(guān)系；不同區(qū)域農(nóng)民的金融素養(yǎng)水平具有一定差距，關(guān)中地區(qū)的金融素養(yǎng)水平高于陜南地區(qū)和陜北地區(qū)。

3.中介變量：金融行為。借鑒Dew & Xiao[26]將消費(fèi)者金融行為分為現(xiàn)金管理、借貸管理、儲(chǔ)蓄與投資、保險(xiǎn)管理的研究成果，本文將農(nóng)民金融行為分為信貸、理財(cái)(包括現(xiàn)金管理、儲(chǔ)蓄與投資)與保險(xiǎn)三類。(1)信貸行為。由于民間借貸多以血緣、親緣與地緣為紐帶，本文著重考察正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸行為，以農(nóng)戶近三年獲取銀行/信用社貸款的總金額進(jìn)行測度，為消除異方差，取其自然對(duì)數(shù)②。(2)理財(cái)行為。本文從理財(cái)意識(shí)、理財(cái)規(guī)劃制定與執(zhí)行、現(xiàn)金管理方式、儲(chǔ)蓄、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)、股票債券投資等6個(gè)指標(biāo)③綜合反映農(nóng)民的理財(cái)行為，采用得分法對(duì)農(nóng)民理財(cái)行為進(jìn)行度量。即當(dāng)樣本農(nóng)民正確或肯定回答某測度指標(biāo)時(shí)賦值為1，否則賦值為0，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行得分加總，取值范圍為0～6。(3)保險(xiǎn)行為。以樣本農(nóng)民購買的保險(xiǎn)產(chǎn)品種類進(jìn)行測度，本文將保險(xiǎn)種類分為新型農(nóng)村合作醫(yī)療保險(xiǎn)、新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、商業(yè)性醫(yī)療保險(xiǎn)和商業(yè)性人壽保險(xiǎn)等6類，取值范圍為0～6。

表1 農(nóng)民金融素養(yǎng)水平

4.控制變量。借鑒已有研究成果，本文選取如下控制變量：性別、年齡與教育程度反映受訪者個(gè)體特征；家庭勞動(dòng)力數(shù)量、農(nóng)地面積與家庭成員、是否遭受健康沖擊反映家庭特征；是否黨員、是否村干部、是否加入合作社反映社會(huì)資本特征；村莊距離縣城的距離反映村莊特征；是否陜南和是否陜北虛擬變量反映區(qū)域特征。

上述變量具體定義及描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2。

表2 變量定義、賦值及描述性統(tǒng)計(jì)

(三)模型構(gòu)建

文獻(xiàn)分析表明，金融素養(yǎng)正向影響農(nóng)民的金融行為，金融行為對(duì)農(nóng)民的收入水平具有重要影響。根據(jù)中介效應(yīng)理論，金融行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入水平的路徑關(guān)系中可能具有中介效應(yīng)。因此，采用中介效應(yīng)模型分析金融素養(yǎng)、金融行為與農(nóng)民收入之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系。借鑒溫忠麟、葉寶娟[27]研究成果，構(gòu)建如下模型：

Y=cX+ε1

(2)

M=aX+ε2

(3)

Y=c′X+bM+ε3

(4)

三、實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

(一)金融素養(yǎng)對(duì)金融行為的影響分析

表3模型1～3的結(jié)果顯示，金融素養(yǎng)對(duì)信貸、理財(cái)和保險(xiǎn)行為的影響均在1%統(tǒng)計(jì)水平上顯著。表明金融素養(yǎng)水平每提升1個(gè)單位，則農(nóng)民獲取正規(guī)信貸的金額將增加4 783.85元(即e8.473)，參與理財(cái)行為的得分將提高2.54分和購買保險(xiǎn)產(chǎn)品的種類將增加1.88個(gè)。金融素養(yǎng)水平提升增強(qiáng)了農(nóng)民從事信貸、理財(cái)與保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)的意識(shí)與能力，從而促進(jìn)了金融活動(dòng)的市場參與?？刂谱兞恐?，年齡對(duì)保險(xiǎn)行為的影響在5%統(tǒng)計(jì)水平上正向顯著，表明老年農(nóng)民對(duì)保險(xiǎn)尤其是養(yǎng)老與醫(yī)療保險(xiǎn)方面的需求高于中青年農(nóng)民。教育程度對(duì)理財(cái)行為的影響在10%統(tǒng)計(jì)水平上顯著為正，表明農(nóng)民投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)與能力隨著教育水平的提升而提高。農(nóng)地面積對(duì)金融行為的影響在1%統(tǒng)計(jì)水平上顯著為正，經(jīng)營規(guī)模提升一方面促進(jìn)了農(nóng)民尤其是規(guī)模經(jīng)營農(nóng)民對(duì)生產(chǎn)性投入資金的市場需求，另一方面有助于提升農(nóng)民收入，因而提高了農(nóng)民參與信貸與投資理財(cái)?shù)氖袌鲂枨笈c需求能力；農(nóng)地經(jīng)營面積越大則農(nóng)業(yè)收入在家庭收入中的比重越高，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)規(guī)模經(jīng)營農(nóng)戶家庭收入的影響高于小規(guī)模農(nóng)戶，因而對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)機(jī)具保險(xiǎn)的市場需求較高。健康沖擊對(duì)保險(xiǎn)行為的影響在1%統(tǒng)計(jì)水平上正向顯著，遭受健康沖擊的農(nóng)民對(duì)保險(xiǎn)價(jià)值的感知水平較高，因而促進(jìn)了保險(xiǎn)產(chǎn)品的購買。是否村干部在10%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著正向影響農(nóng)民的金融行為，擔(dān)任村干部有助于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等金融知識(shí)與信息的獲取，因而促進(jìn)了金融業(yè)務(wù)參與。是否陜南、是否陜北虛擬變量對(duì)理財(cái)行為的影響在1%統(tǒng)計(jì)水平上顯著為負(fù)，表明該地區(qū)農(nóng)民理財(cái)參與程度顯著低于關(guān)中地區(qū)，可能原因在于該地區(qū)的農(nóng)民收入水平相對(duì)較低，從而制約了儲(chǔ)蓄等理財(cái)業(yè)務(wù)的市場參與。

表3 金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民金融行為影響的回歸結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%和10%的顯著性水平下顯著。

(二)金融行為對(duì)農(nóng)民收入的影響分析

表4模型4～6的回歸結(jié)果顯示，信貸、理財(cái)與保險(xiǎn)行為均在1%統(tǒng)計(jì)水平顯著正向影響農(nóng)民收入水平，信貸可獲得性的增強(qiáng)能夠通過促進(jìn)農(nóng)民從事特色農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營等生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)獲取經(jīng)營性收入，積極開展家庭理財(cái)與主動(dòng)購買保險(xiǎn)既有效防范了疾病等意外風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收入的沖擊，又有助于農(nóng)民獲取財(cái)產(chǎn)性與轉(zhuǎn)移性收入，因而收入水平得到提高?？刂谱兞康挠绊懼校詣e在5%的統(tǒng)計(jì)水平上正向影響農(nóng)民收入，男性農(nóng)民的勞動(dòng)能力和外出務(wù)工機(jī)會(huì)均高于女性，因而收入水平相對(duì)較高；年齡在1%統(tǒng)計(jì)水平上負(fù)向影響農(nóng)民收入，老年農(nóng)民的勞動(dòng)能力與投資創(chuàng)業(yè)熱情等低于中青年農(nóng)民，因而收入水平相對(duì)較低；勞動(dòng)力數(shù)量與農(nóng)地面積分別在10%和1%統(tǒng)計(jì)水平上正向影響農(nóng)民收入，勞動(dòng)力與土地是重要的生產(chǎn)要素，是農(nóng)民獲取收入的物質(zhì)基礎(chǔ)；是否村干部在10%統(tǒng)計(jì)水平上正向影響農(nóng)民收入，擔(dān)任村干部一方面可以獲取職務(wù)性工資收入，另一方面又可以為家庭生產(chǎn)經(jīng)營提供必要的政策指導(dǎo)與市場信息，因而水平高于其他農(nóng)民；是否加入合作社在10%及以上統(tǒng)計(jì)水平上對(duì)農(nóng)民收入的影響顯著為正，加入合作社的農(nóng)民通過享受合作社提供的技術(shù)指導(dǎo)、信息咨詢、統(tǒng)一采購與銷售等社會(huì)化服務(wù)，降低了其生產(chǎn)經(jīng)營成本并促進(jìn)了農(nóng)產(chǎn)品銷售，因而收入水平得到提高；健康沖擊在1%統(tǒng)計(jì)水平上負(fù)向影響農(nóng)民收入，家庭成員尤其是家庭主要?jiǎng)趧?dòng)力身患重大疾病，不僅增加了醫(yī)療支出，而且嚴(yán)重影響著其勞動(dòng)能力，因而制約了家庭收入水平的提升；村莊至縣城距離的影響在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著為負(fù)，偏遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)民銷售農(nóng)產(chǎn)品的成本、獲取生產(chǎn)經(jīng)營市場信息與進(jìn)城務(wù)工機(jī)會(huì)的難度均較高，因而制約了收入水平的提升；陜南和陜北地區(qū)的農(nóng)民收入顯著低于關(guān)中地區(qū)，主要原因在于關(guān)中地區(qū)是陜西省經(jīng)濟(jì)、政治與文化中心，交通便利，土地肥沃，因而農(nóng)民收入水平相對(duì)較高。

表4 金融行為對(duì)農(nóng)民收入影響的回歸結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%和10%的顯著性水平下顯著。

(三)金融行為的中介效應(yīng)檢驗(yàn)分析

1.信貸行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入路徑關(guān)系中的中介效應(yīng)檢驗(yàn)(模型1、7和8)。表5模型7的回歸結(jié)果顯示，金融素養(yǎng)在1%統(tǒng)計(jì)水平上顯著正向影響農(nóng)民收入；由模型8可知，引入信貸行為變量后，信貸行為在1%統(tǒng)計(jì)水平對(duì)農(nóng)民收入的影響顯著為正，金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民收入的影響在5%統(tǒng)計(jì)水平上依然顯著，但回歸系數(shù)由0.46降低到0.26，結(jié)合表3模型1的回歸結(jié)果，可以得出信貸行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入關(guān)系具有中介效應(yīng)，中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重為38.35%。

2.理財(cái)行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入路徑關(guān)系中的中介效應(yīng)檢驗(yàn)(模型2、7與9)。表3模型2與表5模型7的回歸結(jié)果表明，金融素養(yǎng)顯著正向影響理財(cái)行為與農(nóng)民收入。模型9結(jié)果顯示，引入理財(cái)行為變量后，理財(cái)行為在5%統(tǒng)計(jì)水平對(duì)農(nóng)民收入的影響顯著為正，金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民收入的影響在5%統(tǒng)計(jì)水平上依然顯著，但回歸系數(shù)由0.46降低為0.37。根據(jù)中介效應(yīng)檢驗(yàn)程序可知，理財(cái)行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入關(guān)系中發(fā)揮中介作用，中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重為18.58%。

3.保險(xiǎn)行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入路徑關(guān)系中的中介效應(yīng)檢驗(yàn)(模型3、7及10)。表3模型3與表5模型7的回歸結(jié)果表明，金融素養(yǎng)顯著正向影響保險(xiǎn)行為與農(nóng)民收入。模型10的結(jié)果顯示，引入保險(xiǎn)行為變量后，保險(xiǎn)行為在5%統(tǒng)計(jì)水平顯著正向影響農(nóng)民收入，金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民收入的影響在5%統(tǒng)計(jì)水平上依然顯著，但回歸系數(shù)由0.46降低為0.34。由此可以得出保險(xiǎn)行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入關(guān)系中具有中介效應(yīng)，中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重為26.17%。

(四)內(nèi)生性檢驗(yàn)

鑒于農(nóng)民在信貸、理財(cái)與保險(xiǎn)等金融行為過程中能夠深化對(duì)金融知識(shí)的理解與金融能力的提升，收入水平高的農(nóng)民更有機(jī)會(huì)參與信貸等金融業(yè)務(wù)，因而上述模型可能存在因逆向因果關(guān)系造成的內(nèi)生性問題。借鑒尹志超等[28]的研究成果，選擇本村除自身以外的其他農(nóng)民金融素養(yǎng)水平均值、信貸金額均值、理財(cái)行為得分均值和購買保險(xiǎn)種類均值作為內(nèi)生性檢驗(yàn)的工具變量，這主要是基于以下考慮：受村莊金融環(huán)境、教育水平、外出務(wù)工、文化與習(xí)俗等因素影響，不同村莊之間的農(nóng)民金融素養(yǎng)水平與金融行為表現(xiàn)出明顯差異性；受訪農(nóng)民可向同一村莊內(nèi)其他農(nóng)民學(xué)習(xí)交流金融知識(shí)、金融技能與金融業(yè)務(wù)，因而同一村莊其他農(nóng)民的金融素養(yǎng)水平與金融業(yè)務(wù)參與會(huì)對(duì)受訪農(nóng)民產(chǎn)生直接影響，而對(duì)受訪農(nóng)民的收入水平并不產(chǎn)生直接影響。

表6匯報(bào)了內(nèi)生性與弱工具變量的檢驗(yàn)結(jié)果。第三列Durbin的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，除模型1外，其余模型均無法拒絕金融素養(yǎng)與金融行為是外生的原假設(shè)，因此采用最小二乘法估計(jì)與工具變量法估計(jì)的結(jié)果并無顯著差異。第四列弱工具變量檢驗(yàn)結(jié)果表明，一階段回歸的F統(tǒng)計(jì)量均大于10%偏誤水平下的臨界值16.38，工具變量的T值均在1%統(tǒng)計(jì)水平上顯著，表明不存在弱工具變量問題。對(duì)模型1采用工具變量估計(jì)的結(jié)果顯示，金融素養(yǎng)對(duì)信貸行為影響的回歸系數(shù)為7.74并在1%統(tǒng)計(jì)水平上顯著，根據(jù)表5中模型7與模型8的回歸結(jié)果，可以看出信貸行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入關(guān)系中具有部分中介效應(yīng)，中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重為35.02%。

表5 金融素養(yǎng)與金融行為對(duì)農(nóng)民收入影響的回歸結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%和10%的顯著性水平下顯著。

表6 內(nèi)生性及弱工具變量檢驗(yàn)結(jié)果

注：IV1～I(xiàn)V4分別表示除自身以外同村其他農(nóng)民的金融素養(yǎng)平均水平、同村其他農(nóng)民正規(guī)信貸金額平均數(shù)的對(duì)數(shù)、同村其他農(nóng)民理財(cái)行為得分的平均數(shù)、同村其他農(nóng)民購買保險(xiǎn)產(chǎn)品種類的平均數(shù)；括號(hào)內(nèi)數(shù)值為p值。

(五)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

采用主觀法對(duì)農(nóng)民金融素養(yǎng)水平進(jìn)行重新測度，即將金融素養(yǎng)水平分為“非常低、比較低、一般、比較高、非常高”，分別賦值為1～5，由受訪者對(duì)自身的金融素養(yǎng)水平進(jìn)行自我評(píng)估。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，總體樣本金融素養(yǎng)的均值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為2.48和1.02，最小值和最大值分別為1和5。模型回歸結(jié)果顯示，主要變量的回歸系數(shù)符號(hào)與顯著性與模型1～3與模型7～10保持高度一致。為剔除樣本極端值對(duì)模型估計(jì)帶來的影響，采用刪除5%最高收入和5%最低收入后的子樣本進(jìn)行模型估計(jì)，結(jié)果表明上述研究結(jié)論依然成立。

四、結(jié)論與對(duì)策

(一)研究結(jié)論

本文研究發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)對(duì)我國農(nóng)民的金融行為具有顯著的正向影響，金融素養(yǎng)水平每提升1個(gè)單位，則農(nóng)戶獲取正規(guī)信貸的規(guī)模將增加4 783.85元、理財(cái)?shù)目茖W(xué)性與多樣性將提高2.54個(gè)單位、保險(xiǎn)產(chǎn)品的購買種類將增加1.88種；金融行為顯著正向影響農(nóng)民的收入水平，正規(guī)信貸的獲取規(guī)模、理財(cái)?shù)目茖W(xué)性與多樣性、保險(xiǎn)產(chǎn)品的購買種類每增加1個(gè)單位，則農(nóng)民收入水平將分別提高3.25%、17.59%和9.53%；金融行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入水平路徑關(guān)系中具有中介效應(yīng)，借貸、理財(cái)和保險(xiǎn)行為的中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重分別為38.35%、18.58%和26.17%；農(nóng)民金融素養(yǎng)總體水平相對(duì)降低，通過金融素養(yǎng)教育來提升農(nóng)民收入具有廣闊的政策空間。

(二)政策建議

為進(jìn)一步提高我國農(nóng)民收入水平，基于實(shí)證研究結(jié)果，提出如下政策建議：

第一，深入開展農(nóng)民金融素養(yǎng)教育。構(gòu)建由基層政府、縣域金融機(jī)構(gòu)、人民銀行等協(xié)力推進(jìn)的農(nóng)民金融教育組織體系，促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)深入開展“金融知識(shí)下鄉(xiāng)”“金融知識(shí)進(jìn)校園”等金融素養(yǎng)普及推廣活動(dòng)，廣泛利用農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的微信公眾號(hào)與官方微博發(fā)布金融知識(shí)與投資理財(cái)實(shí)用技能等相關(guān)微視頻，推進(jìn)農(nóng)民金融教育與新型職業(yè)農(nóng)民培育與農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)有機(jī)結(jié)合。

第二，促進(jìn)農(nóng)民廣泛參與信貸、理財(cái)與保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。加大農(nóng)村普惠金融建設(shè)力度，推進(jìn)國有商業(yè)銀行、外資銀行、城市商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)尤其是中西部農(nóng)村地區(qū)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，不斷提高農(nóng)民的信貸可獲得性。開發(fā)適合創(chuàng)業(yè)農(nóng)民、新型職業(yè)農(nóng)民與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)指數(shù)與天氣指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)，建立農(nóng)產(chǎn)品收入保險(xiǎn)制度。農(nóng)民要提升金融意識(shí)，充分利用社會(huì)資本等有效資源獲取生產(chǎn)性信貸資金及投資理財(cái)?shù)男畔⑴c技能，不斷提高金融業(yè)務(wù)參與的廣度和深度。

第三，嚴(yán)厲打擊農(nóng)村非法集資與金融詐騙，切實(shí)保護(hù)農(nóng)民合法金融權(quán)益。開展農(nóng)村非法集資風(fēng)險(xiǎn)綜合排查工作，開展投資理財(cái)類公司清理整頓工作，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，建立高效的早期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和完善的聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制，落實(shí)監(jiān)管主體責(zé)任，加大對(duì)非法集資等非法金融活動(dòng)的處罰力度；加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)金融法律與金融詐騙識(shí)別與防范技能相關(guān)宣傳，提高農(nóng)民防范金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)與能力。

注釋：

①金融知識(shí)測度指標(biāo)。(1)通貨膨脹知識(shí)：假設(shè)一年期存款的利率為2%而同期物價(jià)上漲率為3%，則100元人民幣定期存款一年后的購買力與現(xiàn)在相比的變化情況是？A.不變，B.增加，C.減少，D.不知道；(2)信貸知識(shí)：如果預(yù)計(jì)未來利率將上升，目前貸款時(shí)應(yīng)選擇固定利率貸款還是浮動(dòng)利率貸款？A.固定利率貸款，B.浮動(dòng)利率貸款，C.不知道；(3)保險(xiǎn)知識(shí)：當(dāng)前農(nóng)戶參保的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，政府對(duì)保費(fèi)有沒有補(bǔ)貼？A.有，B.沒有，C.不知道；(4)信用知識(shí)：您是否同意“某人在A銀行的不良信用記錄將會(huì)對(duì)其在B銀行申請(qǐng)貸款時(shí)產(chǎn)生不利影響”A.是，B.否，C.不知道；(5)金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)：您是否同意“通常情況下，購買一只開放式股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)要比購買單一股票的風(fēng)險(xiǎn)要低”？A.是，B.否，C.不知道；(6)金融權(quán)益保護(hù)知識(shí)：如果當(dāng)?shù)匾患抑行⌒豌y行倒閉了，地方政府是否應(yīng)該賠償該銀行儲(chǔ)戶的損失？A.是，B.否，C.不知道。

金融能力測度指標(biāo)。(1)財(cái)務(wù)計(jì)算能力：100元本金的三年期定期存款，年利率是3%，到期后能取出多少元？A.103元，B.106元，C.109元，D.不知道/算不出來；(2)金融資源獲取能力：請(qǐng)問您能否方便快捷的獲取您所需要的存貸款、保險(xiǎn)、股票等方面的知識(shí)與信息？A.能，B.不能；(3)金融業(yè)務(wù)操作技能：請(qǐng)問您會(huì)使用ATM銀行自動(dòng)柜員機(jī)嗎？A.會(huì)/已使用過，B.不會(huì)/沒使用過；(4)金融產(chǎn)品選擇能力：在您進(jìn)行存款、購買保險(xiǎn)、投資理財(cái)?shù)冉鹑诨顒?dòng)時(shí)，您是根據(jù)自己的金融知識(shí)和掌握的金融信息進(jìn)行獨(dú)立選擇還是依賴他人的推薦？A.主要是自己獨(dú)立判斷和獨(dú)立選擇，B.主要是依靠他人推薦，C.沒有進(jìn)行過上述金融活動(dòng)；(5)金融權(quán)益保護(hù)能力：在進(jìn)行貸款、購買保險(xiǎn)、投資理財(cái)?shù)冉鹑诨顒?dòng)時(shí)，您是否能夠理解您的權(quán)利與義務(wù)？A.是，B.否，C.沒有進(jìn)行過上述金融活動(dòng)。

②為解決0不能取對(duì)數(shù)的問題，借鑒蒙英華與李艷麗(2015)的處理方法，我們將0轉(zhuǎn)換為1后再取其對(duì)數(shù)。

③理財(cái)行為測度指標(biāo)。(1)理財(cái)規(guī)劃：您是否制定并執(zhí)行家庭消費(fèi)支出計(jì)劃？A有，且嚴(yán)格執(zhí)行；B有，偶爾執(zhí)行；C有，但沒有執(zhí)行；D沒有。(2)現(xiàn)金管理：假設(shè)目前您有3 000元可能會(huì)用于生活消費(fèi)的暫時(shí)閑余資金，為保證需用時(shí)能夠隨時(shí)支取出來和不用時(shí)能獲得較高的利息收入，您認(rèn)為最適合的儲(chǔ)蓄方式是？A.活期儲(chǔ)蓄，B.定期儲(chǔ)蓄，C.定活兩便，D.不知道。(3)儲(chǔ)蓄行為：您是否為孩子上學(xué)、結(jié)婚、買房等未來重大支出存錢？A.目前沒有，也不計(jì)劃這么做；B.目前沒，但計(jì)劃這么做；C.有或曾有。(4)理財(cái)習(xí)慣：您平時(shí)是否有記錄每月主要收支的習(xí)慣？A.沒有，B.有時(shí)有，C.一直有。(5)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)：您是否進(jìn)行過余額寶、微信理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)？A.否，B.是。(6)股票債券投資：您是否進(jìn)行過股票、債券或期貨等投資？A.否，B.是。