仝 帥

(中國(guó)石化國(guó)際合作部，北京 100728)

20世紀(jì)初，由于制造商和投資商紛紛加大汽車(chē)相關(guān)領(lǐng)域的投資研發(fā)力度，汽車(chē)行業(yè)得到快速發(fā)展。為追求更大的市場(chǎng)份額，電力汽車(chē)、蒸汽汽車(chē)和燃油汽車(chē)的制造商之間展開(kāi)激烈爭(zhēng)奪。1900年，美國(guó)制造的汽車(chē)中有78%是電力或蒸汽驅(qū)動(dòng)的，而在隨后的十年內(nèi)，內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)的優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，汽油動(dòng)力汽車(chē)快速擴(kuò)張。到1909年，內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)已占據(jù)美國(guó)汽車(chē)行業(yè)95%的市場(chǎng)份額。內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)技術(shù)引領(lǐng)了汽車(chē)時(shí)代的到來(lái)，創(chuàng)造了一個(gè)巨大的新工業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，不但改變了人們生活、工作的方式，也促進(jìn)了石油等相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展。

內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)主導(dǎo)汽車(chē)行業(yè)一個(gè)多世紀(jì)后，其統(tǒng)治地位漸漸受到挑戰(zhàn)。無(wú)人駕駛汽車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)和移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)（主要包括預(yù)約出租車(chē)服務(wù)和共享汽車(chē)服務(wù)）使汽車(chē)行業(yè)面臨顛覆性變革，三者結(jié)合的出行模式將成為未來(lái)的發(fā)展方向。在技術(shù)進(jìn)步、商業(yè)模式創(chuàng)新和政策驅(qū)動(dòng)的助推下，全球電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展迅速，市場(chǎng)銷(xiāo)售量迅速攀升，已經(jīng)進(jìn)入了商業(yè)導(dǎo)入期。移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)領(lǐng)域也日趨成熟，逐漸對(duì)汽車(chē)的銷(xiāo)量產(chǎn)生影響，幾家主要企業(yè)（例如Uber和滴滴）的成功持續(xù)運(yùn)營(yíng)也代表了未來(lái)市場(chǎng)的發(fā)展方向。無(wú)人駕駛技術(shù)雖然尚未成熟，但隨著近年汽車(chē)制造商、零部件供應(yīng)商和互聯(lián)網(wǎng)公司的積極參與，其關(guān)鍵性技術(shù)如底層計(jì)算架構(gòu)和感知技術(shù)的成本大幅降低，使得這一領(lǐng)域獲得快速發(fā)展。長(zhǎng)期來(lái)看，汽車(chē)變革勢(shì)在必行，這也將對(duì)現(xiàn)有的傳統(tǒng)煉油化工行業(yè)產(chǎn)生一定影響。

1 情景假設(shè)

從無(wú)人駕駛技術(shù)、移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)和電動(dòng)汽車(chē)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，汽車(chē)的變革是必然的，但問(wèn)題的關(guān)鍵在于變革的步伐是循序漸進(jìn)還是快速顛覆。本文通過(guò)搭建情景模型的方法將不確定性轉(zhuǎn)化為趨勢(shì)預(yù)測(cè)的工具，根據(jù)無(wú)人駕駛汽車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)以及移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)這三者技術(shù)創(chuàng)新和突破速度的快慢，構(gòu)建了漸進(jìn)式和激進(jìn)式兩類(lèi)情景。

1.1 漸進(jìn)式情景

漸進(jìn)式情景下，傳統(tǒng)能源與新能源將在技術(shù)不斷變革、社會(huì)不斷進(jìn)步中激烈競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)有傳統(tǒng)能源公司和汽車(chē)企業(yè)都面臨新的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)，市場(chǎng)份額被不斷削弱，但基于能源規(guī)模龐大、復(fù)雜性強(qiáng)的因素，顛覆性的變革進(jìn)程將會(huì)延緩。但隨著技術(shù)不斷發(fā)展創(chuàng)新，石油在運(yùn)輸能源中保持的壟斷地位將會(huì)被取代。漸進(jìn)式情景有幾個(gè)特點(diǎn)：

第一，到2040年，預(yù)計(jì)插電式混合動(dòng)力汽車(chē)和純電動(dòng)汽車(chē)的新車(chē)銷(xiāo)售比將增長(zhǎng)到30%，但人們78%的出行里程仍然依靠石油（汽油、柴油總和）提供動(dòng)力。

第二，移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)公司年收入從2010年的100億美元增長(zhǎng)到2016年的1.1萬(wàn)億美元。數(shù)以?xún)|計(jì)的人依賴(lài)移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)來(lái)滿足日常出行的要求，車(chē)輛利用率不斷提升，車(chē)輛總行駛里程數(shù)不斷增加。隨著汽車(chē)?yán)寐实脑黾樱?chē)整體銷(xiāo)售增長(zhǎng)速度放慢，預(yù)計(jì)從2035年開(kāi)始，市場(chǎng)輕型車(chē)的年度銷(xiāo)售增長(zhǎng)率平均為0.6%，約為2020—2030年平均增長(zhǎng)水平的一半。

第三，無(wú)人駕駛技術(shù)將在2030年前后趨于成熟并被市場(chǎng)接受。

1.2 激進(jìn)式情景

激進(jìn)式情景下，由于政府的干預(yù)與引導(dǎo)相比漸進(jìn)式情景而言力度更大，汽車(chē)行業(yè)將以更快的速度從依靠傳統(tǒng)化石燃料轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽啃履茉唇M合，漸進(jìn)式情景下的預(yù)期將加速發(fā)生。該情景的預(yù)設(shè)基于無(wú)人駕駛技術(shù)的快速發(fā)展，將導(dǎo)致電動(dòng)車(chē)的加速使用和人們的出行方式和物流方式的革新。無(wú)人駕駛重新構(gòu)建了汽車(chē)的系統(tǒng)模式，并且影響了城市的開(kāi)發(fā)建設(shè)。該情景的特點(diǎn)如下：

第一，汽車(chē)的運(yùn)輸成本將越來(lái)越低，預(yù)計(jì)到2040年，電動(dòng)無(wú)人駕駛出租車(chē)的乘坐成本將大大降低。

第二，無(wú)人駕駛技術(shù)的突破是激進(jìn)式情景的核心，也是移動(dòng)革命的關(guān)鍵。預(yù)計(jì)從2018年到2040年，具有無(wú)人駕駛能力的輕型車(chē)銷(xiāo)量將從0增長(zhǎng)到4800萬(wàn)輛，屆時(shí)新車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)中，將有一半以上的輕型車(chē)輛具有無(wú)人駕駛功能。

第三，無(wú)人駕駛、電動(dòng)汽車(chē)快速發(fā)展的同時(shí)，也對(duì)移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)產(chǎn)生了積極影響。盡管新車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)有限，但人們將比以往更多地使用汽車(chē)，這會(huì)導(dǎo)致人類(lèi)總行駛里程數(shù)持續(xù)增加。預(yù)計(jì)從2018年到2040年，車(chē)輛行駛里程的總數(shù)將以每年2%—2.5%的速度增加，移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)將占市場(chǎng)總里程數(shù)的24%。

第四，預(yù)計(jì)到2021年，世界石油需求量將達(dá)到峰值，之后開(kāi)始逐步降低，到2040年時(shí)，將降至2018年石油需求總量的85%。

2 汽車(chē)變革對(duì)煉油行業(yè)的影響

2.1 對(duì)國(guó)際油價(jià)的影響

在漸進(jìn)式情景下，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，油價(jià)持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)在2030年前后將達(dá)到80美元/桶的水平并將維持至2040年。在激進(jìn)式情景下，隨著天然氣、可再生能源和電動(dòng)汽車(chē)對(duì)石油消費(fèi)的沖擊，石油的需求量明顯下降，國(guó)際油價(jià)窄幅震蕩并將于2027年前后達(dá)到頂峰（約50美元/桶），然后開(kāi)始迅速回落，在2040年跌至20美元/桶的水平。

2.2 對(duì)煉油毛利的影響

近年，由于油價(jià)較低，煉油毛利長(zhǎng)期處于正值且高于平均水平。預(yù)計(jì)未來(lái)煉油毛利將經(jīng)歷冷靜期、巔峰期和平穩(wěn)期。受?chē)?guó)際海事組織燃料油新規(guī)的影響，煉油毛利將在2019—2024年期間大幅度攀升，且將在2021年前后到達(dá)巔峰。2025—2030年，煉油毛利恢復(fù)穩(wěn)定，最高毛利維持在7美元/桶左右。

2.3 對(duì)煉油能力的影響

隨著全球油品需求量的下降，煉廠生產(chǎn)必須做出相應(yīng)調(diào)整。在漸進(jìn)式情景下，北美、歐洲煉油產(chǎn)能逐步下降；中國(guó)、印度、中東地區(qū)煉油能力繼續(xù)上升并將在2040年前后趨于穩(wěn)定；亞洲其他國(guó)家的煉油能力則在2025年前后趨于穩(wěn)定。在激進(jìn)式情景下，北美、歐洲地區(qū)煉油產(chǎn)能在2020—2025年明顯下降；而中國(guó)煉油能力則在2025年前后達(dá)到頂峰，2030年前后開(kāi)始趨于下降；中東地區(qū)的煉油能力呈持續(xù)上升狀態(tài)；印度煉油能力繼續(xù)上升并從2040年開(kāi)始保持穩(wěn)定；此外，亞洲其他國(guó)家的煉油能力則在2025年之后到達(dá)頂峰并趨于穩(wěn)定。

2.4 對(duì)貿(mào)易的影響

全球煉油產(chǎn)能分布不均促進(jìn)了油品貿(mào)易的繁榮發(fā)展。從全球來(lái)看，北美、俄羅斯、印度、中東地區(qū)明顯產(chǎn)能過(guò)剩，中國(guó)油品略有過(guò)剩，而歐洲、拉丁美洲、非洲、除中國(guó)和印度外的亞洲其他國(guó)家（簡(jiǎn)稱(chēng)其他亞洲國(guó)家）油品明顯短缺。預(yù)計(jì)未來(lái)的貿(mào)易流向?qū)⒂杀泵老驓W洲、拉丁美洲和非洲出口；由中東向歐洲、非洲、其他亞洲國(guó)家出口；由俄羅斯向歐洲出口；由印度向非洲和其他亞洲國(guó)家出口。

2.5 對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響

在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，兩情景下的汽柴比在2020年到達(dá)最低點(diǎn)，之后緩慢上升，預(yù)計(jì)在2026年前后，漸進(jìn)式情景下汽柴比穩(wěn)定保持在0.92左右。激進(jìn)式情景中汽柴比將隨著未來(lái)對(duì)汽油需求量的下滑而明顯下降，這是電動(dòng)汽車(chē)、車(chē)用乙醇等替代燃料的發(fā)展所帶來(lái)的結(jié)果。不僅如此，無(wú)人駕駛和移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)的發(fā)展也使得小型乘用車(chē)數(shù)量減少，從而導(dǎo)致汽油需求的下降速度將明顯快于柴油。此外，預(yù)計(jì)未來(lái)石腦油和航煤仍有較大缺口，汽油、柴油和燃料油均存在過(guò)剩情況，其中燃料油和汽油的過(guò)剩情況明顯。

3 汽車(chē)變革對(duì)化工行業(yè)的影響

21世紀(jì)初的十年，由于利用廉價(jià)的NGL作為原料，中東地區(qū)石油化學(xué)工業(yè)迅速崛起，石油化工行業(yè)大規(guī)模擴(kuò)張，從而改變了許多大宗商品的世界貿(mào)易格局。中國(guó)境內(nèi)也掀起了大規(guī)模的化工投資熱潮，但即便如此也未能滿足亞洲地區(qū)持續(xù)增長(zhǎng)的化工品需求。

由于大量投資集中向化工品需求猛增的東北亞地區(qū)轉(zhuǎn)移，許多研究者認(rèn)為北美地區(qū)將不會(huì)出現(xiàn)新的投資機(jī)會(huì)，但北美的頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣革命卻迅速恢復(fù)了北美地區(qū)化工行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

現(xiàn)如今，汽車(chē)行業(yè)可消耗全球化工行業(yè)15%的產(chǎn)能，而汽車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)、車(chē)輛設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售量等因素又可能對(duì)整個(gè)汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)生顛覆性的影響。因此，汽車(chē)行業(yè)潛在的變化可能會(huì)成為下一個(gè)全球化工業(yè)突發(fā)性波動(dòng)的重要誘因。

3.1 對(duì)化工原料的影響

隨著能源行業(yè)為應(yīng)對(duì)汽車(chē)工業(yè)變革而不斷做出調(diào)整，化工企業(yè)也將不斷更新其原料狀況，包括石腦油、NGL、乙烷、丙烷、丁烷和煤等。根據(jù)IHS預(yù)測(cè)，在漸進(jìn)式情景下，NGL在2040年前將一直保持增長(zhǎng)狀態(tài)，而在激進(jìn)式情景下，NGL將呈現(xiàn)先增長(zhǎng)后平穩(wěn)的趨勢(shì)。

丙烷和丁烷的供給增長(zhǎng)趨勢(shì)與NGL類(lèi)似。唯一不同的是乙烷的趨勢(shì)，兩情景下乙烷的供給量將均保持緩慢增長(zhǎng)趨勢(shì)，但預(yù)計(jì)自2020年開(kāi)始，乙烷的供給量開(kāi)始低于需求量（中東地區(qū)降幅最大），乙烷產(chǎn)品將供不應(yīng)求，這將導(dǎo)致新建的乙烷裂解裝置數(shù)量明顯減少。

石腦油方面，由于與原油價(jià)格具有極強(qiáng)的正相關(guān)性，所以石腦油的價(jià)格也會(huì)相應(yīng)降低，特別是在激進(jìn)式情景下，價(jià)格將大幅下降。

3.2 對(duì)主要C1-C6產(chǎn)品的影響

甲醇。對(duì)于甲醇的傳統(tǒng)需求主要來(lái)源于制取甲醛、乙酸、二甲醚以及MTBE等。自2011年起，由于中國(guó)甲醇制烯烴的生產(chǎn)規(guī)模不斷壯大，導(dǎo)致甲醇需求出現(xiàn)大量缺口，全球供需市場(chǎng)發(fā)生了重大變化。而針對(duì)甲醇需求量增加的情況，除了依靠進(jìn)口，還有一大部分要通過(guò)發(fā)展煤制甲醇項(xiàng)目來(lái)解決。但在供給側(cè)改革的大背景下，煤炭行業(yè)的去產(chǎn)能力度加大，原料動(dòng)力煤的成本也在不斷增加，甲醇產(chǎn)品的價(jià)格受到影響。另外，石腦油制烯烴、丙烷脫氫裝置原料價(jià)格的降低，使得以煤為原料制烯烴的競(jìng)爭(zhēng)力降低。結(jié)合以上兩點(diǎn)，預(yù)計(jì)在2040年前，那些老舊、小型的煤基制甲醇裝置將會(huì)被關(guān)閉，一些面向中國(guó)市場(chǎng)的甲醇裝置也將面臨風(fēng)險(xiǎn)，一些甲醇和甲醇衍生物項(xiàng)目將會(huì)延期。盡管如此，到2040年，甲醇的世界需求量仍將持續(xù)增長(zhǎng)，美國(guó)、歐洲、印度和中國(guó)四個(gè)地區(qū)的甲醇總需求量將從8000萬(wàn)噸增長(zhǎng)到13000萬(wàn)噸，其中僅中國(guó)對(duì)甲醇的需求量就將達(dá)到10200萬(wàn)噸。

在供給方面，擁有低成本原料優(yōu)勢(shì)的甲醇裝置將更具競(jìng)爭(zhēng)力，例如北美地區(qū)。得益于豐厚而又廉價(jià)的頁(yè)巖氣資源，美國(guó)的甲醇產(chǎn)能有進(jìn)一步增加的趨勢(shì)，而由于本國(guó)的市場(chǎng)需求有限，所以甲醇的大部分存量將出口至國(guó)外市場(chǎng)。

乙烯。目前市場(chǎng)上乙烯的來(lái)源，其中42%為石腦油裂解，36%為乙烷裂解，剩余的為丙烷和丁烷裂解、MTO以及CTO等渠道。在激進(jìn)式情景下，由于原油價(jià)格持續(xù)低迷，石腦油成為蒸汽裂解裝置中具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的原料。相對(duì)于漸進(jìn)式情景，在激進(jìn)式情景中，由于石腦油原料成本降低，以石腦油為原料的裂解裝置的競(jìng)爭(zhēng)力將大大提高。根據(jù)這一變化，在激進(jìn)式情景下，預(yù)計(jì)到2040年，許多石腦油低成本的地區(qū)以及需求日益增長(zhǎng)的亞洲部分地區(qū)（如中國(guó)、印度）將大量投資建設(shè)石腦油裂解裝置，石腦油原料的需求將增長(zhǎng)近三倍。相反，由于石腦油裂解裝置的經(jīng)濟(jì)性提高，乙烷裂解裝置將會(huì)受到很大程度的影響，乙烷的需求增長(zhǎng)將減緩。另外，煤制乙烯由于經(jīng)濟(jì)性較差，將不再具有投資吸引力。根據(jù)IHS預(yù)測(cè)，到2040年，除美國(guó)地區(qū)仍大幅依賴(lài)乙烷原料制取乙烯外（占該地區(qū)乙烯來(lái)源的80%），西歐、中國(guó)和印度地區(qū)的乙烯將主要來(lái)自于石腦油裂解，分別占各自地區(qū)乙烯來(lái)源的63%、75%和74%。

丙烯。預(yù)計(jì)在2040年之前，丙烯的需求量將會(huì)持續(xù)緩慢增長(zhǎng)。雖然石腦油裝置的增加將導(dǎo)致丙烯產(chǎn)量增加，但到2040年人們對(duì)汽油需求的減少將導(dǎo)致部分煉廠的催化裂化裝置負(fù)荷降低，副產(chǎn)品丙烯的產(chǎn)量將會(huì)下降，這部分丙烯將抵消由于石腦油裝置的擴(kuò)張導(dǎo)致的丙烯增量。為應(yīng)對(duì)持續(xù)增長(zhǎng)的丙烯需求，除了可以增加對(duì)石腦油裂解裝置的投資以外，相比天然氣制烯烴和煤制烯烴，還可以著重關(guān)注擁有環(huán)保優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)的丙烷脫氫裝置。

芳烴。芳烴具有大量終端衍生物，被廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域。由于汽車(chē)數(shù)量的減少、汽車(chē)材料的輕量化可能會(huì)影響部分芳烴衍生物產(chǎn)品例如EPS（發(fā)泡聚苯乙烯板）、聚酯、尼龍、車(chē)頂襯里等。然而，這些用于汽車(chē)行業(yè)的芳烴衍生物占比僅為5%—8%，需求量占比不大。而從人均可支配收入的角度來(lái)看，如果無(wú)人駕駛和共享汽車(chē)的發(fā)展減少了人們購(gòu)買(mǎi)和擁有汽車(chē)的數(shù)量，那么富余的那部分可支配收入可能導(dǎo)致芳烴需求量的增加。例如，人們將更多的收入花費(fèi)在食品上，食物包裝袋的增加將會(huì)提高對(duì)苯的需求。此外，人們也可能購(gòu)買(mǎi)更多的衣服，這將促進(jìn)對(duì)二甲苯需求量的上升。

目前，全球的芳烴產(chǎn)品主要來(lái)源于煉廠催化重整和石腦油蒸汽裂解。兩者的主要原料都是原油，導(dǎo)致其價(jià)格也與原油價(jià)格具有正相關(guān)性。在激進(jìn)式情景下，較低的原油價(jià)格使得芳烴的成本和價(jià)格下降，與非化石燃料、回收材料以及其替代品相比更具有競(jìng)爭(zhēng)力。在對(duì)其進(jìn)行價(jià)格敏感性分析后可知，預(yù)計(jì)隨著價(jià)格下降，芳烴衍生物將獲得更多的市場(chǎng)份額，進(jìn)而提高其需求增長(zhǎng)率。

供給方面，雖然隨著汽油需求量的降低，預(yù)計(jì)近25%的煉廠將關(guān)閉，導(dǎo)致芳烴及其衍生物產(chǎn)量降低，但這部分煉廠通常是比較落后、規(guī)模較小的煉廠。另外，隨著汽油需求量的下降，剩余75%的煉油廠將面臨維持高開(kāi)工率的挑戰(zhàn)，許多煉化企業(yè)不得不統(tǒng)籌考慮煉油和化工，進(jìn)行整體的結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，合理調(diào)整煉油與化工之間的各項(xiàng)投入比例，以提高煉廠的利潤(rùn)率。

綜合各個(gè)因素，在兩種情景下，汽車(chē)生產(chǎn)量的下降對(duì)苯、甲苯、二甲苯的影響很小，相反人們?cè)谶\(yùn)輸、能源方面的花費(fèi)降低，卻可能增加芳烴的需求量。因此從長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)芳烴類(lèi)產(chǎn)品的總需求量可能會(huì)增加。

4 建議

無(wú)人駕駛汽車(chē)、移動(dòng)運(yùn)輸服務(wù)和電動(dòng)汽車(chē)三者的發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)煉油化工行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。為應(yīng)對(duì)重塑車(chē)輪變革下新形勢(shì)的發(fā)展，首先對(duì)煉油板塊來(lái)說(shuō)，建議適應(yīng)化工產(chǎn)品需求，進(jìn)一步加強(qiáng)煉化一體化，發(fā)展下游化工產(chǎn)品；其次，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，多產(chǎn)石腦油和航煤，少產(chǎn)汽油和柴油；再次，擴(kuò)大市場(chǎng)份額來(lái)鞏固市場(chǎng)地位，降低折扣力度，使生產(chǎn)與需求直接對(duì)接；最后，合理配置資產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)能，在市場(chǎng)需求穩(wěn)定甚至下降時(shí)期也能獲得較好盈利。對(duì)化工板塊來(lái)說(shuō)，未來(lái)較低的石油需求將導(dǎo)致能源的生產(chǎn)量和價(jià)格降低，石腦油等相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)隨之下滑，降低了石化原料的成本，從而使原料的多樣性變得更為重要。不僅如此，亞洲地區(qū)對(duì)石油化工產(chǎn)品的需求不斷增長(zhǎng)，將顯著提升對(duì)于石腦油和丙烷的需求量。另外，化工企業(yè)要根據(jù)不同化工產(chǎn)品的市場(chǎng)供需狀況，合理配置資產(chǎn)。