本刊記者 高妍蕊

走進(jìn)三月，春風(fēng)拂面，萬(wàn)物蘇醒，一股暖流仿佛也把中國(guó)的金融市場(chǎng)帶得活躍起來(lái)。股市回暖，科創(chuàng)板呱呱落地，注冊(cè)制試點(diǎn)登場(chǎng)……資本市場(chǎng)的信心又找回來(lái)了。

金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，中央一直高度重視金融工作。日前，習(xí)近平總書(shū)記主持中央政治局就“完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行第十三次集體學(xué)習(xí)并發(fā)表重要講話(huà)，對(duì)推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出了重要部署。本次會(huì)議對(duì)金融業(yè)來(lái)說(shuō)意義重大，中央就金融業(yè)下一步發(fā)展方向明確定調(diào)。可以說(shuō)，金融改革箭在弦上，中國(guó)迎來(lái)了自己的“大金融時(shí)代”。

對(duì)此，《中國(guó)發(fā)展觀察》就如何深化金融供給側(cè)改革、完善金融制度、進(jìn)一步推動(dòng)金融開(kāi)放及防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜疫M(jìn)行了深度探討。

國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)面臨挑戰(zhàn)

“金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)?！敝醒胝尉执舜螘?huì)議從全局高度科學(xué)分析金融工作面臨的形勢(shì)與任務(wù)，習(xí)近平總書(shū)記指出，要深化對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)的認(rèn)識(shí)，深化對(duì)金融本質(zhì)和規(guī)律的認(rèn)識(shí)，立足中國(guó)實(shí)際，走出中國(guó)特色金融發(fā)展之路。

對(duì)于當(dāng)前我國(guó)面臨的國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員鄭醒塵向《中國(guó)發(fā)展觀察》介紹說(shuō)，自2008年發(fā)生次貸危機(jī)以來(lái)，國(guó)際金融體系經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的恢復(fù)發(fā)展，但一些關(guān)鍵問(wèn)題并未得到根本解決，例如債務(wù)問(wèn)題仍在積累。同時(shí)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)并不穩(wěn)固，受逆全球化等問(wèn)題干擾，加上地緣政治熱點(diǎn)不斷出現(xiàn)，因而國(guó)際金融形勢(shì)仍面臨挑戰(zhàn)，形成潛在的輸入性風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副總經(jīng)濟(jì)師徐洪才預(yù)測(cè)說(shuō)，未來(lái)幾年，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨于放緩，全球貿(mào)易增長(zhǎng)和投資增長(zhǎng)趨于下滑，各國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策傾向于邊際寬松，貿(mào)易摩擦加劇和保護(hù)主義盛行的局面短期內(nèi)恐怕難以扭轉(zhuǎn)，WTO改革面臨困難，各國(guó)分歧較大，短期內(nèi)很難形成廣泛的共識(shí)。但由于邊際寬松的政策，股市表現(xiàn)積極，金融市場(chǎng)很活躍。

自黨的十八大以來(lái)，我國(guó)堅(jiān)定推進(jìn)金融業(yè)改革開(kāi)放，中央高度重視金融業(yè)健康發(fā)展，習(xí)近平總書(shū)記在多個(gè)重要場(chǎng)合發(fā)表了一系列有關(guān)金融與資本市場(chǎng)的重要觀點(diǎn)。通過(guò)改革完善體制機(jī)制，并化解矛盾和問(wèn)題，以開(kāi)放促發(fā)展，取得一系列成果，形成合作共贏格局。

鄭醒塵表示，一方面，我國(guó)在銀行、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域完善金融機(jī)構(gòu)治理以及政府監(jiān)管的體制機(jī)制，以完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制為基礎(chǔ)、以提升服務(wù)能力為導(dǎo)向，使金融業(yè)通過(guò)普惠金融、直接融資、科技金融等渠道更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。另一方面，以放寬準(zhǔn)入條件、實(shí)行國(guó)民待遇為切入點(diǎn)，持續(xù)推進(jìn)金融行業(yè)對(duì)外開(kāi)放。例如，自2017年初以來(lái)放寬了銀行、證券公司、基金公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的外資準(zhǔn)入限制，放開(kāi)了會(huì)計(jì)審計(jì)、評(píng)級(jí)服務(wù)等領(lǐng)域的外資準(zhǔn)入限制，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；放開(kāi)了外商投資支付機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制，使之享受?chē)?guó)民待遇，并明確準(zhǔn)入規(guī)則和監(jiān)管要求。

“過(guò)去四十年來(lái)，改革和開(kāi)放一直在穩(wěn)步推進(jìn)，2018年年底，我國(guó)又推出了新版市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單制度，今年將實(shí)施全國(guó)一張清單管理模式，醞釀出臺(tái)《外商投資法》，推行競(jìng)爭(zhēng)中性政策，并將繼續(xù)縮減負(fù)面清單，以更高水平開(kāi)放體現(xiàn)出我國(guó)對(duì)擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入和推進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)方面的努力?？梢哉f(shuō)新一輪改革箭在弦上，大家對(duì)中長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性改革政策寄予很大的期待。”徐洪才說(shuō)。

防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)是重點(diǎn)

通過(guò)全黨、全體人民不斷奮進(jìn)，我國(guó)金融改革發(fā)展日漸取得更多的成績(jī)，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍存在著風(fēng)險(xiǎn)隱患，由金融大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑趶?qiáng)國(guó)依然任重而道遠(yuǎn)。習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)“要抓住完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)重點(diǎn)”，當(dāng)前防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)仍然面臨哪些困難和挑戰(zhàn)？

徐洪才從宏觀和微觀兩大層面分析了目前存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。首先，宏觀政策是一把雙刃劍，年初宏觀政策實(shí)行邊際寬松政策，M2增長(zhǎng)速度提高到8.4%，信貸資金投放3萬(wàn)多億元，社會(huì)融資規(guī)模達(dá)到4萬(wàn)多億元。與之配套的財(cái)政政策方面，一些戰(zhàn)略性新型項(xiàng)目也正在逐步落地。但在流動(dòng)性釋放的同時(shí)，要警惕傳導(dǎo)機(jī)制不通暢，防止制造新的資產(chǎn)泡沫，傷害到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要使邊際寬松和信貸政策真正服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

其次，在微觀方面，具體體現(xiàn)在：第一，在金融開(kāi)放過(guò)程中，要把控好節(jié)奏。未來(lái)對(duì)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入，對(duì)資本賬戶(hù)開(kāi)放還是要穩(wěn)步推進(jìn)，不能操之過(guò)急。比如，外資進(jìn)入我國(guó)債券、股票市場(chǎng)要一步步推進(jìn)，避免一哄而上，要體現(xiàn)政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性。第二，金融科技領(lǐng)域暗流涌動(dòng)，比如，P2P平臺(tái)的隱患，也暴露出我們?nèi)谫Y體系的不完善，一是金融產(chǎn)品匱乏，不能滿(mǎn)足群眾多樣性的投資需求；二是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)具有效率低、周期長(zhǎng)等一系列弊端。但平臺(tái)公司有時(shí)鋌而走險(xiǎn)，越過(guò)紅線，帶來(lái)很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，隨著金融科技的發(fā)展，要時(shí)刻警惕與之相伴而生的風(fēng)險(xiǎn)。保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、同時(shí)又推動(dòng)金融創(chuàng)新是一項(xiàng)重大課題。第三，警惕地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。新一輪基建投資箭在弦上，地方政府投資熱情高漲，同時(shí)地方政府的或有負(fù)債、隱形負(fù)債、杠桿率、防風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題要警鐘長(zhǎng)鳴。第四，防范新的銀行債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的熱潮，各地都在培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能，也在上馬投資一些與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的如智能制造、5G等基建項(xiàng)目，一定要把控好項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。另外，要警惕一哄而起，形成新一輪產(chǎn)能過(guò)剩以及引起新一輪的銀行壞賬，包括傳統(tǒng)基建投資、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)投資、為小微企業(yè)提供融資等方面，都要防范和化解這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)。如何做好這項(xiàng)根本性任務(wù)？在化解內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)注意哪些方面？

在鄭醒塵看來(lái)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，一方面要加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，另一方面要完善微觀層面的治理機(jī)制，包括風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控和金融服務(wù)。具體而言，強(qiáng)化市場(chǎng)規(guī)則體系的剛性約束機(jī)制是防范金融體系內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵基礎(chǔ)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是化解金融體系基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。形成完善的責(zé)任追究機(jī)制是規(guī)范微觀行為的基礎(chǔ)，形成有效的激勵(lì)機(jī)制是促使金融機(jī)構(gòu)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)，這些機(jī)制都有待在實(shí)踐中得到發(fā)展完善。

恒豐銀行戰(zhàn)略發(fā)展部研究員、盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員吳琦同樣認(rèn)為，打好防范金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，關(guān)鍵是做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控，宏觀杠桿率、金融控股公司、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等是當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)領(lǐng)域，在今年經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的情況下，這些灰犀牛風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒓哟蠼鹑跈C(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制也亟需進(jìn)一步升級(jí)。同時(shí)，監(jiān)管制度短板有待補(bǔ)齊，監(jiān)管能力有待提升，特別是隨著金融雙向開(kāi)放的深化，做好金融開(kāi)放程度與監(jiān)管能力相匹配需要加快完善監(jiān)管體系和監(jiān)管制度。此外，金融機(jī)構(gòu)如何處理好支持民營(yíng)、小微企業(yè)發(fā)展與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系值得深入研究。當(dāng)前融資供需反饋機(jī)制已經(jīng)形成，企業(yè)有效信貸需求不足，而且銀行在加大信貸支持方面面臨資本充足率、不良貸款率、信貸規(guī)模和流動(dòng)性等越來(lái)越大的約束。

對(duì)此，吳琦建議，一是堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)原則，切實(shí)做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的平衡，實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的統(tǒng)一。二是做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范工作。三是提升監(jiān)管能力，補(bǔ)齊監(jiān)管短板。

鄭醒塵提醒，要注意金融機(jī)構(gòu)自營(yíng)投資的潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，控制杠桿倍數(shù)，這是相關(guān)國(guó)家的前車(chē)之鑒。同時(shí)，要重視完善金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共生共榮機(jī)制，促進(jìn)共同發(fā)展，避免零和博弈乃至雙輸，把發(fā)展高質(zhì)量服務(wù)作為推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)新形勢(shì)的切入點(diǎn)，把促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展作為有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。

深入推進(jìn)金融供給側(cè)改革是關(guān)鍵

深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是推動(dòng)金融健康發(fā)展，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展要求的重要任務(wù)。進(jìn)一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是推動(dòng)金融改革的一大關(guān)鍵點(diǎn)。習(xí)近平總書(shū)記指出，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革必須貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，強(qiáng)化金融服務(wù)功能，找準(zhǔn)金融服務(wù)重點(diǎn)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民生活為本。

“深化金融供給側(cè)改革，關(guān)鍵在于提高金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的匹配程度。金融業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)的階段特點(diǎn)，核心是改進(jìn)金融服務(wù)?！编嵭褖m說(shuō)。

他進(jìn)一步提出，通過(guò)應(yīng)用金融科技、調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品、加強(qiáng)跨行業(yè)協(xié)同、改進(jìn)治理結(jié)構(gòu)等，金融機(jī)構(gòu)可以更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。其中，公司治理是關(guān)鍵，利益相關(guān)方協(xié)調(diào)是核心。為此，需要金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體企業(yè)基于共同利益，在公司治理層面完善互動(dòng)機(jī)制，并以此作為促使金融機(jī)構(gòu)更好適應(yīng)利率市場(chǎng)化等關(guān)鍵改革的重要途徑，增強(qiáng)金融服務(wù)的針對(duì)性和供需匹配性。

徐洪才同樣提出，要推進(jìn)大型金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型，適應(yīng)進(jìn)一步金融開(kāi)放和綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。金融控股公司之間、控股公司各子公司之間要形成協(xié)同效應(yīng)，避免各自為戰(zhàn)，形成合力，提高金融服務(wù)的效率，滿(mǎn)足居民、企業(yè)多層次、多樣性的需求。另外，要完善自身治理結(jié)構(gòu)，包括解決內(nèi)控機(jī)制不足、激勵(lì)機(jī)制僵化等問(wèn)題。

大力發(fā)展直接融資，提高間接融資的質(zhì)量，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，使金融供給和需求合理匹配，完善多層次資本市場(chǎng)體系是重中之重?！敖鹑谖C(jī)以來(lái)，金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，健康平穩(wěn)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制還未建立起來(lái)。既要適度激活市場(chǎng)交易，又要避免過(guò)度投機(jī)，同時(shí)還要穩(wěn)步推進(jìn)金融改革和開(kāi)放，把握好分寸和節(jié)奏，依然任重道遠(yuǎn)?！毙旌椴湃缡钦f(shuō)。

對(duì)于如何立足于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)需求，優(yōu)化調(diào)整金融體系結(jié)構(gòu)，促進(jìn)金融資源有效配置和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升金融供給的質(zhì)量和效率，實(shí)現(xiàn)金融總供給和總需求的平衡，吳琦從宏觀、中觀、微觀三大層面分別作了詳細(xì)分析。

在宏觀政策層面，他提出打造“一個(gè)平衡”，貨幣政策注重結(jié)構(gòu)性去杠桿與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)流動(dòng)性的合理需求之間的平衡，強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，但貨幣政策不會(huì)走向超預(yù)期寬松，需要精準(zhǔn)滴灌而非大水漫灌。當(dāng)前融資供需反饋機(jī)制已經(jīng)形成，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，緩解企業(yè)融資難題，應(yīng)從資金供給端和需求端綜合施策。在資金供給端，加強(qiáng)財(cái)稅、貨幣和信貸政策的統(tǒng)籌，深化金融體制改革，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)回歸本源、改善服務(wù)；在資金需求端，創(chuàng)造良好的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。

中觀體系層面，構(gòu)建“兩個(gè)體系”，即分層有序、功能互補(bǔ)的多層次資本市場(chǎng)體系和多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系。隨著科創(chuàng)板設(shè)立并試點(diǎn)注冊(cè)制，新股延續(xù)常態(tài)化發(fā)行，以及新三板增量改革政策出臺(tái)預(yù)期增強(qiáng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的融資渠道更加多元，融資獲得感顯著增強(qiáng)。長(zhǎng)期來(lái)看，積極穩(wěn)妥推進(jìn)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板、區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)、券商柜臺(tái)交易市場(chǎng)等建設(shè)，協(xié)同發(fā)展場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外，公募和私募，股票、債券和期貨等多層次資本市場(chǎng)體系。同時(shí)，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，亟須增加金融供給主體，補(bǔ)齊金融服務(wù)短板，為不同經(jīng)濟(jì)群體、經(jīng)濟(jì)層次、不同產(chǎn)業(yè)、不同領(lǐng)域的市場(chǎng)主體提供差異化、特色化的金融服務(wù)，特別是小微、“三農(nóng)”、綠色等領(lǐng)域。

微觀操作層面，遵循“三項(xiàng)原則”。一是回歸金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。優(yōu)化大中小金融機(jī)構(gòu)的布局，開(kāi)發(fā)個(gè)性化、差異化、定制化金融產(chǎn)品，整頓、規(guī)范中間業(yè)務(wù)，削減收費(fèi)項(xiàng)目，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)減負(fù)。二是把防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，放在更加重要的位置。三是將金融改革開(kāi)放向縱深化推進(jìn)，促進(jìn)金融業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展。健全金融機(jī)構(gòu)公司治理、完善金融監(jiān)管體系、擴(kuò)大金融雙向開(kāi)放將是深化金融改革開(kāi)放的重要舉措。

徐洪才補(bǔ)充道，要利用“一帶一路”建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。過(guò)去幾年，我國(guó)與“一帶一路”相關(guān)國(guó)家的貿(mào)易投資快速增長(zhǎng)，而金融服務(wù)相對(duì)滯后，要合理布局，推進(jìn)一些新興金融中心的發(fā)展，如阿布扎比、阿斯塔納等。同時(shí)，順勢(shì)而為，加強(qiáng)離岸人民幣的輸出，形成以香港為中心的人民幣離岸業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系。

同時(shí)，金融科技要穩(wěn)步推進(jìn)，不能因噎廢食，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，包括資產(chǎn)證券化、金融科技等。通過(guò)資產(chǎn)證券化從資產(chǎn)和負(fù)債兩側(cè)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行改造，盤(pán)活金融資源，把長(zhǎng)期的資產(chǎn)變成可流動(dòng)資產(chǎn)，把短期負(fù)債變成長(zhǎng)期負(fù)債。對(duì)于金融科技領(lǐng)域的發(fā)展，要關(guān)注P2P平臺(tái)的規(guī)范，另外，要利用好互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展消費(fèi)金融、普惠金融。

金融改革和開(kāi)放任務(wù)落地是核心

習(xí)近平總書(shū)記在會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，要把金融改革開(kāi)放任務(wù)落實(shí)到位。推動(dòng)我國(guó)金融開(kāi)放需要多方面的努力、配合與協(xié)調(diào)，如何使金融工作真正落地更是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。對(duì)此，習(xí)近平總書(shū)記從監(jiān)管改革協(xié)調(diào)、宏觀微觀管理配合、加強(qiáng)基層監(jiān)管、實(shí)行監(jiān)管問(wèn)責(zé)、參與國(guó)際金融治理、建設(shè)金融干部隊(duì)伍等方面提出了一系列要求。

如何落實(shí)總書(shū)記的工作要求，鄭醒塵建議，需要注意完善五方面匹配機(jī)制：一是權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任的匹配機(jī)制。防止利益相關(guān)方權(quán)利與責(zé)任的失衡導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。二是能力與權(quán)利、責(zé)任的匹配機(jī)制。防止金融機(jī)構(gòu)出于盈利目的，超出自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。三是產(chǎn)品復(fù)雜性與信息披露要求的匹配機(jī)制。防止金融產(chǎn)品不透明導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的掩蓋、積聚。四是風(fēng)險(xiǎn)管理能力與對(duì)外開(kāi)放匹配。及時(shí)提高監(jiān)管體系能力，使系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力與對(duì)外開(kāi)放步伐相適應(yīng)。五是個(gè)人責(zé)任與行為的匹配。防止因個(gè)人責(zé)任虛置、追究不到位導(dǎo)致微觀行為管理工作不落實(shí)。

吳琦則從金融主體和政策方面強(qiáng)調(diào)，將金融工作落到實(shí)處，關(guān)鍵在于“形成國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和生產(chǎn)主體、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)擴(kuò)大、金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)”。一是金融機(jī)構(gòu)層面，回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，在商業(yè)可持續(xù)的原則下，立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)需求，優(yōu)化調(diào)整金融體系結(jié)構(gòu)，優(yōu)化大中小金融機(jī)構(gòu)的布局，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。二是企業(yè)層面，為企業(yè)創(chuàng)造良好的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境，推動(dòng)企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理，實(shí)現(xiàn)銀企的良性互動(dòng)和合作共贏。三是政策層面，堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，加快社會(huì)信用體系建設(shè)，補(bǔ)齊金融監(jiān)管短板，完善政府服務(wù)機(jī)制，為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革和高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造適宜的貨幣金融環(huán)境。

“一個(gè)基本點(diǎn)、兩個(gè)立足點(diǎn)、三個(gè)發(fā)力點(diǎn)”推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展

經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，金融業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要角色，也是我國(guó)邁向金融強(qiáng)國(guó)的必由之路。如何實(shí)現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展？習(xí)近平總書(shū)記明確指出，金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵在于完善服務(wù)、防范風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，他要求金融業(yè)從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)理念、創(chuàng)新能力、服務(wù)水平四方面更好適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求。

鄭醒塵具體解釋說(shuō)，一是從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)看，適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)模式轉(zhuǎn)型，需要金融市場(chǎng)為企業(yè)創(chuàng)新性活動(dòng)提供有針對(duì)性的服務(wù)，尤其是融資支持，在風(fēng)險(xiǎn)管理、融資期限等方面與創(chuàng)新活動(dòng)更趨匹配。例如，為企業(yè)的技術(shù)改造活動(dòng)提供中長(zhǎng)期資本支持，而不是由企業(yè)滾動(dòng)利用短期資金投資于長(zhǎng)期資本項(xiàng)目，否則期限錯(cuò)配必然導(dǎo)致企業(yè)面臨很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是在經(jīng)營(yíng)理念方面，要從傳統(tǒng)的圍繞金融機(jī)構(gòu)要求轉(zhuǎn)向圍繞企業(yè)需求。三是在創(chuàng)新能力方面，要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)字化趨勢(shì)，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部資源配置，形成更加靈活的研發(fā)機(jī)制，促進(jìn)擴(kuò)大服務(wù)覆蓋、提高成本效率、改進(jìn)風(fēng)控效果。四是在服務(wù)水平方面，圍繞企業(yè)和居民需求，在改進(jìn)風(fēng)控的同時(shí)，提供更加便捷的產(chǎn)品和服務(wù)。

在吳琦看來(lái)，總的來(lái)說(shuō)，要樹(shù)立一個(gè)基本點(diǎn)—“維護(hù)國(guó)家金融安全”；明確兩個(gè)立足點(diǎn)—“創(chuàng)新和完善金融調(diào)控”“深入推進(jìn)金融供給側(cè)改革”；做好三個(gè)發(fā)力點(diǎn)—“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”“防控金融風(fēng)險(xiǎn)”“深化金融改革”。

第一，“維護(hù)國(guó)家金融安全”是金融高質(zhì)量發(fā)展的基本點(diǎn)。習(xí)近平總書(shū)記在十八屆中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)“金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)?！苯鹑谑菄?guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，維護(hù)金融安全是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。維護(hù)金融安全，根本是要持續(xù)深化金融改革，建立健全金融制度，不斷加強(qiáng)金融監(jiān)管，加快提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量、效率、水平，進(jìn)一步提升金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、可持續(xù)發(fā)展能力，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。

第二，“創(chuàng)新和完善金融調(diào)控”“深入推進(jìn)金融供給側(cè)改革”是金融高質(zhì)量發(fā)展的立足點(diǎn)。創(chuàng)新和完善金融調(diào)控，是宏觀調(diào)控的核心要素之一，是主動(dòng)適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，推動(dòng)金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。需要切實(shí)加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，加強(qiáng)金融系統(tǒng)黨的建設(shè)，確保金融改革發(fā)展的正確方向；需要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，把握好金融工作的節(jié)奏和力度，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)；需要遵循金融發(fā)展的客觀規(guī)律，深化金融體制改革，提高金融調(diào)控的針對(duì)性和有效性。深入推進(jìn)金融供給側(cè)改革，是供給側(cè)改革的重要組成部分，是加快金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展、切實(shí)提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的重大舉措。充分發(fā)揮金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)、約束和杠桿功能，立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的服務(wù)需求，改善和加大金融供給。

第三，“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”“防控金融風(fēng)險(xiǎn)”“深化金融改革”是金融高質(zhì)量發(fā)展的發(fā)力點(diǎn)。首先，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。一是堅(jiān)持直接融資和間接融資兩手抓。二是補(bǔ)齊服務(wù)短板，特別是小微、“三農(nóng)”和綠色發(fā)展領(lǐng)域。三是減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，整頓、規(guī)范中間業(yè)務(wù)，削減收費(fèi)項(xiàng)目，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)減輕減負(fù)。其次，把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，重點(diǎn)做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范。最后，將金融改革向縱深化推進(jìn)，促進(jìn)金融業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展。完善金融市場(chǎng)體系、加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放是深化金融改革的重要舉措。